Abreviatura de títulos: Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) código de títulos: Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607)
E
Anxin Securities Co., Ltd.
cerca de
Resposta à carta relativa à preparação da reunião do Comité de Emissão e Exame de Ações de Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) Banco de Desenvolvimento não público
Patrocinador (subscritor principal)
Março de 2002
Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China:
Em 5 de março de 2022, sua Associação emitiu a carta sobre os preparativos para a reunião do Comitê de Emissão e Exame de Ações de Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) Banco de Desenvolvimento não público (doravante referida como a “carta de notificação”). De acordo com os requisitos da carta de notificação, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) (doravante referido como ” Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) ,” emissor “ou” empresa “) cumpriu com Anxin Securities Co., Ltd. (doravante referido como “Anxin securities “ou” patrocinador “), Guohao escritório de advocacia (Xangai) (doravante referido como “emissor advogado “ou” advogado “) A PricewaterhouseCoopers Zhongtian Certified Public Accountants (sociedade geral especial) (doravante designada por “contabilista”) e outros intermediários relevantes conduziram cuidadosamente uma investigação complementar e verificação sobre as questões levantadas na carta de notificação, uma a uma, e responderam à carta de notificação da sua associação, uma a uma, e expressaram opiniões claras.
As demonstrações financeiras do emitente de 2018 a 2020 foram auditadas pela PricewaterhouseCoopers Zhongtian Certified Public Accountants (sociedade geral especial), e as demonstrações financeiras do emitente de janeiro a junho de 2021 não foram auditadas.
Salvo especificação em contrário, os termos, nomes e abreviaturas usados nesta resposta são os mesmos que aqueles no relatório de due diligence da Anxin Securities Co., Ltd. em Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) 2021 desenvolvimento não público de ações A, e as fontes correspondentes são as seguintes:
As perguntas listadas na carta de notificação são negrito e negrito
Resposta à pergunta
Nesta resposta, existem diferenças na mantissa entre a soma de alguns totais e a adição direta de cada addend, que são causadas por arredondamentos.
catálogo
Pergunta 1: sobre investidores estratégicos Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) pretende participar na oferta não pública do requerente como investidor estratégico. Após a emissão, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) deverá deter 18,02% do capital próprio do requerente e tornar-se o segundo maior acionista do requerente. De acordo com os materiais de aplicação, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) pode trazer recursos estratégicos relevantes para o candidato expandir os negócios. De acordo com a previsão do requerente, se a cooperação estratégica acima puder ser implementada com sucesso, espera-se que a proporção de investimento em I & D, receita de vendas e rentabilidade do emitente seja significativamente melhorada nos próximos três anos, o escalão do produto e layout de negócios serão mais perfeitos e a competitividade de novos produtos para alcançar os objetivos estratégicos de inovação e desenvolvimento de médio e longo prazo da empresa será gradualmente construída Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) se sobrepõe ao escopo de negócios do emitente. Solicita-se ao requerente que: (1) explique se Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) cumpre os requisitos relevantes para investidores estratégicos nas perguntas e respostas sobre supervisão de emissões, se pode melhorar significativamente a rendibilidade ou o desempenho de vendas das empresas cotadas, em combinação com se Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) pode trazer recursos tecnológicos principais internacionais e chineses ou mercados, canais, marcas e outros recursos estratégicos líderes internacionais e chineses, A necessidade e racionalidade comercial de introduzir Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) como investidor estratégico; (2) Explicar ainda se o acordo de investimento estratégico define as vantagens dos investidores estratégicos e a sua sinergia com as sociedades cotadas, o modo de cooperação, o campo de cooperação, os objectivos de cooperação, o período de cooperação, o número de acções a subscrever pelos investidores estratégicos, a base de preços, as modalidades de participação na exploração e gestão das sociedades cotadas, o período de participação e os acordos futuros de saída Responsabilidade por incumprimento do contrato por incumprimento das obrigações relevantes; (3) Explicar melhor a base e a racionalidade da previsão acima referida; (4) Explicar se existem semelhanças e diferenças entre as duas partes no domínio da doença centrado nos produtos da indústria farmacêutica, se existem canais sobrepostos no domínio da circulação farmacêutica, se existe concorrência comercial com a Yunnan Pharmaceutical Co., Ltd. e se a introdução de investimentos de guerra tem um impacto negativo nas actividades existentes do requerente, resultando em danos aos interesses do emitente 4 questão 2: sobre as taxas de marketing. De acordo com os materiais de aplicação, durante o período de relatório, o grau de promoção de mercado do candidato representou mais de 40% das despesas de vendas, incluindo principalmente despesas de conferência, despesas de fórum, pesquisa de mercado e promoção, publicidade de drogas de varejo, etc. Solicita-se ao requerente que: (1) explique a composição pormenorizada das despesas de venda e as alterações ocorridas durante o período de referência, conclua a situação das empresas do sector contratual e explique se a proporção das despesas de comercialização é diferente da das empresas comparáveis do mesmo sector; em caso afirmativo, explique as razões e a racionalidade; (2) Em combinação com a punição da inspeção da qualidade da informação contábil do Ministério das Finanças e os materiais anexados falsos relacionados às despesas de conferência de promoção desembolsadas, despesas de pesquisa, despesas de viagem, despesas de atividade acadêmica e assim por diante, explicar se há suborno comercial e outros atos no processo de marketing e vendas de produtos, e se há aquisição ilegal e ilegal de negócios Pergunta 3: sobre a empresa financeira do grupo Shanghai Shangshi. Em 29 de março de 2019, o candidato divulgou o anúncio sobre a renovação do contrato de serviço financeiro e transações relacionadas / conectadas com Shanghai Shangshi Group Finance Co., Ltd., que concordou que o saldo máximo de depósito diário do candidato em finanças Shangshi não deve ser superior a RMB 3 bilhões e o saldo de confiança abrangente obtido não deve ser superior a RMB 4 bilhões. Solicita-se ao requerente que enumere e explique mensalmente os saldos de depósitos e empréstimos das finanças reais no período de referência, se o saldo de depósitos é superior ao saldo do empréstimo, se existem restrições hipotecárias, penhores, congelamento e outras restrições de direitos sobre os depósitos relevantes e se o financiamento real aprova o montante e a finalidade da retirada de depósitos, gestão de quotas e outras restrições pelo requerente, Em combinação com a situação acima referida, explicar se existe ocupação não operacional ou ocupação dissimulada dos fundos do requerente por partes relacionadas 47 questão 4: sobre contas a receber. Durante o período de referência, a taxa de volume de negócios das contas a receber do requerente foi de 4,33, 4,17, 3,83 e 3,78, respectivamente, mostrando uma tendência descendente ano a ano; A proporção de provisões de má dívida é de 4,33%, 4,18%, 3,59% e 3,56%, mostrando uma tendência descendente ano a ano. Solicita-se ao requerente que: (1) explique a razão e a racionalidade da diminuição da taxa de perda de crédito esperada de contas a receber em toda a duração inferior a 6 meses, 6-12 meses e 1-2 anos em 2020, em comparação com o final de 2019, em combinação com a indústria e produção e operação dos principais clientes a receber; (2) Explicar se existem grandes contas a receber não relacionadas com as principais actividades da recorrente, tais como o fabrico, a distribuição e o retalho farmacêuticos; em caso afirmativo, explicar o tipo de actividade, o modelo de actividade, os principais clientes, o envelhecimento, o atraso, a provisão para dívidas indevidas e se envolve o financiamento de actividades comerciais.
…… Após a emissão, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) deverá deter 18,02% do capital próprio do requerente e tornar-se o segundo maior acionista do requerente. De acordo com os materiais de aplicação, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) pode trazer recursos estratégicos relevantes para o candidato expandir os negócios. De acordo com a previsão do requerente, se a cooperação estratégica acima puder ser implementada com sucesso, espera-se que a proporção de investimento em I & D, receita de vendas e rentabilidade do emitente seja significativamente melhorada nos próximos três anos, o escalão do produto e layout de negócios serão mais perfeitos e a competitividade de novos produtos para alcançar os objetivos estratégicos de inovação e desenvolvimento de médio e longo prazo da empresa será gradualmente construída Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) se sobrepõe ao escopo de negócios do emitente. Solicita-se ao requerente que: (1) explique se Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) cumpre os requisitos relevantes para investidores estratégicos nas perguntas e respostas sobre supervisão de emissões, se pode melhorar significativamente a rendibilidade ou o desempenho de vendas das empresas cotadas, em combinação com se Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) pode trazer recursos tecnológicos principais internacionais e chineses ou mercados, canais, marcas e outros recursos estratégicos líderes internacionais e chineses, A necessidade e racionalidade comercial de introduzir Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) como investidor estratégico; (2) Explicar ainda se o acordo de investimento estratégico define as vantagens dos investidores estratégicos e a sua sinergia com as sociedades cotadas, o modo de cooperação, o campo de cooperação, os objectivos de cooperação, o período de cooperação, o número de acções a subscrever pelos investidores estratégicos, a base de preços, as modalidades de participação na exploração e gestão das sociedades cotadas, o período de participação e os acordos futuros de saída Responsabilidade por incumprimento do contrato por incumprimento das obrigações relevantes; (3) Explicar melhor a base e a racionalidade da previsão acima referida; (4) Explicar se existem semelhanças e diferenças entre as duas partes no domínio da doença centrado nos produtos da indústria farmacêutica, se existem canais sobrepostos no domínio da circulação farmacêutica, bem como a divisão dos canais de venda com a Yunnan Pharmaceutical Co., Ltd., se existe concorrência empresarial na introdução de investimentos de guerra e se tem um impacto negativo nas actividades existentes do requerente, o que prejudica os interesses do emitente.
A instituição de recomendação, o advogado do requerente e o contabilista inquirido explicam a base, o método e o processo de verificação e expressam pareceres claros de verificação.
resposta:
1,Em combinação com se Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) pode trazer recursos tecnológicos principais internacionais e chineses ou mercado líder internacional e chinês, canal, marca e outros recursos estratégicos, explicar mais se Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) atende aos requisitos relevantes dos investidores estratégicos nas perguntas e respostas sobre supervisão de emissão, e se pode melhorar significativamente a rentabilidade ou o desempenho de vendas das empresas cotadas, A necessidade e racionalidade comercial de introduzir Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) como investidor estratégico (I) Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) satisfazem os requisitos relevantes para investidores estratégicos nas perguntas e respostas relativas à supervisão das emissões
Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) tem forte influência da marca e do mercado, experiência avançada do mecanismo e capacidade de inovação e transformação do negócio, forte força financeira, bem como recursos estratégicos importantes, tais como os principais canais OTC da China, recursos da medicina tradicional chinesa e sistema de desenvolvimento.
1. Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) tem valor de marca líder e forte influência no mercado
Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) foi fundada em 1902. é uma marca chinesa centenária e uma marca bem conhecida na China. Está entre o primeiro lote de empresas inovadoras nacionais Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) foi selecionada na Forbes Global 2000, as 50 melhores empresas listadas da Ásia e as 500 melhores da China da fortuna, ficando em primeiro lugar na lista de marcas chinesas lançadas pela Interbrand, Hurun e brandztm, ficando em 34º lugar entre as 50 melhores empresas farmacêuticas do mundo em 2021, e ficando em primeiro lugar entre as cinco únicas China Meheco Group Co.Ltd(600056) empresas na lista.
Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) foi listada na Bolsa de Valores de Shenzhen como a primeira empresa listada em Yunnan em 1993. Tem muitas marcas bem conhecidas no campo da medicina tradicional chinesa e medicina, especialmente no campo da grande saúde. Seus produtos vendem bem na China, Sudeste Asiático, e gradualmente entram em países desenvolvidos, como Europa, América e Japão. A marca ” Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) ” tem grande influência no mercado e ocupa o primeiro lugar entre as empresas farmacêuticas na lista das 100 marcas chinesas mais valiosas lançadas pela brandztm por nove anos consecutivos.O valor da marca atingiu US $ 2,946 bilhões em 2020.
2. Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) tem experiência avançada em mecanismo e capacidade de inovação e transformação de negócios, e tem forte força financeira
No processo de “reforma mista + absorção e fusão” na fase inicial, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) implementou gradualmente o sistema de gestão profissional, baseado no princípio da maximização do valor acionista, e melhorou continuamente a seleção e emprego orientados para o mercado, gestão contratual, salário diferenciado e mecanismo de saída orientado para o mercado dos gerentes profissionais, de modo a mobilizar plenamente o entusiasmo dos diretores, supervisores e funcionários-chave da empresa e estimular a vitalidade interna da empresa. Ao mesmo tempo, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) através da implementação da propriedade de ações de funcionários, incentivo de opções de ações e outras maneiras, funcionários e empresas formarão uma comunidade de interesses para garantir o desenvolvimento estável e a longo prazo da empresa. Através de uma série de reformas de sistema e mecanismo mencionadas acima, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) explorou com sucesso e acumulou experiência avançada relevante. No campo da saúde geral, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) explorou profundamente os quatro campos de cuidados orais, cuidados com o couro cabeludo, beleza vegetal e cuidados de saúde pessoal, e realizou contínua transformação de inovação empresarial e cultivo de produtos. Nos últimos anos, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) está empenhada em realizar a iteração de salto de “medicina tradicional e empresa de saúde” para “fornecedor líder global de soluções abrangentes para serviços de saúde”, com crescimento contínuo no desempenho operacional, estrutura de ativos estável e boa condição financeira. Com forte força financeira, pode trazer forte apoio financeiro para esta cooperação estratégica e garantir Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) promovendo inovação e transformação.
Resumindo, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) pretende subscrever Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) acções de oferta não pública como investidor estratégico, o que não só trará Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) experiência de sucesso na reforma da propriedade mista e transformação empresarial como empresa estatal, mas também trará forte apoio financeiro à Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) inovação e investigação e desenvolvimento a longo prazo, Pode promover e acelerar muito a realização do objetivo estratégico de Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) inovação, transformação e desenvolvimento.
3. Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) tem fortes canais OTC, recursos de medicina tradicional chinesa, sistema de desenvolvimento e outros recursos estratégicos
(1) Recursos dos canais OTC
Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) tem canais de venda OTC abrangendo todo o país. Sua rede de marketing abrange 32 províncias, mais de 2800 condados e mais de 40000 aldeias e cidades. Seus canais OTC cobrem 64000 farmácias únicas de alta qualidade e 400000 instituições de diagnóstico e tratamento e farmácias, especialmente em áreas com melhor desenvolvimento de cadeias de farmácias como China Oriental, Hunan, Hubei e Yunnan, Forte capacidade de controle de mercado realizou “uma província, uma política” ou mesmo “uma cadeia, uma política” Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) também realizou ampla cooperação com grandes e-commerce, como Alibaba, jd.com e pinduoduo para expandir canais de vendas on-line OTC e alcançar um alcance eficiente aos consumidores através de marketing digital personalizado.
Além disso, Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) também tem uma equipe nacional de vendas de produtos de saúde em grande escala cobrindo o terminal e com layout perfeito, e tem a capacidade de layout de canais OTC no mercado nacional. Tomando como exemplo a divisão de negócios farmacêuticos, conta com uma equipe profissional de vendas de canais OTC de cerca de 1300 pessoas e uma equipe acadêmica de cerca de 950 pessoas. Possui uma distribuição de recursos de vendas em todas as regiões acima do nível do município e acumulou mais de 200 milhões de dados de usuários finais C. Seu principal produto aerossol representa mais de 95% da participação de mercado da indústria em 31 de dezembro de 2021, ocupando o primeiro lugar no mercado; Os auxílios de banda representam mais de 65% da quota de mercado, ocupando o primeiro lugar no mercado; O gesso representa cerca de 20% da quota de mercado, ficando em segundo lugar no mercado; A pasta dental responde por cerca de 23,90% da participação de mercado, ficando em primeiro lugar no mercado.
(2) Recursos e sistema de desenvolvimento da medicina tradicional chinesa
Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) é uma marca chinesa centenária no campo da medicina tradicional chinesa e da grande saúde.Tem sido profundamente cultivada no campo da medicina tradicional chinesa por décadas, prestando especial atenção à criação e ao plantio da medicina tradicional chinesa
