O fundo sustentável nos Estados Unidos acelerou sua expansão nos últimos três anos. Em 31 de dezembro de 2021, 534 fundos sustentáveis tinham ativos de mais de 357 bilhões de dólares americanos, e a entrada anual de capital era de 69,2 bilhões de dólares americanos. Em termos de classificação, os fundos ESG dos EUA são principalmente gerenciados ativamente, mas a proporção de ativos gerenciados ativamente está diminuindo, e sua participação diminuiu de 81% em 2018 para 60% em 2021. Estudo de caso do Fundo Americano de Sustentabilidade:
Parnassus: pioneiro dos fundos mútuos ESG puros
Fundada em São Francisco em 1984, a Parnassus tem uma história de mais de 37 anos e é o maior fundo mútuo ESG puro do mundo, com ativos sob gestão de mais de US $ 20 bilhões em 2016. Atualmente, existem cinco produtos de fundos com diferentes estratégias sob o Parnassus, entre os quais o fundo de capital próprio do Parnassus, criado em 1992, tem sido o maior fundo ESG com ativos líquidos nos Estados Unidos por muitos anos. Como um investidor de ESG puro, o processo de pesquisa da Parnassus começa com triagem negativa e, em seguida, realiza uma pesquisa aprofundada de ESG. Após selecionar o objeto de investimento, Parnassus seleciona o momento de compra de acordo com o valor intrínseco e preço de mercado.
Calvert: o primeiro fundo de investimento de responsabilidade social estabelecido nos Estados Unidos
Fundado em 1976, o Calvert fund é um dos primeiros e maiores fundos de investimento de responsabilidade social dos Estados Unidos, com uma escala de gerenciamento de ativos de US $ 39 bilhões e 36 opções de fundos ESG. Em termos de estratégia de investimento, Calvert combina pesquisa ESG com análise financeira tradicional e divide as mais de 4000 empresas cobertas por sua pesquisa em 195 grupos. As empresas de cada grupo têm o mesmo risco ESG e tamanho de empresa semelhante. A Calvert mede o desempenho ESG da empresa através de cerca de 200 indicadores-chave ESG. A matriz de importância é o núcleo e a pedra angular do método de pesquisa de Calvert. Calvert atribui importância diferente a cada índice ESG de cada grupo.
Características de investimento de nós ESG Fund:
(1) configuração da indústria: favoreça empresas de tecnologia e evite a energia tradicional. Em termos de alocação da indústria, os fundos ESG nos Estados Unidos tendem a indústrias de baixo carbono, como tecnologia da informação e serviços de comunicação para evitar indústrias intensivas de carbono, especialmente empresas que dependem fortemente da energia tradicional. Por exemplo, a Parnassus proíbe todos os fundos da empresa de investir em empresas com mais de 10% de suas receitas provenientes de combustíveis fósseis, energia nuclear e outros negócios. De acordo com o Relatório de Pesquisa da MSCI, os componentes do setor de tecnologia do índice S & P 500 são favorecidos por muitos fundos ESG em todo o mundo. Tecnologia Alfa, ESG da Microsoft, etc.
(2) Aplicação da estratégia: combinação de integração ESG e estratégia de rastreio. De acordo com as estatísticas da GSIA, até 2020, a integração do ESG é o investimento sustentável mais utilizado nos Estados Unidos, seguido pela estratégia de triagem negativa do ESG; Triagem positiva, triagem padrão e investimento de influência raramente são usados na gestão de ativos ESG dos EUA. A operação de integração ESG é complexa, realizando a integração orgânica da pesquisa ESG e análise de investimento tradicional, e melhorando o retorno do risco.
Dica de risco: o desenvolvimento do conceito global de ESG não é como esperado.
