Principais pontos de investimento:
Nesta fase, o tom de política de "crescimento estável" não mudou. Sob a tripla pressão, durante as duas sessões, a gerência pode ainda implantar campos relevantes em torno do "crescimento estável". A partir da implantação do trabalho econômico este ano nos relatórios de trabalho dos governos locais, "nova infraestrutura" tem sido frequentemente mencionada. Em comparação com a infraestrutura tradicional, "nova infraestrutura" tem as características de envolver muitos campos, abrangendo uma ampla gama e forte efeito impulsionador econômico. É um importante apoio para expandir o investimento efetivo. Do ponto de vista da eficiência marginal, o aumento do investimento de "novas infraestruturas" pode não só cobrir a recessão econômica, mas também superar as deficiências da fraca força motriz da infraestrutura tradicional e fornecer uma base sólida para o crescimento da nova economia.
Em termos de centro digital, no dia 17, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e outros departamentos lançaram conjuntamente o projeto "contando do leste para o oeste". O centro de dados tem uma longa cadeia industrial, grande escala de investimento e forte efeito impulsionador. De acordo com as informações da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, ele pode impulsionar um investimento de 400 bilhões de yuans por ano, o que significa que cria uma grande oportunidade de mercado. Acreditamos que sob o pano de fundo do "carbono duplo", o sistema UPS e o sistema de refrigeração sob o rigoroso controle da política pue são duas sub-áreas importantes. Em termos de espaço de mercado, a escala da indústria do sistema UPS pode chegar a 21,6 bilhões de yuans em 2026, com uma taxa de crescimento anual composta de 13%; Sistema de refrigeração até 2025, o mercado global de refrigeração de data centers atingirá US $ 20,7 bilhões, com um CAGR de 13,5% durante este período.
Em termos de 5g, espera-se que a construção de estações base de 5g em 2022 seja a mesma do ano passado, e as despesas de capital dos operadores permaneçam relativamente estáveis. Considerando que 20202022 é o período de pico de investimento de 5g, espera-se que o gasto de capital das operadoras entre gradualmente na fase de declínio. Do ponto de vista do ciclo de despesa de capital dos três operadores, após a despesa de capital atingir o pico em 2009 e 2015, o projeto da estação base entra no período de retorno do projeto, e a taxa de crescimento do lucro líquido dos operadores também será significativamente melhorada. Portanto, com base no atual julgamento de que "as despesas de capital dos operadores entrarão gradualmente na fase de queda", a avaliação do setor de operações de telecomunicações sobrepostas é relativamente barata, existe uma certa margem de segurança e o rácio preço de desempenho do setor é óbvio.
No âmbito do objectivo "duplo carbono", a energia do hidrogénio, como a mais limpa de todas as fontes de energia, está a ser fortemente apoiada por políticas. Em termos de apoio às infra-estruturas, a energia do hidrogénio depende mais de infra-estruturas como oleodutos de transmissão de hidrogénio e estações de abastecimento de hidrogénio do que de outras fontes de energia. Por conseguinte, espera-se que seja promovida a nível político e sob a tarefa de "crescimento estável", Espera-se também que se torne um dos pontos de partida importantes de novas infra-estruturas. Para estações de hidrogenação, durante o 14º período do Plano Quinquenal, a construção de estações de hidrogenação na China será acelerada, e a escala de mercado deve chegar a 10 bilhões de yuans; Em termos de armazenamento e transporte de hidrogênio, de acordo com a tendência de desenvolvimento da indústria de transporte de hidrogênio da China, hidrogênio líquido e transporte de hidrogênio gasoduto realizarão a tarefa de transporte de energia de hidrogênio de longa distância no futuro.Os investidores podem acompanhar o desenvolvimento tecnológico da indústria e participar de oportunidades de investimento em campos relevantes em tempo hábil.
Dica de risco: a promoção da política não é como esperado.
