A resposta exclusiva de Xiang Guangda ao primeiro repórter financeiro recebeu muitas chamadas hoje. Qingshan é uma excelente empresa chinesa sem problemas na posição e operação.
No processo de aumento unilateral do lunni, a notícia de que o grupo China Qingshan foi espremido também continuou a fermentar.
Em 8 de março, o preço do contrato de futuros de níquel LME subiu para um máximo de US $ 101365 / tonelada a partir de US $ 29770 / tonelada aberta no dia 7. Afetado por isso, o mercado de futuros de commodities da China fechou no dia 8, e o contrato principal de níquel de Xangai continuou a fechar em 228810 yuan / ton.
Posteriormente, a London Metal Exchange (LME) suspendeu o comércio de níquel e anunciou que adiaria a entrega de todos os contratos de níquel à vista originalmente programados para serem entregues em 9 de março; Cancele todas as transações de níquel executadas no sistema OTC e LME select screen trading em ou depois das 00:00, hora do Reino Unido, em 8 de março.
Os novos regulamentos sobre a entrega diferida da bolsa de valores de Londres podem aliviar os problemas enfrentados pelo grupo Qinshan. De acordo com a resposta exclusiva da indústria de Qingshan Xiang Guangda ao primeiro repórter financeiro, recebemos muitas chamadas hoje. Qingshan é uma excelente empresa chinesa, sem problemas na posição e operação.
encenado cross-border “forced air war”
Nos últimos dois dias, foi dito que o Castle Peak Group realizou um pedido vazio de 200000 toneladas de contrato de futuros de níquel, que foi espremido por comerciantes estrangeiros devido à falta de spot e incapaz de entregar. Anteriormente, a mídia informou que a Glencore detinha mais de 60% dos futuros de níquel.
O fracasso em entregar é o problema fatal deste incidente, disse uma fonte do setor ao primeiro repórter financeiro. “O grupo Qingshan tem Ferronickel, aço inoxidável e níquel fosco alto, mas não há níquel eletrolítico de variedade de entrega de níquel LME.”
Informações públicas mostram que os produtos de entrega de níquel de LME são níquel catódico com teor de níquel não inferior a 99,8% e atendem às especificações da Associação Reguladora Americana da Matéria-prima (ASTM). Atualmente, os principais produtos de níquel no mercado incluem ferroníquel (FeNi), níquel ferro gusa (NPI), sulfato de níquel, alto fosco e outros produtos. Se as especificações de produtos de entrega de futuros são diferentes dos produtos de níquel acima, eles não podem ser entregues.
De acordo com um relatório de pesquisa da Haitong internacional, Qinshan holdings é uma empresa privada especializada na produção de aço inoxidável.O principal negócio da empresa inclui aço inoxidável e nova cadeia da indústria de energia. De acordo com a divulgação da empresa, sua produção equivalente a níquel atingirá Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas em 2021, 850000 toneladas em 2022 e 1,1 milhão de toneladas em 2023. O recurso upstream é o negócio de ferroníquel, e o layout da mina de níquel laterita na Indonésia.
Em termos de capacidade de produção, o negócio de ferroníquel das participações de Qinshan na China é distribuído principalmente através do grupo Fujian qingtuo. Atualmente, o grupo qingtuo formou uma capacidade de produção anual de 1,8 milhão de toneladas de liga de níquel. Negócios estrangeiros são realizados através do Parque Qingshan da Indonésia (IMIP) e Widabe Industrial Park (IWIP), com uma capacidade total de mais de 3,5 milhões de toneladas / ano.
“Há capacidade, mas é passiva sem inventário.” De acordo com a análise acima, geralmente, ao cobrir matérias-primas, os fabricantes construirão posições curtas para cobrir o risco de declínio futuro dos preços, que também é a razão pela qual as holdings Qingshan detêm posições curtas. No entanto, quando o preço do lunni continua a subir, se o grupo Qinshan optar por continuar a manter as ordens vazias, ele precisa aumentar o depósito do contrato ou mover o armazém para o contrato do mês distante, que ocupará uma grande quantidade de fluxo de caixa da empresa; Se você optar por fechar posições curtas diretamente, a perda de 200000 toneladas de posições curtas será de cerca de US $ 8 bilhões.
Devido à intensificação da flutuação do mercado, o estoque de metal LME é geralmente baixo, e o prêmio spot de algumas variedades continua a se fortalecer. Em 8 de março, LME estabelecerá o limite de diferença de preço à vista e mecanismo de entrega diferida para o contrato de metal base para entrega à vista, o que pode reduzir o risco de compressão de posições.
Especificamente, a LME adiciona um mecanismo de entrega diferida a todos os principais contratos: os membros e seus clientes estão proibidos de emitir ordens de arbitragem amanhã / dia seguinte para alumínio, liga de alumínio, cobalto, cobre, chumbo, liga de alumínio especial norte-americana, níquel, estanho e zinco em qualquer local de execução da LME a um preço superior a 1% do preço spot oficial do dia anterior. Se eles não puderem entrar no nível de entrega spot / metal curto no primeiro dia do mês após a entrega oficial de metal, eles não podem entrar no nível spot / metal curto entrega a um prêmio de 9% para o metal que não foi entregue no primeiro dia do mês.
risco cumulativo enorme
“Atualmente, o mercado ainda está preocupado com a perturbação da oferta do mercado de níquel sob a situação da Ucrânia. O níquel russo tem dificuldades na liquidação do dólar dos EUA, emissão chinesa de L / C e transporte russo de níquel.” Os comerciantes acima referidos salientaram.
Wang Jun, analista de metais preciosos não ferrosos do fundador de futuros de médio prazo, disse aos negócios da China que, atualmente, o estoque global de níquel é baixo, e a Rússia é um importante produtor e exportador de níquel. Impulsionado pelo mercado externo, o preço do níquel no mercado chinês também aumentou fortemente, rompendo a marca de 220000 yuan / ton, liderando o aumento no mercado spot de metais não ferrosos da China. Sob o efeito combinado da fermentação contínua de eventos externos e da oferta e estoque apertados, espera-se que o preço global do níquel continue a ser forte. Será muito importante para a LME ajustar as regras e a regulação do mercado.
Em termos do desempenho recente do mercado de commodities, grandes riscos têm sido acumulados.
A este respeito, de acordo com o anúncio do período anterior, desde a negociação em 10 de março (ou seja, a negociação noturna em 9 de março): a taxa de manuseio para fechar a posição atual de futuros de níquel ni2204, ni2205, ni2206, ni2207, ni2208 e ni2209 dentro do dia do contrato é ajustada para 60 yuan / mão.
Wuxi Stainless Steel Electronic Trading Center Co., Ltd. também emitiu um aviso sobre a suspensão da negociação de níquel, dizendo que a negociação de todos os contratos de venda de conhecimento de embarque de variedades de níquel será suspensa a partir de 8 de março, e o tempo de retomada será notificado separadamente; A partir do momento da liquidação em 8 de março, o depósito de todos os contratos de venda de conhecimento de embarque de variedades de níquel será ajustado para 20%. Antes disso, todos os concessionários detentores de contratos de venda de conhecimento de embarque de variedades de níquel serão limitados ao depósito.
O aumento do preço do níquel também teve um impacto na cadeia industrial. Um relatório de pesquisa de futuros Huatai disse que afetado pelo jogo de capital e aperto de armazém no mercado de níquel LME, o preço do níquel Lun aumentou significativamente, e o preço do níquel Xangai aumentou continuamente, resultando nas transações de ponto frio na China recentemente. Sob o preço atual, as empresas downstream sofreram sérias perdas e insuficiente disposição para comprar.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) análise de futuros: da perspectiva da negociação, o jogo entre lados longos e curtos está se tornando cada vez mais intenso, e a taxa de estoque de armazém de retenção de níquel no mercado LME no exterior atingiu um alto nível ao longo dos anos. Com o aumento acentuado do preço e frete de níquel no exterior, os lucros de importação e exportação estão de cabeça para baixo, e a relação Shanghai Lun cai para 6,72. No curto prazo, o suplemento das importações para o baixo estoque da China será fraco.
Huatai futuros acredita que a expectativa de oferta e demanda da linha média de níquel não é otimista, mas também há variáveis na expectativa da linha média. Recentemente, a lunni tem se fortalecido muito devido à influência do jogo de capital e aperto de posição, e o preço tem sido muito longe do escopo da oferta e da demanda. Antes do final do jogo de capital, ele ainda pode manter uma forte tendência. No entanto, o preço atual foi seriamente separado da oferta e da demanda, e a jusante sofreu uma grande perda, por isso precisa ser tratado com cautela.
