Changzhou Xiangming Intelligent Power Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio especial sobre o risco de investimento
Patrocinador (subscritor principal):
A aplicação da Changzhou Xiangming Intelligent Power Co., Ltd. (doravante denominada “Xiangming inteligente”, “emissor” ou “empresa”) para a oferta pública inicial de no máximo 17 milhões de ações ordinárias (ações A) (doravante denominada “esta oferta”) foi examinada e aprovada pelo Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “Shenzhen Stock Exchange”), Foi aprovado o registo pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “CSRC”) (zjxk [2022] n.º 298).
As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen. As ações não negociáveis (doravante denominadas “ações restritas”) serão emitidas ao público sob a forma de “ações não negociáveis” e “ações restritas” emitidas diretamente ao público em Shenzhen de acordo com o valor de mercado das ações não negociáveis (doravante denominadas “ações restritas”). Nesta oferta, 17 milhões de ações foram emitidas online, representando 100% do total.
O patrocinador (subscritor principal) desta oferta é Minsheng Securities Co., Ltd. (doravante referido como “títulos Minsheng” ou “patrocinador (subscritor principal)”). Esta oferta será implementada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen em 11 de março de 2022 (t dia). O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Solicita-se aos investidores que prestem atenção ao processo de emissão, subscrição, pagamento, alienação de abandono de ações e outros links desta emissão. Os conteúdos específicos são os seguintes:
(1) Esta emissão adota o método de preços diretos, e todas as ações são emitidas on-line para investidores públicos sociais que detêm o valor de mercado de ações não restritas e recibos não restritos do depositário no mercado de Shenzhen, sem inquérito off-line e colocação. (2) O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram exaustivamente a indústria do emitente, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas no mesmo setor, a demanda por fundos levantados, o risco de subscrição e outros fatores, e negociam para determinar o preço de emissão desta oferta on-line como 29,66 yuan / ação, Com base neste preço, os investidores aplicarão para a compra através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen em 11 de março de 2022 (t dia) e on-line por valor de mercado. O horário de assinatura on-line é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00. Não há necessidade de pagar o fundo de assinatura.
(3) Os investidores em linha devem expressar de forma independente a sua intenção de compra e não confiar plenamente às sociedades de valores mobiliários a aquisição de novas ações em seu nome.
(4) Depois de ganhar a loteria para a assinatura de novas ações, os investidores devem cumprir suas obrigações de pagamento de acordo com o anúncio sobre os resultados da loteria para a oferta pública inicial de ações pela Changzhou Xiangming Intelligent Power Co., Ltd. e seu preço on-line na gema, que foi anunciado em 15 de março de 2022 (T + 2). No final do dia 15 de março de 2022 (T + 2), o investidor bem sucedido deverá assegurar que haja capital suficiente para a subscrição de novas ações em sua conta de capital, sendo que a parte insuficiente será considerada como desistente da subscrição, devendo as consequências daí decorrentes e as responsabilidades legais relevantes ser assumidas pelo investidor. A transferência de fundos de investidores deve respeitar as disposições pertinentes da sociedade de valores mobiliários em que se encontram localizados.
As ações abandonadas pelos investidores bem sucedidos devem ser subscritas pelo patrocinador (subscritor principal). Quando o número de ações subscritas por investidores em linha for inferior a 70% do número desta oferta pública, o emitente e o patrocinador (subscritor principal) suspenderão a oferta e divulgarão os motivos da suspensão e os acordos subsequentes.
(5) Se os investidores online não pagarem integralmente após ganharem a lotaria por três vezes seguidas no prazo de 12 meses, não participarão na subscrição online de novas ações, recibos depositários, obrigações societárias convertíveis e obrigações societárias trocáveis no prazo de 6 meses (calculados em 180 dias naturais, incluindo o dia seguinte) a contar do dia seguinte da última declaração de abandono da subscrição do participante na liquidação. 2. Qualquer decisão ou opinião tomada pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a Bolsa de Valores de Shenzhen e outros departamentos governamentais sobre esta emissão não indica que eles fazem julgamento substantivo ou garantia sobre o valor do investimento das ações do emitente ou a renda dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa. Os investidores são convidados a prestar atenção aos riscos de investimento, estudar cuidadosamente e julgar a racionalidade dos preços de emissão e tomar decisões de investimento racionalmente.
3. Após essa emissão, está previsto ser listado na gema, que apresenta alto risco de investimento. As empresas GEM têm as características de desempenho instável, alto risco operacional e alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maior risco de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pelo emitente e tomar decisões de investimento com prudência. Existem algumas diferenças entre o mercado de GEM e o principal mercado de conselhos em termos de sistemas e regras, incluindo, mas não limitado a, as condições de emissão e listagem, regras de divulgação de informações, design do sistema de exclusão, etc. se essas diferenças não forem reconhecidas, elas podem causar riscos de investimento para os investidores.
4. Investidores que pretendam participar nesta subscrição online, Deve ser lida cuidadosamente e divulgada em 9 de março de 2022 (T-2) (cninfo, www. cn. Info. Com. CN; CSI, www. cs. Com. CN; China Securities, www. cn. Stock. Com; securities times, www. stcn. Com; Securities Daily, www. zqrb. CN; China Daily, www. chinadaily. Com. CN; financial times, www. financernnews. Com. CN; economic information daily, www. jjckb) .cn.) O texto integral do prospecto, especialmente os capítulos de “dicas sobre questões importantes” e “fatores de risco”, compreende plenamente os fatores de risco do emitente, julga seu status operacional e valor de investimento por si mesmo e toma decisões de investimento com prudência. As condições operacionais do emitente podem mudar devido à influência da política, economia, indústria e nível operacional e gerencial, e os possíveis riscos de investimento serão suportados pelos próprios investidores.
5. As ações emitidas desta vez não têm restrições de circulação e acordos de bloqueio, e serão circuladas a partir da data em que as ações emitidas desta vez são listadas e negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen. Os investidores devem prestar atenção ao risco de investimento causado pelo aumento da circulação de ações no primeiro dia de listagem.
Para o período limitado de venda de ações antes dessa oferta, consulte o prospecto para o compromisso e arranjo relevantes do período restrito de venda. O acordo de restrição de ações acima mencionado é um compromisso voluntário assumido pelos acionistas relevantes de acordo com as leis e regulamentos relevantes, com base nas necessidades de governança corporativa e na estabilidade da operação e gestão.
6. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram exaustivamente a indústria do emitente, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas na mesma indústria, a demanda por fundos levantados, o risco de subscrição e outros fatores, e negociam para determinar o preço de emissão de 29,66 yuan / ação. Considera-se que qualquer investidor que participe na subscrição aceitou o preço de emissão; Se houver alguma objeção ao método de preços e preço da oferta, recomenda-se não participar desta oferta.
O preço de emissão é de 29,66 yuan / ação, e a razão de ganhos de preço correspondente a este preço é:
(1) 26,25 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes da emissão); (2) 25,36 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes dessa emissão); (3) 35,00 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão);
(4) 33,81 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão).
7. O preço de emissão é de 29,66 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria do emitente é a “indústria de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos (C38)”. A partir de 8 de março de 2022 (T-3), a relação p / E média estática da indústria no último mês lançado pela China Securities Index Co., Ltd. é de 43,88 vezes, e a relação p / E média rolante da indústria no último mês lançado pela China Securities Index Co., Ltd. é de 35,54 vezes.
(2) A partir de 8 de março de 2022 (T-3), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
Correspondente P / E estático em 2022 e P / E dinâmico em 2021.
20 dias atrás 2020
Dedução anual das operações
O preço médio diário dos títulos não é antes ou depois
Pesagem (incluindo 3 EPS, EPS, dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução, não dedução
(yuan)/
Zhongshan Broad-Ocean Motor Co.Ltd(002249) 6.96 0.04 0.01 174.00 696.00 32.63 43.50 58.00 116.00
Zhejiang Langdi Group Co.Ltd(603726) 15.62 0.60 0.57 26.03 27.40 17.49 18.60 18.60 19.53
Jiangsu Leili Motor Corporation Limited(300660) 24.99 1.05 0.97 23.80 25.76 21.79 22.05 23.80 23.80
Hangzhou Weiguang Electronic Co.Ltd(002801) 21.22 0.84 0.65 25.26 32.65 21.51 25.26 21.88 26.53
Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 12.03 -1.28 -1.29 – – – – – –
Média aritmética 25, 03 28, 60 23, 35 27, 35 30, 57 23, 28
Emissor 29,66 0,8771 0,847433,81 35,00 33,20 34,00 33,47 34,24
Nota 1: fonte de dados Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) Ifind, prospecto, anúncio de listagem ou relatório anual das empresas cotadas publicado por cada empresa; Pode haver mantissa diferença no cálculo da relação P/E, que é causada pelo arredondamento;
Nota 2: lucros por ação antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 ÷ capital social total em 8 de março de 2022; A relação P / E estática do emitente é calculada de acordo com o preço de emissão de 29,66 yuan e o capital social de 68 milhões de ações após a emissão Zhongshan Broad-Ocean Motor Co.Ltd(002249) correspondente rácio P/E estático antes e depois da dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes é significativamente superior ao nível médio da mesma indústria, Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes e depois da dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes é negativo, pelo que é excluído no cálculo do valor médio;
/Lucros por ação (após 3/4) ; O emitente adota o preço de emissão e os dados financeiros revisados de janeiro a setembro de 2021 para cálculo Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) o lucro líquido imputável aos accionistas da sociedade-mãe antes e depois da dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes é negativo, pelo que é excluído no cálculo do valor médio; Nota 4: rácio P/E rolante antes/após dedução = preço médio dos primeiros 20 dias de negociação / (lucro líquido atribuível à matriz antes/após dedução de lucros e perdas não recorrentes de outubro a dezembro de 2020 e janeiro a setembro de 2021 / capital social total em 8 de março de 2022); Dados financeiros revistos e calculados do emitente Zhongshan Broad-Ocean Motor Co.Ltd(002249) correspondente rácio P/E rolante após dedução dos lucros e perdas não recorrentes é significativamente superior ao nível médio do mesmo setor. O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes e depois Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) deduzindo os lucros e perdas não recorrentes é negativo, pelo que é excluído no cálculo do valor médio.
O preço de emissão de 29,66 yuan / ação corresponde à razão P / E diluída do lucro líquido do emitente de 35,00 vezes antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 28,60 vezes maior do que o valor médio aritmético de dedução da razão P / E não estática de empresas comparáveis em 2020 (a partir de 8 de março de 2022 (T-3), excluindo o valor extremo da relação P / E), É 43,88 vezes menor do que a relação p / E média estática da indústria no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd. (em 8 de março de 2022 (T-3)). Continua a existir o risco de a descida do preço das acções do emitente acarretar prejuízos para os investidores no futuro. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
III) Vantagens competitivas do emitente e comparação com empresas cotadas comparáveis
1) Vantagem competitiva do emitente
Desde a sua criação, a empresa melhorou continuamente a qualidade e o desempenho de produtos com a tecnologia do motor como núcleo. Os produtos da empresa passaram a certificação CE da UE e certificação UL americana, e são exportados para a Europa, América, Japão e muitas outras regiões. Com foco na inovação tecnológica e investimento em P & D, a empresa foi reconhecida como uma empresa de alta tecnologia em 2008. Em 2010, o projeto “motor DC brushless inteligente totalmente integrado” ganhou o segundo prêmio de ciência da informação eletrônica e tecnologia da China Electronics Society e o título de marca bem conhecida da China em 2012, Em 2013, o projeto “R & D e industrialização do motor de economia de energia de controle inteligente totalmente integrado” foi apoiado pelo fundo especial para a transformação de realizações científicas e tecnológicas na província de Jiangsu e foi reconhecido como uma empresa científica e tecnológica de pequeno e médio porte na província de Jiangsu. Em 2014, o “sistema de motor DC sem escova inteligente totalmente integrado e sistema de controle” desenvolvido e produzido pela empresa foi reconhecido como o primeiro grande equipamento e produto componente chave em Changzhou, Em 2015, a empresa solicitou “Jiangsu micro motor especial e integração de aplicações e centro de pesquisa de tecnologia de engenharia de controle”, que foi aprovado e atualizado para um centro de pesquisa de tecnologia de engenharia provincial.
