Dicas de risco de gemas
Após esta emissão de ações, está previsto ser listado na gema, que tem alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza quanto ao sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em fase de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência. Sichuan Zhongtai United Design Co., Ltd. (24 / F, unidade 1, edifício 2, No. 99, Jinhui West 1st Street, high tech Zone, Chengdu)
Prospecto para oferta pública inicial e listagem na GEM
(projecto de declaração)
O pedido da empresa para emissão e listagem ainda precisa passar pelos procedimentos correspondentes da Bolsa de Valores de Shenzhen e da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. Este prospecto (projeto de declaração) não tem efeito legal sobre a emissão de ações e destina-se apenas a pré-divulgação. Os investidores devem tomar como base as decisões de investimento o texto integral do prospecto oficialmente anunciado.
Patrocinador (subscritor principal)
(No. 1, Keyuan South Road, Guancheng District, Cidade de Dongguan)
Declaração do emitente
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Síntese dos problemas
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
O número de ações a serem emitidas não deve exceder 14418100, representando, no mínimo, 25,00% do capital social total após a emissão.
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é [] yuan
Data prevista de emissão: mm / DD / aaaa
A bolsa de valores a ser listada e o mercado empresarial de crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen
O capital social total após a emissão não deve exceder 576722 milhões de ações
Patrocinador (subscritor principal) Dongguan Securities Co., Ltd. data de assinatura do prospecto: mm / DD / aaaa
Dicas sobre questões importantes
O emitente recorda especialmente aos investidores que, antes de tomarem decisões de investimento, devem ler atentamente o texto deste prospecto e prestar especial atenção às seguintes questões importantes. 1,Dicas de risco especiais (I) risco de inovação de design
O negócio principal da empresa é o plano de projeto e construção, que reflete principalmente a inovação técnica da empresa. A empresa se esforça para alcançar um equilíbrio orgânico entre negócios e arte, e criar um grande número de obras de design arquitetônico que respeitem a lei do mercado, atendam às normas arquitetônicas e atendam à estética do público.
No entanto, como não há um padrão estético unificado para a arte do design, a tecnologia inovadora ou esquema criativo nas obras de design arquitetônico da empresa tem o risco de não ser reconhecida pelo mercado ou pelo público, o que afetará a reputação da marca da empresa em certa medida. Ao mesmo tempo, se a capacidade de inovação da empresa não acompanhar a velocidade da atualização de tecnologia industrial a tempo, ou não puder aplicar nova tecnologia para projetar a atualização de serviços a tempo, também enfraquecerá a vantagem competitiva do mercado da empresa. II) Risco de projecto de fuga de cérebros
O negócio de design arquitetônico da empresa pertence ao serviço intensivo de inteligência, e excelentes talentos profissionais são a personificação da competitividade central da empresa. A competitividade do núcleo da empresa depende principalmente da equipe de projeto representada por técnicos do núcleo.A escala e a qualidade do pessoal da equipe determinam diretamente se a empresa tem competitividade no mercado.
De 2019 a 2021, o salário dos funcionários da empresa é menor do que o de empresas comparáveis na mesma indústria localizadas em cidades de primeira linha, como Xangai e Shenzhen, mas não há diferença significativa em comparação com as empresas de design arquitetônico onde a empresa está localizada, como Huatu Cendes Co.Ltd(300492) , zhouyu grupo, Guantang design, etc; Ao mesmo tempo, devido ao atributo único da taxa de rotatividade relativamente alta da indústria da empresa e as mudanças no número e estrutura dos funcionários da empresa, a taxa de rotatividade dos funcionários da empresa é de 21,50%, 31,47% e 33,56%. O pessoal demitido são principalmente designers comuns envolvidos no trabalho básico, e os técnicos principais e designers seniores permanecem relativamente estáveis.
Nos últimos anos, a escala de mercado da indústria de design arquitetônico continuou a expandir-se, ea demanda por talentos de design na indústria está aumentando dia a dia. Se a empresa não pode continuar a fornecer mecanismo de incentivo eficaz em termos de salário, tratamento e ambiente de trabalho no futuro, haverá um certo risco de fuga de cérebros. Se a empresa perder um grande número de talentos de design e não conseguir atrair talentos qualificados a tempo de participar, a construção contínua e estável do escalão de talentos terá um impacto adverso no desenvolvimento dos negócios da empresa e, assim, afetar o desempenho dos negócios da empresa. (III) Risco de flutuação cíclica dos imóveis
A indústria de design arquitetônico da empresa está intimamente relacionada à construção de urbanização da China. O desenvolvimento da indústria é afetado por mudanças macroeconômicas, desenvolvimento regional coordenado, consumo de moradores urbanos e rurais, regulação da política imobiliária e outros fatores, com certo risco de flutuação cíclica.
O principal negócio da empresa está intimamente relacionado com o setor imobiliário downstream. Nas últimas duas décadas, devido ao duplo impacto da demanda habitacional e das políticas regulatórias, o investimento imobiliário da China, a área de aquisição de terras de empresas de desenvolvimento, a área de transação de habitação comercial nacional e o valor total mostraram uma flutuação cíclica e tendência ascendente.
A fim de conter o aumento excessivo dos preços das casas e o risco de bolha financeira imobiliária em algumas cidades-chave, a conferência de trabalho econômica central em dezembro de 2016 propôs aderir ao posicionamento de que as casas são usadas para viver em vez de especulação, implementar plenamente o mecanismo de gestão e regulação de longo prazo de implementação de políticas para as cidades e estabilizar os preços dos terrenos, preços das casas e expectativas, de modo a promover o desenvolvimento estável e saudável do mercado imobiliário. Em julho de 2019, a reunião do Bureau Político do Comitê Central do CPC novamente propôs “nenhuma especulação no setor imobiliário” e mecanismo de gestão de longo prazo, e deixou claro que “o imobiliário não é usado como meio de estimular a economia no curto prazo”. Em agosto de 2020, as autoridades reguladoras emitiram novos regulamentos sobre financiamento imobiliário e estabeleceram “três linhas vermelhas” para controlar o crescimento do passivo de juros das empresas de desenvolvimento imobiliário, de modo a garantir o desenvolvimento sustentável e saudável do setor imobiliário. As políticas acima regulam e controlam a partir de muitos aspectos, tais como o aumento da oferta efetiva de habitação acessível e habitação comercial comum, a contenção da demanda por compra especulativa de habitação de investimento, a promoção do desenvolvimento oportuno e a utilização da oferta de terra e o controle do crescimento da dívida com juros das empresas de desenvolvimento imobiliário. Em seguida, afetar a operação de empresas de projeto arquitetônico.
Resumindo, embora as atuais políticas de regulação do setor imobiliário tenham tendedo a ser estáveis, não exclui a possibilidade de que os preços das casas em algumas cidades-chave continuem a subir rapidamente e que algumas empresas de desenvolvimento possam tomar terras irracionalmente. Se o governo fortalecer ainda mais a regulação do mercado imobiliário, isso pode levar algumas empresas de desenvolvimento imobiliário a ajustar suas estratégias de negócios e transmitir os efeitos adversos da regulação política para o upstream, Em seguida, afetar a situação financeira da empresa e o desempenho operacional. IV) Risco de intensificação da concorrência no mercado
Nos últimos anos, com o desenvolvimento contínuo da indústria de design China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) e a melhoria contínua do grau de comercialização da indústria, a indústria de design China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) formou basicamente um padrão competitivo dominado por empresas de design estatais e privadas de grande e médio porte complementadas por um grande número de pequenas e médias empresas de design. Com o aprofundamento do processo de urbanização da China e a atualização de belos padrões de vida, a escala do mercado da indústria continua a expandir-se, atraindo empresas emergentes para entrar, estimulando assim as empresas existentes a aumentar ainda mais o investimento e a concorrência de mercado mais feroz na indústria. Ao mesmo tempo, a melhoria contínua da concentração da indústria imobiliária a jusante também terá um impacto na indústria de design arquitetônico, o efeito de agregação conduzirá ainda à inclinação da participação de mercado da indústria para as empresas líderes, ao aumento da concentração da indústria e ao nascimento de um novo padrão de concorrência. Se a empresa não puder fortalecer continuamente sua competitividade abrangente, a empresa pode enfrentar o risco de que o desempenho operacional não alcance o objetivo esperado devido ao enfraquecimento da vantagem competitiva na feroz concorrência do mercado. (V) riscos de gestão causados pela expansão da escala de negócios
O negócio da empresa abrange muitas regiões e cidades em todo o país. A fim de facilitar o desenvolvimento de negócios e melhor servir os clientes, a empresa está sediada em Chengdu eo centro criativo está localizado em Xangai. Ele criou subsidiárias em Shenzhen, Kunming, Chongqing, Guiyang, Nanning, Xi’an, Zhengzhou e outros lugares para implementar gradualmente a estratégia nacional de desenvolvimento de layout perto dos clientes e realizar a expansão regional cruzada dos negócios. Nos próximos três anos, a empresa ainda expandirá a escala da equipe de projeto de acordo com as necessidades do negócio, para que o negócio da empresa possa irradiar mais regiões. A expansão da escala de negócios apresentará requisitos mais elevados para a gestão da operação da empresa e operação do projeto. Se a capacidade de gestão da empresa não puder acompanhar as mudanças das condições de negócios, pode levar a riscos de gestão. VI) Risco de créditos
Durante o período de relatório, o saldo das contas a receber no final de cada período da empresa foi de 198837600 yuan, 269598200 yuan e 368295500 yuan respectivamente, representando 56,73%, 68,74% e 89,08% da receita operacional do mesmo período respectivamente. Com a expansão contínua da escala de renda da empresa, o saldo contábil da empresa pode aumentar em certa medida. Com a contínua expansão da escala de renda da empresa, no futuro, se a situação financeira dos clientes se deteriorar devido a flutuações macroeconômicas, políticas de regulação do setor imobiliário ou sua própria operação e gestão e outros fatores, resultando em sua incapacidade de pagar dentro do prazo, Isso fará com que a empresa enfrente o risco de baixo volume de negócios do capital de giro e aumente as perdas de dívida ruim causadas pelo aumento do saldo contábil a receber, e terá um certo impacto adverso no volume de negócios do capital e no nível de lucro da empresa. 2,Compromissos importantes relacionados com esta oferta e medidas vinculativas para o não cumprimento de compromissos
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente os importantes compromissos assumidos pela empresa, acionistas, diretores, supervisores, gerentes seniores, patrocinadores das instituições de oferta e serviços de valores mobiliários, bem como as medidas vinculativas para o descumprimento dos compromissos, Ver “III. Compromissos relacionados com a proteção dos investidores” em “anexo à seção 13” deste prospecto para compromissos importantes assumidos pelas partes responsáveis relevantes desta oferta e medidas vinculativas em caso de incumprimento dos compromissos. 3,Plano de distribuição de lucros acumulados antes da emissão
De acordo com a resolução da Assembleia Geral Anual 2020 da companhia, após a emissão, todos os acionistas novos e antigos desfrutarão conjuntamente dos lucros não distribuídos acumulados antes da emissão de acordo com a proporção de ações após a emissão. 4,Política de distribuição de lucros após a emissão
Para a política de distribuição de lucros e o plano de retorno de dividendos após esta oferta, ver “II. (I) Política de distribuição de dividendos após esta oferta e listagem” na “Secção 10 Protecção dos investidores” deste prospecto. 5,Leia as dicas na seção de fatores de risco
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente todo o conteúdo da seção “Fatores de Risco IV” do prospecto, entender completamente os fatores de risco divulgados pela empresa e tomar decisões de investimento com prudência. 6,Principais informações financeiras e condições de funcionamento desde a data base da auditoria do relatório financeiro até à data de assinatura do prospecto
Desde o prazo de auditoria do relatório financeiro até à data de assinatura do presente prospecto, o conteúdo do serviço, o modelo de negócio, o modelo de vendas e o modelo de aquisição fornecidos pela empresa não sofreram alterações significativas, com exceção das “dicas sobre questões importantes” contidas neste prospecto, das políticas regulamentares do emitente, políticas fiscais e outros assuntos importantes que possam afetar o julgamento dos investidores em seu setor, Não ocorreram alterações significativas. 7,Desempenho esperado do emitente de janeiro a março de 2022
Combinado com o atual ambiente de mercado e as condições operacionais reais da empresa, o desempenho operacional da empresa de janeiro a março de 2022 deve ser o seguinte:
Unidade: 10000 yuan
Projeto de janeiro a março de 2022 variação de janeiro a março de 2021 (%)
Resultado operacional 566038 a 583019581326 -2,63 a 0,29
Lucro líquido 312,23 a 455,37 88,50 252,80 a 414,54
312,23 a 455,37 88,50 252,80 a 414,54 lucro líquido imputável aos accionistas da sociedade-mãe
Após dedução de lucros e perdas não recorrentes, 312,23 a 455,37, 88,50, 252,80 a 414,54
Atribuível aos accionistas da sociedade-mãe
Lucro líquido
A empresa espera que a receita operacional de janeiro a março de 2022 seja de 566038 milhões de yuans a 583019 milhões de yuans, com um aumento anual de – 2,63% a 0,29%; O lucro líquido estimado é de 3122300 yuan a 4553700 yuan, com um aumento anual de 252,80% a 414,54%; acima
