Principais pontos de investimento
Exame de uma semana:
Situação epidemiológica: a pressão da situação epidêmica na China diminuiu e o número de novos casos confirmados nas áreas vizinhas aumentou contra a tendência. Em 3 de março, o número de casos recentemente confirmados na China continental, Hong Kong, Macau e Taiwan ultrapassou 500 e 86000, respectivamente, numa semana. A situação epidêmica em Hong Kong, China, continuou a deteriorar-se, com mais de 20000 novos casos em um único dia e ainda acelerando. Em 3 de março, cerca de 10,46 milhões de novos casos confirmados de pneumonia covid-19 no mundo foram registrados em uma semana, um decréscimo de 12,8% em comparação com a semana anterior. Novos diagnósticos na Coreia do Sul continuaram a subir contra a tendência, enquanto novos diagnósticos no Vietnã e Tailândia subiram acentuadamente esta semana. Houve cerca de 56000 novas mortes por pneumonia covid-19 em todo o mundo em uma semana, uma queda de 12,4% em relação à semana passada. O novo número de mortos nos Estados Unidos e Coreia do Sul aumentou. Omicron nova variante estirpe ba 2 se espalhou em muitos países ao redor do mundo. Os Estados Unidos relaxaram os requisitos para usar máscaras, e a quantidade total de vacinação global esta semana diminuiu ligeiramente em relação à semana passada, registrando 170 milhões de doses. A taxa global de vacinação de reforço foi de 17,9%, um aumento de 1,6% em relação à semana passada. Entre eles, a Europa e os Estados Unidos fortaleceram a vacinação por agulha, representando 22% do mundo.
No exterior: o desempenho não agrícola é brilhante, e a Europa e os Estados Unidos aumentaram as sanções contra a Rússia. A inflação continua a ser a principal questão, e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia pode não afetar os aumentos das taxas de juros. O presidente do Fed Powell disse que a economia dos EUA pode se dar ao luxo de aumentar as taxas de juros e vai propor aumentar as taxas de juros em 25 pontos base na reunião do Fed em duas semanas. A inflação na zona euro intensificou-se e todas as partes são flexíveis para lidar com o risco ascendente dos preços da energia. Esta semana, vários funcionários do BCE proferiram discursos expressando preocupações com a inflação e a crise energética na zona euro. A Europa e os Estados Unidos aumentaram as sanções contra a Rússia, e a Rússia tomou contramedidas. O novo emprego não agrícola mostrou um desempenho brilhante, e a taxa de participação no trabalho aumentou ligeiramente. A oferta de mão de obra na indústria de transporte e armazenamento apertou. Os salários horários não agrícolas caíram ano a ano e mês a mês. A taxa de crescimento homólogo dos salários na maioria das indústrias diminuiu em comparação com o mês anterior. O fosso existente no emprego é ainda maior do que o fosso do emprego. A pressão sobre a cadeia de suprimentos global abrandou, mas ainda está no máximo de todos os tempos. O PMI da manufatura nos Estados Unidos aumentou ligeiramente e o Japão caiu acentuadamente.
Preço: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) os preços de atacado recuperaram e os preços internacionais do petróleo subiram. Esta semana, o índice de preços grossistas Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) do Ministério da Agricultura subiu mês a mês, os preços da carne de porco continuaram a cair, enquanto os preços médios de 28 vegetais principais monitorados subiram e 7 frutas principais monitoradas caíram. O preço médio do petróleo bruto Brent e do petróleo bruto WTI subiu mês a mês esta semana, o preço médio do carvão caiu China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) e o preço médio do vergalhão caiu ligeiramente.
Liquidez: a taxa de juro de curto prazo do capital caiu e o índice do dólar americano continuou a subir. Nesta semana, a taxa de juros de capital de curto prazo diminuiu, a média semanal de dr001 diminuiu 22,7bp mês a mês e a média semanal de dr007 diminuiu 14,7bp mês a mês; A média semanal da taxa de juro Shibor a 3 meses diminuiu mês a mês, e a média semanal da taxa de juro de emissão de certificados de depósito a 3 meses diminuiu ligeiramente. A taxa de juros dos títulos é dividida: a média semanal da taxa de juros de redesconta de um mês de ações estatais e de prata aumenta, enquanto a taxa de juros de redesconta de seis meses e um ano diminui ligeiramente. Esta semana, o banco central realizou um total de 380 bilhões de yuans de recompra reversa e 5 bilhões de yuans de CBS no mercado aberto. Esta semana, o mercado aberto do banco central tem um total de 810 bilhões de yuans de recompra reversa e 5 bilhões de yuans de CBS expirou; Na próxima semana, 380 bilhões de yuans de repo reverso expirarão no mercado aberto do banco central. O índice do dólar continuou a subir esta semana e o RMB permaneceu estável.
Desempenho das principais categorias de activos: as acções europeias corrigiram significativamente e as taxas de rendibilidade das obrigações do Tesouro aumentaram. A maioria dos principais mercados de ações do mundo corrigiu esta semana, os três principais índices de ações dos EUA corrigidos, e o mercado europeu caiu significativamente. Os três principais setores em que os estoques chineses subiram esta semana foram carvão, transporte, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca. Nesta semana, o rendimento médio semanal dos títulos do Tesouro a 10 anos aumentou 0,7bp, e o rendimento médio semanal dos títulos CDB a 10 anos aumentou 0,9bp.
Dica de risco: mudanças políticas, recuperação econômica é menor do que o esperado.
