Oferta pública inicial e listagem no Conselho de Ciência e Inovação
Anúncio especial sobre o risco de investimento
Patrocinador (subscritor principal): China Securities Co.Ltd(601066)
O pedido da Shouyao Holdings (Beijing) Co., Ltd. (doravante denominada “emitente” e “Shouyao Holdings”) para a oferta pública inicial de ações ordinárias RMB (ações A) e listagem no Conselho de Ciência e Inovação (doravante denominada “emissão”) foi examinado e aprovado pelo comitê de listagem de ações do Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai (doravante denominada “Bolsa de Valores de Xangai”) em 3 de agosto de 2021, Foi aprovado para registro pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”) no documento zjxk [2022] No. 258.
Após negociação entre o emitente e o patrocinador (subscritor principal) China Securities Co.Ltd(601066) (doravante referidos como ” China Securities Co.Ltd(601066) títulos” e “subscritor principal)”, o número de acções emitidas desta vez é de 37,18 milhões, sendo todas novas acções emitidas ao público. A emissão será implementada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Xangai e da plataforma eletrônica de assinatura offline em 14 de março de 2022 (t dia). O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Esta oferta adota a colocação direcional para investidores estratégicos (doravante denominada “colocação estratégica”) e a colocação offline de inquéritos a investidores qualificados (doravante denominada “emissão offline”) Emissão de preços on-line (doravante denominada “emissão on-line”) para investidores públicos sociais que detenham ações não restritas e o valor de mercado de recibos de depositário não restritos no mercado de Xangai.
Colocação estratégica, inquérito preliminar e emissão on-line e off-line serão organizados por China Securities Co.Ltd(601066) títulos. A colocação estratégica é conduzida em China Securities Co.Ltd(601066) escritório de títulos; O inquérito preliminar e a emissão off-line serão implementados através da plataforma eletrônica de assinatura off-line da Bolsa de Valores de Xangai; A emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Xangai.
2. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) determinarão diretamente o preço de emissão através do inquérito preliminar offline, e o inquérito de licitação cumulativa offline não será realizado.
3. Após o inquérito preliminar, o emitente e o patrocinador (subscritor principal) devem, de acordo com as regras de exclusão estipuladas no anúncio sobre o acordo e inquérito preliminar da oferta pública inicial de ações pela Shouyao Holdings (Beijing) Co., Ltd. e listagem no conselho de ciência e inovação, após exclusão dos resultados preliminares do inquérito de investidores que não cumpram os requisitos, Eliminar todos os objetos de colocação cujo preço de compra proposto é superior a 70,03 yuan / ação (excluindo 70,03 yuan / ação); Entre os objetos de colocação com o preço de compra proposto de 70,03 yuan / ação, todos os objetos de colocação com a quantidade de compra de menos de 14 milhões de ações são eliminados; Se o preço de assinatura proposto for de 70,03 yuan / ação, o número de assinatura é de 14 milhões de ações, e o tempo de assinatura é de 14:47:39.394 em 9 de março de 2022, quatro objetos de colocação serão removidos da ordem de trás para a frente de acordo com os objetos de colocação gerados automaticamente pela plataforma de assinatura offline da Bolsa de Valores de Xangai. Excluem-se 105 objetos de colocação, sendo que o total de ações a serem adquiridas é de 574,7 milhões, representando 1,0175% do total de 564808 milhões de ações declaradas após exclusão de cotações inválidas neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
4. Com base nos resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) avaliaram exaustivamente o valor de investimento razoável do emitente, o número de ações nesta oferta pública, o nível de avaliação do mercado secundário de empresas comparáveis, o nível de avaliação do mercado secundário de sua indústria, condições de mercado, a demanda por fundos levantados e riscos de subscrição, e negociou e determinou que o preço de oferta é de 39,90 yuan / ação, A emissão off-line deixará de conduzir inquéritos cumulativos de licitação.
O preço desta oferta é superior à mediana e à média ponderada das restantes cotações de todos os investidores offline após a exclusão da cotação mais alta, bem como dos fundos de investimento em valores mobiliários e outros produtos parciais de gestão de ativos de ações estabelecidos por oferta pública (doravante denominados “produtos de oferta pública”) O intervalo médio de investimento do Fundo de Segurança Social (doravante denominado “fundo de segurança social”) e do gestor de fundos de pensões (doravante denominado “fundo de pensões”) é de 14,07%, o que for inferior.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 14 de março de 2022 (t dia), e não há necessidade de pagar o fundo de assinatura no momento da assinatura. Entre eles, o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00, e o horário de assinatura on-line é das 9:30 às 11:30 e das 13:00 às 15:00.
5. De acordo com as medidas para a administração da emissão e subscrição de valores mobiliários, se o emitente ainda não tiver realizado lucro, não poderá divulgar as informações relevantes sobre a comparação entre o rácio P/E da emissão e o rácio P/E do mesmo setor, devendo divulgar os indicadores de avaliação que possam refletir as características do setor em que o emitente está localizado. Portanto, esta oferta seleciona a taxa de pesquisa de mercado (valor de mercado/despesas de I&D) que pode refletir as características do setor do emitente como índice de avaliação.
O preço de emissão é de 39,90 yuan / ação, e a taxa de pesquisa de mercado correspondente é:
(1) 52,34 vezes (o custo de P&D por ação é calculado dividindo o custo de P&D auditado pela empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes da emissão);
(2) 69,78 vezes (o custo de I&D por ação é calculado dividindo o custo de I&D auditado pela empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão).
6. O preço de emissão é de 39,90 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) O preço de oferta é de 39,90 yuan, que é maior do que a mediana e a média ponderada das cotações restantes de todos os investidores offline após excluir a cotação mais alta, bem como fundos de investimento de títulos e outros produtos de gestão de ativos de ações parciais estabelecidos por oferta pública (doravante referidos como “produtos de oferta pública”) O menor da cotação mediana e da média ponderada do fundo de segurança social (doravante referido como “fundo de segurança social”) e do fundo de seguro de dotação básica (doravante referido como “pensão”) gerido pelo gestor de investimento do fundo de segurança social é de 349800 yuan, com um excesso de 14,07%.
Os investidores são lembrados a prestar atenção à diferença entre o preço de oferta e a cotação de investidores off-line. A cotação de investidores off-line é publicada no site da Shanghai Stock Exchange (www.sse. Com. CN) no mesmo dia Anúncio sobre oferta pública inicial e listagem da Shouyao Holdings (Beijing) Co., Ltd. no Conselho de Ciência e Inovação (doravante referido como o “anúncio de emissão”).
(2) O preço de oferta é de 39,90 yuan / ação, e a taxa de pesquisa de mercado correspondente do emitente após a diluição em 2020 é 69,78 vezes, o que é maior do que a taxa média de pesquisa de mercado de empresas comparáveis no mesmo setor. Há o risco de que o declínio do preço da ação do emitente traga perdas para os investidores no futuro. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem cuidadosamente e julguem a racionalidade do preço de emissão e façam investimentos de forma racional.
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria da empresa é fabricação farmacêutica (C27) na fabricação (c). A partir de 9 de março (T-3) 2022, a relação P / E estática média da fabricação farmacêutica (C27) lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 35,38 vezes.
Os detalhes da taxa de pesquisa de mercado das empresas cotadas cujos principais modelos de negócios e negócios são semelhantes aos do emitente são os seguintes:
Valor de mercado da taxa de pesquisa de mercado da empresa correspondente às despesas de I&D em 2020
(RMB 100 milhões) (RMB 100 milhões) (Times)
Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) .SZ Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) 219.70 3.63 60.55
Suzhou Zelgen Biopharmaceuticals Co.Ltd(688266) .SH Suzhou Zelgen Biopharmaceuticals Co.Ltd(688266) 87.12 3.14 27.73
Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) .SH Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) 99.59 1.78 55.96
Shenzhen Chipscreen Biosciences Co.Ltd(688321) .SH Shenzhen Chipscreen Biosciences Co.Ltd(688321) 103,50 0,92 112,15
2616. HK cornerstone farmacêutico 52,13 14,05 3,71
9969.hk nuocheng Jianhua 126.26 4.03 31.35
Média 48,57
Nota 1: a fonte de dados é a informação eólica, e os dados são a partir de 9 de março de 2022 (T-3);
Nota 2: a taxa de conversão é a taxa média da taxa de câmbio entre o dólar de Hong Kong e RMB publicada pelo Banco Popular da China em 9 de março de 2022 (T-3), e o dólar de Hong Kong para RMB 0,8080; A diferença desigual da cauda do valor médio é causada pelo arredondamento.
(3) Após a determinação do preço desta oferta, o número de investidores que submeteram ofertas efetivas para esta oferta offline é de 111, o número de objetos de colocação gerenciados é de 1466 e o número total de assinaturas efetivas propostas é de 144987 milhões de ações, o que representa 513,10 vezes a escala inicial de oferta offline antes do call back.
(4) O montante da demanda de captação de fundos divulgado na carta de intenções para a oferta pública inicial de ações e listagem no Conselho de Ciência e Inovação da Shouyao Holdings (Beijing) Co., Ltd. é de 2 milhões de yuans. O preço de oferta é de 39,90 yuan / ação, e a escala de financiamento correspondente é 1483482 milhões de yuans, que é menor do que o montante da demanda de captação de fundos mencionado acima.
(5) Considera-se que qualquer investidor que participe na subscrição aceitou o preço de emissão; Se houver alguma objeção ao método de preços e preço da oferta, recomenda-se não participar desta oferta.
(6) Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização dos preços, entender o risco de que o preço das ações possa cair abaixo do preço de emissão após a cotação das ações, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. Reguladores, emissores e patrocinadores (subscritores principais) não podem garantir que o preço das ações não cairá abaixo do preço de emissão após a cotação das ações.
7. O emissor espera usar os fundos levantados de 2 milhões de yuans para este projeto de investimento levantado. Com base no preço de emissão de 39,90 yuan / ação e no número de novas ações emitidas de 37,18 milhões de ações, se a emissão for bem sucedida, o montante total de fundos levantados pelo emitente deve ser 1483482 milhões de yuan, após deduzir as despesas de emissão de cerca de 1093832 milhões de yuan (excluindo impostos) (as despesas acima incluem 5,0849 milhões de yuan que foram incluídos nos lucros e perdas do emitente no estágio inicial), Estima-se que o montante líquido de fundos levantados seja 1374098800 yuan (se houver uma diferença mantissa, é causada por arredondamento).
Existe o risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses a longo prazo dos acionistas.
8. As ações emitidas on-line desta vez não têm restrições de circulação e o arranjo do período de venda restrito, e podem ser circuladas a partir da data em que as ações emitidas ao público são listadas no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai.
Para emissão off-line, a oferta pública de produtos, pensões, fundos de segurança social, fundos de anuidade empresarial estabelecidos de acordo com as medidas para a administração de fundos de anuidade empresarial A conta final alocada (arredondada) de 10% dos objetos de colocação, tais como fundos de seguros e fundos QFII, que cumpram as disposições pertinentes das medidas de administração da utilização de fundos de seguros e outras disposições relevantes prometerá que o período de detenção das ações atribuídas neste momento é de seis meses a contar da data da oferta pública inicial e da cotação do emitente, A conta de objeto de colocação acima mencionada será determinada por loteria.
Em termos de colocação estratégica, o período restrito de ações alocadas ao investimento China Securities Co.Ltd(601066) é de 24 meses, que é calculado a partir da data de listagem das ações emitidas publicamente na Bolsa de Valores de Xangai.
9. Os investidores em linha devem expressar independentemente a sua intenção de compra e não confiar plenamente às sociedades de valores mobiliários a aquisição de novas ações em seu nome.
10. Para essa emissão e assinatura, os investidores só podem optar por emissão off-line ou emissão on-line para assinatura. Todos os investidores que participam de cotação off-line, assinatura e colocação não devem mais participar de assinatura on-line; Se os investidores participarem de assinaturas offline e online ao mesmo tempo, a parte de assinatura online é inválida.
11. Após a emissão, as ações só podem ser listadas publicamente e negociadas na Bolsa de Valores de Xangai após serem aprovadas pela Bolsa de Valores de Xangai. Se a aprovação não for obtida, as ações emitidas desta vez não serão listadas, e o emissor as devolverá aos investidores participantes da subscrição de acordo com o preço de emissão acrescido dos juros de depósito bancário no mesmo período.
12. Os investidores devem prestar atenção aos riscos de investimento. Nas seguintes circunstâncias, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) negociarão para tomar medidas para suspender a emissão:
(1) O montante total de subscrição offline é inferior ao número inicial de emissão offline;
(2) Se a assinatura on-line for insuficiente, os investidores off-line deixarão de assinar na íntegra após a parte insuficiente ser discada de volta para o off-line;
(3) Após dedução da colocação estratégica final, o número total de ações pagas e subscritas por investidores offline e online é inferior a 70% do número dessa oferta pública;
(4) Os principais eventos pós-reunião do emitente no processo de emissão afetam a emissão;
(5) Nos termos do artigo 36.º das medidas de administração da emissão e subscrição de valores mobiliários e do artigo 27.º das medidas de implementação da emissão e subscrição de acções no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai: se a CSRC e a Bolsa de Valores de Xangai verificarem que existem suspeitas de violações ou anomalias no processo de emissão e subscrição de valores mobiliários, podem ordenar ao emitente e subscritor que suspendam ou suspendam a emissão, Investigar e lidar com assuntos relevantes.
No caso das circunstâncias acima referidas, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) anunciarão atempadamente as razões da suspensão da emissão, retomada dos acordos de emissão e outros assuntos. Após a suspensão da emissão, o emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) escolherão a oportunidade de reiniciar a emissão após o depósito na Bolsa de Valores de Xangai dentro do período de validade da decisão de registro acordada pela CSRC e atendendo aos requisitos regulamentares para pós-cumprimento de assuntos.
13. Após a conclusão da assinatura on-line e off-line, o emitente e o patrocinador (subscritor principal) determinarão se devem ativar o mecanismo de callback de acordo com a assinatura geral, e ajustarão o número de emissão on-line e off-line. Para o mecanismo de retorno de chamada específico, consulte “II. (V) mecanismo de retorno de chamada online e offline” no anúncio de emissão.
14. De acordo com a oferta pública inicial da Beijing Shouying Holding Co., Ltd
