Relatório de análise de viabilidade sobre a realização de negócios de cobertura de futuros de commodities
1,O propósito do negócio de cobertura de futuros da empresa
A empresa está envolvida na compra e venda de commodities a granel no processo de operação diária. A fim de evitar efetivamente o risco de flutuação de preços da ureia, enxofre e outros produtos operacionais e evitar o impacto adverso de grande flutuação de preços sobre a empresa, a empresa e suas subsidiárias holding planejam usar seus próprios fundos para realizar negócios de hedge futuros.
2,Visão geral dos negócios de cobertura de futuros a serem realizados pela empresa
1. Futuros e métodos de negociação
O negócio de cobertura de futuros a realizar pela empresa limita-se aos futuros de ureia e enxofre negociados no mercado in loco e não deve ser realizado no mercado off-the-spot ou na negociação especulativa para fins de lucro.
2. Montante e prazo de capital a investir
Em 2022, a margem máxima do negócio de hedge de futuros a ser realizado pela empresa é de RMB 100 milhões, que podem ser reciclados dentro do limite. O prazo de validade é desde a data de adoção da resolução do conselho de administração até a data de convocação do conselho de administração para analisar o assunto no ano seguinte (não mais de 12 meses).
3. Fonte dos fundos
A fonte de fundos são os fundos próprios da empresa, que não envolvem fundos levantados ou fundos de crédito bancário.
3,Análise de viabilidade do negócio de cobertura de futuros da empresa
O objetivo do negócio de cobertura de futuros da empresa é evitar e prevenir os riscos operacionais trazidos à empresa pela flutuação de preços dos principais produtos e reduzir o impacto da flutuação de preços dos principais produtos na empresa. A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de cobertura de futuros de commodities, que estipula claramente os princípios de operação, autoridade de aprovação, gerenciamento de negócios, processo de operação interna, controle de risco interno e procedimentos de manuseio de negócios de cobertura de futuros, que podem efetivamente garantir o progresso suave do negócio de cobertura de futuros e efetivamente controlar riscos. Ao mesmo tempo, a empresa está equipada com profissionais relevantes para realizar trabalhos específicos, e a empresa tem seus próprios fundos correspondentes ao negócio de hedge de futuros a ser realizado.
4,Análise de risco do negócio de cobertura de futuros da empresa
O negócio de cobertura de futuros da empresa segue o princípio básico de bloquear o preço de compra ou o preço de venda do produto e implementa estritamente o sistema de controle de risco ao selecionar contratos de cobertura e posições de fechamento para garantir a operação comercial normal da empresa. No entanto, o negócio de cobertura de futuros em si pode enfrentar certos riscos, incluindo:
1. Risco de mercado: quando o mercado de futuros muda muito, haverá risco de flutuação de preços e risco de fechamento de posição sob o sistema de margem.
2. Risco de crédito: quando o preço dos futuros flutuar acentuadamente, o cliente pode violar as disposições relevantes do contrato e cancelar a encomenda do produto, resultando em perdas para a empresa.
3. Risco operacional: o negócio de cobertura de futuros é altamente profissional e pode causar perdas devido a erros de operação da equipe, falhas do sistema e outros motivos.
4. Risco legal: alterações importantes nas leis e regulamentos relevantes podem fazer com que o contrato não seja executado normalmente e trazer prejuízos para a empresa.
5,Medidas de controle de risco para a empresa realizar negócios de cobertura de futuros
A fim de controlar o risco de negócios de hedging de futuros, a empresa formulou o sistema de gestão de negócios de hedging de futuros de commodities para controlar o risco de negócios de hedging de futuros. Inclui principalmente:
1. Combine o negócio de cobertura de futuros com a produção e operação da empresa para cobrir o risco de flutuação de preços na maior extensão. Aloque razoavelmente seus próprios fundos para negócios de cobertura de futuros, controle estritamente a escala de capital dos negócios de cobertura de futuros e feche suas posições a tempo em caso de flutuações bruscas dos preços do mercado para evitar riscos.
2. A empresa estabelecerá o sistema de gestão de crédito de um cliente, analisará o crédito da contraparte antes da transação e determinará que a contraparte é capaz de executar contratos relevantes.
3. De acordo com o sistema de controle interno, fortalecer o processo de monitoramento de negócios de hedging futuros da empresa, fortalecer a gestão e prevenir riscos operacionais. Configurar sistemas informáticos e instalações conexas que cumpram os requisitos para garantir o funcionamento normal das transacções. 4. A empresa escolherá cooperar com empresas de corretagem de futuros com bom crédito e forte força comercial para acompanhar de perto as leis e regulamentos relacionados com futuros e evitar possíveis riscos legais.
6,Políticas contabilísticas e princípios contabilísticos
A empresa realizará a correspondente contabilidade e divulgação de negócios de hedge futuros de acordo com disposições e diretrizes relevantes, tais como normas contábeis para Empresas Empresariais nº 22 – reconhecimento e mensuração de instrumentos financeiros, normas contábeis para Empresas Empresariais nº 24 – contabilidade de hedge e normas contábeis para Empresas Empresariais nº 37 – apresentação de instrumentos financeiros.
7,Conclusão da análise de viabilidade do negócio de cobertura de futuros da empresa
O objetivo do negócio de cobertura de futuros da empresa é evitar os riscos causados pelas flutuações de preços do produto na produção e operação. Melhorar a rentabilidade sustentável da empresa e a competitividade abrangente. A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de hedging de futuros de commodities, padronizou o processo de negócios e implementou medidas de prevenção de riscos através do fortalecimento do controle interno. Resumindo, o negócio de hedge de futuros da empresa é viável e benéfico para a operação da empresa.
Zjamp Group Co.Ltd(002758) conselho de administração 28 de fevereiro de 2022
