Após esta emissão de ações, está previsto ser listado na gema, que tem alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza quanto ao sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em fase de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Ningbo Tianyi Medical Instrument Co., Ltd.
Ningbo Tianyi Medical Appliance Co., Ltd.
(No. 788, Mozhi North Road, Dongqian Lake Tourist Resort, Ningbo)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Carta de intenções
(projecto de declaração)
O pedido de emissão da empresa ainda precisa passar pelos procedimentos correspondentes da Bolsa de Valores de Shenzhen e da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China. Este prospecto só é utilizado para divulgar antecipadamente a intenção de emitir ações e não tem efeito legal. Os investidores devem tomar o prospecto oficialmente anunciado como base para as decisões de investimento.
Patrocinador (subscritor principal)
(No. 618, Shangcheng Road, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone)
declaração
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
O emitente é responsável pela alteração dos rendimentos de acordo com as disposições da lei relativa à operação de valores mobiliários; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei.
O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações estão isentos de registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
Os accionistas controladores, os controladores efectivos e as pessoas que actuam em concertação com o emitente prometem que não há registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela instituição contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, pessoas agindo em conjunto, patrocinadores e sociedades de subscrição de valores mobiliários prometem que os investidores sofrem perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações, Os investidores serão compensados por suas perdas de acordo com a lei.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
O número de ações nesta oferta pública é de 14736842, representando 25% do total de ações e capital social emitidos após essa oferta. Toda essa emissão é a emissão de novas ações, o que não envolve a oferta pública de ações pelos acionistas originais.
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é de RMB []
Data prevista de emissão: 23 de março de 2022
Bolsas de valores e setores a serem listados Shenzhen Stock Exchange gema
O capital social total após a emissão é de 58947368 ações
Patrocinador (subscritor principal) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
Data de assinatura do prospecto: 15 de março de 2022
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente o texto deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos. 1,Importantes compromissos relacionados com esta oferta
Importantes compromissos assumidos pelo emitente e pelos seus accionistas, diretores, supervisores e gestores superiores do emitente, bem como pelos patrocinadores e instituições de serviços de valores mobiliários desta emissão Ver “II. Compromissos importantes e desempenho assumidos pelas instituições e pessoal relevantes” em “anexo à seção 13” deste prospecto para o conteúdo específico das medidas vinculativas por incumprimento dos compromissos e dos compromissos que desencadearam as condições de cumprimento. 2,Distribuição dos lucros acumulados
Após deliberação e aprovação da quarta assembleia geral extraordinária de acionistas em 2020, os lucros acumulados não distribuídos antes da conclusão desta emissão e listagem são compartilhados pelos novos e antigos acionistas registrados após essa emissão e listagem. 3,Dicas especiais de risco
Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e lembrar aos investidores que devem prestar especial atenção aos seguintes riscos na seção IV Fatores de Risco: (I) o risco de que a margem de lucro bruto flutua e a margem de lucro bruto dos principais produtos de circulação extracorpórea é relativamente baixo
Em 2018, 2019, 2020 e janeiro de junho de 2021, a margem bruta de lucro dos principais negócios da empresa foi de 35,13%, 39,35%, 42,65% e 35,22%, respectivamente, e a margem bruta de lucro variou. Ao mesmo tempo, a margem bruta de lucro dos principais produtos tecnológicos da empresa em cada período do período analisado foi de 27,45%, 29,43%, 29,78% e 27,66%, respectivamente, inferior à dos produtos de enfermagem da enfermaria, como tubo de alimentação líquida, alimentador e tubo de sucção de oxigênio integrado descartável. Durante o período de relato, a margem de lucro bruto da empresa foi afetada principalmente pela demanda do mercado, estrutura do produto, preço unitário de vendas, custo unitário, lançamento de novos produtos e outros fatores.
Se houver grandes mudanças adversas na macroeconomia, concorrência de mercado e preços das matérias-primas no futuro, e a empresa não pode reduzir os custos de produção melhorando a eficiência da produção, inovação tecnológica, inovação de processos e expansão da escala de produção, e não pode continuamente lançar novos produtos com forte rentabilidade, a margem de lucro bruto da empresa diminuirá, o que terá um impacto adverso na rentabilidade da empresa.
A principal razão para a baixa margem de lucro bruto dos hemoderivados de circulação extracorpórea é que a empresa adotou a estratégia de negócios de preços mais baixos do que a dos fabricantes estrangeiros. A indústria de hemoderivados de circulação extracorpórea tem percebido maior substituição de importações domésticas, e o preço terminal hospitalar dos hemoderivados de circulação extracorpórea é limitado devido à influência da apólice de seguro médico de doença grave. Portanto, o preço unitário dos hemoderivados de circulação extracorpórea da empresa é baixo; Ao mesmo tempo, o custo unitário do produto é relativamente alto, resultando em uma margem de lucro bruto relativamente baixa do produto.
Se o preço de venda e o custo unitário dos produtos sanguíneos de circulação extracorpórea da empresa forem negativamente afetados por fatores como políticas da indústria da saúde, como a compra em volume de dispositivos médicos e flutuações de preços das matérias-primas no futuro, existe o risco de que o preço do produto principal decline e a margem de lucro bruta decline. II) Risco de I & D dos produtos
O principal negócio da empresa é a P & D, produção e venda de dispositivos médicos, tais como consumíveis de polímeros médicos no campo da purificação do sangue e enfermaria. Possui altos requisitos de tecnologia e inovação de processos. Ao mesmo tempo, a demanda por produtos de instituições médicas também está mudando e melhorando.
Em cada período do período de relatório, o investimento em P & D da empresa foi de 8,9810 milhões de yuans, 160724 milhões de yuans, 159736 milhões de yuans e 101228 milhões de yuans respectivamente. O investimento em P & D da empresa foi relativamente baixo, o que estava relacionado com as características da indústria de dispositivos médicos. O R & D do produto da indústria foi baseado principalmente na inovação melhorada dos produtos originais e no desenvolvimento de novos produtos, peças-chave e novas tecnologias de acordo com as necessidades clínicas, O custo da concepção do produto, melhoria de materiais e processos e ensaios clínicos envolvidos no investimento em I & D estão muito aquém do custo da I & D de novos medicamentos.
Se a pesquisa científica futura da empresa, transformação tecnológica e atualização são lentos, é incapaz de compreender com precisão a tendência de desenvolvimento de produtos e tecnologias, há erros direcionais na tomada de decisão do desenvolvimento de produtos, ou é incapaz de aplicar novas tecnologias à pesquisa e desenvolvimento de produtos a tempo, a empresa pode perder a vantagem principal da tecnologia e do mercado, reduzindo assim a posição de mercado da empresa, Isso terá um impacto adverso no desenvolvimento e desempenho operacional da empresa no futuro. (III) concentração do cliente e risco de perda de alimentadores, tubos de alimentação líquida e tubos de sucção de oxigênio integrados descartáveis
Em cada período do período de relatório, a receita de vendas do alimentador e produtos de tubo de alimentação líquida da empresa foi de 462242 milhões de yuans, 685521 milhões de yuans, 650698 milhões de yuans e 502841 milhões de yuans respectivamente, representando 18,47%, 21,94%, 17,83% e 29,08% da receita comercial principal respectivamente. Os alimentadores e tubos de alimentação da empresa são vendidos principalmente para neomed nos Estados Unidos. Entre eles, em 2020 e no primeiro semestre de 2021, a contribuição da receita de vendas da neomed representou 99,72% e 99,52% dos alimentadores e produtos tubulares de alimentação.O emissor possui alta concentração de clientes de alimentadores e tubulares de alimentação e dependência de clientes relevantes.
Em cada período do período de relatório, a receita de vendas dos produtos descartáveis integrados de tubo de oxigênio da empresa foi de 277671 milhões de yuans, 288397 milhões de yuans, 19,513 milhões de yuans e 9,9549 milhões de yuans respectivamente, representando 11,09%, 9,23%, 5,35% e 5,76% da receita comercial principal respectivamente. Entre eles, de janeiro a junho de 2021, a contribuição de receita de vendas da Nanjing Tianwen e Shangyao kantle representou 57,02% dos produtos de tubo de inalação de oxigênio integrado único do emissor, o que representa o risco de concentração do cliente.
Se os clientes importantes acima mencionados reduzirem a demanda por produtos da empresa devido a suas próprias razões, ambiente de política externa ou mudanças de mercado, como o agravamento da pneumonia covid-19, e os produtos do emissor forem incluídos na lista de commodities tarifárias impostas, o emissor terá o risco de aquisição e substituição insustentáveis de pedidos por concorrentes. Se os clientes importantes acima referidos forem perdidos, pode ter um impacto adverso significativo no desempenho operacional do emitente. (IV) alta concentração de capital próprio e controle de risco inadequado pelo controlador real
A partir da data de assinatura desta intenção de oferta, os controladores reais do emissor são Wu Zhimin, Wu Bin e seu filho, e Zhang Wenyu é a pessoa agindo em conjunto do controlador real. Entre eles, Wu Zhimin detém diretamente 28 milhões de ações do emitente, representando 63,33% do total de ações do emitente antes da emissão; A Wu Bin detém diretamente 12 milhões de ações do emitente, representando 27,14% do total de ações do emitente antes da emissão; Zhang Wenyu detém diretamente Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) ações do emitente, representando 1,36% do total de ações do emitente antes da emissão. Após essa emissão, o rácio acionário total do controlador real será reduzido para 67,86%, e a proporção de capital próprio controlado será reduzida para 68,88%, que ainda está em posição de controle e altamente concentrada. O controlador real pode aproveitar sua posição de controle para exercer controle e influência significativa na seleção e emprego de diretores, supervisores e gerentes seniores, estratégia de desenvolvimento, arranjo de pessoal, produção e operação, finanças e outras decisões do emitente através do exercício dos direitos de voto. Se o sistema de governança corporativa não puder ser implementado estritamente, pode levar ao risco de que o responsável pelo tratamento use sua posição de controle para prejudicar os interesses da empresa e de outros acionistas minoritários. V) Riscos regulamentares da política e da indústria
1. Impacto potencial da política de aquisição em volume de dispositivos médicos no desempenho do emitente
Em 31 de julho de 2019, o escritório geral do Conselho de Estado emitiu o aviso sobre a reforma dos consumíveis médicos, Entre eles, é claramente proposto para “melhorar o método de aquisição centralizada classificada.Para consumíveis médicos de alto valor com grande consumo clínico, alta quantidade de aquisição, uso clínico maduro e produzidos por várias empresas, explorar compras centralizadas por categoria, incentivar instituições médicas a realizar conjuntamente compras de negociação de volume e explorar ativamente compras inter provinciais “, e especificar o calendário como segue:
Será lançado no segundo semestre de 2019. A compra com quantidade causará efeitos adversos no desempenho das empresas que não conseguirem vencer a licitação em termos de renda e lucro
influência.
A partir de 30 de junho de 2021, províncias e cidades de todo o país emitiram políticas sobre a compra de consumíveis médicos
Política, entre as províncias e cidades que realizaram compras em volume, Xinjiang, Shandong, Shanxi, Chongqing, Fujian, Guizhou e Hubei
As variedades adquiridas de algumas áreas municipais nas províncias do sul e na província de Henan envolvem os principais produtos do emissor. Entre eles,
Indústrias envolvidas na região de Altay, Xinjiang, sete cidades em Shandong, a margem sul de Chongqing, província de Qiannan, Guizhou e Hengyang, Hunan
O produto é a rota sanguínea da circulação extracorpórea, envolvendo Yangquan, Shanxi, Datong, Taiyuan, sete cidades em Shandong, Henan e Quanzhou, Fujian
Nossos produtos são tubos de sucção de oxigênio integrados descartáveis. Durante o período de relato, o emitente não se encontrava em Altay, Xinjiang e Hunan
A área de Hengyang vende sangue de circulação extracorpórea, e não vendeu uso único na cidade de Yangquan e na cidade de Datong, província de Shanxi
Tipo tubo de sucção de oxigênio, por isso não participou da negociação local de aquisição com quantidade; O emissor está localizado em sete cidades em Shandong e Taiyuan em Shanxi
As regiões originais, Henan, Fujian Quanzhou, Guizhou Qiannan e Chongqing Nan’an têm vendas de rotas sanguíneas de circulação extracorpórea e circulação sanguínea única
Produtos integrados de tubo de sucção de oxigênio são usados, mas devido à principal aquisição de volume não provincial, a aquisição de volume municipal está envolvida
O volume de compras é pequeno, então o emissor não participou ativamente da negociação de compras com volume ou não conseguiu vencer a licitação. Geralmente com mineração de quantidade
As regras de compra estipulam que o consumo de consumíveis selecionados na compra não deve ser inferior a 70% do consumo anual de consumíveis.
As instituições médicas podem comprar outros consumíveis com preços adequados. Portanto, o emitente ainda é capaz de realizar transações relevantes nas regiões acima mencionadas
Vendas de produtos relacionados.
A razão pela qual o emissor emissor ganhou a licitação e não participou ativamente na negociação sobre a prática de compra de documentos provinciais, provinciais e municipais, categoria de produto e preço, ou a situação específica de não ganhar a licitação
