Guangzhou Lushan New Material Co., Ltd.
Guangzhou Lushan New Materials Co., Ltd.
(auto-compilado edifício 1, auto-compilado edifício 2, auto-compilado edifício 3 e auto-compilado edifício 4, No. 22, Pubei Road, YUNPU Industrial Zone, Huangpu District, Guangzhou) resumo da carta de intenção para patrocinador de IPO (subscritor principal)
(Bloco Norte de excelência Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Terceira Estrada, Futian District, Shenzhen, Guangdong)
Declaração do emitente
O objectivo do resumo do presente prospecto é apenas fornecer ao público uma breve informação sobre esta oferta e não inclui todas as partes do texto integral do prospecto. O texto integral do prospecto também é publicado no site da Bolsa de Valores de Xangai ( http://www.sse.com.cn. ）。 Antes de tomar a decisão de subscrição, os investidores devem ler atentamente o texto integral do prospecto e tomá-lo como base para a decisão de investimento.
Se os investidores tiverem alguma dúvida sobre este prospecto e seu resumo, devem consultar o seu próprio corretor de valores, advogado, contador ou outros consultores profissionais.
O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e seu resumo, e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela autenticidade, exatidão e integridade do prospecto e seu resumo.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto e do seu resumo são verdadeiros e completos. Qualquer decisão ou opinião tomada pela CSRC e outros serviços governamentais sobre esta emissão não indica que esta faça um julgamento substantivo ou garantia sobre o valor das ações do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
Todo o conteúdo deste resumo do prospecto constitui uma parte irrevogável do prospecto e tem o mesmo efeito jurídico que o prospecto.
Secção I dicas sobre questões importantes
1,Dicas especiais de risco:
Ao avaliar e investir nas ações emitidas desta vez, os investidores devem prestar especial atenção aos seguintes fatores de risco, além de outras informações fornecidas no resumo do presente prospecto. Os seguintes fatores de risco são classificados de acordo com o princípio da importância ou o grau que pode afetar a decisão de investimento, o que não significa que os fatores de risco ocorrerão por sua vez. I) Risco de grandes montantes a receber e não recuperação
No final de cada período de relatório, o saldo contábil das contas a receber da empresa foi de 1720636 milhões de yuans, 1335135 milhões de yuans, 1333922 milhões de yuans e 2231006 milhões de yuans respectivamente, dos quais o saldo de contas a receber com mais de um ano foi de 265829 milhões de yuans, 174689 milhões de yuans, 121490 milhões de yuans e 130958 milhões de yuans respectivamente, representando 15,45%, 13,08%, 9,11% e 5,87% do saldo contábil das contas a receber. Se as contas a receber da empresa não puderem ser recuperadas, isso terá um impacto adverso no desempenho operacional futuro da empresa. II) risco de grande montante de notas a receber e falta de numerário no vencimento
No final de cada período de relatório, o saldo contábil de notas a receber da empresa era de 1352868 milhões de yuans, 1407448 milhões de yuans, 208685 milhões de yuans e 1559116 milhões de yuans respectivamente. Entre eles, o saldo da conta de aceitação bancária foi de 1257161 milhões de yuans, 1261072 milhões de yuans, 2014431 milhões de yuans e 15,056 milhões de yuans respectivamente, e o saldo da conta de aceitação comercial foi de 9,5708 milhões de yuans, 146376 milhões de yuans, 7,2419 milhões de yuans e 5,8556 milhões de yuans respectivamente. Se as faturas acima da empresa, especialmente a fatura de aceitação comercial, não forem descontadas pelo cliente ou banco de aceitação após o vencimento, isso terá um impacto adverso no desempenho operacional da empresa. III) Risco de flutuação dos preços das matérias-primas
As matérias-primas necessárias para a produção da empresa são principalmente produtos de resina petroquímica, incluindo PE, PP, EVA, Poe, etc. o preço de mercado dessas matérias-primas é afetado pelo preço das matérias-primas básicas como o petróleo e a relação entre oferta e demanda do mercado, mostrando graus variados de flutuação. Durante o período analisado, o custo direto dos materiais representou mais de 88% do principal custo comercial da empresa, e a flutuação dos preços das principais matérias-primas terá um certo impacto na margem bruta de lucro e na rentabilidade da empresa. Se os preços das matérias-primas acima mencionadas continuarem a subir acentuadamente no futuro e a empresa não for capaz de transferir o aumento dos custos das matérias-primas para clientes a jusante total e atempadamente, poderá conduzir à diminuição da margem de lucro bruta dos produtos da empresa, o que poderá ter um impacto negativo no desempenho operacional da empresa.
Em cada período do período analisado, a margem bruta de lucro dos principais negócios da empresa foi de 17,38%, 20,67%, 22,69% e 16,73%, respectivamente. Noutras condições inalteradas, o impacto da flutuação média dos preços dos materiais directos na margem de lucro bruta da actividade principal da empresa é o seguinte:
Impacto da flutuação média dos preços dos materiais diretos na margem bruta de lucro da atividade principal
Faixa média de flutuação de preços de materiais diretos – 10% – 5% – 10%
De janeiro a junho de 2021, a margem de lucro bruta das principais atividades variou 78,14 pontos percentuais, 34,07 pontos percentuais – 4,07 pontos percentuais – 8,14 pontos percentuais
Em 2020, a margem de lucro bruta do negócio principal mudou 6,83 pontos percentuais, 3,41 pontos percentuais – 3,41 pontos percentuais – 6,83 pontos percentuais
Em 2019, a margem de lucro bruta do negócio principal mudou 7,30 pontos percentuais, 3,65 pontos percentuais – 3,65 pontos percentuais – 7,30 pontos percentuais
Em 2018, a margem de lucro bruta do negócio principal mudou 7,70%, 3,85% – 3,85% – 7,70%
Nota: a análise de sensibilidade acima baseia-se no custo material direto de cada ano, assumindo que outras condições permanecem inalteradas, o preço médio dos materiais diretos
O impacto das mudanças de custo causadas por mudanças de preços na margem de lucro bruta da atividade principal; Por exemplo, em 2020, o preço médio dos materiais diretos aumentou 5%, principalmente
A margem de lucro bruta do negócio mudará de 22,69% para 19,28%, queda de 3,41 pontos percentuais.
(IV) Alteração da política industrial e risco de flutuação da indústria a jusante
Entre os principais produtos da empresa, o adesivo de hot melt de materiais de construção compósitos é usado principalmente no campo de materiais de construção a jusante, adesivo anticorrosivo do hot melt do oleoduto e do gás
É usado principalmente no campo da construção de oleodutos de energia e gás, e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) produtos de filme adesivo de embalagem de bateria são usados principalmente em módulos fotovoltaicos
Domínio. Os campos de aplicação a jusante dos principais produtos acima são afetados por políticas industriais, ciclos industriais e outros fatores, e existem certos riscos industriais
Volatilidade, especialmente a demanda de construção de infraestrutura downstream e decoração de edifícios, construção de oleodutos e gasodutos, instalação fotovoltaica e outras indústrias
Mudanças políticas, tendências dos preços do petróleo e outros fatores podem ter certas flutuações cíclicas.
Durante o período de referência, os materiais de construção compostos foram fundidos a quente
A receita operacional da borracha foi 261828500 yuan, 294543600 yuan, 393353200 yuan e 267411800 yuan respectivamente,
Responsáveis por 34,33%, 37,20%, 39,07% e 38,30% do lucro atual das principais empresas, respectivamente; Calor anticorrosivo do oleoduto e do gás
A receita operacional do adesivo derretido foi 1088723 milhões de yuans, 1038211 milhões de yuans, 895958 milhões de yuans e 508481 milhões de yuans respectivamente,
Representando, respectivamente, 14,28%, 13,11%, 8,90% e 7,28% do rendimento atual das principais empresas Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) selante da bateria
A receita operacional da membrana é 208963800 yuan, 200702700 yuan, 336765600 yuan e 229587900 yuan respectivamente,
Representando 27,40%, 25,35%, 33,45% e 32,88% da receita atual das principais empresas, respectivamente. Os produtos acima referidos são vendidos principalmente
Os rendimentos das empresas representam uma proporção relativamente elevada. No futuro, se houver grandes inconsistências nas políticas industriais em materiais de construção, tubulações de energia, fotovoltaica e outros campos fora da China
As variações dos lucros ou flutuações cíclicas levam a um declínio da prosperidade da indústria e a uma diminuição da demanda das indústrias a jusante.
Haverá um risco de declínio na receita operacional dos produtos.
V) risco de flutuação do desempenho operacional
No decorrer da operação, a empresa enfrenta vários riscos identificados divulgados na seção IV Fatores de Risco do prospecto
Seguros, alguns riscos têm um grande impacto no desempenho operacional da empresa, como flutuações no preço das matérias-primas, falha na recuperação de recebíveis quando devidos, ou
Riscos de saque, queda do preço do inventário, etc. Além disso, a empresa também enfrentará o impacto de outros fatores internos e externos imprevisíveis ou controláveis
Isso pode levar ao declínio da receita operacional da empresa e da margem de lucro bruto, e levar à flutuação do desempenho operacional. Se o futuro for afetado pelos preços do petróleo
O preço das matérias-primas da empresa aumentou significativamente, ou a jusante da empresa inclui fotovoltaicos, materiais de construção compostos, tubulações de energia, etc.
Com o declínio da prosperidade e diminuição da demanda, a empresa pode ter mais de 50% de declínio no lucro operacional ou mesmo perda no ano de listagem. VI) Risco de queda do preço do inventário
No final de cada período de relatório, o saldo contábil do estoque da empresa é de 885914 milhões de yuans, 1141587 milhões de yuans, 1331372 milhões de yuans e 2079133 milhões de yuans, respectivamente, e o saldo de preços em queda do estoque final é de 382500 yuans, 192,21 milhões de yuans, 985100 yuan e 1135700 yuan respectivamente. Os estoques da empresa são principalmente matérias-primas e bens em estoque, e a proporção total dos dois itens permanece em cerca de 80%. Se o preço das matérias-primas ou bens em estoque diminuir significativamente no futuro, a empresa enfrentará um certo risco de queda do preço do estoque. Ao mesmo tempo, se a demanda do setor diminuir ou a operação da empresa for pobre, pode haver grande backlog de estoque e risco de comprometimento de estoque, o que terá um impacto adverso no desempenho operacional da empresa. (VII) Risco de alteração das subvenções públicas
Durante o período de relatório, os subsídios governamentais incluídos em outras receitas da empresa foram 5368600 yuan, 9284500 yuan, 12239200 yuan e 319600 yuan respectivamente, representando 9,67%, 11,28%, 8,84% e 5,36% do lucro total respectivamente. Os subsídios governamentais do emissor vêm principalmente de subsídios de liquidação, subsídios de construção de capital, fundos especiais para prêmios e subsídios de transformação tecnológica, fundos especiais de apoio para empresas gazelas na Zona de Desenvolvimento de Guangzhou, subsídios para projetos de construção de laboratório, etc. Os fundos de subsídios governamentais acima mencionados são os fundos especiais concedidos às empresas pelos governos nacionais ou locais de acordo com políticas relevantes para aproveitar o potencial, modernização e transformação tecnológica das empresas. A empresa principal está em conformidade com a orientação incentivada das políticas industriais nacionais e continua a investir em pesquisa científica. Espera-se que a empresa continue a solicitar e obter tais subsídios de acordo com as políticas nacionais no futuro. No entanto, como o subsídio governamental depende da orientação da política industrial nacional, se a política industrial nacional for ajustada no futuro, afetará a sustentabilidade da empresa obtendo subsídio governamental e terá um certo impacto no funcionamento do emissor. VIII) risco de flutuação do fluxo de caixa das actividades operacionais
Durante o período de relatório, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais da empresa foi de 267293 milhões de yuans, 548175 milhões de yuans, 177255 milhões de yuans e -58032900 yuans respectivamente, com grandes flutuações. Sob a influência de mudanças no ambiente de mercado, periodicidade da indústria e outros fatores, a empresa tem o risco de aumentar a flutuação do fluxo de caixa das atividades operacionais. Se ocorrerem grandes eventos adversos no processo de produção e operação da empresa, resultando em um declínio significativo no fluxo de caixa líquido das atividades operacionais, haverá um certo risco de liquidez, que terá um impacto adverso no funcionamento da empresa. (IX) Risco iterativo de I & D dos produtos e modernização tecnológica
A fórmula do produto e a tecnologia de processo são os fatores centrais dos produtos adesivos hot-melt da empresa. Como diferentes clientes têm requisitos diferentes para o desempenho de materiais adesivos hot-melt devido às suas diferenças de produto, dominar e desenvolver continuamente a fórmula de produto único e tecnologia de processo é a chave para melhorar a competitividade central da empresa. Se a empresa não conseguir compreender a mudança da procura dos clientes ou a nova tendência de desenvolvimento da indústria e manter a contínua I & D e modernização de produtos e tecnologias, poderá perder a sua posição dominante na concorrência no mercado e afectar a rentabilidade da empresa. x) Riscos de projetos de investimento com recursos captados e nova digestão da capacidade de produção
Após a conclusão do projeto de expansão adesivo hot melt funcional de poliolefina e projeto de expansão de filme óptico tocf a ser investido pela empresa com os fundos levantados, a capacidade de produção de partículas adesivas hot melt funcional de poliolefina será aumentada em 40000 toneladas / ano e a capacidade de produção de filme adesivo transparente óptico termoplástico (tocf) será aumentada em 1,5 milhão de metros quadrados / ano, de modo a garantir que a capacidade de produção futura possa atender a crescente demanda de clientes downstream, Expandir a escala dos negócios. Embora a empresa tenha fortes vantagens competitivas nas indústrias subdivididas, tenha uma base de clientes e recursos estáveis, bem como capacidade efetiva de marketing e planejamento, e tenha estudado e demonstrado plenamente a necessidade e viabilidade de tais projetos de investimento antes de determiná-los, se a empresa não puder implementar efetivamente as medidas relevantes para digerir a nova capacidade de produção, ou as medidas relevantes não conseguirem alcançar os resultados esperados, Ou o crescimento da demanda do mercado dos produtos acima é menor do que o esperado no futuro, ou o progresso da promoção do mercado dos produtos se desvia da previsão da empresa, a empresa pode enfrentar o risco de que a nova capacidade de produção não possa ser digerida, e o risco de que o projeto de investimento com fundos levantados não possa atingir o rendimento esperado após a sua colocação em operação, o que terá um impacto adverso no desempenho operacional.
Além disso, após a implementação do projeto de investimento com recursos levantados, a escala dos ativos fixos da empresa será grandemente aumentada e a estrutura dos ativos também mudará grandemente. Embora de acordo com o relatório do estudo de viabilidade do projeto de investimento levantado, após a conclusão do projeto, o crescimento natural da operação da empresa e o crescimento da receita e do lucro trazido pelo investimento de fundos levantados possam digerir o impacto da depreciação de novos ativos fixos no desempenho operacional da empresa. No entanto, se o crescimento da procura a jusante for inferior ao esperado ou mesmo diminuir, e os benefícios do projeto de investimento de capital angariado não puderem ser colocados em prática num curto espaço de tempo, os lucros da empresa podem ser reduzidos devido ao aumento da depreciação dos ativos imobilizados, e a empresa corre o risco de declínio relativo dos lucros devido ao aumento significativo dos ativos imobilizados. 2,Número e objecto da emissão
Desta vez, a empresa planeja emitir publicamente 23 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) RMB ações ordinárias, representando 25% do capital social total da empresa após a emissão, e os acionistas da empresa não oferecerão ações públicas.
Todos os recursos captados pela oferta pública de ações da empresa são utilizados para fins gerais, como projetos de investimento relacionados com a atividade principal da empresa e capital de giro suplementar. 3,Acordo de distribuição dos lucros acumulados antes desta oferta
