Macro Anxin
A fixação da meta anual de crescimento do PIB de 5,5% é o sinal mais importante. Neste contexto, quais são as perspectivas para o funcionamento da economia e do mercado? Com a implementação da política e o aparecimento do efeito, espera-se que a economia atinja o fundo e recupere em meados do ano deste ano, e o desempenho económico no segundo semestre do ano pode ser mais forte do que no primeiro semestre do ano. Para o mercado de ações, o mercado ainda pode estar sob pressão no curto prazo devido ao conflito no exterior entre a Rússia e a Ucrânia, o aumento da taxa de juros do Fed e o declínio contínuo da economia chinesa. Do ponto de vista de todo o ano, a economia acabará por atingir o fundo e recuperar, e promover a rentabilidade das empresas cotadas. Ao mesmo tempo, o ambiente de liquidez frouxa também ajudará a reparar a avaliação. Portanto, estamos relativamente otimistas em relação ao mercado acionário no médio prazo.
Estratégia Anxin
O anúncio dos dados de metas econômicas e políticas das duas sessões representa que o crescimento constante e as políticas contracíclicas entraram gradualmente no período de cumprimento, e o sentimento do mercado também foi tranquilizado. Para o próprio mercado, o foco de controvérsia no mercado sempre foi quando há um ponto de inflexão na expectativa de lucro do fim molecular; No seguimento, temos de acompanhar a implementação desta política de crescimento estável. A interpretação de acompanhamento do mercado continua a ser estrutural, devendo continuar a seguir a direcção de um crescimento estável e de uma elevada prosperidade. Actualmente, todo o mercado pertence a um fundo estratégico e devemos ter confiança no futuro crescimento económico ou fundamental.
Anxin protecção do ambiente público
Em geral, focamos nas políticas de energia verde e proteção ambiental para manter a consistência e sustentabilidade das políticas. Podemos prestar atenção a uma afirmação: “a meta de intensidade de consumo de energia será avaliada de forma abrangente durante o período do 14º Plano Quinquenal, com flexibilidade adequada”. Acreditamos que esta não é uma flexibilização da meta de avaliação, mas para evitar um tamanho único e um grande salto em frente no desenvolvimento. Em termos de protecção ambiental, em geral, propõe-se reforçar o tratamento global do ambiente ecológico, aprofundar a luta contra a prevenção e o controlo da poluição, e a política continua a apoiar a prevenção e o controlo dos poluentes em vários domínios do ar, da água, do solo e dos resíduos sólidos. Na perspectiva do investimento, sugerimos aumentar a alocação de utilidades públicas defensivas. Selecionar metas com valor desvalorizado e alta certeza de crescimento: o setor de energia verde concentra-se em [ China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ] no momento atual, e a dimensão de todo o ano é otimista [ Huaneng Power International Inc(600011) ]; [ Wangneng Environment Co.Ltd(002034) ] e [ Road Environment Technology Co.Ltd(688156) ] são recomendados pelo setor de proteção ambiental.
Anxin Shiyin
O relatório centra-se na promoção da recuperação sustentada do consumo. Nossa interpretação do relatório de trabalho do governo é que o impulso global do comportamento de consumo dos moradores é esperado, mas pode não vir tão cedo. No médio prazo, podemos estar otimistas sobre o setor de consumo. Mas, no curto prazo, o cenário de recuperação do consumo é a principal lógica que atravessa o setor de alimentos e bebidas. Em primeiro lugar, na dimensão a médio prazo, consideramos que a ênfase dada à melhoria da capacidade e da disponibilidade de consumo no relatório de trabalho nos torna menos pessimistas em relação ao sector do consumo a médio prazo. Na dimensão de curto prazo, baseada na implementação de uma política precisa de prevenção e controle epidêmico, estamos otimistas quanto à recuperação do cenário. Estamos otimistas sobre a prosperidade do licor, fast food e outros lanches high-end (como cerveja e comida instantânea), que se espera se beneficiar da cadeia de fornecimento de lanches high-end correspondente de licor e comida instantânea. Seu ritmo de investimento também está relacionado à sequência de recuperação do cenário.
Automóvel Anxin
O relatório de trabalho do governo em 5 de março de 2022 mencionou claramente continuar a apoiar o consumo de novos veículos de energia. Em 4 de março de 2022, os preços de vários modelos importantes de GAC ea’an (pequeno líder de veículos novos de energia) foram aumentados coletivamente. Os preços de aiony (carros em seus primeiros 100000 anos) aumentaram em 10000, e os preços médios de aionv e outros modelos também aumentaram em 4000 para 5000. Você pode estar preocupado com a demanda pelo consumo de automóveis, mas pensamos que primeiro, do ponto de vista da política, o governo tem apoio claro, como imposto de compra. Em segundo lugar, do lado da procura, estamos optimistas em relação à procura total de novos veículos energéticos este ano.
Sobre o assunto, ainda recomendamos Byd Company Limited(002594) e GAC, um estoque de crescimento e um estoque de ciclo. As peças-chave que recomendamos são toda a seção de controle elétrico do motor, entre as quais Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) , e outras peças de automóvel também são otimistas sobre Jiangsu Changshu Automotive Trim Group Co.Ltd(603035) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) e uma série de empresas de peças.
Máquinas Anxin
1) revolução energética: no relatório de trabalho do governo, propõe-se promover o planejamento e construção da base de energia eólica em larga escala e sua fonte de energia regulatória de apoio, e melhorar a capacidade de consumo da rede de energia para geração de energia renovável. Isto também é proposto no relatório de trabalho do governo depois que a base de energia eólica foi proposta no 14º plano quinquenal da China em março de 2021. Do ponto de vista da capacidade instalada, julgamos que 2022 é o ano da grande capacidade instalada (calibre de elevação) na China. 2) Crescimento estável: o relatório de trabalho do governo propôs uma dívida especial de 3,65 trilhões em 2022, em linha com as expectativas. Nesta linha principal, nos concentramos em duas sub indústrias [máquinas de construção] e [equipamentos gerais]. 3) Especialização e Inovação: o relatório de trabalho do governo propõe concentrar-se no cultivo de empresas de “especialização e inovação” e dar forte apoio em termos de capital, talentos e plataforma de incubação Promover a construção de uma potência de qualidade e promover a indústria para avançar para médio e high-end.
Computador Anxin
Na abertura das duas sessões nacionais, o relatório de trabalho do governo mencionou o desenvolvimento da economia digital. Investir em infraestrutura de TI moderadamente antes do previsto e prestar atenção à construção de nova infraestrutura; A industrialização digital enfatiza a inovação tecnológica e a capacidade de fornecimento de software e hardware chave, e presta atenção à segurança de dados e indústrias de segurança de rede. Na digitalização industrial, a transformação e modernização da indústria transformadora é o foco, e atenção é dada à reconstrução da fundação industrial. O investimento em informatização no campo da subsistência das pessoas deve acelerar.
Banco Anxin
Expandir a escala do novo crédito e expandir o poder do crédito; Promover instituições financeiras para reduzir a taxa de juros real do empréstimo, mas diluir a exigência de transferência de juros. Nos próximos meses, acreditamos que à medida que a política de crescimento constante entra na fase de desembarque intensivo, a política imobiliária será gradualmente relaxada e continuará otimista sobre o valor do investimento das ações bancárias. Ações individuais podem ser selecionadas ao longo de duas ideias: primeiro, a avaliação é baixa β Atributos fortes, beneficiando da implementação de políticas de crescimento estável, e com foco em Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) ; Em segundo lugar, ter α Excelente lógica, fundamentos e excelente modelo de negócio. Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) , Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) .
Indústria militar Anxin
Em 2022, o orçamento de defesa nacional aumentou 7,1% ano a ano, o que é um crescimento estável e razoável, e a meta do PIB para o mesmo período é de 5,5%. Preste atenção à mudança da estrutura das despesas militares e preste atenção à comparação de indicadores horizontais internacionais. Progressos significativos foram feitos na defesa nacional e construção militar, e um bom começo foi feito no 14º plano quinquenal. Atualmente, o ajuste do setor está em vigor. Preste atenção à janela de tempo da temporada de relatórios financeiros e aproveite as oportunidades determinísticas dentro do ano. Recomendações-chave: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , sugere-se prestar atenção a: cadeia da indústria de mísseis, cadeia da indústria de desenvolvimento da aviação e unidade da indústria militar do conselho de ciência e inovação.
Dicas de risco: a promoção da política não é como esperado, a inflação global é mais alta do que o esperado, a propagação da epidemia é maior do que o esperado, as relações da China EUA deterioram-se novamente e mudanças na política monetária no exterior
