Principais pontos de investimento:
O desempenho da carteira de impulso alfa desta semana (de 28 de fevereiro de 2022 a 4 de março de 2022) caiu 2,05% em todo o período, enquanto o HS300 caiu 1,68% no mesmo período, e o retorno excedente relativo ao HS300 foi de – 0,37%.
O desempenho desta semana do portfólio de reversão alfa (de 28 de fevereiro de 2022 a 4 de março de 2022) caiu 1,06% em todo o período, enquanto o HS300 caiu 1,68% no mesmo período, e o retorno excedente relativo ao HS300 foi de 0,62%.
O desempenho do portfólio alfa da indústria no mês atual (de 1º de março de 2022 a 4 de março de 2022) de 1º de março de 2022 a 4 de março de 2022, o portfólio alfa da indústria caiu 0,42%, enquanto o HS300 caiu 1,86% no mesmo período, e o retorno excedente relativo ao HS300 foi de 1,44%.
Através do desempenho diferente entre o impulso alfa e o portfólio de reversão e portfólio de benchmark, podemos estudar e julgar o mercado de follow-up de forma grosseira:
(1) se tanto o impulso alfa quanto a estratégia de reversão podem superar o índice, e a estratégia de reversão superar a estratégia de impulso, o mercado está em um mercado touro;
(2) Se não houver uma vantagem óbvia entre o momento alfa e a inversão, e não houver uma vantagem óbvia entre as duas estratégias e o índice de referência, o mercado é um mercado de urso (ou o período de transição de mercado de touro para mercado de urso);
(3) Se a estratégia de inversão alfa exceder o índice de referência e o índice de referência exceder a estratégia de momentum, o mercado encontra-se numa fase transitória de mercado de urso para mercado de touro;
(4) o momento alfa supera a estratégia de reversão, e a estratégia de reversão não pode derrotar o índice de referência, e o mercado está no período de consolidação (ou mercado touro estrutural).
Sugestões de estratégia de investimento
Atualmente, o desempenho semanal do índice de reversão é forte, o índice de reversão supera o benchmark e o momentum, e o índice de momentum supera o benchmark; Mensalmente, o índice de momentum supera o benchmark, o índice de reversão supera o benchmark e o índice de momentum supera o índice de reversão; Em termos de três meses, o índice de momentum apresentou desempenho inferior ao benchmark e o índice de reversão superou o benchmark. Semanal e março são consistentes com a terceira situação, e mensal é consistente com a primeira situação; Portanto, acreditamos que há um impulso ascendente no mercado a curto prazo. A faixa de flutuação do índice composto de Xangai deve ser 33703510 pontos na próxima semana.
Dicas de risco
Risco de mudança do ambiente de mercado, risco de falha do modelo.
