ISoftStone information technology (Group) Co., Ltd.
(502, 5 / F, edifício 16, quintal 10, xibeiwangdong Road, Haidian District, Pequim)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio de anúncio
Patrocinador (co-subscritor principal)
(Building 4, No. 66 Anli Road, Chaoyang District, Pequim)
Co-subscritor principal
(No. 8, Puming Road, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone)
Março de 2002
ponta quente
As ações da softcom power information technology (Group) Co., Ltd. (doravante referida como a “empresa”, “emissor” ou “softcom power”) serão listadas na Bolsa de Valores de Shenzhen em 15 de março de 2022.
As empresas GEM têm as características de desempenho instável, alto risco operacional e alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maior risco de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem têm os mesmos significados que aqueles no prospecto da oferta pública inicial de ações da empresa.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, precisão e integridade do anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente as informações publicadas na cninfo (site: www.cn. Info. Com. CN.) O conteúdo da seção “fatores de risco” do prospecto da empresa no site deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimento racional.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa. 2,Dicas especiais sobre risco de investimento na fase inicial do IPO gema
O preço de oferta é de 72,88 yuan / ação, que não excede a mediana e média ponderada das cotações de investidores off-line após excluir a cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento de Valores Mobiliários (doravante referido como “fundo público”) e o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante referido como “fundo de segurança social”) estabelecidos através de oferta pública após excluir a cotação mais alta O menor da mediana e média ponderada dos preços cotados do fundo de seguro de dotação básica (a seguir designado por “pensão”), do fundo de anuidade empresarial estabelecido de acordo com as medidas de administração do fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) e do fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguro”) de acordo com as medidas de administração da utilização dos fundos de seguro.
De acordo com as diretrizes de classificação do setor para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”), a softcom power pertence à indústria de serviços de software e tecnologia da informação (I65). A partir de 28 de fevereiro de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da indústria de serviços de software e tecnologia da informação lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês é de 56,53 vezes.
A partir de 28 de fevereiro de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
Em 2020, após deduzir os títulos estáticos correspondentes ao mercado estático correspondente às ações deduzindo T-4 dias em 2020, o código de títulos é curto para EPS não frontal e EPS não traseiro preço de fechamento (razão de ganhos em yuan – razão de ganhos de preço antes de deduzir EPS não frontal – deduzindo não (yuan / ação) (yuan / ação) / ação) (2020) (2020)
Neusoft Corporation(600718) Neusoft Corporation(600718) . SH 0,1056 -0,120612,89 122,07 –
Beyondsoft Corporation(002649) Beyondsoft Corporation(002649) . SZ 0,5592 0,496713,43 24,02 27,04
Northking Information Technology Co.Ltd(002987) Northking Information Technology Co.Ltd(002987) . SZ 1,2274 1,146637,79 30,79 32,96
Shanghai Newtouch Software Co.Ltd(688590) Shanghai Newtouch Software Co.Ltd(688590) . SH 0,4484 0,355019,84 44,25 55,89
Shenzhen Farben Information Technology Co.Ltd(300925) Shenzhen Farben Information Technology Co.Ltd(300925) . SZ 0,5522 0,505823,83 43,15 47,11
China National Software And Service Company Limited(600536) 0354. HK 0,3086 0,3162 7,10 23,00 22,45
internacional
Média 47,88 37,09
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 28 de fevereiro de 2022 (T-4).
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 / capital social total no dia T-4;
Nota 3: o valor extremo é excluído ao calcular o valor médio da relação P/E.
O preço de emissão de 72,88 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída do emissor antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 27,90 vezes, menor do que a relação P / E estática média da indústria no último mês publicado pela China Securities Index Co., Ltd. e menor do que a relação P / E estática média de empresas comparáveis após deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, No entanto, continua a existir o risco de que a descida do preço das acções do emitente traga prejuízos para os investidores no futuro.
Existe o risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses a longo prazo dos acionistas. O emitente e o co-subscritor principal lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem cuidadosamente e julguem a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações.
Especificamente, os riscos na fase inicial do IPO da empresa incluem, mas não estão limitados aos seguintes:
I) flexibilização do limite de preços
A negociação competitiva de ações GEM está sujeita a uma ampla gama de limites de aumento e queda. Para ações que são IPO e listadas na gema, não há limite de aumento e queda nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e então o limite de aumento e queda é de 20%. No primeiro dia da listagem de novas ações no conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen, o limite de aumento foi de 44%, o limite de redução foi de 36%, e o limite de aumento e diminuição foi de 10% a partir do dia de negociação seguinte.
(II) um pequeno número de acções negociáveis
Após essa emissão, o capital social total da empresa é de 423529412 ações, das quais 51294460 ações são negociáveis sem restrições, representando 12,11% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações em circulação é pequeno e existe o risco de liquidez insuficiente.
(III) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de aumento de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de chamada de margem significa que os investidores precisam de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de negociação para garantir que este não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; Risco de liquidez refere-se a que, quando o preço das ações subjacentes flutua violentamente, a compra financiada de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários, a venda de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez.
(IV) pode haver risco de cair abaixo do preço de emissão após a listagem
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. Reguladores, emissores e subscritores de liderança conjunta não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem. 3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra aos investidores que leiam cuidadosamente o capítulo “Seção IV Fatores de Risco” do prospecto da empresa, e especialmente lembra aos investidores que prestem atenção aos seguintes riscos nos “fatores de risco”:
Uma das principais características da indústria de serviços de software e tecnologia da informação é que a receita dos principais clientes é responsável por uma grande proporção e aderência do negócio. Os principais clientes da empresa incluem Huawei, Alibaba, Tencent, Baidu, Bank Of China Limited(601988) e outras grandes empresas bem conhecidas, com boa estabilidade de negócios e sustentabilidade. Durante o período de relatório, a receita total de vendas da empresa para os cinco principais clientes representou 67,04%, 68,55%, 69,88% e 65,46% da receita operacional da empresa, respectivamente, das quais a receita de vendas para a Huawei representou 53,38%, 55,45%, 55,53% e 49,70% da receita operacional, respectivamente. Após a implementação do novo projeto de construção e expansão do centro de entrega no projeto de investimento aumentado, a capacidade de serviço da empresa para a Huawei será melhorada ainda mais, o que pode levar ao aumento adicional da receita de vendas da empresa para a Huawei e ao aumento da concentração do cliente.A concentração do cliente pode trazer certos riscos para a operação da empresa. Se a demanda dos principais clientes para o negócio da empresa diminuir devido a mudanças no ambiente macro fora da China ou suas próprias condições de negócios, ou recorrer a outros fornecedores, terá um certo impacto negativo na produção e operação da empresa. II) Risco de grandes montantes a receber
No final de cada período de relatório, o valor contábil das contas a receber da empresa foi 31935541 milhões de yuans, 30952961 milhões de yuans, 33072392 milhões de yuans e 44946914 milhões de yuans respectivamente; No final de 2019, 2020 e junho de 2021, o valor contábil das contas a receber reclassificados para financiamento de contas a receber foi de 38839430 yuan, 509791500 yuan e 403625500 yuan, respectivamente.
No final de cada período de relatório, o valor contabilístico total das contas a receber da empresa e o valor contabilístico das contas a receber reclassificados para a conta de financiamento a receber representavam, respectivamente, 39,24%, 32,85%, 29,36% e 64,21% da receita operacional corrente.
Os clientes de contas a receber da empresa são principalmente grandes empresas com alto nível de crédito de capital estrangeiro na China, e a situação histórica de cobrança é boa. No entanto, se a empresa não puder continuar a manter a gestão eficiente de contas a receber, com o rápido e contínuo crescimento da escala de negócios da empresa, pode enfrentar um certo risco de má dívida de contas a receber. (III) riscos de gestão causados pela expansão contínua da escala
Durante o período de relatório, a escala de negócios, escala de pessoal e escala de ativos da empresa continuaram a expandir. A empresa e suas subsidiárias possuem 78 subsidiárias holding, 11 sociedades anônimas e 33 filiais, principalmente subsidiárias nacionais, espalhadas por províncias e cidades do país. No final de cada período de relatório, o número total de funcionários registrados da empresa foi 53973, 60979, 75406 e 82682 respectivamente, e os ativos totais da empresa foram 74870686 milhões de yuans, 80751878 milhões de yuans, 90412619 milhões de yuans e 92894937 milhões de yuans respectivamente. Após essa emissão, a escala de ativos e a escala de negócios da empresa serão melhoradas ainda mais.
A expansão contínua da escala da empresa apresentará requisitos mais elevados e atualizados para a gestão da empresa em termos de integração de recursos, pesquisa e desenvolvimento tecnológico, desenvolvimento de mercado, controle interno, gestão de funcionários e coordenação de trabalho e continuidade de vários departamentos. Se o sistema de gestão e o sistema de gestão da empresa não puderem atender às necessidades de expansão da escala de negócios, isso terá um impacto adverso na eficiência operacional da empresa e fará com que a empresa enfrente certos riscos de gestão.
(IV) risco de aumento dos custos trabalhistas
A indústria de serviços de software e tecnologia da informação é uma indústria com recursos humanos intensivos e custos humanos relativamente altos. Com base em recursos humanos suficientes de tecnologia da informação da China e continuamente melhorando a competitividade dos recursos humanos, a indústria de serviços de software e tecnologia da informação tem uma base de recursos humanos adequada. Durante o período de relatório, a remuneração dos funcionários nos principais custos comerciais da empresa e despesas do período (excluindo despesas financeiras) foi de 6422887600 yuan, 8461444200 yuan, 10449871500 yuan e 6406577300 yuan respectivamente, representando 86,38%, 87,97%, 89,50% e 90,41% dos principais custos comerciais e despesas do período (excluindo despesas financeiras), respectivamente, mostrando uma tendência ascendente ano a ano.
A remuneração dos funcionários é a principal despesa dos custos operacionais do emissor e despesas do período, o que tem um impacto significativo no funcionamento da empresa. Embora o valor agregado dos serviços do emissor seja alto, se a oferta de recursos humanos no mercado for insuficiente ou o custo da mão-de-obra subir muito rápido, e a empresa não tomar contramedidas eficazes, a escala de negócios e a rentabilidade do emissor podem ser afetadas. (V) risco de alterações nas preferências fiscais e políticas de subsídios governamentais
1. Risco de alterações nas políticas preferenciais do imposto sobre o valor acrescentado
De acordo com as políticas de imposto sobre o valor acrescentado do Ministério das Finanças e da Administração Fiscal do Estado, a empresa e as suas filiais elegíveis beneficiam do imposto a montante dedutível acrescido de 10% para compensar o imposto a pagar e o imposto sobre o valor acrescentado sobre as vendas de produtos informáticos
