Código de estoque: Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) abreviatura de estoque: Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998)
Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998)
Oferta não pública de ações em 2022
Relatório de análise de viabilidade sobre a utilização de fundos angariados
Março de 2002
Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) (doravante designada “a empresa”) pretende angariar fundos através da oferta não pública de acções, a fim de aumentar a sua competitividade de base, melhorar a sua estrutura de capital e estabilizar o seu controlo. A análise de viabilidade do conselho de administração da empresa sobre o uso de recursos captados por essa oferta não pública de ações é a seguinte:
1,Plano para a utilização de fundos angariados por esta oferta não pública
O montante total de fundos levantados por esta oferta não pública de ações não excede 270 milhões de yuans (incluindo este montante), depois de deduzir 1377908 milhões de yuans de investimento financeiro recém-investido e proposto para ser investido a partir de seis meses antes da resolução da quarta reunião intercalar do Quinto Conselho de Administração em 2022 para esta oferta. Após deduzir as despesas de emissão, todos os fundos angariados serão utilizados para complementar o capital de giro e reembolsar empréstimos bancários.
2,Necessidade e viabilidade da utilização dos fundos angariados
I) a necessidade de utilizar os fundos angariados para complementar o capital de giro e reembolsar empréstimos bancários
1. Otimizar a estrutura de capital e melhorar a capacidade de resistir aos riscos
No final de 2018, 2019, 2020 e setembro de 2021, a empresa
O saldo de empréstimos de curto prazo é de 180 milhões de yuan, 2756903 milhões de yuan, 4084879 milhões de yuan e 573 milhões de yuan respectivamente. O saldo de empréstimos de curto prazo é alto e mostrando uma tendência ascendente. A empresa tem certa pressão de reembolso da dívida e custo de financiamento.
No final de 2018, 2019, 2020 e setembro de 2021, a empresa
Os rácios de passivo do ativo foram de 32,25%, 39,73%, 43,56% e 49,12%, respectivamente. A comparação com as empresas listadas relevantes classificadas como Medicina Tradicional Chinesa III (Shenwan) e indústria farmacêutica (classificação industrial de CSRC) no mesmo período é a seguinte:
Rácio passivo do activo
Indústria/empresa
2021.9.30 202012.31 201912.31 201812.31
Medicina Tradicional Chinesa III (Shenwan) 33,21%, 33,22%, 31,38%, 30,86%
Indústria farmacêutica 28,94%, 29,83%, 31,44%, 32,26%
(classificação industrial da CSRC)
Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) 49.12% 43.56% 39.73% 32.25%
Nota: os dados acima vêm do vento; O rácio de passivo do setor é a média aritmética do rácio de passivo do ativo das empresas cotadas relevantes.
Como mostrado na tabela acima, o rácio de passivo ativo da empresa no mesmo período é superior ao valor médio das empresas cotadas no mesmo setor. Esta emissão reduzirá em certa medida a pressão de reembolso da dívida, enriquecerá o fluxo de caixa da empresa, melhorará a estrutura de ativos e a situação financeira, otimizará a estrutura de capital da empresa e aumentará a capacidade de financiamento de acompanhamento da empresa.
2. Suplementar capital de giro para apoiar o desenvolvimento de negócios
Como um grupo da indústria da saúde com medicina tradicional chinesa inovadora como núcleo, a empresa construiu um sistema perfeito de P & D e estabeleceu uma equipe profissional de P & D. Com a contínua expansão e desenvolvimento dos produtos e negócios da empresa, e o contínuo aumento de P & D e esforços de marketing, a demanda da empresa por capital de giro aumenta simultaneamente.
Em termos de inovação de medicina tradicional chinesa R & D, a empresa atribui grande importância a ele, aumenta continuamente o investimento em P & D e forma um grande sistema de P & D de modo “1 + n”. Desenvolveu com sucesso muitas séries de produtos, tais como “xinxuean” departamento cardiovascular da marca, “Jinbeibei” marca Pediatria, “meiershu” marca Ginecologia, “fangshengtang” marca ortopedia e departamento de traumatologia. Com base nas cinco linhas de produtos existentes de cardio cerebrovascular, ortopedia e traumatologia, ginecologia, pediatria e anti-infecção, a empresa fortaleceu ainda mais a pesquisa e desenvolvimento de novos medicamentos com demanda urgente do mercado e grande espaço de mercado, como medicamentos originais e drogas de primeira imitação de alta qualidade. Nos últimos anos, Xiaoer Jingxing Zhike grânulo (categoria 6.1 da medicina tradicional chinesa) e Xuanqi Jiangu tablet (categoria 1.1 da medicina tradicional chinesa) desenvolvidos independentemente pela empresa foram aprovados sucessivamente.
Em termos de marketing, a empresa se concentrou na construção de um poderoso sistema de marketing cobrindo todo o país, determinou o plano de marketing de médio e longo prazo de “produto, equipe, modo e terminal”, e gradualmente implementou de acordo com o plano. A empresa integra rapidamente a equipe do terminal de marketing, fortalece a construção da equipe, concentra-se no fortalecimento da introdução de talentos e treinamento sistemático, promove vendas de produtos e molda a marca Fangsheng.
Com a empresa investindo muito dinheiro em P & D e marketing inovadores da medicina tradicional chinesa, a demanda por capital de giro está aumentando. Durante o período de relato, o capital de giro da empresa provém principalmente de sua própria acumulação e empréstimos bancários, que apresentam certa pressão de custo de capital e riscos financeiros. Os recursos captados através desta oferta não pública de ações podem atender às necessidades de capital de giro da empresa devido à expansão do negócio em certa medida, aliviar a pressão de capital causada pelo rápido desenvolvimento e garantir
A empresa tem desenvolvimento sustentável a longo prazo.
3. Garantir a estabilidade do controle e aumentar a confiança dos investidores
Antes desta oferta, a proporção de direitos de controle de propriedade de Zhang Qinghua, o controlador real da empresa, era de 39,69%. Após esta emissão, a proporção de poder de controle do controlador real aumentou ainda mais, o que é propício para melhorar a eficiência na tomada de decisões da empresa, promovendo mais efetivamente a realização dos objetivos estratégicos da empresa e garantindo o desenvolvimento a longo prazo da empresa.
Enquanto isso, Hunan Fangsheng Xinyuan Health Industry Investment Co., Ltd. (doravante referido como “Xinyuan Industrial Investment”) é uma empresa controlada por Zhang Qinghua, o controlador real da empresa. O investimento industrial Xinyuan subscreveu a oferta não pública em dinheiro, o que mostra o apoio real do controlador para o desenvolvimento de negócios da empresa e confiança nas perspectivas futuras da empresa, o que é propício para aumentar as expectativas dos investidores para o desenvolvimento futuro da empresa.
II) viabilidade da utilização dos fundos angariados para complementar o capital de giro e reembolsar empréstimos bancários
1. A utilização dos fundos angariados nesta oferta não pública está em conformidade com as disposições legislativas e regulamentares
Após dedução das despesas de emissão, todos os recursos angariados nesta oferta não pública serão utilizados para complementar o capital de giro e reembolsar empréstimos bancários, o que está de acordo com as disposições das políticas, leis e regulamentos relevantes e é viável. Depois que os fundos levantados estiverem em vigor, a estrutura de capital da empresa será melhorada, o que ajudará a aliviar a pressão do fluxo de caixa, reduzir os riscos financeiros, melhorar a rentabilidade e promover o desenvolvimento sustentável e saudável dos negócios da empresa.
2. O uso dos recursos arrecadados tem como objeto de implementação governança padronizada e controle interno perfeito
De acordo com os padrões de governança das empresas listadas, a empresa estabeleceu um sistema empresarial moderno com a estrutura de governança corporativa como núcleo, e formou um sistema de governança corporativa mais padronizado e um ambiente de controle interno perfeito através da melhoria contínua e perfeição.
Em termos de gestão de fundos angariados, a empresa estabeleceu um rigoroso sistema de gestão de fundos angariados de acordo com os requisitos regulamentares e estabeleceu disposições claras sobre o armazenamento, utilização, mudança de direcção de investimento, inspecção e supervisão dos fundos angariados. Depois que os fundos angariados a partir desta oferta não pública estiverem em vigor, o conselho de administração da empresa continuará a supervisionar o armazenamento e a utilização dos fundos angariados pela empresa para garantir os fundos angariados.
Uso razoável e padronizado para evitar o risco de uso de fundos levantados.
3,O impacto desta oferta não pública nas condições operacionais e financeiras da empresa
(I) impacto desta oferta não pública nas condições operacionais da empresa
Após dedução das despesas de emissão, todos os fundos angariados nesta oferta não pública serão utilizados para complementar o capital de giro e reembolsar empréstimos bancários. Através desta emissão, a força de capital e a escala de ativos da empresa serão melhoradas, e a capacidade anti risco será melhorada, o que ajudará a melhorar a competitividade abrangente e a posição de mercado da empresa e promover o desenvolvimento sustentável a longo prazo da empresa.
(II) impacto desta oferta não pública na posição financeira da empresa
Esta oferta não pública irá efetivamente otimizar a estrutura de capital da empresa, melhorar a situação financeira das empresas listadas, reduzir despesas financeiras, melhorar a capacidade anti risco da empresa e capacidade de operação sustentável, de modo a melhorar ainda mais a capacidade da empresa de reembolsar continuamente os acionistas, o que está em linha com o objetivo de maximizar os interesses dos acionistas.
4,O início do projeto, proteção ambiental e outras questões de aprovação envolvidas no projeto de investimento levantado
Após dedução das despesas de emissão, todos os recursos captados nesta oferta não pública serão utilizados para complementar o capital de giro e reembolsar empréstimos bancários, o que não implica a aprovação de projetos de investimento.
5,Conclusão da análise de viabilidade da utilização dos fundos angariados
Resumindo, após dedução das despesas de emissão, os recursos captados nesta oferta não pública são utilizados para complementar o capital de giro e reembolsar empréstimos bancários, que cumprem as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos, e efetivamente reduzirão o rácio de passivo patrimonial da empresa e otimizarão a estrutura de capital, de modo a melhorar a capacidade da empresa em resistir aos riscos. Ao mesmo tempo, esta emissão irá melhorar ainda mais a força financeira da empresa e ajudar a promover ainda mais a estratégia de desenvolvimento da empresa. Portanto, a utilização dos recursos captados nesta emissão é razoável e viável, o que está em consonância com os interesses da empresa e de todos os acionistas.
Conselho de Administração
6 de Março de 2022
