Índice
Em 10 de março de 2022, o Índice Composto de Xangai fechou em 329609 pontos, alta de 1,22%; Índice composto de Shenzhen fechou em 1237095 pontos, acima de 2,18%; O índice da indústria do carvão fechou em 278189 pontos, alta de 0,21%. As três principais empresas são: Yunnan Yunwei Company Limited(600725) , St Tianshou, Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) . O índice de metais não ferrosos fechou em 545607 pontos, alta de 0,97%. As três principais empresas são: Poco Holding Co.Ltd(300811) , Anhui Xinbo Aluminum Co.Ltd(003038) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) .
Observações
O tema da bateria de lítio surgiu à frente. Os dados de produção e vendas de automóveis atingiram um novo pico em janeiro. A escala mensal de produção e vendas ultrapassou 450000, e o volume de produção e vendas manteve uma tendência de crescimento de alta velocidade ano a ano. O volume mensal de produção e vendas de veículos novos de energia foi de 452200 e 431400, respectivamente, com um aumento homólogo de + 133,55% e + 140,79%, respectivamente. Em termos de modelos, a produção mensal e as vendas de novos veículos de passageiros de energia e de novos veículos comerciais de energia aumentaram em termos homólogos, mas o crescimento homólogo da produção e das vendas de novos veículos de passageiros de energia foi significativamente superior ao dos novos veículos comerciais de energia. Pode-se ver que depois de entrar em 2022, a produção e as vendas de novos veículos de energia continuaram a ser fortes desde o início do ano, e o fornecimento de extremidade de chip reapareceu a pista de escassez recentemente. Superimposto sobre a escassez de carbonato de lítio de grau de bateria upstream, o preço do concentrado de lítio na China é alto e difícil de encontrar. Em termos de extração de lítio de Salt Lake, devido à limitação inacabada do gás na temporada de aquecimento, o preço do lítio continuará a ser forte impulsionado por fortes fundamentos de oferta e demanda.
No segmento de lucro corporativo, o preço alto contínuo do lítio continuará a conduzir a explosão de desempenho das empresas de lítio upstream, e a transmissão midstream, fábrica de baterias e fábrica de veículos terá um certo risco de pressão. De acordo com o anúncio de previsão de Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) o relatório anual, 22q1 deve realizar um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 900-1,2 bilhão, um aumento anual de 1053,7% – 1438,2%, excedendo muito a expectativa do mercado. Sob a concorrência rígida da demanda de veículos elétricos, a fábrica de baterias com vantagem de custo ocupará a participação de mercado e vantagem. Os lucros da cadeia industrial subirão, e a liberação do desempenho no primeiro trimestre e a persistência de altos preços de lítio apoiados pela oferta e demanda reverterão gradualmente a cognição do mercado. A avaliação actual voltou a uma posição relativamente razoável, sugerindo-se que se preste atenção a duas linhas de investimento principais. Primeiro, as fábricas de baterias com pressão de custo aliviada e lucro bruto recuperado: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , etc; II. empresas de recursos de lítio com alto preço de lítio suportado pela oferta e demanda e esperado para realizar lucros excedentes: Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , etc.
Dinâmica da indústria
Recentemente, Yichun times new energy resources Co., Ltd., uma subsidiária Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) da Yichun Xinfeng Lithium Industry Co., Ltd., tem uma taxa de participação de 65%; O representante legal é mudado para Jiang Li, que servirá como presidente e gerente geral. (Metais não ferrosos de Xangai)
Dinâmica da empresa
Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) ( Sichuan Anning Iron And Titanium Co.Ltd(002978) ): de janeiro a fevereiro, a receita operacional foi de cerca de 1,342 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 50% sobre o mesmo período do ano passado; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de cerca de 126 milhões de yuans, um aumento de cerca de 60% em relação ao mesmo período do ano passado. (Vento)
Dica de risco: a macroeconomia está abaixo do esperado e os riscos geopolíticos estão aumentando.
