Resumo do evento:
O Bureau of Statistics divulgou os dados de zero social e imobiliário de janeiro a fevereiro: 1) em termos de zero social, a taxa de crescimento de zero social, móveis, materiais culturais e de escritório, cosméticos, jóias de ouro e prata e zero social online de janeiro a fevereiro foi de + 6,7%, – 6,0%, + 11,1%, + 7,0%, + 19,5% e + 10,2%, respectivamente em termos homólogos; Em dezembro, a taxa de crescimento de zero social, móveis, materiais culturais e de escritório, cosméticos, jóias de ouro e prata e zero social online foi de + 1,7%, – 3,1%, + 7,4%, + 2,5%, – 0,2% e – 0,8%, respectivamente, ano a ano. 2) Em termos imobiliários, de janeiro a fevereiro, a área recém-iniciada, área concluída, área de vendas e investimento em desenvolvimento imobiliário na China foram – 14,9%, – 9,6%, – 13,8% e + 3,7%, respectivamente ano a ano; Em dezembro, a área recém-iniciada, área concluída, área de vendas e investimento em desenvolvimento imobiliário na China foram – 33,1%, + 0,8%, – 19,5% e – 11,9%, respectivamente ano a ano.
Análise e julgamento:
Domicílios: o montante concluído do investimento em desenvolvimento aumentou em termos homólogos e a taxa de crescimento do retalho doméstico diminuiu.
Fim de varejo: de janeiro a fevereiro, a área de construção, conclusão e vendas de edifícios residenciais diminuiu sob regulamentação política. De janeiro a fevereiro, a área recém-iniciada, área concluída, área de vendas e investimento em desenvolvimento imobiliário na China foram – 14,9%, – 9,6%, – 13,8% e + 3,7% ano a ano, respectivamente, com uma taxa de crescimento de + 18,2pct, – 10,4pct, + 5,7pct e + 15,6pct respectivamente em comparação com dezembro de 21. Afetados pela pressão de endividamento das empresas imobiliárias, pressão de fluxo de caixa, risco de crédito e aperto do mercado imobiliário, os dados de construção nova, conclusão e vendas de imóveis de janeiro a fevereiro diminuíram em termos homólogos; Desde 2022, os sinais favoráveis de várias políticas imobiliárias têm sido contínuos, e o vento quente no mercado imobiliário tem soprado com frequência. Com os esforços conjuntos de todas as partes, temos continuado a estabilizar o preço do terreno, preço da casa e expectativa, o funcionamento do mercado imobiliário sofreu mudanças positivas, e a tendência descendente do imobiliário tem desacelerado. De acordo com a previsão da ovicloud, a área residencial recém-iniciada em 22 anos é conservadoramente estimada em cerca de 1,46 bilhão M2 (cerca de 12 milhões de unidades) como o mesmo que em 21 anos. Considerando a demanda do mercado e outros fatores ascendentes abrangentes, estima-se que a área residencial recém-iniciada será de 1,5-1,55 bilhão M2 (cerca de 12,5-13 milhões de unidades), proporcionando mais proteção para a subsistência do povo chinês. Do ponto de vista do varejo de móveis, as vendas no varejo de móveis acima da cota de janeiro a fevereiro foram de – 6,0% ano a ano. Afetadas pela alta base no mesmo período do ano passado, a taxa de crescimento do varejo de móveis diminuiu.
Lado do projeto: de acordo com a ovicloud, em janeiro de 2022, o número de projetos residenciais comerciais de capa dura recém-abertos foi de 12389000 unidades, respectivamente, com um aumento homólogo de – 56,1% / – 64,5%. Em janeiro de 2022, foi inaugurado o projeto hardbound de habitação comercial. Baseado na análise da estrutura de tamanho do número de quartos, é distribuído principalmente na China Oriental e cidades de segundo nível, representando 55,3% e 61,0%. Xangai, Hefei e Hangzhou tornaram-se as três principais cidades da China em termos de escala de abertura em janeiro. No curto prazo, a escala das casas hardbound diminuiu, o que é afetado principalmente pelas políticas do mercado imobiliário e pela escassez de fundos das empresas imobiliárias; A médio e longo prazo, impulsionado por políticas nacionais, ambiente de mercado, a nova política de capa dura e outros fatores, o mercado de decoração fina continuará a subir, e a perspectiva é promissora; Estima-se que a escala total continuará a crescer em 2022, cerca de 3,5-4 milhões de unidades, e a taxa de penetração aumentará ainda mais para cerca de 40%. Durante 20232024, a proporção de decoração fina será mais da metade. O desenvolvimento sustentável do mercado imobiliário hardbound também trará oportunidades de desenvolvimento para os negócios b-end das empresas domésticas.
Cosméticos: de janeiro a fevereiro, as vendas no varejo de cosméticos aumentaram ano a ano. De janeiro a fevereiro, as vendas no varejo de cosméticos aumentaram +7,0% em relação ao ano anterior, ante +4,5pct em dezembro. O consumo do Festival da Primavera liderou a superposição das atividades de promoção do Festival de Mercadorias anuais online, e a taxa de crescimento do consumo de cosméticos aumentou. Atualmente, a indústria de cosméticos da China ainda está em um ciclo de desenvolvimento ascendente, beneficiando da liberação dupla da população de consumo e do preço unitário do cliente a médio e longo prazo, a criação de canais Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) , a liberação contínua da demanda do consumidor atualizada e o crescimento contínuo do consumo de cosméticos.
Jóias de ouro e prata: de janeiro a fevereiro, as vendas varejistas de jóias de ouro e prata aumentaram ano a ano. De janeiro a fevereiro, as vendas varejistas de ouro, prata e joias aumentaram +19,5% ano a ano, em comparação com + 19,7% em dezembro. Beneficiando da melhoria da demanda de preservação de investimentos e da alta temporada do Festival da Primavera, as vendas varejistas de ouro, prata e joias aumentaram significativamente de janeiro a fevereiro, e a taxa de crescimento ficou na posição de liderança na categoria varejista de bens de consumo social.
Material de escritório cultural: de janeiro a fevereiro, as vendas a retalho de material de escritório cultural aumentaram ano a ano. De janeiro a fevereiro, as vendas varejistas de material de escritório cultural aumentaram 11,1% em relação ao período homólogo, ante + 3,7% em dezembro de 21 anos. O mercado de suprimentos de escritório cultural da China está em uma nova situação de atualização do consumo.Os terminais de consumo de suprimentos de escritório culturais estão mostrando gradualmente mudanças como características da cadeia, gestão profissional, melhoria da capacidade anti risco, melhoria da lucratividade e assim por diante.
Retalho online: o retalho online continua a crescer, contribuindo significativamente para o zero social global. As vendas no varejo online de janeiro a fevereiro foram +10,2% em relação ao ano anterior; De janeiro a fevereiro, o varejo online representou 26,3% do zero social total, representando – 3,4pct em relação a dezembro. A situação epidêmica tem sido repetida, o comportamento do consumidor tem migrado gradualmente on-line, e a atração zero dos canais on-line em toda a sociedade ainda é óbvia.
Sugestões de investimento:
No setor doméstico, no curto prazo, embora os dados imobiliários fracos e o aumento do custo das matérias-primas tenham trazido alguma repressão, a indústria manterá um crescimento constante no médio e longo prazo com a liberação da demanda por habitação em segunda mão, habitação melhorada e habitação acessível, e o atributo indústria mudará gradualmente do atributo pós-cíclico do imobiliário para o atributo consumo. As empresas líderes têm excelentes vantagens em marca, canal, produto e capacidade de produção, continuam a aproveitar a participação de mercado de pequenas e médias empresas, e sua taxa de crescimento de desempenho ainda é notável na cadeia imobiliária. Recomenda-se que Oppein Home Group Inc(603833) , Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Minhua holdings, Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) , Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , Goldenhome Living Co.Ltd(603180) , Xiamen R&T Plumbing Technology Co.Ltd(002790) ; No setor de suprimentos de escritório cultural, a política de compras solares impulsiona o rápido desenvolvimento da indústria de compra centralizada de papelaria de escritório. Recomenda-se que a extremidade de varejo tenha Shanghai M&G Stationery Inc(603899) , que tem o fosso de canal, produtos culturais e criativos para melhorar a lucratividade, eo rápido desenvolvimento de novos negócios kelip e novos negócios de varejo; O setor de cosméticos beneficiou-se da “economia da beleza”. A indústria de cosméticos da China mantém uma perspectiva alta e tem grandes perspectivas para produtos domésticos. Espera-se continuar a aumentar sua participação através de multi produto, multi categoria e multi estratégia de marca. Recomenda-se que Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) .
Dicas de risco
O preço das matérias-primas variou acentuadamente, o crescimento da demanda foi menor do que o esperado e a concorrência da indústria intensificou-se.
