Vista central
O forte aumento dos preços globais dos recursos impulsionou o nível de inflação, que gradualmente está se tornando a principal linha de investimento mais determinístico. A expansão contínua do preço do carvão espalhado fora da China aumentou a pressão sobre a regulação do preço do carvão da China, mas também dá à indústria a força motriz para o crescimento estável. Os objectivos das duas sessões são bons para o carvão, o preço alvo da associação a longo prazo ainda tem espaço para subir e a rentabilidade das empresas carboníferas está garantida. A oferta global de carvão continua a ser um gargalo. Ciclo de construção longo, fraca vontade de investimento das empresas de carvão, alto rácio de dívida, alto custo de financiamento, aprovação mais rigorosa de novas capacidades e outros fatores restringem a liberação em larga escala da capacidade de carvão e restrições de fornecimento ainda existem. Na premissa do crescimento econômico constante na China, o consumo de carvão deve manter um certo crescimento positivo. Investir em estoques de carvão e desfrutar dos dividendos gradualmente realizados pela vantagem de custo do carvão. Regulação política causará a repetição do processo de investimento, mas a direção a longo prazo é clara.
Melhorar continuamente o ambiente ecológico e promover o desenvolvimento verde e de baixo carbono. Na parte de proteção ambiental do relatório de trabalho do governo, além de continuar o tratamento abrangente passado do meio ambiente ecológico e a batalha pela prevenção e controle da poluição, fortaleceremos o tratamento de resíduos sólidos e novos poluentes, promoveremos a classificação, redução e reciclagem de resíduos e melhoraremos as políticas de apoio da indústria de proteção ambiental, como conservação de energia e água e reciclagem de resíduos, Combinado com o objetivo de construção do sistema de economia circular no 14º plano de cinco anos, a indústria de recursos renováveis acelerará seu desenvolvimento, o espaço de mercado será aberto rapidamente e as empresas relevantes também inaugurarão um período de rápido crescimento. A parte “duplo carbono” ainda define metas de trabalho em torno de palavras-chave como revolução energética e transformação de baixo carbono, e continua a promover a transformação de “duplo controle” do consumo de energia para “duplo controle” da emissão total de carbono e intensidade. O rápido crescimento da nova geração de energia é incerto.
O objetivo do crescimento constante é claro, e a demanda por cimento, vidro e materiais de construção de consumo é apoiada. O início da construção na primavera está prestes a começar, e a demanda da indústria de cimento e vidro deve crescer constantemente. Esta semana, o preço médio do cimento foi ligeiramente corrigido, e o preço do clínquer continuou a subir, principalmente devido ao baixo estoque de clínquer durante o pico de escalonamento e desligamento. Atualmente, embora o cimento esteja em fase de baixa temporada, o preço do cimento ainda está em um nível historicamente alto. Em termos de demanda, a carga operacional da fábrica de cimento continua a subir esta semana, um aumento de 8,53 pontos percentuais em relação à semana passada. Com o início da construção na primavera, a taxa operacional dos canteiros de obras a jusante aumentará de forma constante, e a alta temporada do cimento está chegando. Em termos de fornecimento, o pico escalonado e o desligamento do forno em março serão concluídos um após o outro, e o fornecimento de clínquer e cimento aumentará constantemente. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes na área do cimento. Atualmente, a planta de processamento a jusante não retomou a operação normal, a demanda do mercado é menor do que o esperado e o estoque aumentou. Posteriormente, com o início da construção na primavera, a demanda do mercado de vidro crescerá de forma constante, e há espaço para o preço do vidro float aumentar.
Recomendações de investimento: Público ambiental: recomendações para protecção ambiental e público: recomendações de investimento: Público ambiental: recomendações de investimento: Público ambiental: recomendações para o público ambiental: recomendações para o público China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ( Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) . SH). Materiais de construção: recomendado Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ( Huaxin Cement Co.Ltd(600801) . SH), Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ( Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) . SZ), material publicitário ( Yonggao Co.Ltd(002641) . SZ), Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) . SZ), Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) . SH), Csg Holding Co.Ltd(000012) ( Csg Holding Co.Ltd(000012) . SZ), China Jushi Co.Ltd(600176) ( China Jushi Co.Ltd(600176) . SH). Carvão: recomendado China Shenhua Energy Company Limited(601088) ( China Shenhua Energy Company Limited(601088) EH), Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) ( Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) EH), Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) ( Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) SZ)
Aviso de risco: risco de fortes flutuações nos preços das matérias-primas; O risco de a procura a jusante ser inferior ao esperado; O risco de o efeito de desembarque da restrição à produção não ser tão bom quanto esperado; O risco de a força da política ser inferior ao esperado; O risco de que a nova capacidade da indústria ultrapasse a expectativa; O risco de uma queda acentuada dos preços do carvão sob a pressão da regulamentação política.
