O fundo soberano norueguês anunciou que Li Ning seria excluído da lista de investimentos: em 7 de março, 22, o fundo de pensão global do governo norueguês emitiu um documento dizendo que devido ao incidente do algodão de Xinjiang, decidiu excluir Li Ning do investimento do gpfg. Consideramos que temos de ser cautelosos quanto à orientação desta questão no futuro. Uma vez que esta ação não tem nada a ver com os fundamentos da empresa, podemos ativamente prestar atenção à avaliação das empresas de roupas esportivas de Hong Kong. Quando cair fora da margem de segurança trará uma boa oportunidade para investimento a longo prazo, Anta sports, Li Ning e Tebu internacional são recomendados.
Dados de exportação de têxteis e vestuário de janeiro a fevereiro de 2022: de acordo com as estatísticas da Administração Geral das Alfândegas, o volume cumulativo de exportação de fios têxteis, tecidos e produtos da China de janeiro a fevereiro de 2022 foi de US $ 24,741 bilhões, um aumento homólogo de 11,85%, e a taxa de crescimento cumulativo recuperou de – 5,60% em dezembro do ano passado; O volume cumulativo de exportação de roupas e acessórios de vestuário foi de US $ 25,461 bilhões, um aumento homólogo de 6,10%, e a taxa de crescimento cumulativo desacelerou em comparação com 24,00% em dezembro do ano passado.
Relatório mensal do USDA sobre produção, vendas e estoque de algodão em março de 2022: de acordo com a previsão do relatório mensal do USDA em março de 2022, em comparação com fevereiro de 2022, a previsão global de produção de algodão em 2021 / 22 é reduzida em 66000 toneladas, o consumo é aumentado em 24000 toneladas, a importação é reduzida em 35000 toneladas, a exportação é reduzida em 38000 toneladas e o estoque final é reduzido em 377000 toneladas. A previsão de produção, consumo, importação e estoque final de algodão da China em 2021 / 22 permanecem inalteradas.
Análise de mercado: setor têxtil e vestuário: na semana passada (7 de março a 11 de março de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen e o Índice Shenzhen 300 de Xangai aumentaram – 4,00%, – 4,40% e – 4,22% respectivamente, enquanto o setor têxtil e vestuário caiu 4,99%, ficando em 22º entre 31 indústrias Shenwan; Entre eles, o setor têxtil caiu 4,75%, e o setor de vestuário e têxteis domésticos caiu 4,74%. No mês passado (de 9 de fevereiro de 2022 a 11 de março de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen e o Índice Shenzhen 300 de Xangai aumentaram – 4,14%, – 6,59% e – 6,56% respectivamente, e o setor têxtil e vestuário caiu 4,25%, ficando em 14º entre as 31 indústrias Shenwan.
Setor de cosméticos: o setor de cosméticos subiu 1,14% na semana passada, superando o índice CSI 300 em 5,37pct, subindo 2,96% no mês passado, superando o índice CSI 300 em 9,52pct. Comparado com 31 indústrias em Shenwan, o setor de cosméticos ficou em primeiro lugar na semana passada e em terceiro no mês passado.
Notícias da indústria: a receita da Adidas Grande China aumentou 3% em relação ao ano fiscal de 2021; Gucci e Adidas lançaram juntos a série co-branded pela primeira vez; Huaxizi investirá mais de 1 bilhão de yuans em pesquisa e desenvolvimento de produtos nos próximos cinco anos; Em 11 de março, Aoki Co., Ltd., um fornecedor de serviços de comércio eletrônico de marca de beleza, foi listado na Bolsa de Valores de Shenzhen; Em 2021, a receita do comércio eletrônico Yixian aumentou 11,6% ano a ano, e a perda líquida diminuiu 42,5% ano a ano; Hermes lançou uma nova série de maquiagem facial.
Sugestões de investimento: 1) indústria têxtil e de vestuário: a recente epidemia afetou repetidamente negativamente o fluxo terminal de passageiros. Ao mesmo tempo, a guerra entre a Rússia e a Ucrânia continua a promover o aumento da aversão ao risco. As consequências do incidente de algodão Xinjiang não tem sido suave, o que afetou negativamente a operação normal e o preço das ações das empresas, e arrastou para baixo o setor geral de roupas esportivas de Hong Kong. Continuamos sugerindo que, na perspectiva da defesa sólida, devemos prestar atenção aos temas relacionados de subvalorização e alto rendimento de dividendos no campo do têxtil e vestuário. Em termos de metas, há muito recomendamos metas de marca relacionadas a roupas esportivas. Recentemente, o setor de roupas esportivas no mercado de ações de Hong Kong caiu devido ao incidente de algodão Xinjiang. Pode haver um jogo de fundos de fora da China a curto prazo, mas com base no bom ponto de tempo de investimento a longo prazo, continuamos a recomendar Anta sports, Li Ning e Tebu International; Sugere-se prestar atenção a Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) , Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) . O desempenho da fabricação têxtil nos últimos 21 anos tornou-se gradualmente claro, e Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Shenzhou Internacional foram recomendados por um longo tempo.
2) indústria de cosméticos: manter a visão anterior de que o ambiente geral de concorrência intensificada da indústria, layout aumentado de marcas internacionais, demanda diferenciada do consumidor e supervisão mais rigorosa da indústria ainda existe.Considera-se que as marcas chinesas ainda precisam fazer inovação contínua e avanço na força do produto. Embora a promoção do e-commerce “38” não esteja entre as primeiras na promoção anual, pode ser vista a partir da comparação multidimensional do poder do produto e do investimento em marketing de várias marcas de cosméticos. As empresas que acumularam grandes produtos individuais relevantes e formaram forte força do produto terão um desempenho mais proeminente. Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) .
Dica de risco: a taxa de crescimento macroeconômico está baixa, e o consumo terminal é fraco devido a epidemias repetidas ou clima extremo, o que afeta a demanda de consumo de roupas, cosméticos e outros produtos; A intensificação da concorrência industrial e a guerra de preços das principais marcas estrangeiras terão um impacto adverso nas marcas de referência da China; O crescimento do tráfego de plataformas de comércio eletrônico desacelerou e os custos de tráfego aumentaram.
