Em 8 de março, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ( Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , EH) respondeu ao anúncio divulgando a carta de inquérito sobre questões relacionadas com a aquisição de ativos. Se a empresa recebeu a carta de inquérito sobre a existência de obstáculos materiais ao tratamento dos activos da empresa e se o intermediário recebeu o inquérito sobre o tempo de processamento dos activos no dia 15 de mês.
Em 22 de fevereiro e 1 de março, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) anunciou sucessivamente a resposta atrasada, que era devido a "tendo em vista a necessidade de complementar e melhorar ainda mais alguns assuntos envolvidos na carta de inquérito, e a necessidade de intermediários relevantes emitirem pareceres". Até 8 de agosto, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) finalmente divulgou a resposta.
Na carta de resposta, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) referiu que não havia qualquer situação para evitar uma reestruturação importante dos activos e não havia qualquer obstáculo substancial à alteração da escala de produção do direito de exploração da empresa em causa.
Os activos da empresa subjacente aumentaram significativamente
Em 14 de fevereiro, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) anunciou que planejava adquirir 100% de capital da Sanli Mining Co., Ltd. (doravante referida como mineração Sanli) e 100% de capital da Anhui Dahua Oriental Mining Co., Ltd. (doravante referida como mineração Dahua), com um preço de transação total de cerca de 3,344 bilhões de yuans. A aquisição é uma aquisição de empresa de dívida, com o valor patrimonial da empresa-alvo de 2,805 bilhões de yuans e o preço da empresa de dívida de 538 milhões de yuans.
Em 31 de dezembro de 2021, os resultados da avaliação do valor total do patrimônio líquido dos acionistas das empresas-alvo Sanli mining e Dahua mining foram de RMB 2,073 bilhões e 743 milhões, respectivamente, com taxas de valorização de 156808% e 111609%, respectivamente. De acordo com o relatório de avaliação de ativos, os recursos retidos da mineração Sanli e Dahua são 32,783 milhões de toneladas e 16,48 milhões de toneladas respectivamente. A receita anual prevista de vendas é de 673 milhões de yuans e 437 milhões de yuans respectivamente. O preço de vendas do minério bruto excluindo impostos é 168,14 yuan / ton, ea taxa de desconto é de 8,02%.
Para a base de cálculo e racionalidade dos parâmetros de avaliação de preço de venda de minério bruto, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) disse que, com o forte apoio e cultivo de indústrias emergentes estratégicas pelo estado, a aplicação industrial de quartzo excedeu muito o escopo da aplicação tradicional. Especialmente na indústria de vidro fotovoltaico, afetada pelo crescimento contínuo da capacidade instalada fotovoltaica e pela rápida penetração de módulos de vidro duplo, a demanda da indústria de vidro fotovoltaico mantém uma tendência de crescimento rápido. Há uma grande demanda por areia de quartzo como matéria-prima de produção e, em seguida, a demanda por minério bruto de rocha de quartzo continua a expandir.
Devido à escassez de recursos de minério quartzito e produção limitada, enquanto a demanda do mercado continua a expandir devido a seus amplos campos de aplicação, resultando em um aumento na oferta e demanda gap de minério bruto quartzito e produtos processados, de modo que o preço mostra uma tendência de crescimento rápido.
De 2017 a 2021, os preços médios livres de impostos do minério bruto quartzito foram 84,07 yuan / ton, 88,50 yuan / ton, 99,12 yuan / ton, 141,59 yuan / ton e 176,99 yuan / ton respectivamente. Os aumentos de preços de 2018 a 2021 foram de 5,26%, 12,00%, 42,86% e 25,00%, respectivamentep align="center" style="text-align:center;"> Fonte: resposta à carta de inquérito
Em termos do preço da empresa-alvo, em 2020, 2021 e janeiro de 2022, o preço médio de venda (excluindo impostos) da mina de quartzito de mineração Sanli foi de 118,61 yuan / ton, 142,50 yuan / ton e 168,79 yuan / ton respectivamente, e o preço médio de venda aumentou 20,14% e 18,45% de janeiro a fevereiro de 2021 e 2022 respectivamente.
A mineração de Dahua vem minerando e vendendo minério de quartzito bruto desde 2021. O tempo de mineração é de janeiro a junho de 2021. O preço médio de venda da pedra minerada é de 106,46 yuan / ton (excluindo impostos), e a faixa de preço de venda é de 60,28 yuan / ton ~ 140,75 yuan / ton (excluindo impostos).
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) acredita que, devido ao estágio inicial de mineração de Dahua em 2021, há muitas impurezas, como pele e solo no minério e a qualidade é relativamente baixa, resultando em preços relativamente baixos no estágio inicial. Portanto, a empresa listada acredita que o preço de venda previsto do minério bruto no futuro é 168,14 yuan / ton.
pode a escala de produção de direito de mineração ser alterada suavemente
Pode-se ver que o preço médio do minério quartzito de janeiro a fevereiro de 2022 é quase o mesmo que o preço de venda previsto da empresa de minério bruto no futuro, e o preço do minério quartzito aumenta ano a ano. No entanto, no relatório de avaliação de ativos, a receita anual de vendas da mineração Sanli e Dahua é prevista para 673 milhões de yuans e 437 milhões de yuans respectivamente.Para alcançar a previsão acima, a produção da mineração Sanli e Dahua precisa chegar a 4 milhões de toneladas / ano e 2,6 milhões de toneladas / ano respectivamente, e todos eles são vendidos.
O anúncio mostra que a escala de produção aprovada da mineração Sanli e Dahua é de 1,9 milhão de toneladas / ano e 500000 toneladas / ano. A premissa do relatório de avaliação de ativos é que os procedimentos relevantes baseados na expansão da capacidade de produção podem ser tratados ao mesmo tempo de produção em 2022.
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) disse na resposta à carta de inquérito que o actual plano de desenvolvimento e utilização de recursos minerais para a mudança da escala de produção da mineração Dahua foi revisto e aprovado pelo grupo de peritos, De acordo com Chuzhou economic and Information Bureau chujingxin [2021] No. 27 "carta sobre o arquivamento do projeto de transformação técnica e expansão de 2,6 milhões de toneladas de mineração a céu aberto com uma produção anual de seção nº 15 de mina de quartzito de vidro na área de mineração de Lingshan mulishan, condado de Fengyang, Anhui Dahua Oriental Mining Co., Ltd.:" após a pesquisa, o arquivamento do projeto é acordado ". A licença de mineração para a nova escala de produção do direito de mineração deve ser concluída em março de 2022.
O plano de desenvolvimento e utilização de recursos minerais da mineração Sanli foi elaborado, mas ainda não passou na revisão organizada pelo departamento competente, e os procedimentos para expansão de capacidade e mudança de gestão de emergências relevantes, proteção ambiental e outros departamentos estão sendo tratados. A licença de mineração para a nova escala de produção do direito de mineração deve ser concluída em 2022.
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) acredita que, de acordo com as instruções emitidas pelo Fengyang County Bureau de economia e tecnologia da informação sobre a expansão da produção de mineração Dahua e mineração Sanli respectivamente, não há obstáculos substantivos para a mudança da escala de produção de direitos de mineração de Dahua e mineração Sanli.
Vale a pena notar que, se os procedimentos relevantes para a expansão da capacidade de mineração Sanli não tiverem sido implementados com sucesso, a antiga licença de mineração só pode ser estendida, e a quantidade que afeta a avaliação do direito de mineração e valor patrimonial é de 521 milhões de yuans.
A este respeito, o grupo fengsha da contraparte emitiu um compromisso: "se os procedimentos de expansão da produção da mineração Sanli não passar na revisão organizada pelo departamento competente e a expansão da produção não puder ser implementada sem problemas, a empresa concorda em pagar 521 milhões de yuans do preço de transação à empresa depois que a mineração Sanli completa os procedimentos de expansão da produção da escala de produção direita de mineração de 1,9 milhão de toneladas a 4 milhões de toneladas."
