A criação de fundos de fusões e aquisições industriais por empresas cotadas está se tornando uma forma popular de investimento e financiamento. As estatísticas mostram que, em 10 de março, um total de 81 empresas listadas criaram fundos industriais de M&a durante o ano, e mais de 60% dos campos de investimento da empresa são voltados para semicondutores e novas pistas de energia.
Em 9 de fevereiro, Shenzhen Hongfuhan Technology Co.Ltd(301086) anunciou que, a fim de realizar melhor o layout das indústrias relacionadas ao principal negócio da empresa, participará do fundo de investimento iniciado e estabelecido pela Shenzhen Huixin Equity Investment Management Co., Ltd. com seus próprios fundos para investir em chips de microondas RF e chips analógicos de alta frequência. A escala inicial da parceria é de 28,621 milhões de yuans, e Shenzhen Hongfuhan Technology Co.Ltd(301086) subscreveu 10,6 milhões de yuans, representando cerca de 37% do capital total subscrito da parceria.
Em 8 de março, Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) anunciou que, a fim de fazer melhor uso das vantagens do mercado de capitais e da capacidade de gerenciamento de investimentos de instituições de investimento profissionais, construir uma plataforma de integração de investimentos industriais, aumentar o investimento na cadeia da indústria fotovoltaica e impulsionar melhor o desenvolvimento da principal indústria fotovoltaica da empresa, um fundo industrial de M & A com um capital subscrito total de 1 bilhão de yuans foi estabelecido. A empresa planeja assinar 100 milhões de yuans com fundos auto-levantados, representando 10% do valor total subscrito da parceria.
“Existem geralmente duas maneiras de as empresas cotadas criarem fundos de fusões industriais: uma é usar empresas cotadas ou controladores reais como principais investidores; a outra é usar empresas cotadas ou controladores reais para criar gestores de fundos privados e levantar a maior parte do total de contribuições de capital de investidores qualificados. Em suma, é o modelo ’empresas cotadas + PE’. Qin Ruohan, gerente geral do fundo Jinhua, disse ao repórter do Securities Daily.
“As empresas listadas devem escolher bons parceiros. As fundações estabelecidas por fundos públicos ou líderes do setor são mais confiáveis, mas também têm mais requisitos. Para alguns fundos privados de private equity de pequeno e médio porte, as empresas listadas devem prestar atenção a dois pontos: um é a fonte de fundos; o outro é se os fundos podem estar no lugar no tempo. A situação deste ano é relativamente ideal.” China Merchants Securities Co.Ltd(600999) um representante do patrocinador divulgado aos repórteres.
Em fevereiro deste ano, quatro empresas líderes na cadeia da indústria de baterias de lítio Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , e Huayou holdings construíram em conjunto um novo cluster da cadeia da indústria de baterias de energia de 100 bilhões de yuans na cidade de Yuxi. O investimento total comprometido na fase I e fase II do projeto foi de 51,7 bilhões de yuans, o que atraiu grande atenção do mercado de capitais. Além disso, muitas empresas cotadas realizaram investimentos transfronteiriços em novas áreas de energia ou semicondutores e outras novas tecnologias.
“Os fundos de M&a industriais geralmente criam fundos de M&a através da criação conjunta de várias empresas, que muitas vezes têm as mesmas exigências de interesse, tais como aumentar o número de fornecedores, melhorar a estabilidade do fornecimento, estender-se até a montante da cadeia industrial, etc.” Pan Helin, diretor executivo do Instituto de Pesquisa em Economia Digital da Universidade Central do Sul de economia e direito, disse que, em comparação com o refinanciamento, M & a fundos industriais se concentram em investimentos de longo prazo.
“As empresas cotadas criam fundos industriais de M&a principalmente devido à grande demanda de financiamento das empresas cotadas. Elas precisam contar com o poder do PE e concluir a integração da cadeia industrial a montante e a jusante através da operação de capital industrial. É uma forma alternativa de refinanciamento.” O representante do patrocinador acima disse.
Qin Ruohan acredita que “ambas as cadeias de semicondutores e novas indústrias de energia têm as características de longo caminho e enorme mercado, e eles são indústrias fortemente apoiadas pelo estado. O estabelecimento de M & a funds por empresas listadas nesses campos é de importância positiva para revitalizar fundos de ações, alavancar capital social, encontrar metas futuras de M & A e novos volantes de crescimento.”
