Principais pontos de investimento:
I. Mercados ultramarinos: os riscos geopolíticos da Rússia e da Ucrânia e a mudança da política monetária do Federal Reserve são os principais fatores que perturbaram o apetite de risco do mercado global de ações recentemente. Recentemente, os preços internacionais do petróleo excederam US $ 110 / barril. As sanções europeias e americanas contra a Rússia, tais como restrições comerciais e a exclusão de bancos russos do sistema rápido, podem empurrar ainda mais a inflação global através do preço do petróleo bruto e outras commodities. O discurso de Powell esta semana determinou basicamente que ele vai anunciar um aumento da taxa de juros de 25 pontos base na reunião FOMC em março. No entanto, se o risco de inflação continuar a subir, o mercado pode ter fortes expectativas de aumento da taxa de juros novamente na reunião subsequente.
II. O relatório de trabalho do governo aponta que o crescimento do PIB é de cerca de 5,5%, e o crescimento estável requer esforços em muitos aspectos. O relatório menciona que os riscos e desafios com que se defronta o desenvolvimento da China aumentaram significativamente este ano, e temos de ultrapassar a barreira, pelo que, nas exigências do desenvolvimento económico, precisamos de colocar o crescimento estável numa posição mais proeminente. Para atingir a meta de crescimento do PIB de 5,5%, acreditamos que: 1) a urgência de apoiar a recuperação do setor imobiliário está aumentando; 2) Realizar a construção de infraestrutura moderadamente antes do cronograma. Fortalecer a construção de novas infraestruturas como 5g, data center e Internet industrial, promover a transformação digital da infraestrutura tradicional e prestar muita atenção à transformação e construção de dutos urbanos; Reforçar a segurança das redes e dos dados; Continuar a apoiar o consumo de novos veículos energéticos; 3) Política fiscal activa e política monetária prudente; 4) Este ano, o orçamento militar aumentou 7,1%, mantendo um nível de crescimento rápido e razoável.
III. devido à implementação de políticas em muitas cidades, a política imobiliária continua a liberar o sinal de manutenção da estabilidade. Desde o quarto trimestre do ano passado, a política imobiliária tem sido continuamente ajustada. Dos dados de vendas das empresas imobiliárias em fevereiro, as vendas atuais do setor imobiliário ainda são fracas. Recentemente, Zhengzhou, Shandong Dezhou, Kunming, Tangshan e outras cidades emitiram políticas de estabilização imobiliária, incluindo a redução da proporção de adiantamentos e taxa de juros hipotecários. Espera-se que as regiões subsequentes introduzirão sucessivamente políticas de ajuste imobiliário devido à implementação urbana. Com o relaxamento contínuo das políticas em ambos os extremos da oferta e da procura, pode haver um "fundo de mercado" do imobiliário por volta de meados deste ano.
IV. Estratégia de investimento: As ações inauguram as duas sessões, e a política de "crescimento estável" é o contexto principal. O relatório de trabalho do governo propõe a meta de crescimento do PIB de cerca de 5,5%, o que também mostra que o crescimento estável precisa ser colocado em uma posição mais proeminente. As políticas de acompanhamento de apoio em imóveis, novas e antigas infra-estruturas, consumo e outros campos serão intensamente introduzidas, o que ajudará a construir a faixa inferior de uma ação. Devido às tensas relações geopolíticas externas e à expectativa de aumento da taxa de juros por parte do Federal Reserve, esperamos que o mercado de ações A continue "moendo o fundo repetidamente" no curto prazo, e não somos pessimistas sobre o mercado de ações A no médio e longo prazo. No curto prazo, a linha principal de "crescimento estável" ainda é a ideia principal de alocação. Específico para a indústria, preste atenção a três principais linhas de investimento: primeiro, a política de "crescimento constante" alocação de variedades, tais como "bancos, imóveis, materiais de construção e construção"; Segundo, "alimentos e bebidas, criação, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) ", etc., que deverão beneficiar do aumento de preços (aumento de preços); Terceiro, o tema de beneficiar da promoção de políticas (apoio), "novas energias (veículos), economia digital, cálculo do Leste Oeste, agricultura, zonas rurais e agricultores", etc.
Aviso de risco: aumento do risco geográfico; Repetidos surtos fora da China; Grandes flutuações nos mercados ultramarinos; O lucro da empresa é menor do que o esperado.
