Dicas sobre risco de investimento do Conselho de Ciência e Inovação: após essa emissão de ações, está previsto ser listado no mercado de conselhos de ciência e inovação, que apresenta alto risco de investimento. A empresa de administração Kechuang tem as características de grande investimento em P & D, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento do mercado dos conselhos de ciência e inovação e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Shaanxi Laite photoelectric material Co., Ltd.
SHAANXI LIGHTE OPTOELECTRONICS
MATERIALCO., LTD.
(Building 3, building 3, building 3, No. 99, Longfeng Road, high tech Zone, Xi’an, Shaanxi)
Oferta pública inicial e listagem no Conselho de Ciência e Inovação
Prospecto
Patrocinador (subscritor principal)
(Bloco Norte de excelência Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Terceira Estrada, Futian District, Shenzhen, Guangdong)
Março de 2002
Declaração
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O acionista controlador e controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade. O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
Número de ações emitidas / capital social oferecido publicamente pelos acionistas 40243759 ações emitidas desta vez, representando 10% do capital social total da empresa após essa emissão (se houver) (os acionistas originais não oferecem ações desta vez)
O número de gerentes seniores e funcionários do emitente que participam da colocação estratégica sob o plano especial de gestão de ativos para executivos seniores e funcionários principais do emitente é de 4024375 ações, representando 10% do número desta oferta pública.O montante de fundos alocados que participam da colocação estratégica é de 8918115609 yuan (incluindo a comissão de corretagem para a colocação de novas ações), e o período restrito de venda das ações alocadas é de 12 meses, O período restrito de venda será calculado a partir da data em que as ações emitidas ao público são listadas na Bolsa de Valores de Xangai
A taxa final de acompanhamento de Citic Securities Company Limited(600030) Investment Co., Ltd., a subsidiária relevante do patrocinador, é de 4,51%, o número de ações alocadas é 1814058, a quantidade alocada é 3999997890 yuan, a situação de distribuição é ligeiramente RMB yuan, e o período de restrição de vendas das ações alocadas é de 24 meses, O período restrito de venda será calculado a partir da data em que as ações emitidas ao público são listadas na Bolsa de Valores de Xangai
10% do capital social total após a emissão
O valor nominal de cada ação é de 1,00 yuan
O preço de emissão por ação é de 22,05 yuan
Data de emissão: 8 de março de 2022
Bolsas de valores e setores a serem listados Shanghai Stock Exchange Kechuang board
Capital social total após emissão: 402437585 ações
Patrocinador (subscritor principal) Citic Securities Company Limited(600030)
Data de assinatura do prospecto: 14 de março de 2022
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente o texto deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos importantes. 1,Aviso de risco especial (I) a empresa tem um grande risco de dependência de BOE, o maior cliente
Durante o período analisado, a receita de vendas da empresa para a BOE representou 75,81%, 86,16%, 74,22% e 62,88% de suas principais receitas de negócios, respectivamente, sendo a BOE o maior cliente da empresa.
Os principais produtos da empresa são os materiais terminais OLED. Durante o período de relatório, a receita de vendas da empresa de materiais terminais OLED para BOE representou 100%, 99,85%, 94,66% e 77,62% da receita de vendas de materiais terminais OLED respectivamente, representando uma proporção relativamente alta. Durante o período de referência, os materiais terminais OLED vendidos pela empresa à BOE eram principalmente materiais redprime, com uma variedade relativamente única. Se a empresa for incapaz de manter suas vantagens entre os fornecedores de materiais da BOE, o fornecimento de produtos red prime ou a relação de cooperação com a BOE no futuro, resultando em um declínio na receita de vendas da empresa para a BOE, o desempenho operacional da empresa será grandemente afetado.
BOE é atualmente o segundo fabricante de painéis no mundo e o primeiro na China no campo do painel de exibição de tamanho pequeno OLED. De acordo com as estatísticas da omdia, em 2020, a capacidade de produção do painel de exibição BOE AMOLED representou 46,12% no mercado chinês, ficando em primeiro lugar na China. No caso da quota de mercado elevada da BOE, se a empresa não pode manter a relação cooperativa com a BOE e expandir outros clientes para compensar o impacto do declínio da BOE na receita de vendas, o desempenho operacional da empresa será grandemente afetado.
II) Risco de queda do preço do produto
Durante o período de referência, o acordo-quadro assinado entre a empresa e a BOE concordou em que o preço do mesmo produto contratual da empresa deveria ser reduzido em um determinado intervalo todos os anos. Durante o período de relato, após o preço inicial do mesmo produto vendido pela empresa à BOE, o preço de venda diminuiu ano a ano, mas o preço de novos produtos ainda manteve um nível elevado. A empresa introduziu novos produtos através de iteração contínua para reduzir o impacto do declínio no preço dos produtos antigos. No entanto, no futuro, se a empresa não puder reduzir o impacto do declínio no preço de produtos antigos através da introdução contínua de novos produtos, ou o preço de novos produtos diminuir significativamente, a empresa pode enfrentar o risco de declínio na margem de lucro bruto causado pela redução do preço do produto, o que terá um impacto adverso na margem de lucro bruto da empresa e no desempenho operacional.
A indústria de material de exibição OLED onde a empresa está localizada está em rápido desenvolvimento. A fim de ganhar uma vantagem na concorrência internacional, os fabricantes chineses continuam a otimizar os custos através da melhoria contínua do processo e produção em grande escala. Ao mesmo tempo, a redução do custo de produção é a única maneira para o painel de exibição OLED melhorar gradualmente sua penetração em campos de aplicação downstream e expandir continuamente sua participação de mercado. Portanto, “aumento de volume e queda de preços” é uma situação de vendas comum na indústria. Além do BOE, os produtos de outros clientes também podem ter a possibilidade de queda de preços, o que terá um impacto adverso na margem de lucro bruto da empresa e no desempenho operacional. III) Risco de iteração do produto ou da tecnologia
Durante o período analisado, a receita de materiais orgânicos OLED da empresa representou 100%, 99,19%, 95,31% e 100% de sua principal receita comercial, respectivamente, representando uma proporção relativamente alta.
Atualmente, a indústria de exibição OLED ainda está na fase de desenvolvimento rápido. Todos os tipos de produtos de painel de exibição de BOE e outros clientes precisam ser atualizados e atualizados a cada outro período. Além de usar os materiais originais, novos materiais também serão testados em novos produtos, e os requisitos para o desempenho do material são constantemente atualizados e iterados. Se a P&D e inovação dos produtos da empresa não puderem acompanhar as necessidades dos clientes ou a inovação contínua for insuficiente, e a empresa não puder acompanhar a iteração de atualização técnica da indústria, ela poderá ser impactada por tecnologias alternativas competitivas e produtos competitivos, de modo que os produtos da empresa possam ser substituídos, atualizados ou eliminados por outros fornecedores de produtos similares, de modo que o desempenho comercial da empresa enfrenta o risco de declínio. Além disso, no desenvolvimento futuro da indústria, não se descarta que a grande inovação tecnológica possa levar a mudanças significativas no fluxo de processo do painel OLED; Também não exclui a possibilidade de que novos produtos ou materiais com mais vantagens em termos de custo ou desempenho possam realizar substituições significativas por produtos existentes. Se a situação acima ocorrer, terá um impacto adverso significativo no funcionamento da empresa. IV) risco de queda dos preços do inventário
No final de cada período de relatório, o valor contábil do inventário da empresa foi de 25,329 milhões de yuans, 33,538 milhões de yuans, 468651 milhões de yuans e 507214 milhões de yuans respectivamente, representando 4,84%, 5,19%, 5,79% e 5,63% do total de ativos respectivamente. No final de cada período de relatório, as reservas de preços de queda de estoque da empresa foram 7,1439 milhões de yuans, 15,516 milhões de yuans, 168654 milhões de yuans e 220421 milhões de yuans respectivamente, representando 22,00%, 31,63%, 26,46% e 30,29% do saldo contábil de inventário respectivamente.
A indústria de materiais orgânicos OLED onde o emissor está localizado tem as características de atualização rápida da tecnologia do produto. Neste contexto do setor, o emissor pode enfrentar a possibilidade de aumento do comprometimento do estoque no futuro devido à atualização da tecnologia do produto, mudanças no ambiente de demanda do mercado, atraso na entrega do cliente ou até mesmo inadimplência.
(V) Riscos de digestão da nova capacidade de produção após a execução do projeto investido com fundos angariados
Durante o período analisado, a capacidade de material terminal OLED da empresa foi de 1,86 toneladas, e as taxas de utilização da capacidade foram de 15,92%, 54,31%, 73,23% e 117,35%, respectivamente. O projeto de investimento de captação de fundos da empresa visa aumentar a capacidade de produção de 15 toneladas de materiais terminais OLED para atender às necessidades do crescimento dos negócios da empresa.
Atualmente, a indústria OLED está se desenvolvendo rapidamente. A capacidade de produção dos fabricantes chineses de painéis OLED, como BOE e Huaxing optoeletrônica continua a crescer. Ao mesmo tempo, também atraiu um número de fabricantes para entrar no campo de materiais OLED, incluindo Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) e outras empresas de materiais emergentes na China, bem como empresas estrangeiras bem conhecidas, como Merck, DuPont e UDC. Portanto, após a implementação deste projeto de investimento elevado, a empresa precisa digerir continuamente a nova capacidade de produção através da manutenção e desenvolvimento do cliente, desenvolvimento de produtos e marketing. Se a demanda subsequente da indústria for menor do que o esperado, ocorrerem mudanças adversas no ambiente de mercado, ou os esforços subsequentes de marketing de produtos e desenvolvimento de mercado da empresa não atenderem às expectativas, isso pode levar ao risco de que a nova capacidade de produção do projeto de investimento de capital levantado não possa ser digerida a tempo e não possa atingir o rendimento esperado, o que terá um impacto adverso na melhoria do rendimento e desempenho operacional da empresa. 2,Produtos produzidos em massa da empresa
Os materiais terminais OLED incluem principalmente materiais de camada de injeção de elétrons, materiais de camada de transporte de elétrons, materiais de camada de barreira de furo, materiais de camada de emissão de luz, materiais de camada de transporte de furo, materiais de camada de injeção de furo, etc.
Atualmente, os produtos de material terminal OLED produzidos em massa da empresa são principalmente material primário vermelho e material de camada de transporte de furos em materiais de camada de emissão de luz. Durante o período analisado, a proporção da receita de material primário vermelho na receita de material terminal OLED foi de 89,99%, 95,18%, 97,35% e 99,36%, respectivamente, e a proporção da receita de material de camada de transporte de furos na receita de material terminal OLED foi de 7,35%, 4,80%, 2,65% e 0,64%, respectivamente. 3,O acordo de desenvolvimento cooperativo assinado pela empresa com BOE e Huaxing optoeletrônica tem termos exclusivos.Em 2020, a empresa assinou acordos de desenvolvimento conjunto (desenvolvimento cooperativo) com BOE e Huaxing optoeletrônica para desenvolver conjuntamente materiais terminais OLED. Existem cláusulas exclusivas no acordo de desenvolvimento conjunto (desenvolvimento cooperativo) assinado pela empresa com BOE e Huaxing optoeletrônica. Para detalhes, consulte “(III) pesquisa cooperativa e desenvolvimento” em “VII. Tecnologia e pesquisa e desenvolvimento” da “seção VI negócios e tecnologia”.
Os termos exclusivos acima são aplicáveis apenas aos produtos desenvolvidos conjuntamente por ambas as partes. Não há termos exclusivos para os produtos desenvolvidos independentemente pela empresa, e não há restrições às vendas a outros clientes.
A partir da data de assinatura deste prospecto, os produtos desenvolvidos conjuntamente pela empresa e seus clientes ainda estão em fase de pesquisa e desenvolvimento, e o fornecimento em lote não foi realizado. Os termos acima não tiveram impacto na empresa. No futuro, após a produção em massa e fornecimento de produtos desenvolvidos conjuntamente, a empresa não fornecerá os materiais desenvolvidos conjuntamente a outros clientes dentro do período limitado, o que pode levar à extensão do ciclo de P & D de produtos relevantes e ao atraso da aplicação em outros clientes. 4,Fontes técnicas da empresa
Em 2016, a empresa estabeleceu a lightmax com MS e começou a se envolver na P & D, produção e vendas de materiais terminais OLED. Nos primeiros dias de sua criação, a tecnologia veio da Sra. Após anos de desenvolvimento, as equipes de P&D e produção da lightmax romperam continuamente as conquistas originais através da digestão, absorção e re-inovação com base na tecnologia original da MS e a combinação de teoria e prática, formando um sistema de tecnologia central com suas próprias características.
Em junho de 2020, a empresa adquiriu 49% do patrimônio líquido da lightmax detido pela MS, e a lightmax tornou-se uma subsidiária integral da empresa. Após a Ms se retirar do lightmax, a empresa está constantemente melhorando o desempenho do produto e expandindo diferentes campos de aplicação com sua própria capacidade de P & D, e gradualmente desenvolveu uma nova geração de vermelho prime, verde prime, azul prime, vermelho host, verde host e outros materiais. Janeiro de 2020
