Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd.
Anúncio sobre IPO e listagem na GEM
Patrocinador (subscritor principal): Dongxing Securities Corporation Limited(601198)
ponta quente
Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd. (a seguir designada por “tecnologia Heshun”, “emissor” ou “empresa”) de acordo com as medidas para a administração da emissão e subscrição de valores mobiliários (ordem CSRC [n.o 144], a seguir designada por “medidas administrativas”) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada por “CSRC”) Regulamentos como as medidas para a administração do registro de ofertas públicas iniciais na gema (para Implementação Experimental) (Portaria CSRC [n.º 167]), as disposições especiais sobre a emissão e subscrição de ofertas públicas iniciais na gema (Anúncio CSRC [2021] n.º 21), etc. A Associação de Valores Mobiliários da China (a seguir designada por “associação”), o código para subscrição de ofertas públicas iniciais no âmbito do sistema de registo (zxsf [2021] n.o 213), as regras para a administração de investidores offline de ofertas públicas iniciais no âmbito do sistema de registo (zxsf [2021] n.o 212) e as regras para a colocação de ofertas públicas iniciais (zxsf [2018] n.o 142) e outras disposições pertinentes, Assim como a Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “Bolsa de Valores de Shenzhen”), as regras detalhadas para a implementação do negócio de emissão e subscrição de ofertas públicas iniciais na gema da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisadas em 2021) (SZS [2021] No. 919, doravante referidas como “as regras detalhadas”), a proposta de promover o equilíbrio de jogo de novas ações e garantir a emissão estável e ordenada de novas ações emitidas pelo comitê de regulamentação da emissão de ações de gema Regras detalhadas para a implementação da emissão on-line de ofertas públicas iniciais no mercado de Shenzhen (SZS [2018] No. 279, doravante referido como “regras detalhadas para a implementação da emissão on-line”), regras detalhadas para a implementação da emissão off-line de ofertas públicas iniciais no mercado de Shenzhen (revisado em 2020) (SZS [2020] No. 483, doravante referido como “regras detalhadas para a implementação da emissão off-line”) As medidas para a implementação da gestão da adequação dos investidores no mercado empresarial em crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisada em 2020) (doravante referidas como as “medidas para a gestão da adequação dos investidores”) e as disposições relevantes da Bolsa de Valores de Shenzhen, tais como as regras sobre emissão e listagem de ações e as diretrizes de operação mais recentes, organizam a implementação da oferta pública inicial de ações e listagem da ciência e tecnologia Heshun no mercado empresarial em crescimento.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) (doravante referido como ” Dongxing Securities Corporation Limited(601198) ” ou “patrocinador (subscritor principal)”) serve como patrocinador (subscritor principal) desta oferta.
Esta emissão off-line é realizada através da plataforma eletrônica de emissão off-line da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “plataforma eletrônica de emissão off-line”) e da plataforma de registro e liquidação da China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. Shenzhen Branch (doravante referida como “China Clearing Shenzhen Branch”). Os investidores off-line são convidados a ler atentamente este anúncio e as regras de implementação da emissão off-line e outras disposições relevantes. A emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen por meio de assinatura e preços de acordo com o valor de mercado. Os investidores on-line são convidados a ler atentamente este anúncio e as regras de implementação para emissão on-line emitida pela Bolsa de Valores de Shenzhen. Esta oferta está sujeita às disposições especiais sobre a emissão e subscrição de ofertas públicas iniciais na GEM (anúncio CSRC [2021] No. 21) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China em 18 de setembro de 2021, e às regras de implementação para a emissão e subscrição de ofertas públicas iniciais em gema da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisado em 2021) (SZS [2021] No. 919) emitidas pela Bolsa de Valores de Shenzhen A Associação de Valores Mobiliários da China emitiu o código para subscrever ofertas públicas iniciais sob o sistema de registro (Zhong Zheng Xie Fa [2021] No. 213) e as regras detalhadas para a administração de investidores off-line de ofertas públicas iniciais sob o sistema de registro (Zhong Zheng Xie Fa [2021] No. 212), pedindo aos investidores que prestem atenção às mudanças dos regulamentos relevantes, prestem atenção aos riscos de investimento e estudem cuidadosamente e julguem a racionalidade do preço de emissão, Tomar decisões de investimento racionalmente.
Solicita-se aos investidores que se concentrem no processo de emissão, assinatura e pagamento online e offline, alienação de abandono de ações, etc. os conteúdos específicos são os seguintes:
1. o preço de oferta é de 56,69 yuan / ação, e a razão P / E diluída correspondente do emissor antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020 é 62,39 vezes, que é maior do que a razão P / E estática média da indústria no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd. e maior do que a relação P / E estática média de empresas comparáveis antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, Existe o risco de que a queda futura do preço das ações do emitente traga prejuízos para os investidores. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
2. Após o inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) devem, de acordo com as regras de exclusão estipuladas no anúncio sobre inquérito preliminar e promoção da oferta pública inicial de ações pela Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd. e listagem na gema (doravante referido como o “anúncio sobre inquérito preliminar e promoção”), após excluir os resultados do inquérito preliminar que não atendam aos requisitos de cotação dos investidores, Eliminar todos os objetos de colocação cujo preço de compra proposto é superior a 71,00 yuan / ação (excluindo 71,00 yuan / ação); O preço de assinatura proposto é de 71,00 yuan / ação, e todos os objetos de colocação cuja quantidade de assinatura é inferior a 6 milhões de ações são eliminados; O preço de assinatura proposto é de 71,00 yuan / ação, e o valor da assinatura é igual a 6 milhões de ações.Entre os objetos de colocação cujo tempo de assinatura é 14:50:40:210 em 9 de março de 2022, eles são classificados de trás para a frente de acordo com a ordem de colocação de objetos automaticamente gerados pela plataforma eletrônica de emissão off-line da Bolsa de Valores de Shenzhen, Remova todos os objetos de colocação antes de “YONGYING growth pilot hybrid securities investment fund” (excluindo). Foram excluídos 119 objetos de colocação no processo acima, e o número total de ações a serem adquiridas foi de 488,8 milhões, representando 1,0063% do total de ações a serem adquiridas após exclusão de cotações inválidas neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online. Por favor, consulte a parte marcada “rejeição de preço elevado” na tabela anexa “inquérito preliminar e cotação”.
3. De acordo com os resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram exaustivamente a indústria do emitente, o nível de avaliação de empresas cotadas comparáveis, condições de mercado, a demanda por fundos levantados, riscos de subscrição e outros fatores, e negociam para determinar o preço de emissão de 56,69 yuan / ação.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 14 de março de 2022 (t dia), e não há necessidade de pagar o fundo de assinatura no momento da assinatura. A data de emissão offline e de assinatura e data de assinatura online são as mesmas de 14 de março de 2022 (dia t), em que o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00.
4. O preço de emissão desta oferta não deve exceder a mediana e a média ponderada das cotações de investidores offline após exclusão da cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento em Valores Mobiliários (doravante denominado “fundo público”), o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante denominado “fundo de segurança social”), o fundo básico de seguro de velhice (doravante denominado “pensão”) estabelecido através de oferta pública após exclusão da cotação mais alta O fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) criado de acordo com as medidas de gestão do fundo de anuidade empresarial e o fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguros”) de acordo com as medidas de gestão da utilização dos fundos de seguros, consoante o que for inferior.
Esta oferta não organiza colocação estratégica para outros investidores externos. De acordo com o preço de emissão, as subsidiárias relevantes do patrocinador não participarão na colocação estratégica. Por último, esta emissão não será dirigida a investidores estratégicos. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final de 1 milhão de ações será transferida de volta para emissão off-line.
Esta emissão é finalmente realizada por uma combinação de pesquisa off-line e colocação a investidores qualificados (doravante denominada “emissão off-line”) e emissão de preços on-line para investidores públicos sociais detentores de ações A não restritas ou recibos de depositário não restritos no mercado de Shenzhen (doravante denominada “emissão on-line”).
5. acordo de período restrito: entre as ações emitidas desta vez, as ações emitidas on-line não têm restrições de circulação e acordo de período restrito, e podem ser circuladas a partir da data de listagem das ações emitidas desta vez na Bolsa de Valores de Shenzhen.
A parte de emissão off-line adota o método proporcional de restrição de vendas, e os investidores off-line devem prometer que o período de restrição de vendas de 10% (arredondado para cima) do número de ações alocadas a eles é de 6 meses a contar da data da oferta pública inicial e da listagem do emitente. Ou seja, entre as ações alocadas a cada objeto de colocação, 90% das ações são vendidas indefinidamente e podem ser circuladas a partir da data em que as ações emitidas são listadas e negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen; O período de restrição de vendas de 10% das ações é de 6 meses, e o período de restrição de vendas começa a partir da data em que as ações emitidas são listadas e negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen.
Quando investidores off-line participam da consulta preliminar e cotação e compra off-line, eles não precisam preencher o arranjo do período restrito de venda para a colocação de objetos sob sua gestão, uma vez que a cotação é feita, considera-se que aceita o arranjo do período restrito de venda on-line divulgado neste anúncio.
6. Os investidores em linha devem expressar de forma independente a sua intenção de compra e não confiar plenamente às sociedades de valores mobiliários a aquisição de novas ações em seu nome.
7. Após determinar o preço de emissão e a conclusão da assinatura on-line e off-line, o emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) decidirão se iniciarão o mecanismo de callback em 14 de março de 2022 (t dia) de acordo com a assinatura on-line, de modo a ajustar a escala de emissão off-line e on-line. O lançamento do mecanismo de callback será determinado de acordo com a assinatura inicial efetiva múltipla de investidores on-line.
8. Os investidores off-line devem, de acordo com o anúncio sobre os resultados de colocação preliminar off-line da oferta pública inicial de ações pela Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd. e listagem na GEM (doravante referido como o anúncio sobre resultados de colocação preliminar off-line), de acordo com o preço de emissão finalmente determinado e quantidade de colocação preliminar antes das 16:00 de 16 de março (T + 2) 2022, Pague os fundos de subscrição para novas acções na íntegra e a tempo.
Os fundos de subscrição serão pagos integralmente dentro do prazo especificado. Se os fundos de subscrição não forem pagos integralmente dentro do prazo especificado ou conforme necessário, todas as novas acções atribuídas ao objeto de colocação serão inválidas. Se as circunstâncias acima ocorrerem quando várias novas ações forem emitidas no mesmo dia, todas as novas ações alocadas ao objeto de colocação serão inválidas. Se diferentes objetos de colocação compartilharem contas bancárias, se os fundos de assinatura forem insuficientes, todas as novas ações alocadas aos objetos de colocação compartilhando contas bancárias serão inválidas. Investidores off-line recebem várias novas ações no mesmo dia. Por favor, pague por cada nova ação separadamente.
Após ganhar a assinatura de novas ações, os investidores on-line devem cumprir a obrigação de liquidação de capital de acordo com o anúncio sobre os resultados da loteria on-line de oferta pública inicial e listagem em gema da Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd. (doravante referido como o anúncio sobre os resultados da loteria on-line), de modo a garantir que sua conta de capital tenha capital suficiente para a assinatura de novas ações em 16 de março (T + 2) 2022, A parte insuficiente será considerada como abandono da subscrição e as consequências daí resultantes e as responsabilidades jurídicas relevantes serão suportadas pelos próprios investidores. A transferência de fundos de investidores deve respeitar as disposições pertinentes da sociedade de valores mobiliários em que os investidores estão localizados.
Quando o número total de ações pagas e subscritas por investidores offline e online não for inferior a 70% do número de ações nesta oferta pública, as ações abandonadas nesta oferta devido ao pagamento insuficiente de fundos de subscrição por investidores offline e online devem ser subscritas pelo patrocinador (subscritor principal).
9. Quando o número total de ações pagas e subscritas por investidores offline e online for inferior a 70% do número de ofertas públicas, o emissor e o patrocinador (subscritor principal) suspenderão a emissão de novas ações e divulgarão os motivos da suspensão e os acordos subsequentes.
10. Se os investidores off-line com cotação válida não participarem da subscrição ou não subscreverem na íntegra, ou os investidores off-line que obtiverem a colocação preliminar não pagarem na íntegra e a tempo, este será considerado como violação do contrato e assumirá a responsabilidade por violação do contrato. A instituição de recomendação (subscritor principal) comunicará a violação do contrato à Associação da Indústria de Valores Mobiliários para registro. A associação incluirá, de acordo com os regulamentos relevantes, os objetos de colocação geridos pelos investidores nas circunstâncias acima mencionadas na lista restrita.
Se os investidores online não pagarem integralmente após ganharem a lotaria por três vezes seguidas no prazo de 12 meses, não participarão na subscrição online de novas ações, recibos depositários, obrigações societárias convertíveis e obrigações societárias trocáveis no prazo de 6 meses (calculados em 180 dias naturais, incluindo o dia seguinte) a contar do dia seguinte da última declaração de abandono da subscrição do participante na liquidação. O número de vezes de desistência da subscrição é calculado de acordo com o número de vezes em que os investidores desistiram efectivamente da subscrição de novas acções, recibos de depósito, obrigações convertíveis e obrigações entregáveis.
11. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) recordam solenemente aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento e invistam racionalmente, Por favor, leia atentamente o anúncio especial sobre riscos de investimento da oferta pública inicial e listagem na gema da Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd. publicado no China Securities Journal, Shanghai Securities News, tempos de títulos e Securities Daily em 11 de março de 2022 (t-1), entenda plenamente os riscos do mercado e participe prudentemente nesta nova oferta de ações.
Dicas de avaliação e risco de investimento
1. O preço de emissão é de 56,69 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a indústria da tecnologia Heshun é “indústria de produtos de borracha e plástico (C29)”. A relação média estática p / E da “indústria de produtos de borracha e plástico (C29)” lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês é de 25,20 vezes (a partir de 9 de março de 2022). Por favor, consulte-a quando os investidores tomam decisões. O preço de emissão de 56,69 yuan / ação corresponde ao lucro líquido auditado do emissor diluído P / E relação de 62,39 vezes antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é maior do que o mais recente da “indústria de produtos de borracha e plástico (C29)” emitido pela China Securities Index Co., Ltd. em 9 de março de 2022
Média estática mensal p / E relação. Existem principalmente as seguintes razões: primeiro, o negócio das empresas do setor é diferente
Comparabilidade reduzida. De acordo com as diretrizes de classificação da indústria de empresas cotadas emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e pelo Índice de Valores Mobiliários da China Co., Ltd
De acordo com as estatísticas classificadas da relação P / E das empresas listadas na indústria, existem 105 empresas listadas na indústria C29, e cada empresa tem seu próprio proprietário
Há grandes diferenças nos negócios. De acordo com a análise estatística, quanto maior o grau de diferenciação do produto na indústria, maior o mercado médio
Quanto maior a rentabilidade. Em segundo lugar, a margem de lucro bruta abrangente do emitente em 2020 é de 35,34%, com 105 na indústria C29
A margem de lucro bruta média da empresa em 2020 é de 27,40%, e a rentabilidade do emissor é significativamente superior à das empresas cotadas no mesmo setor
Divisão. O emissor está envolvido principalmente na I & D, produção e venda de películas de poliéster biaxialmente esticadas diferenciadas e funcionais (películas de BOPET).Os produtos da empresa têm forte competitividade no mercado e estão subdivididos em películas de poliéster coloridas eletrônicas e elétricas
A participação de mercado do campo está em uma posição de liderança no mercado chinês. Após anos de acumulação da indústria, a empresa dominou o dobro
Tecnologia de fabricação de filmes coloridos orientados
