O risco de investimento do Conselho de Ciência e Inovação revela que após essa emissão de ações, está previsto ser cotado no mercado de conselhos de ciência e inovação, que apresenta alto risco de investimento. A empresa de administração Kechuang tem as características de grande investimento em P & D, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento do mercado dos conselhos de ciência e inovação e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência. Shanghai Rendu Biotechnology Co., Ltd.
(No. B, edifício 15, No. 528 Ruiqing Road, East District, Shanghai Shanghai Zhangjiang Hi-Tech Park Development Co.Ltd(600895) Technology Park)
Carta de intenções para oferta pública inicial e listagem no Conselho de Ciência e Inovação
Patrocinador (subscritor principal)
(27th e 28th andares, edifício 2, edifício de comércio internacional, No. 1 Jianguomenwai rua, Chaoyang District, Pequim)
Declaração e compromisso
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações estão isentos de registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O acionista controlador e controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade. O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela instituição contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
Número de ações emitidas: 10 milhões de ações, não menos que 25% do capital social total da empresa após essa emissão
Par valor por ação: 1,00 yuan
Preço de emissão por ação: [] yuan
Data estimada de emissão: 21 de março de 2022
Bolsa a ser listada: Bolsa de Valores de Xangai
Capital social total após emissão: 40 milhões de ações
Patrocinador (subscritor principal): China International Capital Corporation Limited(601995)
Data de assinatura do prospecto: 11 de março de 2022
Dicas sobre questões importantes
O emitente lembra aos investidores que prestem especial atenção às seguintes questões importantes. Além disso, antes de tomar decisões de investimento, o emitente solicita aos investidores que leiam cuidadosamente todo o conteúdo da secção “factores de risco” e da secção “protecção dos investidores” do presente prospecto. 1,Importantes compromissos relacionados com esta oferta
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente os compromissos importantes assumidos pela empresa, acionistas, diretores, supervisores, gerentes seniores, técnicos principais, patrocinadores desta oferta e instituições relevantes de serviços de valores mobiliários. 2,Os investidores são especialmente lembrados a prestar atenção aos seguintes riscos do emitente e esta oferta
A empresa lembra especialmente aos investidores que devem ler atentamente a parte “fatores de risco” deste prospecto, prestar atenção aos seguintes riscos principais e tomar decisões de investimento prudentes: (I) os riscos de campo de aplicação limitado da tecnologia SAT e espaço de mercado limitado do emitente
Devido ao desenvolvimento precoce e alta maturidade da tecnologia PCR, os marcadores de diagnóstico molecular iniciais são principalmente DNA. Atualmente, o método de detecção de diagnóstico molecular principal é PCR (incluindo RT-PCR). No campo da detecção de patógenos contendo DNA e RNA (como o trato reprodutivo, tuberculose, ramo pulmonar, HPV, vírus da hepatite B, etc.), o alvo de RNA detectado pela tecnologia sat tem as vantagens de alta sensibilidade e boa especificidade; Para o campo da detecção do vírus do RNA (que contém somente o RNA, tal como o vírus covid-19, o vírus da gripe, a hepatite C, a AIDS, etc.), a tecnologia do RT-PCR baseada na tecnologia do PCR pode igualmente detectar alvos do RNA, e esta tecnologia começou mais cedo e tem um alto grau da aceitação do mercado.
É necessário superar as dificuldades técnicas inerentes da tecnologia de amplificação da temperatura constante do RNA, tais como as características fáceis da degradação do RNA, a complexidade do sistema de reação e do processo de produção, e o apoio industrial imperfeito das enzimas da matéria-prima chinesa e dos instrumentos relacionados, que restringem a aplicação do mercado desta tecnologia na China em certa medida. Além disso, para os requisitos técnicos quantitativos e múltiplos no campo de testes de sangue e HPV, a tecnologia de amplificação termostática de RNA precisa de pesquisa e desenvolvimento independentes, resultando no lançamento tardio de produtos relacionados, o que afeta a aplicação no mercado e aceitação da tecnologia de amplificação termostática de RNA.
Comparado com países desenvolvidos estrangeiros, ainda há diferenças na fase de desenvolvimento do mercado de diagnóstico de doenças da China.O diagnóstico e sistema de tratamento da doença no mercado maduro enfatiza “prevenção em primeiro lugar” e incentiva a detecção precoce da doença, de modo a alcançar a detecção precoce e tratamento e economizar despesas médicas abrangentes. O mercado de detecção precoce de doenças infecciosas é uma área onde a tecnologia de amplificação termostática do RNA é mais apropriada para dar pleno jogo a suas vantagens técnicas.Embora a política industrial da China esteja igualmente desenvolvendo para “concentrar-se na prevenção”, atualmente, o mercado da detecção precoce de doenças infecciosas na China ainda é pequeno, o que restringe a aplicação do mercado da tecnologia de amplificação termostática do RNA. Além disso, os alvos de detecção de RNA podem ser melhor utilizados para avaliação da eficácia em algumas doenças infecciosas, enquanto a cognição dos pacientes chineses sobre aspectos como a prevenção do abuso de drogas e as exigências de tratamento individualizado e preciso ainda são menores do que aqueles em países desenvolvidos. Portanto, o mercado de detecção precoce de doenças infecciosas da China ainda está na fase de desenvolvimento, e o diagnóstico médico-paciente e o conceito de tratamento de “medicina de precisão” ainda precisa ser melhorado, o que afeta a aplicação do mercado e a aceitação do mercado da tecnologia de amplificação termostática de RNA na China.
Resumindo, a tecnologia de satélite da empresa tem o risco de campo de aplicação limitado e espaço de mercado limitado.
(II) o crescimento do desempenho é afetado principalmente pela epidemia, que é esporádica, e há um risco de declínio acentuado no desempenho futuro
No início de 2020, a nova epidemia de coronavírus eclodiu na China, e o desempenho do emissor foi afetado pela epidemia de covid-19
Grande impacto.
Por um lado, a epidemia de covid-19 deu origem à demanda por detecção do vírus covid-19 por instituições médicas em várias províncias e regiões em todo o país. O novo kit de detecção de ácido nucleico ncov coronavírus 2019 da empresa pode ser combinado com o sistema de detecção e análise de ácido nucleico totalmente automático (autosat) para realizar a detecção automática. A epidemia de covid-19 promoveu as vendas de reagentes de detecção covid-19 e instrumentos de apoio da empresa. Durante o período de relatório, o negócio de testes covid-19 envolvido pela empresa inclui: ① vendas de reagentes de teste covid-19, ② serviços de teste covid-19 fornecidos pela subsidiária Taizhou Zhiliang e ① vendas de instrumentos autosat totalmente aplicados aos testes covid-19.
De janeiro a setembro de 2018, 2019, 2020 e 2021, antes e depois do emitente deduzir o negócio de testes covid-19
As alterações dos principais dados financeiros são as seguintes:
Unidade: 10000 yuan
Janeiro Setembro 20212020
Dedução do projeto covid-19 dedução da inspeção covid-19 dedução da inspeção covid-19 dedução da inspeção covid-19 dedução da inspeção 2019
Resultado de exploração 2235582122031524990341390205991681693434
Custo de exploração 545653339136602965371184110362 819,36
Lucro bruto 168992988117918960691019021881319611498
Margem bruta de lucro 75,59%, 72,21%, 75,87%, 73,30%, 88,87%, 88,18%
Lucro líquido 512210250248613765341596 373,92 -320512
Janeiro Setembro 20212020
Dedução do projeto covid-19 dedução da inspeção covid-19 dedução da inspeção covid-19 dedução da inspeção covid-19 dedução da inspeção 2019
Dedução dos resultados não recorrentes
Lucro líquido imputável aos proprietários de 486102224140532816260647 -165,92 -176,14 da empresa-mãe
Nota 1: os dados financeiros de janeiro a setembro de 2021 foram revisados.
Nota 2: As despesas durante o período serão repartidas de acordo com a proporção das receitas de vendas relacionadas com a actividade de testes covid-19.
Como mostrado na tabela acima, excluindo o negócio de testes covid-19, 2018, 2019, 2020 e 2021
De janeiro a setembro, a receita operacional foi de 693434 milhões de yuans, 991681 milhões de yuans, 1390205 milhões de yuans e 1220315 milhões de yuans respectivamente
Dez mil yuans.
Por outro lado, o trato reprodutivo, o trato intestinal e outros produtos respiratórios da empresa, além da covid-19, são fornecidos principalmente aos médicos
É usado pelo departamento reprodutivo, pediatria e outros departamentos do hospital. Durante o período de prevenção e controle de epidemias, hospitais de todos os níveis em todo o país investiram muitos cuidados médicos
Pessoal e recursos de saúde estiveram envolvidos na campanha de prevenção e controle de epidemias, que afetou as vendas de produtos relevantes da empresa em certa medida. Em geral, o crescimento do desempenho do emitente desde 2020 é afetado principalmente pela epidemia, enquanto covid-19
A demanda de testes é esporádica e insustentável. Se os segmentos de mercado de outros produtos de teste da empresa forem expandidos no futuro
Desfavorável, o efeito de educação de mercado não é tão bom quanto o esperado, resultando no aumento da renda de outros produtos, o que não pode compensar o aumento da renda de testes covid-19
Declínio, existe o risco de queda acentuada no desempenho da empresa.
(III) os produtos das vias reprodutivas e respiratórias (excluindo covid-19) têm uma pequena quota de mercado no domínio da infecção
Novos produtos, como ARN da hepatite B, têm uma grande capacidade de mercado, mas podem obter
Existe alguma incerteza na escala do mercado
No domínio das vias reprodutivas e respiratórias (excluindo a covid-19), os produtos relevantes do emitente ocupam o primeiro lugar nos segmentos de mercado,
No entanto, o mercado do trato reprodutivo e do trato respiratório (excluindo covid-19) representa uma pequena proporção do mercado total no campo do diagnóstico molecular e infecção
Pequenas, estas duas áreas têm o risco de contabilizar uma pequena proporção do espaço total do campo de infecção.
Há muitos participantes no mercado competitivo da tecnologia e existem certos riscos de concorrência no mercado. De acordo com o relatório de Sullivan, em
Em 2019, o trato reprodutivo representou 4,69% (dos quais os produtos do emissor representaram a participação de mercado do diagnóstico molecular do trato reprodutivo)
A proporção de vias respiratórias (excluindo covid-19) é de 4,75% (dos quais os produtos do emitente representam a proporção de vias respiratórias (excluindo covid-19)
Além da covid-19), a quota de mercado do diagnóstico molecular é de 11,2%. Atualmente, estes dois campos representam o total de campos de infecção.
O risco de pequena proporção do espaço corporal. Até 2024, o campo do trato reprodutivo deve se desenvolver para 1,2 bilhão de yuans, levando o trato respiratório
O domínio (excluindo covid-19) deve crescer para 700 milhões de yuans.
Para o mercado de testes covid-19, a escala atual do mercado é grande, mas no futuro, a regulação geral do mercado de testes covid-19
Ao mesmo tempo, há muitos participantes no mercado neste campo, e a maioria deles usa a tecnologia RT-PCR, então há um certo risco de concorrência no mercado.
Nos campos de aplicação de diagnóstico molecular com grande escala de mercado (como sangue, HPV, etc.), os produtos do emissor ainda estão em fase de lançamento ou de I & D, e há alguma incerteza sobre a quota de mercado que pode obter.
Para o mercado de testes de sangue (incluindo principalmente hepatite B, hepatite C e testes de AIDS), a capacidade do mercado é grande. De acordo com o relatório de Sullivan, em 2019, a escala de mercado de diagnóstico molecular neste campo atingiu 2,6 bilhões de yuans (a tecnologia mainstream é a tecnologia PCR, incluindo a tecnologia RT-PCR), representando o mercado total de diagnóstico molecular no campo da infecção
