Para as duas empresas fictícias sem operação real, renda e perda de lucro, uma empresa listada no mercado de ações de Xangai irá comprá-las mesmo que esvazie todo o seu dinheiro. Após o inquérito regulamentar, eles rapidamente cancelaram a aquisição. Uma trama tão estranha aconteceu com Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) ( Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) EH).
Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) 3 divulgou em 10 de março que ganharia o patrimônio das duas empresas sob o nome do controlador real a um preço alto de 856 milhões de yuans. As duas empresas não tiveram receita operacional de 2019 a 2021 e estavam em um estado de perda contínua, mas a taxa de prêmio de aquisição dada por Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) foi tão alta quanto mais de 30 vezes ou até mais de 27000 vezes.
Antes desta aquisição, Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) também investiu 200 milhões de yuans para estabelecer uma empresa com partes relacionadas. No entanto, após o estabelecimento da joint venture, as partes relacionadas realmente não fizeram uma contribuição. Dos 200 milhões de yuans investidos por Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) investimento, 100 milhões de yuans não foram recuperados até agora. Para encobrir a verdade, a empresa recorreu até a cartas falsas.
Se a aquisição continuar, Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) retirar todo o dinheiro, o que não é suficiente para pagar a transação de capital próprio. Por trás da transação bizarra, pode ser que os fundos dos principais acionistas sejam apertados. Não muito tempo atrás, em 2 de março, a ação concertada de seus principais acionistas também transferiu mais de 200 milhões de Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) ações para reembolso da dívida devido ao vencimento do penhor de capital próprio.
aquisição de empresas de fachada a um prémio de 26000 vezes
Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) 3 anunciou em 11 de março que a assembleia geral extraordinária de acionistas originalmente prevista para 25 de março será temporariamente cancelada. O objetivo desta assembleia de acionistas é votar sobre a aquisição do patrimônio da Shanghai Pengxin high tech agricultural development Co., Ltd. (doravante denominada “agricultura Pengxin”) e Qidong pengteng Agricultural Development Co., Ltd. (doravante denominada “agricultura pengteng”).
Anteriormente, em 10 de março, Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) divulgou que planejava adquirir 100% de capital da Pengxin agriculture e pengteng agriculture detidas pela Shanghai Pengxin (Group) Co., Ltd. (doravante referido como “Grupo Pengxin”) e Shanghai Pengxin agriculture investment (Group) Co., Ltd. (doravante referido como “Investimento Pengxin”) ao preço de 856 milhões de yuans.
O grupo Pengxin e o investimento Pengxin, que transferiram o capital próprio das duas empresas, são partes coligadas de Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) . O investimento Pengxin é uma subsidiária de 67,098% da Yunnan Pengxin Fusheng Agricultural Development Co., Ltd., que é uma subsidiária integral do grupo Pengxin, e o controlador real do grupo Pengxin é Jiang Zhaobai. No final de setembro do ano passado, as três entidades controladas por Jiang Zhaobai detinham cerca de 25,73% das ações de Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) e eram os controladores reais da empresa.
O motivo para o cancelamento da assembleia é devido a inquérito regulatório. No dia da divulgação da aquisição acima referida, a Bolsa de Valores de Xangai emitiu um inquérito para explicar a racionalidade comercial da empresa, a necessidade, o investimento de capital subsequente e os mecanismos de financiamento conexos, o processo de avaliação e a existência de eventuais acordos de juros.
Embora a escala de transação não seja pequena, as informações públicas mostram que a agricultura Pengxin e a agricultura pengteng foram estabelecidas em dezembro de 1998 e junho de 2018, respectivamente. Atualmente, não realizaram operações reais, não têm receita operacional de 2019 a 2021 e estão em estado de perda contínua.
De acordo com as informações divulgadas, no final de janeiro deste ano, os ativos líquidos da agricultura Pengxin e da agricultura pengteng eram – 9,29 milhões de yuans e – 47,01 milhões de yuans respectivamente, a receita operacional foi de 0, e o lucro líquido perdeu 52000 yuans e 360000 yuans respectivamente, em comparação com 596000 yuans e 4,31 milhões de yuans no ano passado.
No entanto, quando Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) adquiriu essas duas empresas, elas ofereceram um alto prêmio de dezenas de vezes ou mesmo dezenas de milhares de vezes.
De acordo com a divulgação, a contrapartida de transferência do capital agrícola Pengxin é de cerca de 274 milhões de yuans, equivalente a uma taxa de prêmio de valor contábil de 306184%. O preço de transferência da agricultura pengteng foi de 582 milhões de yuans. Comparado com os ativos líquidos do livro, a taxa de prêmio atingiu um incrível 269561083%.
Ao mesmo tempo de alto prêmio, ambas as partes não podem esperar pelo cronograma de pagamento da transferência de capital. De acordo com o acordo, Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) pagará todos os fundos de transferência de capital para o grupo Pengxin e Pengxin agricultura no prazo de 30 dias úteis após o contrato entrar em vigor.
Se a transferência puder ser concluída, Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) será “oca”. Três dados trimestrais mostram. No final de setembro do ano passado, o saldo de capital monetário da empresa era de apenas 640 milhões de yuans. Mesmo que todos eles foram retirados para pagar a transferência de capital das duas empresas acima, ainda havia uma lacuna de capital de quase 220 milhões de yuans.
Os principais accionistas ainda têm 100 milhões pendentes
Não há renda e o preço de compra é extremamente alto. O negócio da agricultura Pengxin e Pengteng agricultura não tem nada a ver com Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) negócio principal existente.
De acordo com a divulgação, o principal negócio da agricultura Pengxin é agricultura, pecuária e pesca, criação, comércio, serviços turísticos, desenvolvimento e operação imobiliária, enquanto o principal negócio da agricultura pengteng é a promoção de tecnologia agrícola, bem como a venda e manutenção de aditivos, máquinas e equipamentos, como vegetais, frutas, flores e mudas.
Enquanto Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) atualmente se dedica principalmente ao tratamento de esgotos, esta transferência de capital é uma aquisição entre indústrias. A empresa disse que a aquisição é o layout da empresa para o campo agrícola emergente, melhora a lucratividade abrangente da empresa e a competitividade central, e é propício para o desenvolvimento da empresa a longo prazo,.
Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) prevê adquirir duas empresas. Actualmente, os principais activos são os direitos de utilização do solo. Entre eles, há 951 mu de terras agrícolas sob o nome de Pengxin agricultura, que está localizada no condado de Chongming, Xangai, com um valor estimado de cerca de 315000 yuan por mu; A agricultura Pengteng possui 3,72 milhões de metros quadrados de terra através de 42 subsidiárias, mas a terra também é usada para plantio agrícola, e o valor de avaliação é de cerca de 120000 yuans por mu.
Esta também se tornou a principal razão para o alto prêmio de capital das duas empresas. A empresa informou que o direito de uso da terra agrícola da Pengxin foi adquirido mais cedo e o custo de compra foi baixo. Com o rápido desenvolvimento do mercado fundiário nos últimos anos, o valor do direito de uso da terra aumentou significativamente, resultando na apreciação da avaliação. O preço de compra do capital agrícola pengteng também aumentou significativamente pelo mesmo motivo.
A este respeito, a Bolsa de Valores de Xangai pediu à empresa na carta de inquérito para complementar e divulgar o processo de avaliação de todos os direitos de uso da terra da agricultura pengteng, e definir o preço da terra circundante e transações similares no mercado, explicar se o preço desta transação é razoável, e pedir ao avaliador de ativos para expressar suas opiniões.
Esta não é Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) a primeira vez que realizou grandes transações de partes relacionadas com o controlador real. Em março de 2020, a empresa e sua parte relacionada Shanghai Pengdu Health Technology Development Co., Ltd. (doravante referida como “Pengdu health”) investiram 200 milhões de yuans e 800 milhões de yuans respectivamente para estabelecer a Shanghai Pengdu Health Technology Development Co., Ltd. (doravante referida como “Pengdu health”) para desenvolver uma plataforma de serviços abrangente com gestão de saúde como núcleo.
A Pengdu Health é de 58% e 42% de propriedade de Jiang Lei e Jiang Zhaobai respectivamente, e Jiang Lei e Jiang Zhaobai são irmãos. Mais tarde, o parceiro da Pengdu health foi mudado de Pengdu health para Shanghai Xinhu Industrial Development Co., Ltd., mas os acionistas indiretos deste último foram os irmãos Jiang Zhaobai e o grupo Pengxin.
No final de dezembro do ano passado, Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) decidiu retirar capital da Pengdu Yiyang porque o progresso do projeto não atendeu às expectativas. De acordo com a divulgação de Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) em janeiro e fevereiro, Pengdu Yiyang foi oficialmente estabelecido em 20 de abril de 2020, e ambas as partes pagaram o capital social na íntegra três dias depois.
Apenas um dia após a divulgação acima, o mistério foi revelado: a verdadeira razão para a retirada de capital é que a Pengdu Health não tem nenhuma contribuição de capital real. Em 24 de fevereiro deste ano, porque a Pengdu Health realmente não pagou 800 milhões de yuans de capital social, o Heilongjiang Securities Regulatory Bureau ordenou à empresa que corrija a letra incorreta phi.
Os principais accionistas têm falta de fundos
Não só o projeto não foi concluído, como os fundos investidos em Pengdu ainda não foram totalmente recuperados.
De acordo com a divulgação de 6 China Merchants Port Group Co.Ltd(001872) 3 de fevereiro, no dia anterior, o capital do fundo de investimento retornado pela Pengdu Yiyang foi recebido com RMB 100 milhões e juros de RMB 8,84 milhões. Os restantes 100 milhões de yuans de capital e juros serão integralmente reembolsados pela joint venture antes de 21 de março.
No entanto, a empresa não fez qualquer explicação sobre o progresso real da construção e a propriedade do projeto, bem como se o fundo de investimento constitui realmente investimento e se envolve ocupação de capital.
Isto atraiu a atenção regulamentar. In the inquiry letter on March 10, the Shanghai Stock Exchange also requested Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) , stating the rationality of the company’s cash acquisition of its assets and whether there are relevant potential interest arrangements when the controlling shareholder and its related parties have not returned all the investment funds as agreed.
Quando o estabelecimento conjunto de cuidados de saúde Pengdu, os fundos de saúde Pengdu eram apertados. Assim como as duas empresas adquiridas por Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) desta vez, Pengdu Health não tinha renda naquela época. De acordo com a divulgação, até o final de 2019, a Pengdu health não tinha receita operacional, ativos totais de 877 milhões de yuans, ativos líquidos de 100 milhões de yuans e rácio de passivo de ativos de quase 90%.
Incluindo Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) , o “sistema Pengxin” de Jiang Zhaobai atualmente tem o controle de três empresas listadas em ações A e uma em ações H, mas a situação atual de capital pode não ser otimista. Pouco antes da transação, o grupo Pengxin também transferiu mais de 200 milhões de ações da agricultura e pecuária Pengxin devido à violação da garantia de capital próprio.
De acordo com a divulgação da agricultura e pecuária Pengxin em 2 de março, o acionista Lhasa Zona de Desenvolvimento Econômico e Tecnológico Houkang Industry Co., Ltd. (doravante referido como “indústria Houkang”) prometeu as ações dos títulos Guokai para aguardar a recompra, envolvendo um saldo principal de cerca de 498 milhões de yuans. Em 28 de fevereiro, a indústria Houkang transferiu seus 204 milhões de ações para Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) , e as receitas foram usadas para reembolsar os empréstimos da indústria Houkang de títulos CDB de acordo com o aviso da Bolsa de Valores de Shenzhen em questões relacionadas à alienação inadimplente da transação de recompra de penhor de ações através de transferência de acordo. Até o final de setembro do ano passado, a indústria Houkang detinha Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) 984 milhões de ações, com uma taxa de participação de 15,45%. Pengxin agricultura e Pengxin grupo também detinham 26,3% e 10,93% das ações da empresa. A indústria Houkang, a agricultura Pengxin e o grupo Pengxin estão atuando em conjunto. No mesmo período, a indústria Houkang também detinha Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) 158 milhões de ações, com uma taxa de participação de 9,59%, tornando-se o primeiro e segundo maior acionista.
