Zhaoxun Media Advertising Co., Ltd.
Anúncio especial sobre risco de investimento de oferta pública inicial e listagem na GEM
Patrocinador (subscritor principal): Anxin Securities Co., Ltd
A aplicação da zhaoxun Media Advertising Co., Ltd. (doravante denominada “emitente”) para a oferta pública inicial e listagem na gema (doravante denominada “emissão”) foi examinada e aprovada pelo Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “Bolsa de Valores de Shenzhen”), Foi aprovado o registo pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “CSRC”) (zjxk [2022] n.º 6).
Após negociação entre o emitente e o patrocinador (subscritor principal) Anxin Securities Co., Ltd. (doravante referido como “patrocinador (subscritor principal)” ou “títulos Anxin”), determina-se que o número de ações emitidas desta vez é de 50 milhões, todas elas novas ações emitidas ao público. Os acionistas do emitente não desenvolvem e vendem suas ações publicamente. As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Após o inquérito preliminar, o emitente e o patrocinador (subscritor principal) devem, de acordo com as regras de exclusão estipuladas no anúncio de oferta pública inicial e listagem na gema da zhaoxun Media Advertising Co., Ltd. (doravante denominado “anúncio de inquérito preliminar e recomendação”), após exclusão dos resultados do inquérito preliminar que não atendam aos requisitos de cotação dos investidores, Eliminar todos os objetos de colocação cujo preço de compra proposto é superior a 49,19 yuan / ação (incluindo 49,19 yuan / ação); Eliminar todos os objetos de colocação com o preço de assinatura proposto de 49,18 yuan / ação e a quantidade de assinatura de menos de 14 milhões de ações (excluindo); O preço de assinatura proposto é de 49,18 yuan / ação, o número de assinatura é igual a 14 milhões de ações, e o tempo de submissão do sistema é 14:25:59:903 em 7 de março de 2022. De acordo com a ordem de objetos de colocação gerados automaticamente pela plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen, cinco objetos de colocação são excluídos da parte de trás para a frente. O número total de ações a serem adquiridas excluídas acima é de 1002,3 milhões, representando 1,01% do total de 994437 milhões de ações a serem adquiridas após exclusão da cotação inválida neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
2. De acordo com os resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram exaustivamente a indústria do emitente, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas na mesma indústria, a demanda por fundos levantados, riscos de subscrição e outros fatores, e negociam para determinar que o preço desta emissão é de 39,88 yuan / ação, e a emissão off-line não conduzirá inquérito de licitação cumulativa. Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 11 de março de 2022 (t dia), e não há necessidade de pagar o fundo de assinatura no momento da assinatura. A data de emissão offline e assinatura e data de assinatura online são 11 de março de 2022 (dia t), sendo que o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00. 3. O preço de emissão desta oferta é de 39,88 yuan / ação, que não excede a mediana e média ponderada da cotação de investidores off-line após excluir a cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento de Valores Mobiliários (doravante referido como “fundo público”) e o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante referido como “fundo de segurança social”) estabelecidos através de oferta pública após excluir a cotação mais alta O menor da cotação média mediana e ponderada do fundo de seguro de dotação básica (doravante referido como “pensão”), o fundo de anuidade da empresa estabelecido de acordo com as medidas para a administração do fundo de anuidade da empresa (doravante referido como “fundo de anuidade da empresa”) e o fundo de seguro (doravante referido como “fundo de seguro”) de acordo com as medidas para a administração do uso de fundos de seguro, é 398804 yuan / ação, Por conseguinte, as filiais relevantes do patrocinador não precisam de participar no investimento de acompanhamento.
De acordo com o preço final determinado, o número final de ações de colocação estratégica no plano especial de gestão de ativos para gerentes seniores e funcionários principais do emissor é de 2507522 ações, representando 5,02% do número de ações emitidas desta vez. O número final de ações de colocação estratégica de outros investidores estratégicos foi de 1880641 ações, representando 3,76% do número de ações emitidas desta vez. Em suma, a colocação estratégica inicial dessa emissão é de 10 milhões de ações, representando 20% dessa emissão. O número final de colocação estratégica foi de 4388163 ações, representando 8,78% do número de ações emitidas desta vez. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final será de 5611837 milhões de ações, que serão transferidas de volta para emissão off-line.
4. Esta emissão adota colocação direcional para investidores estratégicos (doravante denominada “colocação estratégica”) Consulta off-line e colocação a investidores qualificados (doravante referida como “emissão off-line”) e emissão de preços on-line para investidores públicos sociais que detenham ações não restritas e o valor de mercado de recibos de depositário não restritos no mercado de Shenzhen (doravante referida como “emissão on-line”).
Esta emissão offline é conduzida através da plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen; A emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen por meio de assinatura e preços de acordo com o valor de mercado.
5. o preço de emissão é de 39,88 yuan / ação, e a relação P / E correspondente é:
(1) 29,50 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes da emissão); (2) 28,73 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes dessa emissão); (3) 39,33 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão); (4) 38,31 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão). 6. O preço de emissão é de 39,88 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria do emissor é “L72 indústria de serviços empresariais”. A partir de 7 de março de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da indústria liberada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 27,51 vezes.
O preço de emissão de 39,88 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do emitente antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 39,33 vezes maior do que a relação P / E estática média da indústria de 27,51 vezes no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd., com um intervalo excedente de 42,97%. Existe o risco de que o declínio do preço da ação do emitente traga perdas para os investidores no futuro. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
(2) A partir de 7 de março de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
Ganhos por ação (yuan / ação) ganhos por ação (yuan / pré relação P / E (Times) pós relação P / E em 2020
Acções) (Tempos)
Beijing Bashi Media Co.Ltd(600386) .SH Beijing Bashi Media Co.Ltd(600386) 4,16 0,0845 0,079649,23 52,26
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) .SZ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) 7,12 0,2772 0,252525,69 28,20
Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) .SZ Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) 20,92 0,1451 0,0785144,18 266,50
Valor médio (excluindo Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) ) 37,46 40,23
Média 73,03 115,65
Fonte de dados: CSI, vento
O preço de emissão de 39,88 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do emitente antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 39,33 vezes menor do que a relação P / E estática de empresas listadas comparáveis, mas ainda há um risco de que o declínio do preço da ação do emitente traga perdas para os investidores no futuro. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
A racionalidade de preços desta questão: 1. A partir de 2021, a zhaoxun media assinou acordos de uso de recursos de mídia com 17 grupos de administração ferroviária na China, assinou 558 estações ferroviárias de passageiros, operou 5607 telas de mídia digital e construiu uma rede de mídia digital ferroviária de alta velocidade com ponto a área, interseção linha a linha e all-round. A principal vantagem da rede de mídia digital ferroviária de alta velocidade da empresa se reflete em sua abrangência e profundidade de cobertura. No último ano, a receita dos clientes que escolheram o pacote nacional foi de mais de 50%. É difícil para os novos participantes copiar ou subverter a rede de mídia digital ferroviária de alta velocidade construída da empresa em um curto espaço de tempo. 2. o transporte ferroviário de alta velocidade é rápido, conveniente e confortável. tornou-se um dos modos preferidos de transporte para viagens nacionais, fornecendo uma enorme base de audiência para mídia ferroviária de alta velocidade; Ao mesmo tempo, a área de espera ferroviária de alta velocidade conta com tempo suficiente de comunicação social e grandes oportunidades de contato, sendo uma das plataformas de comunicação mais valiosas no espaço semi-fechado; Os recursos de mídia da empresa estão profundamente enraizados em ambos os lados da sala de espera e da porta de entrada. Aproveitando as vantagens da perspectiva paralela e comunicação lado a lado, a empresa garante que a mídia da empresa tenha um toque mais eficiente e forneça uma comunicação mais direta de cena para a marca através de modos como escovação simultânea multi-tela e forte exposição. 3. desde o seu estabelecimento, a mídia zhaoxun atribuiu grande importância à integração da construção digital e mídia ferroviária de alta velocidade. a plataforma construída do sistema de informação tem estado em operação segura por muitos anos, e manteve o investimento contínuo em P & D e atualização; Através da plataforma de sistema de informação, a empresa conecta o equipamento de mídia digital à Internet para controle remoto digital, que pode alterar a publicação com uma chave, o que pode não só garantir publicação e transmissão eficientes e seguras, mas também atender às necessidades de publicidade precisas, diferenciadas, flexíveis e diversificadas dos clientes. (3) Os investidores são lembrados a prestar atenção à diferença entre o preço de emissão e a cotação de investidores off-line. Para a cotação de investidores off-line, consulte China Securities Journal, Shanghai Securities News, horários de títulos, títulos diários e cninfo (www.cn. Info. Com. CN) publicado no mesmo dia Zhaoxun Media Advertising Co., Ltd. oferta pública inicial de ações e listagem na gema (doravante referido como o “anúncio de emissão”).
(4) Esta oferta segue o princípio do preço orientado para o mercado. Na fase de inquérito preliminar, os investidores institucionais offline cotam com base na intenção real de subscrição. O emitente e o patrocinador (subscritor principal) consideram exaustivamente a indústria do emitente, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas no mesmo sector, a procura de fundos angariados, o risco de subscrição e outros factores, de acordo com os resultados do inquérito preliminar, Negociar e determinar o preço de emissão. O preço de oferta não excede o menor da média mediana e ponderada da cotação dos investidores offline após a exclusão da cotação mais alta, e a média mediana e ponderada da cotação dos fundos públicos, fundos de segurança social, pensões, fundos de anuidade empresarial e fundos de seguros após a exclusão da cotação mais alta. Se algum investidor participar na subscrição, considera-se que aceitou o preço de emissão. Se houver alguma objeção ao método de precificação de emissão e preço de emissão, sugere-se não participar nesta emissão.
(5) Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega.Reguladores, emissores e instituições de recomendação (subscritores principais) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem.
7. Com base no preço de emissão de 39,88 yuan / ação e 50 milhões de novas ações, o montante total de fundos levantados pelo emissor é esperado para ser 1994 milhões yuan. Após deduzir o custo de emissão estimado de cerca de 893962 milhões yuan (excluindo imposto de valor acrescentado), o montante líquido de fundos levantados é esperado para ser de cerca de 19046038 milhões yuan.
Existe o risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses a longo prazo dos acionistas.
8. Entre as ações emitidas desta vez, as ações emitidas on-line não têm restrições de circulação e acordos limitados do período de vendas, e podem ser circuladas a partir da data em que as ações emitidas desta vez são listadas na Bolsa de Valores de Shenzhen.
A parte de emissão off-line adota o método proporcional de restrição de vendas, e os investidores off-line devem prometer que o período de restrição de vendas de 10% (arredondado para cima) do número de ações alocadas a eles é de 6 meses a contar da data da oferta pública inicial e da listagem do emitente.
Ou seja, entre as ações alocadas a cada objeto de colocação, 90% das ações são vendidas indefinidamente e podem ser circuladas a partir da data em que as ações emitidas são listadas e negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen; O período de restrição de vendas de 10% das ações é de 6 meses, e o período de restrição de vendas começa a partir da data em que as ações emitidas são listadas e negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen.
Quando investidores off-line participam da consulta preliminar e cotação e compra off-line, eles não precisam preencher o arranjo do período restrito de venda para a colocação de objetos sob sua gestão, uma vez que a cotação é feita, considera-se que aceita o arranjo do período restrito de venda on-line divulgado neste anúncio.
9. Os investidores em linha devem expressar independentemente a sua intenção de compra e não confiar plenamente às sociedades de valores mobiliários a aquisição de novas ações. 10. De acordo com o anúncio sobre os resultados da oferta pública inicial de ações pela zhaoxun Media Advertising Co., Ltd. e colocação offline inicial listada na GEM, os investidores offline devem pagar atempadamente e integralmente os fundos de subscrição de novas ações de acordo com o preço final de emissão e quantidade de colocação inicial antes das 16:00 de 15 de março (T + 2) 2022.
Os fundos de subscrição serão pagos integralmente dentro do prazo especificado. Se os fundos de subscrição não forem pagos integralmente dentro do prazo especificado ou conforme necessário, todas as novas acções atribuídas ao objeto de colocação serão inválidas. Se as circunstâncias acima mencionadas ocorrerem quando várias novas ações forem emitidas no mesmo dia, todos os objetos de colocação serão inválidos. Bancos partilhados por diferentes objectos de colocação
