Os mercados de ações no país e no exterior geralmente caíram esta semana. A situação geopolítica na Rússia e Ucrânia continuou a suprimir o sentimento do mercado: o índice de ações dos EUA caiu 1,3%, o índice S & P 500 caiu 1,27%, o NASDAQ caiu 2,78%, Alemanha DAX e França CAC40 caíram mais de 10%, a distribuição de petróleo subiu mais de 20% para US $ 118 / barril, e os futuros de trigo subiram mais de 40%. O mercado chinês geralmente caiu, com o índice de Xangai caindo 0,11%, o índice de componentes de Shenzhen caindo 2,93% e o índice de gemas caindo 3,75%. Em termos de indústrias, os transportes (3,65%), agricultura, silvicultura, pecuária e pescas (3,49%) e abrangente (2,52%) lideraram o aumento; Automóveis (-4,47%), eletrônicos (-4,26%) e equipamentos elétricos (-3,54%) lideraram o declínio.
No exterior, o sentimento de risco atual ainda é afetado pela escalada do incidente ucraniano russo no curto prazo, e o jogo no mercado de commodities intensifica-se. Por outro lado, a expectativa de aumento substancial da taxa de juros do Federal Reserve foi revisada após a voz do Federal Reserve Powell. Atualmente, a probabilidade de aumento da taxa de juros de 25bp em março implícito nos futuros da taxa de juros da CME atingiu 95%, O rendimento das obrigações dos EUA a 10 anos também caiu de uma alta de 2% para 1,73%.
Espera-se que os bens de consumo essenciais se tornem a indústria beneficiária final da política de estabilização do emprego e expansão da procura interna. Na China, o relatório de trabalho do governo estabelece a meta do PIB para 2022 em cerca de 5,5%. No contexto de situações internas e externas mais complexas, a meta agregada econômica ainda é "estável". Vale ressaltar que, no contexto da crescente pressão no emprego e da fraca recuperação da demanda interna, as políticas têm feito esforços para estabilizar o emprego e expandir a demanda interna. Historicamente, a promoção de políticas semelhantes muitas vezes tem um impacto mais direto sobre bens de consumo essenciais. Além disso, embora a macropolítica permaneça positiva e os esforços de redução de impostos e taxas sejam feitos, espera-se que a política de assistência ao setor de serviços muito afetado pela epidemia seja implementada gradualmente, e a recuperação da expectativa de consumo impulsione a recuperação da economia off-line. Em terceiro lugar, na sequência da proposta da conferência de trabalho económica central de "agarrar a garantia de abastecimento de produtos primários", o relatório de trabalho do governo deste ano centra-se no reforço da produção e abastecimento estáveis de cereais e outros importantes Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) e no aumento da importância da segurança alimentar.
O mercado de correcção de estilo está a começar. Embora o mercado de curto prazo tenha sido ajustado devido à perturbação da aversão ao risco causada por conflitos geográficos de curto prazo e à correção das expectativas de liquidez do mercado causada pelo aumento das expectativas de inflação, deve-se notar que as variações de lucro continuam a ser as principais variáveis que determinam o funcionamento do mercado nos próximos meses. Em tal ambiente, o líder da trilha de boom com grande faixa de ajuste na fase inicial e atendimento de alto desempenho inaugurará uma rodada de mercado restaurador, que chamamos de mercado de correção de estilo. Do ponto de vista da estrutura, o foco atual no desempenho e os líderes da trilha de prosperidade, como a nova energia, semicondutores, medicina e indústria militar que podem ser determinados para serem cumpridos, devem inaugurar o reparo faseado. Por outro lado, alocar ativamente os setores de consumo necessários altamente relacionados com a rentabilidade e inflação, incluindo agricultura, alimentos, têxteis e vestuário, indústria leve, serviços sociais, varejo, restauração, navegação e outras indústrias, que se tornarão a linha principal ao longo do ano. Além disso, no ambiente de mercado de rápida rotação este ano, investidores com alta preferência de risco podem acompanhar o ciclo de crédito e participar ativamente da feira de rotação de indústrias com alta probabilidade de inflexão de lucro ponto na fase ascendente do ciclo de crédito, como construção civil, materiais de construção, imóveis, automóveis, eletrodomésticos e mídia. O tema centra-se na economia digital, no conceito de três crianças, na segurança alimentar, na reforma do sistema abrangente de registo, etc.
O ritmo do comércio entre a China e os Estados Unidos é menor do que o esperado, e o risco de conflito geopolítico é maior do que o esperado.
