Beijing Tianyuan escritório de advocacia
Aviso sobre Poco Holding Co.Ltd(300811) emissão de obrigações corporativas conversíveis para objetos não especificados
Parecer jurídico complementar (III)
Beijing Tianyuan escritório de advocacia
10º andar, The Pacific Securities Co.Ltd(601099) edifício de seguros, nº 28, Fengsheng Hutong, distrito de Xicheng, Pequim
Código Postal: 100032
Beijing Tianyuan escritório de advocacia
Sobre Poco Holding Co.Ltd(300811)
Emissão de obrigações societárias convertíveis para objectos não especificados
Parecer jurídico complementar (III)
Jtgz (2021) No. 431-4 para: Poco Holding Co.Ltd(300811)
De acordo com o contrato de atribuição de aconselhamento jurídico especial assinado entre o escritório de advocacia Beijing Tianyuan (doravante referido como o escritório) e Poco Holding Co.Ltd(300811) (doravante referido como o emissor ou a empresa), o escritório atuou como o conselho jurídico chinês especial para a emissão da empresa de obrigações corporativas convertíveis para objetos não especificados (doravante referido como a emissão) e emitiu pareceres jurídicos.
A bolsa cumpriu as leis e regulamentos relevantes, como a lei de valores mobiliários da República Popular da China, o direito das sociedades da República Popular da China, as medidas para a administração de escritórios de advocacia envolvidos em negócios jurídicos de valores mobiliários e as regras para a prática de negócios jurídicos de valores mobiliários de escritórios de advocacia (para Implementação Trial) As disposições dos regulamentos e outros documentos normativos emitiram parecer jurídico sobre Poco Holding Co.Ltd(300811) emissão de obrigações societárias conversíveis para objetos não especificados (doravante referido como parecer jurídico) jtgz (2021) nº 431 para esta emissão Jtgz (2021) N.º 431-1 relatório de trabalho do advogado sobre Poco Holding Co.Ltd(300811) emissão de obrigações societárias conversíveis para objetos não especificados (doravante referido como relatório de trabalho do advogado), jtgz (2021) n.º 431-2 parecer jurídico complementar (I) sobre Poco Holding Co.Ltd(300811) emissão de obrigações societárias conversíveis para objetos não especificados (doravante referido como parecer jurídico complementar I) Jtgz (2021) n.º 431-3 parecer jurídico suplementar sobre Poco Holding Co.Ltd(300811) emissão de obrigações societárias convertíveis a objetos não especificados (II) (adiante designado por parecer jurídico suplementar II) e outros documentos legais, Os pareceres jurídicos acima mencionados, relatório de trabalho do advogado, pareceres jurídicos suplementares I e pareceres jurídicos suplementares II (doravante designados coletivamente como documentos originais do advogado) foram submetidos à Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada Bolsa de Valores de Shenzhen) juntamente com outros materiais de candidatura do emissor para esta emissão como documentos legais.
Devido às alterações nas condições relevantes do emitente entre a data de emissão do parecer jurídico suplementar I e a data de emissão do presente parecer jurídico suplementar (ou seja, 14 de setembro de 2021 a 23 de novembro de 2021, a seguir designado por período de verificação suplementar), o período de relato dessa emissão e cotação foi alterado (o período de relato foi alterado de 1 de janeiro de 2018 para 30 de setembro de 2021), O advogado do nosso escritório verificou exaustivamente as alterações durante a verificação complementar e emitiu este parecer jurídico complementar.
O presente parecer jurídico complementar é um complemento ao documento original do advogado e constitui parte integrante do documento acima mencionado. A premissa e a declaração de parecer jurídico no documento original do advogado do escritório são aplicáveis a este parecer jurídico complementar. Salvo disposição em contrário, as definições de termos relevantes neste parecer jurídico complementar são as mesmas que as do documento original do advogado; Se o documento original do advogado for incompatível com este parecer jurídico complementar, prevalecerá este parecer jurídico complementar. Este parecer jurídico suplementar destina-se apenas para efeitos desta emissão da sociedade, não devendo ser utilizado para qualquer outro fim sem o consentimento escrito da troca. O intercâmbio concorda em tomar este parecer jurídico complementar como documento jurídico necessário para este pedido de emissão, reportá-lo juntamente com outros materiais de candidatura e assumir responsabilidades legais correspondentes de acordo com a lei.
Com base no acima exposto, o escritório e o advogado responsável emitem este parecer jurídico complementar de acordo com as leis e regulamentos relevantes e de acordo com as normas comerciais reconhecidas, ética e espírito de diligência da indústria advogada.
catálogo
Texto 5 a primeira seção é sobre o suplemento e atualização da resposta à carta de inquérito 5 I. Suplemento e actualização da resposta à primeira questão da carta de inquérito cinco
2,Suplemento e actualização da resposta à pergunta 3 da carta de inquérito onze
3,Suplemento e actualização da resposta à pergunta 4 da carta de inquérito Secção II Suplemento e actualização dos documentos originais do advogado 15 I. aprovação e autorização desta oferta 15 II. Qualificação do sujeito do emitente para esta oferta 16 III. Condições substantivas desta oferta 16 IV. Independência do emitente 21 v. acionistas principais e controladores efetivos do emitente 22 VI. Capital social e evolução do emitente 22 VII. Actividades do emitente 23 VIII. Operações com partes coligadas e concorrência horizontal 24 IX. Propriedade principal do emitente 33 X. Direitos e dívidas do credor principal do emitente 35 Xi. Grandes alterações de ativos e fusões e aquisições do emitente 36 XII. Formulação e alteração dos estatutos do emitente 36 XIII. Regulamento interno e funcionamento normalizado da assembleia geral de acionistas, do conselho de administração e do conselho de fiscalização do emitente 36 XIV. Diretores, supervisores e gerentes seniores do emitente e suas alterações 36 XV. Imposto do emitente 37 XVI. Proteção ambiental, qualidade do produto, trabalho e previdência social do emissor 38 XVII. Aplicação de fundos angariados pelo emitente 38 XVIII. Objectivos de desenvolvimento empresarial do emitente 38 XIX. Contencioso, arbitragem e punição administrativa 38 XX. Avaliação do risco jurídico do prospecto do emitente 39. Observações finais gerais trinta e nove
Texto
Secção I Suplemento e actualização da resposta à carta de inquérito I. Suplemento e actualização da resposta à pergunta 1 da carta de inquérito
Na primeira questão da carta de inquérito “(3) as principais razões para o fluxo de caixa líquido negativo gerado pelas atividades operacionais recentes do emitente; se o fluxo de caixa operacional corresponde à escala do lucro líquido e do lucro operacional do mesmo período, e a racionalidade da grande diferença; até agora, se o nível de fluxo de caixa do emitente cumpre as disposições do exame e resposta da emissão de valores mobiliários e da cotação de empresas cotadas no GEM” Suplemento e actualização do
I) A principal razão do fluxo de caixa líquido negativo resultante das atividades operacionais do emitente no último período
De acordo com o relatório do emitente relativo ao terceiro trimestre de 2021, o fluxo de caixa gerado pelas últimas atividades operacionais do emitente é o seguinte:
Unidade: Yuan
Projeto de janeiro a setembro de 2021
Dinheiro recebido da venda de bens e prestação de serviços trabalhistas 24434129854
Reembolso fiscal recebido 122355488
Outros fundos recebidos relacionados com actividades operacionais: 895362496
Subtotal das entradas de caixa provenientes das actividades operacionais 25451847838
Dinheiro pago para comprar bens e receber serviços trabalhistas 13956349595
Dinheiro pago aos trabalhadores 9884996884
Impostos pagos 4471933257
Outros montantes pagos relacionados com actividades operacionais 1623701233
Subtotal das saídas de caixa das actividades operacionais 29936980969
Fluxo de caixa líquido das actividades operacionais -4485133131
De janeiro a setembro de 2021, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais do emissor foi de -4485133131 yuan, o que se deveu principalmente à alta proporção de recebíveis liquidados por faturas de aceitação, à diferença de tempo entre o tempo de cobrança e o tempo de pagamento e a grande quantidade de saída de caixa das atividades operacionais.Os detalhes são os seguintes:
1. As contas a receber e as contas de aceitação da empresa representam uma proporção relativamente alta, e a incompatibilidade entre o ponto de tempo de cobrança e o ponto de tempo de pagamento leva a um fluxo de caixa líquido negativo das atividades operacionais sob a condição de crescimento da escala de negócios da empresa
(1) As contas a receber e as contas de aceitação da empresa representam uma proporção relativamente elevada
De acordo com o relatório de auditoria e o relatório do terceiro trimestre de 2021 no período de relato do emitente, durante o período de relato, a receita operacional do emitente foi gerada principalmente por produtos de núcleo de partículas magnéticas macias de liga, e não houve mudança significativa na estrutura do produto da empresa.
Os clientes da empresa são principalmente os fornecedores de primeira classe de empresas líderes em geração de energia fotovoltaica, ar condicionado de frequência variável, fonte de alimentação UPS e outras indústrias, e não há mudança significativa durante o período de relatório. O ciclo de liquidação dos principais clientes da empresa é principalmente 90-120 dias (excluindo 120 dias), e a conta de aceitação bancária é usada principalmente para liquidação de pagamentos. Considerando que o risco de aceitação das faturas acima é relativamente baixo e pode ser transferido para fornecedores upstream através do endosso de faturas na aquisição de matérias-primas da empresa, durante o período de relato, a fim de manter a cooperação de longo prazo com os principais clientes, a empresa aceitou clientes para liquidar o pagamento correspondente com faturas de aceitação na premissa de garantir a estabilidade relativa do capital de giro. Afetado pelos métodos de liquidação acima, o dinheiro recebido pela empresa da venda de bens e prestação de serviços trabalhistas em cada período do período de relato é inferior ao lucro operacional atual.
(2) Há uma diferença de tempo entre o ponto de tempo de coleta de vendas e o ponto de tempo de pagamento da compra, e a escala de pagamento em dinheiro é grande
Na composição dos custos operacionais do emissor, os custos relativamente altos de energia e energia, nitrogênio comprado e mão de obra precisam ser liquidados em dinheiro, que é um gasto rígido. Quando a liquidação de contas representa uma proporção relativamente alta dos recibos de vendas da empresa, a escala das contas de aceitação endossadas e transferidas pela empresa em cada período é limitada, enquanto o dinheiro pago para a compra de bens e recebimento de serviços trabalhistas, o dinheiro pago para e para funcionários e o dinheiro pago por vários impostos são relativamente grandes. Há uma grande diferença temporal entre a saída de caixa das atividades operacionais e a entrada de caixa das atividades operacionais, resultando em fluxo de caixa operacional líquido negativo durante o crescimento do negócio.
2. De janeiro a setembro de 2021, a taxa de crescimento da saída de caixa das atividades operacionais foi significativamente superior à do lucro operacional
De acordo com o relatório do emitente relativo ao terceiro trimestre de 2021, de janeiro a setembro de 2021, a comparação entre o aumento da saída de caixa das principais atividades operacionais da empresa e o aumento do lucro operacional no mesmo período é a seguinte:
Unidade: 10000 yuan
Alterar gama do projeto de janeiro a setembro de 2021 e de janeiro a setembro de 2020
Resultado operacional 52225333379512 54,54%
Dinheiro pago pela compra de bens e recebimento de serviços trabalhistas 1395635580976 140,22%
Dinheiro pago aos empregados 988500558001 77,15%
Alterar gama do projeto de janeiro a setembro de 2021 e de janeiro a setembro de 2020
Impostos pagos 447193279261 60,13%
De acordo com a entrevista com o diretor financeiro do emissor, de janeiro a setembro de 2021, o dinheiro pago pelo emissor pela compra de bens e recebimento de serviços trabalhistas aumentou significativamente em relação ao mesmo período do ano passado, principalmente devido ao aumento do preço das matérias-primas, resultando no aumento das despesas de aquisição de matérias-primas sob a condição de o mesmo montante de compras; Ao mesmo tempo, na premissa de garantir o fornecimento de matérias-primas, o emitente aumentou adequadamente a proporção de liquidação de caixa na aquisição de matérias-primas, a fim de aumentar razoavelmente a reserva de aquisição de matérias-primas e aumentar o espaço de negociação da empresa na aquisição; Por outro lado, a escala de negócios da empresa cresceu e, de acordo com o plano de programação de produção, a empresa preparou matérias-primas antecipadamente, resultando em um aumento nos gastos com compras em relação ao mesmo período do ano passado.
De janeiro a setembro de 2021, o caixa pago pelo emissor aos colaboradores aumentou significativamente em relação ao mesmo período do ano passado, principalmente porque o bônus de final de ano da empresa em 2020 aumentou em relação ao de 2019 com o crescimento dos negócios do emissor, resultando em que o bônus de final de ano pago no primeiro trimestre de 2021 seja superior ao pago no primeiro trimestre de 2020
