Código de títulos: Guangdong Huiyun Titanium Industry Co.Ltd(300891) abreviatura de títulos: Guangdong Huiyun Titanium Industry Co.Ltd(300891) Anúncio n.o: 2022010 Guangdong Huiyun Titanium Industry Co.Ltd(300891) Relatório de demonstração e análise sobre a emissão de obrigações societárias convertíveis a objetos não especificados
(Versão Revisada)
Março de 2002
catálogo
Secção I Antecedentes e necessidade desta emissão 2 I. Contexto desta oferta 2. Necessidade do projeto de investimento com os fundos levantados 3. Viabilidade do projeto de investimento com os fundos levantados 5 Secção II Âmbito de seleção, quantidade e adequação das normas deste objeto de emissão 7 I. Adequação do âmbito de selecção do objecto emissor 7 II. Adequação do número de objectos a emitir desta vez 7 III. Adequação das normas para o objeto desta emissão Secção III racionalidade dos princípios, bases, métodos e procedimentos de fixação de preços desta oferta 8 I. O princípio de preços desta oferta é razoável 8 II. Racionalidade da base de preços desta oferta 9 III. Racionalidade dos métodos e procedimentos de fixação de preços para esta oferta Secção 4 viabilidade deste método de emissão 11 I. esta emissão cumpre as condições de emissão estipuladas nas medidas de gestão do registro 11 II. Esta emissão cumpre as disposições especiais de emissão e subscrição nas medidas de gestão do registo III. esta emissão cumpre as disposições pertinentes da Lei dos Valores Mobiliários relativas à emissão de obrigações societárias para objetos não especificados 19 IV. esta emissão cumpre as disposições do memorando de cooperação sobre a punição conjunta de empresas desonestas aduaneiras 21 Secção V a equidade e racionalidade deste regime de emissão Secção 6 o impacto desta oferta na diluição do capital próprio original ou no retorno imediato e as medidas específicas para 23 I. O impacto da emissão de obrigações convertíveis a objetos não especificados nos principais indicadores financeiros da empresa 23 II. Dicas de risco para diluir o retorno imediato através da emissão de títulos convertíveis a objetos não especificados 25 III. Medidas tomadas para preencher o retorno imediato diluído 25 IV. compromissos relevantes assumidos pelos acionistas controladores, controladores efetivos, diretores e gerentes seniores da empresa 27 Secção VII Conclusões vinte e nove
Secção I Antecedentes e necessidade desta emissão
Guangdong Huiyun Titanium Industry Co.Ltd(300891) (doravante referida como “empresa” ou “emissor”) é uma empresa listada na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen. A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa, aumentar a força de capital e aumentar a lucratividade, de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China (doravante referido como o “direito das sociedades”) e o direito dos valores mobiliários da República Popular da China (doravante referido como a “Lei dos Valores Mobiliários”) De acordo com as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como as medidas para a administração da emissão de títulos e registro de empresas listadas na gema (para implementação experimental) (doravante referidas como as “medidas para a administração do registro”), o montante total de fundos a ser levantado pela emissão de obrigações corporativas conversíveis (doravante referidas como “obrigações conversíveis”) para objetos não especificados não deve exceder 490 milhões de yuans (incluindo 490 milhões de yuans), Os fundos líquidos levantados após deduzir as despesas de emissão serão usados para o projeto de transformação técnica do produto primário de dióxido de titânio rutilo ácido sulfúrico 50kt / ano”, “projeto de transformação técnica de concentração de ácido diluído de dióxido de titânio Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) ton / ano”, “projeto de construção de centro de armazenamento inteligente integrado” e “fundos de liquidez suplementares”.
1,Contexto desta oferta
(I) a tendência de desenvolvimento da indústria de dióxido de titânio na China é boa
O dióxido de titânio é amplamente utilizado em revestimentos, plásticos, fabricação de papel, tinta de impressão, borracha, fibra química, cerâmica, cosméticos, alimentos, medicina, indústria eletrônica, microeletromecânica e indústria de proteção ambiental.Sua aplicação envolve vários campos industriais e vida diária das pessoas. O desenvolvimento da indústria de dióxido de titânio está intimamente relacionado com o desenvolvimento de toda a economia nacional. Seu consumo pode ser usado para medir o nível de desenvolvimento econômico nacional e padrões de vida de um país, que é conhecido como o “barômetro” do desenvolvimento econômico. Portanto, o desenvolvimento da indústria de dióxido de titânio é valorizado pelos países desenvolvidos industriais.
A pesquisa e o estabelecimento da indústria de dióxido de titânio da China começaram em 1955, mas o desenvolvimento substantivo da indústria de dióxido de titânio começou em 1998. De acordo com as estatísticas do sub-centro de dióxido de titânio do Centro Nacional de Promoção da Produtividade da Indústria Química, a produção total de toda a indústria aumentou de 140000 toneladas em 1998 para 3,512 milhões de toneladas em 2020, com uma taxa de crescimento anual média de mais de 16%. Com o aumento da capacidade de produção, o status da indústria de dióxido de titânio da China no mundo também está melhorando. Em 2002, a capacidade de produção total da indústria de dióxido de titânio da China atingiu 390000 toneladas, superando o Japão, que foi o segundo maior produtor de dióxido de titânio do mundo; Em 2009, a capacidade de produção total da indústria de dióxido de titânio da China atingiu 1,8 milhão de toneladas, superando os Estados Unidos, que ocuparam o primeiro lugar naquela época, e se tornando o maior produtor de dióxido de titânio do mundo.
A China não é apenas um grande país na produção de dióxido de titânio, mas também um grande país no consumo de dióxido de titânio. Em 2020, a demanda aparente da China por dióxido de titânio (produção + importação – exportação) era de cerca de 2,4662 milhões de toneladas. Além disso, com o crescimento contínuo da exportação de dióxido de titânio da China, a exportação tornou-se um importante fator de demanda que apoia o desenvolvimento da indústria de dióxido de titânio da China. De acordo com as estatísticas do sub-centro de dióxido de titânio do Centro Nacional de Promoção da Produtividade da Indústria Química e da alfândega, o volume de exportação da indústria de dióxido de titânio da China manteve um rápido crescimento nos últimos anos. Desde 2011, a China mudou de um importador líquido de dióxido de titânio para um exportador líquido. O excedente do comércio de importação e exportação foi ampliado ainda mais. Em 2020, o volume de exportação de dióxido de titânio representou mais de 30% da produção total de dióxido de titânio da China naquele ano; Ao mesmo tempo, as importações da China de dióxido de titânio representaram menos de 10% do total em 2020.
(II) o estado desenvolve vigorosamente a economia circular, defende a produção mais limpa e promove a utilização integral dos recursos
A produção mais limpa e a economia circular são duas grandes tendências no campo da produção industrial: uma produção mais limpa requer reduzir o máximo possível a produção de poluentes de matérias-primas para serviços no processo de produção e uso de produtos, enquanto a economia circular requer o uso de recursos naturais e capacidade ambiental de forma favorável ao meio ambiente no desenvolvimento da economia, a fim de realizar a transformação ecológica das atividades econômicas. Atualmente, a economia da China entrou no novo normal, e a força motriz, direção e modo de desenvolvimento estão passando por profundas mudanças. Reduzir o consumo de recursos e energia e melhorar a qualidade e eficiência do desenvolvimento tornaram-se o foco principal do desenvolvimento atual. A comunicação da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma sobre impressão e distribuição do plano de desenvolvimento da economia circular do 14º plano quinquenal (fghz [2021] nº 969) propõe que, até 2025, o modo de produção circular será totalmente implementado, o design verde e a produção mais limpa serão amplamente promovidos, a capacidade de utilização abrangente dos recursos será significativamente melhorada e o sistema industrial circular de recursos será basicamente estabelecido.
A rede de reciclagem de resíduos foi melhorada, a capacidade de reciclagem de recursos renováveis foi melhorada e o sistema de reciclagem de recursos que abrange toda a sociedade foi basicamente concluído. Promover a combinação de produção circular empresarial e produção circular industrial, promover a utilização abrangente de resíduos, utilização em cascata de energia e reciclagem de recursos hídricos, promover a utilização de recursos de pressão residual industrial e calor residual, águas residuais, gás residual e líquido residual, realizar o desenvolvimento de ciclo verde e baixo carbono e promover ativamente o fornecimento centralizado de gás e aquecimento.
2,Necessidade do projeto investido pelos fundos levantados
(I) ajudar a empresa a melhorar a capacidade de produção de dióxido de titânio rutilo e aumentar sua lucratividade
Nos últimos anos, o desenvolvimento da indústria de dióxido de titânio na China está crescendo, a tecnologia e os produtos aquáticos estão melhorando constantemente e a demanda está crescendo. O “50kt / ano a 80kt / ano ácido sulfúrico rutilo dióxido de titânio projeto de transformação técnica do produto primário” do projeto de investimento e construção da empresa financiado pelos fundos levantados melhora a capacidade de produção do produto primário de dióxido de titânio rutilo da empresa através de transformação técnica, Pode fornecer o produto inicial de dióxido de titânio rutilo para o “80000 T / um projeto de reconstrução e expansão pós-tratamento de dióxido de titânio rutilo de grau plástico” do projeto de investimento da empresa financiado pela oferta pública inicial de ações. Por um lado, a implementação do projeto reduzirá a quantidade de dióxido de titânio rutilo comprado pela empresa e melhorará a lucratividade da empresa; Por outro lado, a empresa dará pleno jogo às vantagens técnicas da produção de dióxido de titânio e controlará a qualidade dos produtos primários de dióxido de titânio rutilo, de modo a melhorar a qualidade e o valor do produto após o processamento de revestimento pós-tratamento de dióxido de titânio rutilo.
(II) é propício para melhorar a cadeia industrial da economia circular e tomar em consideração os benefícios econômicos e sociais
O ” Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) T / um projeto de transformação de tecnologia de concentração de ácido diluído de dióxido de titânio” investido e construído pela empresa com os fundos levantados baseia-se na cadeia industrial de economia circular existente da empresa para coletar o ácido diluído gerado na produção de dióxido de titânio pelo método de ácido sulfúrico para tratamento.O ácido concentrado produzido pode substituir parte da matéria-prima ácido sulfúrico e ser reutilizado na produção de dióxido de titânio, o que é propício à realização da economia circular da empresa e máxima utilização de matérias-primas de produção, Além disso, o subproduto monohidrato de sulfato ferroso produzido pelo projeto é uma matéria-prima importante para a produção de materiais cátodo de bateria de fosfato de ferro de lítio, o que é propício para aproveitar as políticas de “neutralização de carbono” e “pico de carbono” e as oportunidades de desenvolvimento de nova indústria de energia.O projeto tem bons benefícios econômicos. Em termos de benefícios sociais, a construção do projeto aumentará grandemente os benefícios de proteção ambiental da empresa, reduzirá o desperdício de recursos, desenvolverá projetos de recursos renováveis “três resíduos” e melhorará a taxa de reutilização de recursos.
(III) melhorar a capacidade de armazenamento para atender às necessidades do desenvolvimento futuro da empresa
De 2018 a 2020, a receita operacional da empresa foi de 906469900 yuan, 1 Wuhan Sante Cableway Group Co.Ltd(002159) 400 yuan e 954745100 yuan respectivamente. A taxa de crescimento composto de 2018 a 2020 foi de 2,63%. Embora a receita operacional da empresa tenha diminuído ligeiramente em comparação com 2019 devido à pneumonia covid-19 em 2020, o impacto adverso da pneumonia covid-19 na produção e operação da empresa diminuiu gradualmente, O lucro operacional da empresa foi de RMB 11,582 milhões no mesmo período do ano passado, um aumento de 1,082 milhões em relação ao mesmo período do ano passado. No futuro, com a construção e operação dos projetos de investimento financiados pela oferta pública inicial da empresa, a eficiência da produção será melhorada e a capacidade de produção será melhorada em certa medida. A capacidade de armazenamento existente não pode atender às necessidades do desenvolvimento da empresa, portanto, é imperativo expandir a capacidade de armazenamento. Após a conclusão do “projeto de construção de centro de armazenamento inteligente integrado” investido pela empresa com os fundos levantados, a taxa de utilização do espaço será melhorada e o custo da terra será reduzido; Melhorar a eficiência da operação de armazenamento e reduzir o custo da operação; Construa um sistema logístico avançado e melhore o nível de gestão empresarial.
(IV) otimizar a estrutura de capital e melhorar a estabilidade financeira e capacidade anti risco
Embora o rácio de passivo ativo da empresa no final de 2020 tenha diminuído em comparação com o final de 2018 e 2019, após os recursos captados pela oferta pública inicial da empresa em 2020, com a construção e operação do projeto de investimento financiado pela oferta pública inicial da empresa, a escala de negócios da empresa será aumentada passo a passo e o capital de giro exigido pela empresa também aumentará.
A empresa planeja usar os 48 milhões de yuans levantados pela emissão de títulos corporativos conversíveis para objetos não especificados para complementar o capital de giro, de modo a otimizar a estrutura de capital da empresa, melhorar a solvência e capacidade de operação sustentável da empresa e reduzir despesas financeiras e riscos financeiros. Ao mesmo tempo, a melhoria eficaz da força de capital é propícia para melhorar a escala de mercado e participação da empresa e consolidar ainda mais a vantagem competitiva da empresa na indústria de dióxido de titânio.
3,Viabilidade do projecto investido pelos fundos angariados
(I) a tendência de desenvolvimento da indústria é boa, o que proporciona um amplo espaço de mercado para a implementação deste projeto de investimento elevado
Do ponto de vista do desenvolvimento da indústria de dióxido de titânio, nos últimos anos, a indústria de dióxido de titânio da China tem uma boa tendência de desenvolvimento, a produção atingiu uma nova alta ano após ano, e o volume de exportação manteve uma taxa de crescimento rápida. Toda a indústria de dióxido de titânio mostra uma situação próspera de oferta e demanda, o que fornece um amplo espaço de mercado para a implementação deste projeto de investimento aumentado.
Do ponto de vista da dotação de recursos próprios da empresa, nos últimos anos, através da melhoria contínua do processo de produção e nível de tecnologia, o desempenho dos produtos de dióxido de titânio produzidos pela empresa tem vantagens comparativas proeminentes, alto reconhecimento do cliente e formou um bom efeito de marca no mercado, proporcionando uma boa base de clientes para a implementação de projetos de investimento de captação de fundos.
O ” Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) T / um projeto de transformação de tecnologia de concentração de ácido diluído de dióxido de titânio” investido pelos fundos levantados produz 50% de concentração de ácido sulfúrico, que pode ser reciclado para a produção de dióxido de titânio. Tem boas perspectivas de mercado.
(II) o mecanismo de treinamento de talentos da empresa fornece garantia humana para a implementação bem sucedida de projetos de captação de recursos
Após quase 20 anos de desenvolvimento, a capacidade de produção da empresa aumentou constantemente, e acumulou rica experiência de produção no processo de desenvolvimento; Ao mesmo tempo, a empresa conta com um grupo de talentos de gestão de alta qualidade, talentos técnicos e de engenharia e pessoal de alto nível, o que garante talentos para a implementação do projeto. Em termos de gestão da reserva de talentos, a empresa estabeleceu várias regras e regulamentos perfeitos, padronizou o comportamento de trabalho dos funcionários, melhorou o entusiasmo de trabalho dos funcionários e melhorou a eficiência operacional da empresa.O sistema de gestão perfeito da empresa ajuda a construir rapidamente a estrutura da organização de gestão e operar eficientemente durante a implementação do projeto, fornecendo garantia de gestão eficaz para a implementação do projeto.
(III) Forte capacidade técnica para fornecer apoio técnico para a implementação bem sucedida de projetos de investimento levantados
No processo de produção e operação, a empresa tem realizado continuamente atividades de inovação tecnológica, resolução de problemas e outras atividades de desenvolvimento tecnológico, tendo completado sucessivamente uma série de trabalhos de pesquisa e desenvolvimento tecnológico. Algumas realizações de pesquisa e desenvolvimento foram aplicadas no projeto, algumas foram declaradas e obtidas patentes nacionais. Até agora, a empresa possui 20 tecnologias patenteadas, incluindo 6 patentes de invenção autorizadas, 14 patentes de modelos de utilidade. Ao mesmo tempo, A empresa ganhou sucessivamente os títulos de “empresa de alta tecnologia”, “empresa de produção mais limpa de Guangdong”, “centro de tecnologia empresarial provincial de Guangdong”, “Centro de pesquisa de tecnologia de engenharia industrial de Guangdong ‘enxofre titânio ferro cálcio'”, “inovação de empresa privada de Guangdong Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) base de demonstração”, “As dez principais empresas de dióxido de titânio da China” e “ácido sulfúrico dióxido de titânio produção mais limpa e economia circular base de demonstração de cadeia industrial” E outras qualificações e títulos honorários. A forte força de P & D da empresa fornece forte suporte técnico para a implementação deste projeto de investimento elevado.
(IV) o capital de giro suplementar satisfaz as exigências da empresa
