Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180)
(sala 1003, 10º andar, edifício 2, nº 36 e 58, Haiqu Road, China (Shanghai) piloto Zona de Livre Comércio) emitiu ações A-share para objetos específicos em 2022
Relatório de demonstração e análise do regime de emissão
Março de 2002
Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) (doravante referido como " Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) " ou "empresa") é uma empresa listada no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai. A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa, aumentar a força de capital da empresa e aumentar sua lucratividade, de acordo com as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, como o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China e as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial), Está previsto emitir no máximo 70 milhões de ações (incluindo o número de ações) para objetos específicos, e o montante total de fundos levantados não excederá 3,98 bilhões de yuans (incluindo o número de ações). O montante líquido de fundos levantados após dedução das despesas de emissão será usado para projetos inovadores de P & D drogas, Xangai Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) sede de ciência e tecnologia e projetos de base de P & D. 1,Contexto e finalidade desta emissão de ações para objetos específicos (I) Contexto desta emissão para objetos específicos
1. A escala da indústria da medicina biológica está crescendo rapidamente e a perspectiva do mercado é ampla
Com a melhoria do nível econômico e da consciência de saúde dos residentes chineses, a demanda das pessoas por drogas biológicas aumentou ainda mais. O mercado biofarmacêutico da China atingiu 345,7 bilhões de yuans em 2020. De acordo com a previsão de geada Sullivan, a escala do mercado biofarmacêutico da China deve chegar a 811,6 bilhões de yuans até 2025, e a taxa de crescimento anual composto de 2020 a 2025 deve ser de 18,6%. O mercado global de biofármacos aumentou de US $ 220,2 bilhões em 2016 para US $ 297,9 bilhões em 2020, com um CAGR de 7,8% de 2016 a 2020. Impulsionada por fatores como a expansão da população de pacientes e a melhoria da capacidade de pagamento, a taxa de crescimento do mercado de drogas biológicas no futuro será muito maior do que a do mercado de drogas químicas no mesmo período. De acordo com a previsão da geada Sullivan, espera-se que o mercado global de medicamentos biológicos atinja US $ 530,1 bilhões até 2025, e a taxa de crescimento anual de compostos de 2020 a 2025 deve ser de 12,2%.
2. Políticas para incentivar e promover o desenvolvimento de drogas inovadoras nacionais
Atualmente, o mercado global de drogas inovadoras representa cerca de 7,3% no mercado público de terminais de drogas da China. Comparado com regiões desenvolvidas, como a Europa, América e Japão, ainda há muito espaço para melhorias. Com o aprofundamento da reforma do sistema médico e de saúde da China, políticas como compra centralizada nacional de medicamentos e negociação de preços de medicamentos, avaliação de consistência, sistema de detentor de licenças de listagem de medicamentos, rigoroso controle de taxas de seguro médico, inclusão acelerada de novos medicamentos anticancerígenos no seguro médico e revisão acelerada de novos medicamentos foram lançadas uma após a outra. Empresas farmacêuticas inovadoras com capacidade de inovação real e competitividade central, especialmente empresas farmacêuticas com capacidade técnica líder e vantagem de custo, inauguraram oportunidades de desenvolvimento. Desde 2017, a administração estadual de alimentos e medicamentos acelerou a revisão e aprovação de novos medicamentos, impulsionando o desenvolvimento de empresas chinesas de medicamentos inovadores. Além disso, o estado permitiu que medicamentos mais inovadores fossem incluídos no escopo do pagamento de seguros médicos mais rapidamente através da negociação de seguros médicos, proporcionando um melhor ambiente de desenvolvimento para pesquisa e desenvolvimento de medicamentos inovadores.
3. A emissão de ações para objetos específicos atende às necessidades da estratégia de desenvolvimento da empresa
Como uma empresa biofarmacêutica orientada para a inovação, a empresa visa desenvolver medicamentos de primeira classe ou melhores da classe através de excelente capacidade inovadora de descoberta de medicamentos, forte capacidade de P & D biotecnologia e tecnologia de produção em massa, Os projetos de investimento levantados envolvidos nesta emissão para objetos específicos ajudarão a acelerar o trabalho de pesquisa clínica da empresa e promover o processo de listagem de produtos relevantes fora da China, aumentar a sinergia entre pesquisa pré-clínica da empresa e pesquisa clínica, aliviar a escassez de P & D da empresa e fundos operacionais em certa medida, e ser propício para a realização da estratégia de desenvolvimento central da empresa e o desenvolvimento sustentável e saudável da produção e operação. (II) Objectivo desta emissão a objectos específicos
1. Melhorar as capacidades de P & D e inovação independente da empresa e melhorar a competitividade central da empresa
Atualmente, a empresa desenvolveu com sucesso uma combinação de medicamentos em desenvolvimento com grande potencial de mercado, e uma série de produtos são marcos: um dos principais produtos, treprizumab, é o primeiro anticorpo monoclonal anti-PD-1 doméstico aprovado pela Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos na China; Ngoreximab e ubp1213 são anticorpos monoclonais anti PCSK9 e anticorpos monoclonais anti BLyS aprovados por ensaios clínicos nmpa pela primeira vez por empresas locais chinesas; Js004 é um anticorpo monoclonal anti BTLA desenvolvido independentemente pela empresa e pioneiro no mundo, aprovado pela FDA e nmpa para ensaios clínicos. Atualmente, ensaios clínicos estão sendo realizados na China e nos Estados Unidos. No entanto, o desenvolvimento e comercialização de medicamentos inovadores são altamente competitivos, e são afetados por rápidas e grandes mudanças tecnológicas. A empresa está enfrentando a concorrência de grandes empresas farmacêuticas globais e empresas de biotecnologia. É necessário que a empresa reserve e expanda continuamente produtos de pipeline de P & D, aumente a profundidade e amplitude de P & D, e forneça garantia de crescimento sustentável e aumento da competitividade central.
2. Aumentar a sinergia entre pesquisa pré-clínica e pesquisa clínica, e melhorar a eficiência de P & D de drogas inovadoras
Atualmente, a empresa tem muitos laboratórios de pesquisa pré-clínica e escritórios de pesquisa clínica em Pudong, Xangai. Considerando o pipeline crescente de produtos sob pesquisa e a necessidade urgente de acelerar ainda mais o progresso de P & D da empresa, a empresa planeja construir um novo edifício de sede de P & D em Xangai para integrar os departamentos de pesquisa pré-clínica e departamentos de pesquisa clínica da empresa, aumentar a sinergia de P & D, melhorar a eficiência de P & D dos produtos sob pesquisa e economizar o custo de aluguel da empresa.
3. fazer pleno uso das vantagens do mercado de capitais, aumentar a força de capital e melhorar a capacidade anti risco
Através desta oferta a objetos específicos, a empresa aumentará sua força de capital com a ajuda da plataforma do mercado de capitais, trará forte apoio à operação da empresa e consolidará as bases do desenvolvimento sustentável no layout de negócios, capacidade de P & D, capacidade financeira, estratégia de longo prazo e outros aspectos, o que ajudará a aumentar a competitividade central da empresa e aumentar sua capacidade anti risco, Promover o desenvolvimento sustentável e estável da empresa. 2,A necessidade desta emissão de títulos e sua seleção de variedade (I) a variedade de títulos emitidos desta vez
O tipo de ações emitidas para objetos específicos desta vez são ações ordinárias de RMB (ações A) listadas na China, com um valor nominal de RMB 1,00 por ação. (II) a necessidade da seleção de títulos emitidos desta vez 1. Acelerar o processo de pesquisa e desenvolvimento de medicamentos inovadores e aumentar a competitividade central da empresa
A I & D é a pedra angular e a competitividade central das empresas inovadoras de medicamentos. A indústria farmacêutica é uma indústria intensiva em tecnologia com ciclo de vida limitado do produto e rápida iteração tecnológica e atualização. A fim de manter sua vantagem competitiva, as empresas farmacêuticas inovadoras continuam a reservar e expandir produtos de pipeline de P & D, aumentar a profundidade e amplitude da P & D, e fornecer garantia para o crescimento sustentável e aumentar a competitividade central. Empresas líderes na indústria farmacêutica global continuam investindo muito em P & D para desenvolver produtos inovadores, de modo a manter a liderança da indústria e a competitividade do sistema de produtos e criar novos pontos de crescimento China Meheco Group Co.Ltd(600056) nos últimos anos, o investimento em P & D da indústria tem aumentado.Empresas farmacêuticas tradicionais e empresas farmacêuticas inovadoras realizaram uma série de drogas inovadoras R & D em linha com o nível técnico internacional, impulsionando o rápido desenvolvimento geral do nível técnico da indústria.
Nesta tendência, a empresa deve continuar a aumentar o investimento em tecnologia para garantir que a empresa possa se adaptar às características de desenvolvimento técnico da indústria farmacêutica no país e no exterior, consolidar a posição de mercado dos produtos e aumentar a competitividade central da empresa. A implementação deste projeto de captação de fundos e investimento acelerará o processo de P & D dos medicamentos inovadores da empresa, expandirá a amplitude e profundidade dos ensaios clínicos dos medicamentos da empresa sob pesquisa e lançará as bases para que a empresa realize produtos mais comercializados. 2. Aumentar a sinergia entre pesquisa pré-clínica e pesquisa clínica, e melhorar a eficiência de P & D de drogas inovadoras
Atualmente, a empresa tem muitos laboratórios de pesquisa pré-clínica e escritórios de pesquisa clínica em Pudong, Xangai. A partir de 30 de setembro de 2021, a empresa tem 45 dutos de medicamentos em desenvolvimento. Considerando o pipeline crescente de produtos sob pesquisa e a necessidade urgente de acelerar ainda mais o progresso de P & D, a empresa planeja construir um novo edifício de sede de P & D de Xangai para integrar departamentos de pesquisa pré-clínica da empresa e departamentos de pesquisa clínica, aumentar a sinergia de P & D, melhorar a eficiência de P & D dos produtos sob pesquisa, economizar o custo de aluguel da empresa e atrair excelentes talentos de P & D. 3. Existem limitações nos métodos de financiamento da dívida, tais como empréstimos bancários
Nesta fase, a empresa incorrerá em grandes despesas financeiras através de empréstimos bancários e reduzirá a rentabilidade da empresa. Ao mesmo tempo, como uma empresa de alta tecnologia com alto investimento em I & D, a empresa tem enormes despesas em I & D todos os anos e precisa de reservas de capital suficientes para garantir o layout avançado da tecnologia da empresa. Se for financiada por empréstimos bancários e outros instrumentos de dívida, melhorará o rácio de passividade patrimonial da empresa, aumentará os riscos operacionais e financeiros da empresa e não favorecerá o desenvolvimento sustentável da empresa. 4. O financiamento de capital próprio é um método de financiamento adequado para que as empresas aproveitem oportunidades e se desenvolvam rapidamente
O financiamento de ações pode permitir à empresa manter uma boa estrutura de capital, permitir que a empresa tenha fundos suficientes de longo prazo, reduzir riscos operacionais e financeiros e ajudar a empresa a expandir a amplitude e profundidade da linha de produtos inovadores de medicamentos. No futuro, com a implementação de projetos de investimento de captação de recursos, o crescimento do desempenho operacional da empresa será capaz de digerir o impacto de diluição da expansão do patrimônio sobre o lucro imediato e trazer bons retornos a todos os acionistas da empresa.
Em conclusão, é necessário que a empresa emita ações para objetos específicos desta vez. 3,Adequação do âmbito de seleção, quantidade e padrão do objeto emissor
Os objetos emissores desta oferta não são mais de 35 (incluindo 35) objetos específicos que atendam às condições estipuladas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada "CSRC"). O escopo de emissão de objetos é: no máximo 35 objetos específicos, tais como sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, sociedades de valores mobiliários, sociedades fiduciárias e de investimento, sociedades financeiras, investidores institucionais de seguros, investidores institucionais estrangeiros qualificados, outros investidores nacionais de pessoas coletivas e pessoas singulares, de acordo com o disposto na CSRC; As sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, as sociedades de valores mobiliários, os investidores institucionais estrangeiros qualificados e os investidores institucionais estrangeiros qualificados no RMB que subscrevam mais de dois produtos sob a sua gestão são considerados como um único objeto de emissão; Se uma sociedade fiduciária e de investimento for o objeto emissor, só pode subscrever com fundos próprios.
O objeto final de emissão será determinado pelo conselho de administração da empresa e suas pessoas autorizadas através de consulta com o patrocinador (subscritor principal) de acordo com a autorização da assembleia geral de acionistas e em combinação com os resultados do inquérito após a emissão ser revisada e aprovada pela Bolsa de Valores de Xangai e aprovada para ser registrada pela CSRC. Se leis, regulamentos ou documentos normativos tiverem outras disposições sobre o objeto emissor no momento da emissão, tais disposições prevalecerão.
Todos os emitentes subscrevem as acções emitidas pela empresa em numerário RMB ao mesmo preço. O escopo de seleção, quantidade e padrão dos objetos emissores da empresa desta vez cumprem as disposições das medidas de administração de emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial). 4,Racionalidade do princípio de preços, base, método e procedimento desta oferta (I) princípio de preços e base desta oferta
A data de referência de preços desta emissão é o primeiro dia do período de emissão desta emissão. O preço de emissão desta oferta não deve ser inferior a 80% do preço médio de negociação das ações da empresa 20 dias de negociação antes da data base de preços (excluindo a data base de preços). O preço final de emissão desta oferta será determinado pelo conselho de administração da sociedade e suas pessoas autorizadas mediante consulta ao patrocinador (subscritor principal) de acordo com a autorização da assembleia geral de acionistas, de acordo com as disposições das leis e regulamentos relevantes e as exigências das autoridades reguladoras e os resultados da consulta, após solicitação do documento de registro da CSRC a partir do objeto específico, mas não inferior ao preço de reserva de emissão acima mencionado.
O preço médio de negociação de uma ação 20 dias antes da data de referência de preços = o volume total de negociação de uma ação 20 dias antes da data de referência de preços / o volume total de negociação de uma ação 20 dias antes da data de referência de preços. Se o preço das ações da empresa for ajustado devido a questões ex direitos e ex juros, tais como distribuição de dividendos, distribuição de ações, alocação de ações, conversão de reserva de capital em capital social no prazo de 20 dias de negociação, o preço de negociação no dia de negociação anterior ao ajuste será calculado de acordo com o preço após o correspondente ex direitos e ex ajuste de juros.
Durante o período compreendido entre a data base de preços e a data de emissão, se a empresa tiver questões ex dividend e ex right, tais como distribuição de dividendos, ações bônus ou conversão de fundo de previdência em capital social, o preço base das ações emitidas para objetos específicos será ajustado em conformidade. O método de ajustamento é o seguinte:
Dividendo de caixa: P1 = p0-d
Ações bônus ou convertidas em capital social: P1 = P0 / (1 + n)
Distribuição em numerário e acções bónus ou conversão de capital social: P1 = (p0-d) / (1 + n)
Após ajuste do dividendo por ação, P1 é o dividendo em caixa por ação, ou D é o dividendo por ação, após ajuste do dividendo por ação.
(II) método de fixação de preços e procedimento desta oferta
Os métodos e procedimentos de precificação para a emissão de ações a objetos específicos estão de acordo com as disposições legais e regulamentares pertinentes, como as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial), convocando o conselho de administração e divulgando os anúncios relevantes no site da troca e nos meios de divulgação de informações designados, que devem ser deliberados e aprovados pela assembleia geral extraordinária da companhia.
Os métodos e procedimentos de precificação desta oferta estão em conformidade com as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas para a administração do registro de emissão de valores mobiliários de empresas cotadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial), e os métodos e procedimentos de precificação desta oferta são razoáveis.
Em suma, os princípios, bases, métodos e procedimentos desta oferta de preços cumprem os requisitos das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como as medidas para a administração do registro de emissão de valores mobiliários de empresas cotadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial), e o cumprimento é razoável. 5,Viabilidade deste método de emissão (I) a empresa não tem a situação de não estar autorizada a emitir valores mobiliários para objetos específicos no artigo 11.º das medidas para a administração do registro de emissão de valores mobiliários das empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial):
1. Alteração arbitrária da finalidade dos fundos previamente captados sem correção, ou sem aprovação da assembleia geral de acionistas;
2. A elaboração e divulgação das demonstrações financeiras relativas ao exercício mais recente não estejam em conformidade com as normas contabilísticas aplicáveis às empresas empresariais ou com as regras relevantes de divulgação de informações em aspectos importantes; Um relatório de auditoria com parecer negativo ou incapaz de emitir parecer sobre o relatório financeiro e contabilístico do último ano; O relatório financeiro e contábil do ano passado foi emitido com relatório de auditoria qualificado, e o impacto adverso material das questões envolvidas no parecer qualificado sobre a sociedade cotada não foi eliminado. Excepto que esta emissão envolva uma reestruturação importante dos activos;
3. Os atuais diretores, supervisores e gerentes superiores tenham sido punidos pela CSRC nos últimos três anos ou tenham sido publicamente condenados pela bolsa no último ano;
4. As empresas cotadas e seus atuais diretores, supervisores e gerentes seniores estão sendo investigadas por órgãos judiciais por suspeita de crimes ou pela CSRC por suspeita de violação de leis e regulamentos;
5. Os acionistas controladores e os controladores efetivos cometeram atos ilícitos importantes que prejudicaram gravemente os interesses das sociedades cotadas ou os legítimos direitos e interesses dos investidores nos últimos três anos
