Abreviatura de títulos: Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) código de títulos: Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607)
E
Anxin Securities Co., Ltd.
cerca de
Resposta a comentários sobre documentos de candidatura para acções de bancos de desenvolvimento não públicos em Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) 2021 (Versão Revisada)
Patrocinador (subscritor principal)
Março de 2002
Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China:
Em 6 de setembro de 2021, sua comissão emitiu o aviso sobre o primeiro feedback sobre o exame de projetos de licenciamento administrativo da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (nº 212201) (doravante referido como o “feedback”) sobre as ações não públicas do Banco de Desenvolvimento de Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) empresas listadas (conselho principal de ações A, conselho de pequeno e médio porte e B-share). De acordo com o feedback, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) (doravante referido como ” Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) “, “emissor” ou “empresa”) reuniu-se com Anxin Securities Co., Ltd. (doravante referido como “Anxin securities” ou “patrocinador”), Guohao escritório de advocacia (Xangai) (doravante referido como “advogado emissor” ou “advogado”) A PricewaterhouseCoopers Zhongtian Certified Public Accountants (sociedade geral especial) (doravante denominada “contador”) e outros intermediários relevantes conduziram cuidadosamente a investigação complementar e verificação das questões levantadas no feedback, uma a uma, responderam ao feedback, emitiram pareceres claros e fizeram um anúncio em 30 de setembro de 2021. De acordo com os pareceres de revisão posteriores do CRSC, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) juntamente com os intermediários relevantes, completaram e revisaram o conteúdo das respostas dos pareceres de feedback.
As demonstrações financeiras do emitente de 2018 a 2020 foram auditadas pela PricewaterhouseCoopers Zhongtian Certified Public Accountants (sociedade geral especial), e as demonstrações financeiras do emitente de janeiro a junho de 2021 não foram auditadas.
Salvo especificação em contrário, os termos, nomes e abreviaturas usados nesta resposta são os mesmos que aqueles no relatório de due diligence da Anxin Securities Co., Ltd. em Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) 2021 desenvolvimento não público de ações A (doravante referido como o “relatório de due diligence”), e as fontes correspondentes são as seguintes:
As perguntas listadas no feedback são negras e negras
Resposta à pergunta
Conteúdo suplementar em itálico
Nesta resposta, existem diferenças na mantissa entre a soma de alguns totais e a adição direta de cada addend, que são causadas por arredondamentos.
catálogo
Pergunta 1: Solicita-se ao requerente que siga os requisitos regulamentares pertinentes de perguntas e respostas dos investidores estratégicos sobre “dispor de recursos estratégicos importantes fortes na mesma indústria ou indústrias conexas”, “interesses estratégicos comuns a longo prazo coordenados e complementares por ambas as partes” e “ser capaz de trazer mercados, canais, marcas e outros recursos estratégicos internacionais e chineses líderes às empresas cotadas”, Explique item por item se o objeto de assinatura introduzido Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) atende aos requisitos. O patrocinador e advogado são convidados a verificar a explicação e expressar suas opiniões claramente 4 pergunta 2: por favor, explique a fonte de fundos para a assinatura de RMB 3,155 bilhões de Shanghai Tandong desta vez, e se Shanghai Tandong introduzirá outros acionistas para aumentar o capital no futuro. O patrocinador e advogado são convidados a verificar a explicação e expressar suas opiniões claramente Pergunta 3: Explicar se o emitente e as suas filiais participantes e participantes exercem actividades imobiliárias. O patrocinador e advogado são convidados a verificar e expressar suas opiniões Pergunta 4: explicar se o acionista controlador e o controlador real prometem que não existe plano de redução ou redução de seis meses antes da data de referência de preços para seis meses após a conclusão da emissão Pergunta 5: verificar e explicar a punição administrativa da multa do emitente superior a 10000 yuans no período de referência, se constitui um ato ilegal grave e se é uma situação que prejudica gravemente os direitos e interesses legítimos dos investidores e os interesses sociais e públicos 42 questão 6: de acordo com os documentos do pedido, o capital monetário do requerente no final do período de relatório era de 22,107 bilhões de yuans, empréstimo de curto prazo 21,769 bilhões de yuans e empréstimo de longo prazo 1,776 bilhões de yuans. Por favor: (1) Explique a razão e racionalidade do grande montante de fundos monetários, a composição principal, a finalidade específica e a gestão de depósitos dos fundos monetários durante o período de relato, e se existem restrições de utilização, co-gestão com partes relacionadas, cobrança de contas bancárias, etc. (2) Explicar a razão e a racionalidade do grande montante de passivos com juros. (3) Explicar os pormenores das despesas de juros e das receitas de juros na composição das despesas financeiras nos últimos três anos e se as receitas de juros correspondem ao saldo dos fundos monetários. (4) Em conjugação com a situação de empresas cotadas comparáveis, explicar a razão e a racionalidade do “duplo depósito e empréstimo elevado” 49 questão 7: segundo os documentos do pedido, as contas a receber e o saldo de existências da recorrente foram elevados durante o período de referência. Solicita-se ao requerente que acrescente: 1) se a razão do elevado montante de contas a receber corresponde à escala de negócios do emitente e explique a racionalidade da elevada escala de contas a receber em combinação com o modelo de negócios, a política de crédito, a taxa de volume de negócios e a situação de empresas cotadas comparáveis no mesmo setor; A provisão para reservas de dívidas ruins, combinada com a cobrança após o período e a situação de empresas comparáveis, explica a adequação da provisão para reservas de dívidas ruins de contas a receber. (2) As razões para o alto saldo de estoque, a política de provisão para reservas de preços em queda de estoque no período de relatório e a adequação da provisão para reservas de preços em queda de estoque são explicadas em combinação com a taxa de rotatividade de estoque, distribuição e proporção de idade das ações, mudanças de preços após o período, empresas cotadas no mesmo setor, etc. 58 questão 8: de acordo com os documentos do pedido, o saldo de goodwill do candidato no final de 2020 era de 11,342 bilhões de yuans. Acrescentar: (1) a formação de goodwill, o desempenho dos ativos subjacentes e a realização de compromissos de desempenho durante o período de relato. (2) No momento da aquisição, a comparação entre o lucro previsto e o lucro do objeto adquirido e a situação real deve ser avaliada de acordo com o método do rendimento. Se houver diferença, explique a razão e racionalidade da diferença. (3) A situação específica da imparidade do goodwill durante o período de relato, os métodos e parâmetros específicos do teste da imparidade do goodwill, se a provisão da imparidade do goodwill é suficiente e cautelosa, e a comparação com os principais pressupostos utilizados na avaliação da aquisição. (4) Comparação entre o desempenho previsto do teste de imparidade do goodwill no final de 2019 e o desempenho real em 2020. Se houver alguma diferença, explique a razão e racionalidade da diferença, se existe um risco significativo de imparidade do goodwill e se as dicas de risco relevantes são suficientes. As instituições de recomendação e os contabilistas são convidados a emitir pareceres de verificação.
…… Pergunta 9: Acrescente: (1) desde seis meses antes da data da resolução do conselho de administração relacionada a esta oferta, os investimentos financeiros (incluindo investimentos financeiros semelhantes, os mesmos abaixo) implementados ou planejados para serem executados pela empresa, quer haja negociação de ativos financeiros e ativos financeiros disponíveis para venda com grande quantidade e longo prazo detidos no final do último período, empréstimos a terceiros A situação do investimento financeiro, como a gestão financeira confiada, e comparar o investimento financeiro total com a escala dos ativos líquidos da empresa para explicar a necessidade e racionalidade dos fundos captados; Listar as instituições financeiras direta ou indiretamente controladas e participadas pelo requerente no final do período mais recente. (2) Se o conteúdo comercial e os objectivos de serviço das filiais accionistas da recorrente Shangshi commercial Factoring Co., Ltd. e Shanghai Shangshi Group Finance Co., Ltd. são geridos legalmente; Se as transações das partes relacionadas entre o requerente e as duas empresas cumprem os procedimentos de revisão de acordo com as regras aplicáveis; O depósito dos fundos do requerente na empresa financeira, se a utilização dos fundos é limitada e se a taxa de juro do depósito e do empréstimo é justa. (3) Se o acionista controlador e o controlador real ocupam os fundos do requerente em violação dissimulada através da sociedade financeira. 4) Se o desenvolvimento das actividades financeiras da recorrente está em conformidade com as disposições pertinentes em matéria de questões e respostas das actividades de refinanciamento. A instituição de recomendação e o contabilista são convidados a emitir pareceres de verificação 93. Requisitos relevantes, tais como “fortes recursos estratégicos importantes”, “interesses estratégicos comuns de longo prazo coordenados e complementares entre os dois lados” e “podem trazer recursos estratégicos líderes internacionais e chineses, tais como mercado, canal e marca para empresas cotadas”, e explicar se a introdução do objeto de assinatura Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) atende aos regulamentos um a um. Solicita-se à instituição de recomendação e ao advogado que verifiquem a explicação e expressem claramente as suas opiniões.
resposta:
1,Antecedentes e importância desta cooperação estratégica
(I) promover a inovação sustentável e o desenvolvimento dos grandes grupos da indústria farmacêutica da China e participar ativamente da concorrência internacional
O Conselho de Estado emitiu uma série de documentos sobre “o décimo plano quinquenal para a reforma do sistema de produção da China e o uso de drogas” como a força motriz chave para a melhoria do desenvolvimento estratégico da China, Melhorar a capacidade de inovação, qualidade e eficácia de medicamentos, promover o ajuste estrutural da indústria farmacêutica, melhorar a concentração industrial, construir empresas multinacionais e marcas chinesas de renome internacional com a capacidade de toda a cadeia industrial e cultivar um número de grandes grupos empresariais com competitividade internacional.
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) como os três principais grupos industriais da indústria China Meheco Group Co.Ltd(600056) e a empresa líder na indústria biomédica de Xangai, está acelerando para se tornar uma empresa farmacêutica líder na China com competitividade e influência internacional. Foi selecionado para a Fortune 500 (437) em 2021, as 50 maiores empresas farmacêuticas globais (42) em 2021, e o índice SSE 180 Amostra de ações do índice Shanghai e Shenzhen 300 e Morgan Stanley China Index (MSci). No entanto, em comparação com os principais gigantes da indústria farmacêutica do mundo, os grupos da indústria farmacêutica da China ainda têm uma grande lacuna. Sob o padrão de concorrência da indústria farmacêutica internacional e enfrentando novos desafios e oportunidades, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) estabeleceu uma estratégia de desenvolvimento a longo prazo de “construir uma empresa farmacêutica líder internacional impulsionada pela inovação científica e tecnológica”. Ganhar um desenvolvimento considerável.
Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) é uma marca centenária na China, e também um representante das empresas nacionais chinesas de inovação em medicina. Tem sido profundamente envolvido no campo da medicina tradicional chinesa por décadas. Tem sido comprometido em promover ativamente a industrialização, modernização e internacionalização da medicina tradicional chinesa por um longo tempo, e formou um layout de cadeia industrial integrando pesquisa científica, plantio de medicina tradicional chinesa, produção de medicamentos, circulação comercial e serviços de saúde Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) tem uma posição de liderança na indústria e forte influência no mercado no campo da medicina tradicional chinesa e grande saúde. Foi selecionado como as 50 principais empresas farmacêuticas globais em 2021 (nº 34), e tem sido na posição de liderança na lista de valor da marca China Meheco Group Co.Ltd(600056) por muitos anos.
A cooperação estratégica entre Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) e Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) é propícia para melhorar as capacidades inovadoras de I & D e desenvolvimento sustentável de ambos os lados, construindo um grupo da indústria farmacêutica com a capacidade de toda a cadeia da indústria, moldando ainda mais a famosa internacionalmente China Meheco Group Co.Ltd(600056) marca, liderando o China Meheco Group Co.Ltd(600056) grupo da indústria para participar ativamente na concorrência internacional do mercado e aumentar sua influência internacional.
(II) promover a herança, inovação e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa e promover a medicina tradicional chinesa ao mercado internacional
A medicina tradicional chinesa é uma ciência médica gradualmente formada e continuamente desenvolvida no processo de milhares de anos de produção e prática da vida da nação chinesa e luta contra doenças. Fez contribuições importantes para a prosperidade da nação chinesa e teve um impacto positivo no progresso da civilização mundial. Nos últimos anos, a China atribuiu grande importância ao desenvolvimento da indústria de medicina tradicional chinesa e emitiu uma série de políticas e medidas. Em 26 de outubro de 2019, o Comitê Central do CPC e o Conselho de Estado emitiram os pareceres sobre a promoção da herança, inovação e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa, que estabeleceram diretrizes políticas e apoio de alto nível para o desenvolvimento inovador da medicina tradicional chinesa. A fim de implementar completamente a tomada de decisão central e implantação, a Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos emitiu os pareceres de implementação sobre a promoção da herança, inovação e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa em 25 de dezembro de 2020, e apresentou 20 medidas de reforma. Em 9 de fevereiro de 2021, o Conselho de Estado emitiu ainda a comunicação sobre várias políticas e medidas para acelerar o desenvolvimento de características da medicina tradicional chinesa, que propôs 28 medidas específicas para o desenvolvimento de características de alta qualidade da medicina tradicional chinesa. Com o apoio e orientação de políticas nacionais, a indústria de medicina tradicional chinesa inaugurou um período de rápido desenvolvimento. A medicina tradicional chinesa desempenha um papel cada vez mais significativo na construção de uma sociedade abastada e atender às necessidades de saúde das pessoas. A indústria de medicina tradicional chinesa da China inaugurou grandes oportunidades de desenvolvimento. As empresas líderes da China da medicina tradicional chinesa precisam seguir a tendência, estabelecer uma referência prática para a herança, inovação e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa e promover a medicina tradicional chinesa para o mercado internacional.
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) tem recursos ricos de produtos de medicina tradicional chinesa e um sistema sólido de P & D da medicina tradicional chinesa. Tem 7 empresas de medicina tradicional chinesa diretamente afiliadas, mais de 860 aprovações de medicina tradicional chinesa, 9 marcas principais de medicina tradicional chinesa (incluindo Xinyi, Cangsong, Leishi, Shenxiang, qingqingbao, Guofeng, Dinglu, Longhu e Hu qingyutang), 3 fórmulas confidenciais de medicina tradicional chinesa e 12 principais produtos de medicina tradicional chinesa com uma escala anual de vendas de mais de 100 milhões, Em 2020, a receita de vendas da medicina tradicional chinesa e produtos de saúde da medicina tradicional chinesa foi de cerca de 7,07 bilhões de yuans, e a escala estava em uma posição de liderança na China Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) é uma marca chinesa centenária no campo da medicina tradicional chinesa. Tem um número de marcas bem conhecidas no campo da medicina tradicional chinesa, especialmente no campo da grande saúde. Tem uma equipe de vendas bem organizada de grandes produtos de saúde cobrindo o terminal. Seus recursos de vendas cobrem todas as regiões acima do nível do condado na China. Em 2020, a receita de vendas do conselho da indústria farmacêutica era 11,716 bilhões de yuans, e mais de 10 bases de plantio foram organizadas na província de Yunnan, A quota de mercado das principais variedades de Panax notoginseng atingiu 20%, e toda a plataforma de rastreabilidade da cadeia industrial de Panax notoginseng, poliphylla de Paris e outros materiais medicinais essenciais foi estabelecida.
No futuro, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) se concentrará nas necessidades de atualização do consumo da medicina tradicional chinesa e grande saúde, e contará com a experiência e capacidade bem sucedidas de Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) naoperação da marca, construção de canais e promoção de marketing para criar várias novas séries de produtos de medicina tradicional chinesa com o atributo estendido de grandes bens de consumo de saúde. Enquanto isso, Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) cooperará com Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) em pesquisa e desenvolvimento, enfrentando os principais problemas científicos e tecnológicos, transformação de realizações inovadoras e ligação colaborativa da cadeia industrial, de modo a melhorar ainda mais o conteúdo científico e tecnológico dos produtos de saúde da medicina tradicional chinesa e promover a herança, inovação e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa.
(III) apoiar vigorosamente e promover significativamente Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) mecanismo de otimização e sistema, permitindo inovação e P & D, e acelerar a implementação da transformação da inovação e estratégia de desenvolvimento
A indústria farmacêutica entrou na era de grandes mudanças industriais, e “acelerar o controle de custos, ajustar a estrutura, incentivar a inovação e promover a transformação” tornou-se o principal tom da indústria. Em particular, a implementação e promoção da política nacional centralizada de aquisições aceleraram a reestruturação da indústria farmacêutica. Até o final de 2021, a China completou seis lotes de aquisição centralizada de medicamentos organizados pelo estado, cobrindo 234 tipos de medicamentos, envolvendo uma quantidade de cerca de 240 bilhões de yuans, com uma diminuição média de 53% e uma diminuição máxima de mais de 90%, representando cerca de 30% da quantidade de aquisição de medicamentos químicos e biológicos em instituições médicas públicas. Em janeiro de 2021, a reunião executiva do Conselho de Estado implantou ainda os requisitos para promover a normalização e institucionalização da aquisição centralizada de medicamentos. De acordo com os pareceres sobre a promoção da normalização e institucionalização da aquisição centralizada de medicamentos (Escritório do Estado [202])
