Abreviatura de estoque: Zhejiang HENGWEI Código de estoque: 301222 Zhejiang HENGWEI Battery Co., Ltd
Zhejiang Hengwei Battery Co., Ltd.
(No. 77, estrada ocidental de Zhengyang, porto de Youche, distrito de Xiuzhou, cidade de Jiaxing, província de Zhejiang)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
de
Anúncio de anúncio
Patrocinador (subscritor principal)
Endereço de Companhia: No. 111, Fuhua 1st Road, Futian street, Futian District, Shenzhen
Março de 2002
ponta quente
As ações da Zhejiang HENGWEI Battery Co., Ltd. (doravante referida como “Zhejiang HENGWEI”, “a empresa”, “o emissor” ou “a empresa”) serão listadas na gema da Bolsa de Valores de Shenzhen em 9 de março de 2022. A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem têm os mesmos significados que aqueles no prospecto da oferta pública inicial de ações da empresa.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declarações e dicas importantes
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, exatidão e integridade das informações divulgadas no anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem, e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra aos investidores para ler atentamente as informações publicadas no cninfo.com.cn China Securities Network (www.cs. Com. CN.) China Securities Network (www.cn. Stock. Com.) Securities Times (www. stcn. Com.) Securities Daily (www.zqrb. CN.) O conteúdo do capítulo “fatores de risco” do prospecto da empresa deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa. 2,Dicas especiais sobre risco de investimento na fase inicial do IPO gema
O preço de emissão desta oferta é de 33,98 yuan / ação, que não excede a mediana e a média ponderada da cotação dos investidores offline após excluir a cotação mais alta, bem como o fundo de investimento de títulos, o fundo nacional de segurança social, o fundo de seguro de doação básica e o fundo de investimento de títulos estabelecido através da oferta pública após excluir a cotação mais alta O fundo de anuidade da empresa estabelecido de acordo com as medidas para a administração do fundo de anuidade da empresa e a mediana da cotação do fundo de seguro e média ponderada de acordo com as medidas para a administração do uso dos fundos de seguro, o que for menor, é 341534 yuan / ação; De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria do emissor é “indústria de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos (C38)”. A partir de 23 de fevereiro de 2022 (T-3), a relação P / E estática média da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. é de 44,47 vezes, e a relação p / E média diluída do lucro líquido mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes de empresas comparáveis na mesma indústria em 2020 é de 43,27 vezes, A razão P/E diluída do lucro líquido atribuível à empresa-mãe após dedução de lucros e perdas não recorrentes em 2020 correspondente a esta emissão é 38,20 vezes, o que é inferior à média da razão P/E estática da indústria no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd. e à média da relação P/E estática de empresas comparáveis após dedução de lucros e perdas não recorrentes em 2020. No entanto, ainda existe o risco de que a queda do preço das ações do emitente traga prejuízos aos investidores no futuro. Existe o risco nesta emissão de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição dos fundos levantados, resultando no declínio do retorno dos ativos líquidos, e terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses de longo prazo dos acionistas. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações. Especificamente, os riscos na fase inicial da listagem incluem, mas não estão limitados aos seguintes:
I) flexibilização do limite de preços
A negociação competitiva de ações GEM está sujeita a uma ampla gama de limites de aumento e queda. Para ações que são IPO e listadas na gema, não há limite de aumento e queda nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e então o limite de aumento e queda é de 20%. No primeiro dia de listagem, o conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen foi limitado a 44%, 36% e 10%, respectivamente. Gem flexibilizou ainda mais as restrições sobre o aumento e queda de ações na fase inicial de listagem, e aumentou o risco de negociação.
(II) um pequeno número de acções negociáveis
Após a emissão, as ações negociáveis da empresa sem restrições foram 24026013 ações, representando 23,71% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações negociáveis era pequeno e havia risco de liquidez insuficiente.
(III) pode haver risco de cair abaixo do preço de emissão após a listagem
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. Reguladores, emissores e instituições de recomendação (subscritores principais) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem.
(IV) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações GEM podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de chamada de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de chamada de margem significa que os investidores precisam de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de negociação para garantir que este não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; Risco de liquidez refere-se a que, quando o preço das ações subjacentes flutua violentamente, a compra financiada de valores mobiliários ou o reembolso da venda de valores mobiliários, a venda de valores mobiliários financiados ou o reembolso da compra de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez. 3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente todo o conteúdo da seção IV Fatores de Risco no prospecto da empresa, e prestar especial atenção aos seguintes fatores de risco:
I) Risco da política de protecção comercial
Em cada período do período de relatório, o montante das vendas de exportação da empresa foi 290563500 yuan, 290656700 yuan, 451015300 yuan e 217664700 yuan respectivamente, representando 92,44%, 91,04%, 93,24% e 90,40% da receita comercial principal atual respectivamente.
Se o país de destino de exportação da empresa impor tarifas de importação elevadas, direitos anti-dumping adicionais e outras medidas de proteção comercial sobre os produtos da empresa, isso terá um impacto adverso nas exportações da empresa.
Em 24 de setembro de 2018, o governo dos EUA impôs uma tarifa de 10% sobre bens chineses de US $ 200 bilhões, incluindo baterias de manganês de zinco; Em 10 de maio de 2019, o governo dos EUA aumentou a tarifa tarifária de 10% para 25%; A partir da data de assinatura deste anúncio de listagem, a taxa tarifária da bateria de manganês de zinco na China ainda é de 25%. Em cada período do período de relatório, a receita de vendas dos produtos da empresa exportados para os Estados Unidos foi de 438178 milhões de yuans, 48,795 milhões de yuans, 1482904 milhões de yuans e 691037 milhões de yuans respectivamente, representando 13,94%, 15,28%, 30,66% e 28,70% da receita comercial principal atual.A proporção de vendas mostrou uma tendência ascendente. A partir da data de assinatura deste anúncio de listagem, o atrito comercial sino-americano não teve um impacto adverso significativo na produção e operação da empresa. No entanto, se o atrito comercial sino-americano aumenta ainda mais, os clientes norte-americanos da empresa podem reduzir pedidos, exigir que os produtos da empresa reduzam preços ou suportem tarifas correspondentes, resultando no declínio da receita de vendas de exportação da empresa e da lucratividade no mercado norte-americano, Afetam adversamente a produção e o funcionamento da empresa.
II) Risco de flutuação dos preços das matérias-primas
As matérias-primas da empresa são principalmente pó de zinco, dióxido de manganês eletrolítico alcalino, concha de aço necessária para a produção de baterias alcalinas e dióxido de manganês eletrolítico de carbono e cilindro de zinco necessários para a produção de baterias de carbono.A empresa escolhe a oportunidade de comprar matérias-primas do mercado de acordo com as vendas do produto e as mudanças de preço de mercado das matérias-primas. Em cada período do período de referência, as matérias-primas das baterias alcalinas da empresa representaram 86,83%, 87,07%, 85,79% e 86,56% dos principais custos comerciais das baterias alcalinas, respectivamente, e as matérias-primas das baterias de carbono da empresa representaram 88,38%, 88,80%, 87,94% e 88,37% dos principais custos comerciais das baterias de carbono, respectivamente. O preço das matérias-primas flutua sob a influência da oferta e demanda do mercado, e a flutuação dos preços das matérias-primas terá um certo impacto nos custos operacionais e na margem de lucro bruta.
Com base no peso do pó de zinco, dióxido de manganês eletrolítico alcalino, dióxido de manganês eletrolítico de carbono e cilindro de zinco no custo de produção de janeiro a junho de 2021, supõe-se que, além das mudanças de preço dos principais materiais acima, outros fatores, incluindo volume de vendas, preço de venda, custo de mão de obra, despesas de período e outros fatores que podem afetar as mudanças do lucro operacional não mudarão, Em seguida, a análise de sensibilidade do impacto das mudanças de preços das matérias-primas no lucro operacional da empresa de janeiro a junho de 2021 é a seguinte:
Taxa de variação do preço unitário do projeto taxa de variação do custo operacional taxa de variação do lucro operacional coeficiente de sensibilidade
Pó de zinco (yuan / kg): 10.00% – 1.36% – 5.00% – 0.50
Dióxido de manganês eletrolítico alcalino (yuan / kg) 10,00% 1,38% – 5,07% – 0,51
Dióxido de manganês eletrolítico de carbono (yuan / kg) 10,00% – 0,98% – 3,59% – 0,36
Cilindro de zinco (yuan / 10000 peças) 10.00% – 0.26% – 0.96% – 0.10
Afetada pela oferta e demanda futura do mercado, ciclo econômico e outros fatores, a empresa tem o risco de flutuação do preço da matéria-prima. Se o preço das matérias-primas flutuar muito, terá um impacto adverso na rentabilidade da empresa.
III) Risco de aumento dos custos de transporte
Depois de ter sido impactado pela epidemia de “pneumonia covid-19” em 2020, o crescimento da capacidade global de transporte é extremamente limitado; Há uma “escassez de mão de obra” em muitos portos, como os Estados Unidos e Europa, e a eficiência da operação diminuiu significativamente; Ao mesmo tempo, a situação epidêmica na Índia e nas Filipinas, com mais de um terço do abastecimento mundial de marítimos, recuperou acentuadamente, resultando em muitos países que recusaram a entrada no porto de navios que transportavam marítimos indianos e filipinos, agravando ainda mais o aumento dos custos de transporte.
Desde 2021, a capacidade de prevenção e controle epidêmico das principais economias, como os Estados Unidos e a Europa, foi continuamente melhorada, as atividades econômicas voltaram gradualmente ao normal, a demanda de importação parou de cair e recuperou, e a demanda do mercado de navegação tem crescido. A rápida recuperação da demanda e a oferta insuficiente levaram ao aumento contínuo dos custos globais de transporte. Desde 2018, a tendência do índice de frete de contêineres de exportação da China (CCFI) é a seguinte: 35 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 25002000 15001000
quinhentos
zero
201801 201807 201901 201907 202001 202007 202101 202107
CCFI: Índice Composto
Em cada período do período analisado, a proporção da receita de vendas de exportação do emissor na receita operacional foi de 91,85%, 90,26%, 92,85% e 90,19%, respectivamente. O emissor realiza principalmente vendas de exportação no modo FOB, e o transporte do produto é principalmente pelo mar. Embora o emissor não suporte o custo de envio crescente, alguns clientes exigem desacelerar a velocidade de entrega com base na consideração do custo de transporte.
Embora os grandes clientes, incluindo a árvore do dólar, começaram a reduzir o impacto do aumento dos custos de transporte na aquisição por meio de contratos de longo prazo. No entanto, se o custo global de envio continuar a ser elevado ou aumentar ainda mais, e os clientes do emissor não puderem transferir o custo de frete para a jusante, isso levará à redução da aquisição do cliente, o que afetará a rentabilidade do emissor.
(IV) risco de digestão de nova capacidade de bateria de carbono
A capacidade da empresa de baterias de carbono em 2020 será de 465 milhões; A capacidade de produção existente é de 620,4 milhões; Após a conclusão do projeto de investimento levantado, a capacidade de produção anual das baterias de carbono da empresa atingiu 1063,8 milhões, com um grande aumento na capacidade de produção. O aumento da capacidade de produção apresentará requisitos mais elevados para a capacidade de desenvolvimento do mercado da empresa.
A nova capacidade da bateria de carbono é uma decisão prudente tomada pela empresa com base na análise e demonstração de viabilidade com base na análise e previsão razoáveis da política industrial, tendência de desenvolvimento da indústria, espaço de mercado fora da China, demanda do cliente, nível técnico e capacidade de marketing da empresa. O projeto investido pelos fundos arrecadados precisa de um determinado ciclo de construção. Durante a implementação do projeto e após a conclusão do projeto, se houver grandes mudanças adversas na economia externa da China, política industrial, ambiente de mercado, tecnologia da indústria e concorrência no futuro, ou o desenvolvimento do mercado da empresa é fraco e a promoção de marketing não atender às expectativas, pode haver um risco de que a nova capacidade da empresa de baterias de carbono não possa ser totalmente digerida a tempo, Em seguida, terá um impacto adverso na produção e operação da empresa. V) Risco de sobrecapacidade da indústria
De acordo com o inquérito de informação pública, empresas comparáveis na mesma indústria
