Abreviatura de estoque: Biotecnologia de Salem Código de estoque: 688163 Shanghai serom Bio Technology Co., Ltd
No. 1288, Huaqing Road, Qingpu District, Xangai
Patrocinador (subscritor principal) do anúncio de listagem de IPO no Conselho de Ciência e Inovação
(15 / F, bloco a, Zhaotai International Center, No. 10, Chaoyangmen South Street, Chaoyang District, Pequim)
10 de Março de 2002
ponta quente
As ações da Shanghai Sailun Biotechnology Co., Ltd. (doravante referida como “biotecnologia Sailun”, “a empresa”, “o emissor” ou “a empresa”) serão listadas na Bolsa de Valores de Xangai em 11 de março de 2022. A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem que as informações divulgadas no anúncio de listagem são verdadeiras, precisas e completas, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Xangai e das autoridades governamentais relevantes sobre a listagem das ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia à empresa.
A empresa lembra os investidores para ler cuidadosamente e publicar no site da Bolsa de Valores de Xangai ( http://www.sse.com.cn. )O conteúdo do capítulo “fatores de risco” do prospecto da empresa deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa.
Salvo especificação em contrário, as definições de abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem são as mesmas que as constantes do prospecto da oferta pública inicial de ações da empresa.
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações.
2,Dicas especiais sobre riscos de investimento na fase inicial da OPI
As ações da empresa serão listadas no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai em 11 de março de 2022. A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais. As dicas especiais da empresa sobre riscos relevantes são as seguintes: (I) risco de negociação de ações do conselho Kechuang
No primeiro dia de listagem, as empresas no conselho principal da Bolsa de Valores de Xangai e da Bolsa de Valores de Shenzhen foram limitadas a 44%, 36% e 10%, respectivamente.
É fixado um vasto leque de limites de preços para a negociação competitiva de acções no comité de ciência e inovação; para as acções listadas na oferta pública inicial, não haverá limite de preços nos primeiros cinco dias de negociação após a cotação, sendo o limite de preços subsequente a 20%; O conselho Kechuang flexibilizou ainda mais as restrições sobre o aumento e queda de ações na fase inicial da listagem, e aumentou o risco de negociação.
II) risco de um pequeno número de acções em circulação
Se o subscritor investir nas acções da sociedade-mãe por um período fixo de 12 meses, o período mínimo para o período inicial é de 36 meses. Se o subscritor investir nas acções da sociedade-mãe por um período fixo de tempo com o subscritor, o período mínimo para o período inicial é de 36 meses. Esta oferta pública de 27060000 ações, com um capital social total de 108220000 ações. Entre elas, há 24763604 ações negociáveis sem restrições, representando 22,88% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações negociáveis da empresa é pequeno, havendo risco de liquidez insuficiente.
III) Risco anormal de flutuação das existências
No primeiro dia de listagem, as ações no conselho de ciência e inovação podem ser usadas como objeto de negociação de margem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de aumento de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de chamada de margem significa que os investidores precisam de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de negociação para garantir que este não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; Risco de liquidez refere-se a que, quando o preço das ações subjacentes flutua violentamente, a compra financiada de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários, a venda de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez. Além disso, o sistema de verificação de ações para suspensão temporária e flutuações anormais graves na sessão de negociação de ações do conselho de ciência e inovação é diferente daquele do principal mercado de conselhos da Bolsa de Valores de Xangai. Chamar a atenção dos investidores para riscos relevantes.
Após o IPO e listagem, além da operação e status financeiro, o preço das ações da empresa também será afetado por muitos fatores, como a situação macroeconômica fora da China, condições da indústria, tendências do mercado de capitais, psicologia do mercado e várias emergências importantes. Ao considerar investir nas ações da empresa, os investidores devem antecipar os possíveis riscos de investimento causados pelos fatores acima e fazer julgamentos prudentes.
(IV) risco de alta relação P / E
A razão de ganhos de preço da empresa correspondente ao preço de emissão de 33,03 yuan / ação é a seguinte:
(1) 42,43 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes dessa emissão);
(2) 47,46 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes da emissão);
(3) 56,58 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão);
(4) 63,28 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão).
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a indústria da empresa é a indústria de fabricação farmacêutica (Código da Indústria: C27). A partir de 23 de fevereiro de 2022 (T-3), a relação P / E estática média da indústria lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 35,24 vezes. O rácio de ganhos de preços correspondente ao preço de oferta é de 63,28 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa antes e depois da dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 pelo capital social total após a oferta), que é superior ao rácio médio de ganhos de preços estáticos da indústria no último mês emitido pela China Securities Index Co., Ltd, Existe o risco de futuras quedas dos preços das ações trazer perdas para os investidores.
3,Dicas especiais de risco
(I) o mercado de antivenenos é um mercado altamente segmentado com baixo reconhecimento e os produtos do emitente não formam uma posição dominante no domínio do tratamento de lesões de serpentes
Como uma doença negligenciada, a mordida de cobra causou uma carga de saúde significativa em todo o mundo. Se a mordida de cobra não for tratada a tempo com soro Antiveneno, a taxa de mortalidade e incapacidade aumentará significativamente. Em junho de 2017, a Organização Mundial da Saúde classificou oficialmente a mordida de cobra como uma doença tropical negligenciada com a maior prioridade. Antes do consenso de 2018 sobre mordida de serpente ser emitido, a China ainda não havia formado consenso ou prática comum sobre o tratamento da mordida de serpente, e ainda havia deficiências no conhecimento da publicidade da necessidade do uso de soro antiveneno para primeiros socorros de mordida de serpente, ainda não havia compreensão insuficiente da importância do uso de soro antiveneno para primeiros socorros de mordida de serpente em muitas regiões, resultando em diferenças nos métodos de tratamento adotados pelos médicos em diferentes regiões, Em áreas onde a promoção da empresa é insuficiente e a cobertura do produto é insuficiente, pacientes com lesão de cobra ainda são tratados pela medicina tradicional chinesa. Além disso, algumas instituições médicas realmente usam a medicina tradicional chinesa para tratar a mordida de cobra na prática clínica. Atualmente, a consciência do soro antiveneno ainda é baixa em algumas áreas, o que tem um certo impacto adverso nas vendas dos produtos da empresa.
Portanto, embora a Organização Mundial de Saúde e o consenso sobre lesões de serpentes apontem que o antiveneno é o único medicamento com efeitos especiais para o tratamento de intoxicação por picada de serpente, e o antiveneno do emissor também é um produto exclusivo na China, o antiveneno não é o único medicamento no campo do tratamento de lesões de serpente na China nesta fase, e os produtos antiveneno do emissor não formaram uma posição dominante no mercado atualmente.
(II) a parte de mercado dos produtos da série de imunoglobulinas quebradas por cavalos é baixa
As preparações imunitárias passivas do tétano incluem a antitoxina do tétano (TAT), a imunoglobulina equina do tétano (f (ab’) 2) e a imunoglobulina humana do tétano (htig), que competem entre si.
Comparado com a antitoxina do tétano (TAT) e a imunoglobulina humana do tétano (htig), os produtos de imunoglobulina do tétano do cavalo da empresa têm um tempo de listagem tardia e um curto tempo de cultivo no mercado. Atualmente, o reconhecimento do mercado é relativamente baixo, e os produtos da série de imunoglobulinas do tétano do cavalo da empresa têm uma participação baixa no mercado de agentes imunológicos passivos do tétano da China nesta fase.
(III) a escala de renda da empresa é pequena nesta fase
Em cada período do período de relatório, a receita operacional da empresa foi de 1443309 milhões de yuans, 1880971 milhões de yuans, 1855628 milhões de yuans e 959197 milhões de yuans respectivamente. A receita em 2019 aumentou 30,32% em comparação com a de 2018. Em 2020, devido ao impacto da epidemia de pneumonia covid-19, a receita da empresa de produtos de imunoglobulina de tétano equino com foco na prevenção e tratamento do tétano em pacientes traumáticos diminuiu em comparação com a de 2019, A receita comercial da série de antivenenos diminuiu ligeiramente em 2020.
Comparado com as Empresas Biofarmacêuticas listadas na mesma indústria, a escala de renda da empresa é pequena nesta fase. O rápido desenvolvimento da empresa é restrito pela escala existente e está em desvantagem em termos de investimento em I & D, expansão de capacidades e canais de financiamento. (IV) Existe uma relação positiva entre o patrocinador e o emitente
O Founder Investment é uma subsidiária integral da Founder Securities Co.Ltd(601901) ( Founder Securities Co.Ltd(601901) . Sh, abreviatura de títulos: Founder Securities Co.Ltd(601901) ), detendo 2,7107% das ações do emitente antes desta emissão; O patrocinador subscritor fundador também é uma subsidiária integral de Founder Securities Co.Ltd(601901) . O investimento fundador do acionista do emitente está relacionado com o patrocinador. Embora tanto o fundador de investimento como o fundador patrocinador de subscrição sejam subsidiárias integralmente detidas por Founder Securities Co.Ltd(601901) , são pessoas coletivas independentes e rigorosamente supervisionadas pelas autoridades reguladoras de valores mobiliários, independentes e efetivamente isoladas umas das outras em termos de pessoal, instituições, ativos, operação e gestão, operação comercial, espaço de escritório, etc.
(V) impacto da nova pneumonia por coronavírus na operação da empresa
No início de 2020, a epidemia de pneumonia do novo coronavírus eclodiu fora da China. Todas as localidades introduziram sucessivamente medidas de prevenção e controle, como controle de tráfego, redução da agregação de pessoal e adiamento da retoma do trabalho, o que teve um certo impacto adverso na produção e atividades comerciais da empresa, como aquisição de matérias-primas e auxiliares, P & D e produção, transporte e vendas de produtos e ensaios clínicos. Enquanto isso, durante o período de prevenção e controle da epidemia de pneumonia covid-19, as principais atividades socioeconômicas e projetos de construção uma vez estagnaram, resultando na redução das atividades ao ar livre dos residentes e na redução significativa das visitas hospitalares, o que teve um grande impacto nos produtos de imunoglobulina quebrada por cavalos da empresa, com foco na prevenção e tratamento de traumas. Enquanto isso, afetada pela redução das atividades ao ar livre dos moradores causada pela pneumonia covid-19, a receita de vendas do soro antiveneno da empresa em 2020 aumentou apenas 0,94% em relação a 2019.
Como o mercado dos produtos da empresa é muito afetado pelos fatores de pessoal saindo, e os produtos da empresa são medicamentos de resgate de emergência única, embora a situação epidêmica na China seja gradualmente controlada no segundo semestre de 2020 e a demanda do mercado terminal seja basicamente restaurada, o declínio no uso clínico dos produtos da empresa causado pela situação epidêmica no estágio inicial não pode ser compensado no futuro. Portanto, a epidemia de pneumonia covid-19 levou a uma ligeira diminuição na receita operacional da empresa em 2020 e não conseguiu atingir a meta de crescimento esperada.
VI) risco de estrutura de produto relativamente única da empresa
Atualmente, a principal renda e lucro da empresa vêm da produção e vendas de produtos da série de soro de veneno anti serpente e imunoglobulina do tétano do cavalo. Em cada período do período de relatório, a receita operacional da empresa foi de 1443309 milhões de yuans, 1880971 milhões de yuans, 1855628 milhões de yuans e 959197 milhões de yuans, respectivamente.
As categorias de produtos existentes da empresa são relativamente pequenas. No futuro, se a escala de vendas de soro antiveneno e imunoglobulina de quebra de cavalo mudar significativamente ou o preço de mercado diminuir, e os novos produtos da empresa não puderem ser lançados com sucesso, isso terá um impacto adverso no funcionamento da empresa.
VII) Risco de redução de preços causado pelo controlo dos preços dos produtos ou pela concorrência concorrencial dos produtos
Em maio de 2015, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, juntamente com a Comissão Nacional de Saúde e Planejamento Familiar, o Ministério de Recursos Humanos e Previdência Social e outros departamentos, emitiram o edital sobre impressão e distribuição de pareceres sobre a promoção da reforma dos preços dos medicamentos, que aboliu as medidas de controle de preços da maioria dos medicamentos desde 1º de junho de 2015. Antes disso, o preço dos produtos de soro antiveneno da empresa não havia sido ajustado por muitos anos. De 2016 a 2018, a empresa ajustou o preço dos produtos de soro antiveneno, com um grande aumento.
De 2017 a janeiro a junho de 2021, tomando como exemplo os produtos anti Agkistrodon halys veneno soro com a maior proporção de vendas, os preços médios de venda foram 574,68 yuan / peça, 945,17 yuan / peça, 993,08 yuan / peça, 988,62 yuan / peça e 988,55 yuan / peça respectivamente. O aumento do preço de venda de soro antiveneno é um dos fatores importantes para o crescimento do desempenho da empresa.
No futuro, se as autoridades nacionais ou locais emitirem a política de limite de preços para os produtos antivenenos da empresa, resultando na redução do preço de venda dos produtos, ou na redução do preço competitivo devido ao surgimento de produtos competitivos de novos participantes, a empresa enfrentará o risco de desacelerar o crescimento do desempenho ou diminuir a rentabilidade.
VIII) Risco do impacto da provisão para a queda do preço do inventário no desempenho futuro do emitente
Valor contabilístico líquido dos estoques da empresa no final de cada período de relato
