Recentemente, sob a influência da situação na Rússia e na Ucrânia, o mercado intensificou as preocupações com o fornecimento de níquel. Sob a condição de baixo estoque, o capital é curto, e o preço externo do níquel experimentou um aumento extremo nos últimos dois dias.
Entende-se que, atualmente, o maior aumento na demanda de níquel no mercado global vem de novos veículos de energia. Após o aumento acentuado nos últimos dois anos, o novo setor de veículos de energia tem um peso elevado em uma ação. A flutuação dos preços das ações das principais indústrias de veículos de energia novas, tais como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e outras podem muitas vezes ter um grande impacto no mercado.
No entanto, há apenas um mês, algumas instituições ainda estavam otimistas sobre o mercado da nova cadeia da indústria de veículos de energia este ano. Em uma reunião de estratégia de investimento há quase 20 dias, Zeng duohong, diretora de CO do Soochow Securities Co.Ltd(601555) Instituto de Pesquisa e chefe da nova indústria de energia, disse em seu discurso que estava otimista sobre as oportunidades de investimento das cadeias da indústria de baterias de lítio em 2022 e estabeleceu o preço alvo de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) em 905,8 yuan, que também foi o preço alvo mais alto dado por várias empresas de valores mobiliários desde o ano passado. No entanto, a partir do fechamento de ontem, o preço da ação de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) era 455,45 yuan, apenas metade do preço alvo; Uma vez caiu para 443 yuan.
Os preços do níquel lun subitamente mostraram um aumento anormal
Nos últimos dois dias, o preço do níquel da LME (London Metal Exchange) subiu anormalmente, o que afetou os nervos do mercado.
Em 7 de março, o preço do níquel em LME subiu em mais de 70% e fechou acima de US $ 50000 / tonelada. Em 8 de março, o níquel LME atingiu a marca de US $ 100000 / tonelada ao mesmo tempo, com um aumento máximo de quase 110% dentro do dia. No entanto, depois das 14h, o preço do níquel no período LME uma vez caiu rapidamente. Depois das 16h, a LME anunciou a suspensão da negociação de níquel pelo menos pelo resto da terça-feira.
No mercado de ações A, os sujeitos que se beneficiam do aumento acentuado do preço do níquel, tais como Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , Qingdao Zhongzi Zhongcheng Group Co.Ltd(300208) , aumentaram em graus variados nos últimos dias de negociação.
Haitong Securities Company Limited(600837) metals team recentemente divulgou a visão de que, atualmente, a produção global de minério de níquel é de 2,7 milhões de toneladas, e a da Rússia é de 250000 toneladas, representando 9%. O volume de exportação da Rússia em 2021 foi de 45400 toneladas, exportadas principalmente para a Europa e Estados Unidos.
O maior aumento da demanda global por níquel vem do consumo de novos veículos energéticos. Um único carro precisa de sulfato de níquel com um teor médio de níquel de 60 kg, ou seja, há uma demanda de cerca de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de níquel por 10 milhões de veículos elétricos. Desde abril de 2021, o estoque de níquel LME continuou a diminuir, de 260000 toneladas para 77000 toneladas em 7 de março de 2022.
Em vista do aumento acentuado nos preços do níquel nos últimos dois dias, a equipe não ferrosa da Huachuang Securities acredita que há três razões principais. Primeiro, na premissa de estoque extremamente baixo: a partir de 4 de março, o inventário global de níquel eletrolítico era de 81300 toneladas. O inventário diminuiu de 500000 toneladas em 2016 e é atualmente o menor inventário desde que o níquel LME foi listado em 2010; Em segundo lugar, a situação entre a Rússia e a Ucrânia é o catalisador: em 2021, a produção de níquel da Rússia era de 115000 toneladas, representando 11,52% da produção global total de 998600 toneladas, a maioria das quais foram fornecidas à China e à Europa. Embora não tenha sido sancionada, os comerciantes responderam que era difícil abrir cartas de crédito, indicando que havia problemas nas exportações de curto prazo; Terceiro, o rumor de aperto de capital é o fusível.
A equipe de metal de títulos Minsheng disse recentemente que a capacidade de produção de níquel da Rússia é de cerca de 230000 toneladas, representando 9% do mundo, mas representando cerca de 25% da capacidade de produção de níquel eletrolítico. Uma vez que o níquel eletrolítico é o produto designado de entrega de LME e a troca no período anterior, se o níquel russo é sancionado, o níquel eletrolítico estará ainda em falta. Sob o contexto atual de baixo estoque, a elasticidade do preço do níquel aumentou significativamente.
A equipe não ferrosa da Huachuang Securities acredita que os rumores da compressão de capital acima têm uma certa credibilidade. Uma empresa em Wenzhou tem operado em grande escala em futuros e ganhou dinheiro de comerciantes como Glencore naquele ano. Ao mesmo tempo, há uma lógica comercial para encurtar níquel antes, porque a oferta de produtos intermediários ferroníquel ainda está aumentando em alta velocidade, e é a expectativa unânime do mercado que haverá excedente na segunda metade do mercado de níquel (níquel eletrolítico + ferroníquel + produtos intermediários). É a lógica comercial normal para as empresas preservar seu valor antecipadamente. No entanto, o problema é que a oferta de níquel ainda é apertada no primeiro semestre do ano, especialmente a escassez de produtos intermediários leva à forte contradição do níquel eletrolítico. Ao mesmo tempo, LME só pode entregar níquel eletrolítico, enquanto uma empresa em Wenzhou não produz níquel eletrolítico, e a falha de cobertura torna-se especulação. Além disso, em comparação com a tendência do preço do alumínio, é afetado pela situação na Rússia e Ucrânia e baixo estoque, mas o aumento do preço do alumínio é muito menor do que o do níquel, indicando que o comportamento do capital tem um grande impacto.
nova cadeia da indústria de veículos de energia arrastada para baixo
Miss Wu, uma investidora, disse às notícias econômicas diárias anteontem que descobriu recentemente que investidores em seu círculo de amigos prestaram mais atenção à situação na Rússia e Ucrânia. Alguns investidores acreditam que o recente declínio no mercado de ações A tem algo a ver com a situação na Rússia e Ucrânia.
A nova cadeia da indústria de veículos de energia representada por Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) vem caindo uma após a outra recentemente. Afectado pelo declínio contínuo das maiores ações de peso pesado Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) o índice de gemas caiu continuamente recentemente, com um declínio de 4,3% anteontem e 1,8% ontem.
Como uma matéria-prima importante para baterias de lítio, o preço crescente do níquel levantou preocupações de que a nova indústria de energia pode ser incapaz de suportar a pressão de altos custos, que também é uma das principais razões para o declínio contínuo do novo setor de veículos de energia recentemente.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) A equipe Dianxin lançou recentemente uma visão de que o lítio atual relacionado a veículos elétricos (excedeu 500000 yuan / ton), níquel (cátodo ternário) e alumínio (peças estruturais e componentes) estão em altos históricos. O recente aumento acentuado dos preços do níquel exacerbou o pânico do mercado sobre o novo setor de veículos energéticos.
Além disso, Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) A equipe Dianxin acredita que o maior problema no setor de veículos de energia nova é a instabilidade esperada, o preço do lítio não viu um ponto alto, e o investimento não tem uma sensação de segurança. Ao mesmo tempo, o mercado também tem algumas preocupações sobre a demanda terminal.
No entanto, de acordo com a observação do repórter, apenas um mês atrás, algumas instituições ainda estavam otimistas sobre o mercado da nova cadeia de indústria de veículos de energia este ano. Em uma reunião de estratégia de investimento há quase 20 dias, Zeng duohong, diretora de CO do Instituto de Pesquisa Soochow Securities Co.Ltd(601555) e chefe da nova indústria de energia, disse em seu discurso que estava otimista sobre as oportunidades de investimento das cadeias da indústria de baterias de lítio em 2022, e estabeleceu o preço alvo de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) em 905,8 yuan, que também foi o preço alvo mais alto dado por vários negociantes de valores mobiliários desde o ano passado. No entanto, a partir do fechamento de ontem, o preço da ação de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) era apenas cerca de metade do preço alvo (455,45 yuan).
