Escreva na frente: Recentemente, danol, Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Hangzhou Greenda Electronic Materials Co.Ltd(603931) , Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) , zhongjuxin e outras empresas de materiais úmidos de alta qualidade realizaram planos de captação de fundos e investimentos / projetos para expansão da capacidade de produtos químicos eletrônicos úmidos. Como uma das principais subdivisões de materiais semicondutores, produtos químicos eletrônicos úmidos têm muitas funções e usos. Qual é a Lógica de Crescimento da indústria, e quais são as diferenças entre produtos e vantagens? Faremos uma análise aprofundada a partir de múltiplas dimensões.
Pense 1: o que são produtos químicos eletrônicos úmidos e quão importante é isso? Produtos químicos eletrônicos úmidos, também conhecidos como reagentes ultra limpos e de alta pureza ou produtos químicos de processo, são necessários para controlar o tamanho de partícula de impurezas abaixo de 0,5 μ m. O conteúdo de impurezas metálicas é menor do que ppm. Em 1975, semi unificou o padrão de grau de produtos químicos eletrônicos úmidos, que são usados principalmente em indústrias de semicondutores, painel de exibição e baterias Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) . Produtos químicos eletrônicos úmidos são os principais materiais químicos básicos em circuitos integrados e um dos materiais importantes de fabricação de wafer. De acordo com o relatório semi, em 2020, a escala de materiais de fabricação de bolachas era de 34,9 bilhões de dólares americanos, representando cerca de 63% da escala de materiais semicondutores, e os produtos químicos de processo em materiais de fabricação de bolachas representaram cerca de 6%.
Pensando 2: qual é o espaço de mercado, escala e lógica de crescimento dos produtos químicos eletrônicos úmidos? De uma perspectiva global, de acordo com os dados da Associação da Indústria de Materiais Eletrônicos da China, a escala de mercado global de produtos químicos eletrônicos úmidos excederá US $ 5 bilhões em 2020. A demanda dos três mercados de aplicação downstream atingirá 3,783 milhões de toneladas em 2020 e deve atingir 6,24 milhões de toneladas até 2025. Da perspectiva da China, a escala de mercado dos produtos químicos eletrônicos úmidos da China excederá 10 bilhões de yuans em 2020 e deve exceder 20 bilhões de yuans em 2027. Além disso, o estado aumentou seu apoio a materiais upstream de semicondutores e painéis de exibição desde 2018, o que também ajudou a acelerar o processo de substituição doméstica no segmento high-end de produtos químicos eletrônicos úmidos. Do ponto de vista da lógica do crescimento: 1) campo semicondutor: produtos químicos eletrônicos úmidos são usados principalmente no processamento de circuitos integrados (chips) e wafers de dispositivos discretos, seus principais usos são limpeza, desenvolvimento, gravura e decapagem. A expansão em larga escala de fábricas de wafer fora da China impulsionou o crescimento contínuo da demanda por materiais semicondutores upstream. A promoção contínua do processo de circuito integrado impulsionou a demanda da indústria. De acordo com os dados da IHS, espera-se que a proporção de processos avançados exceda a metade até 2025, e a promoção contínua do processo de circuito integrado continuará a melhorar os requisitos técnicos para produtos químicos eletrônicos úmidos. Além disso, beneficiando da transferência acelerada da indústria de semicondutores para a China continental e da penetração acelerada das indústrias domésticas de substituição; 2) Campo do painel de exibição: transferência de capacidade para o continente + linha de produção do painel de alta geração colocada em operação, que aumentou muito a demanda por produtos químicos molhados eletrônicos; 3) Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) campo da bateria: é aplicado ao flocagem, limpeza e gravação de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) bateria. A demanda está em um canal crescente contínuo, e o crescimento da produção de empresas de bateria Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) impulsiona o crescimento da indústria.
Pensando 3: que tal o padrão de concorrência de produtos químicos eletrônicos úmidos e a situação comercial de cada empresa? Em termos de padrão de concorrência, as empresas europeias e americanas e as empresas japonesas têm fortes vantagens técnicas no mercado global, representando 31% e 29% da quota de mercado respectivamente, ocupando principalmente o mercado high-end; Coreia do Sul, China continental e Taiwan ocupam o terceiro maior mercado, representando cerca de 38% da participação de mercado. As empresas químicas eletrônicas úmidas na China continental ainda estão longe do nível geral do mundo, mas se aproximaram do nível líder internacional em campos individuais nos últimos anos. O mercado chinês pode ser dividido em duas partes de acordo com o nível de concorrência: no campo low-end, muitas empresas chinesas dominaram tecnologias de produção relevantes e a concorrência é feroz; No campo high-end, as empresas financiadas por estrangeiros ocupam a maior parte do mercado, e as empresas chinesas com nível técnico correspondente enfrentarão diretamente a concorrência de empresas financiadas por estrangeiros.
Do ponto de vista das empresas chinesas: 1) comparação de produtos: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) produz principalmente quatro categorias de produtos químicos microeletrônicos, e as tecnologias de peróxido de hidrogênio e amônia rompem o nível internacional G5 Hangzhou Greenda Electronic Materials Co.Ltd(603931) mercado do produto está concentrado no campo do painel de exposição Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) os produtos são relativamente completos, envolvendo muitos tipos de produtos químicos eletrônicos molhados especiais; A tecnologia VLSI da Danor, como a amônia ultra limpa e de alta pureza, rompeu o monopólio da tecnologia estrangeira e internacional Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) por um longo tempo, o volume de vendas e a participação de mercado de materiais químicos funcionais no campo da embalagem tradicional do semicondutor classificam primeiro na China. 2) Modelo de negócio: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) adota principalmente o modelo de venda direta, complementado pelo modelo de distribuição Hangzhou Greenda Electronic Materials Co.Ltd(603931) principalmente para vendas domésticas, complementadas por vendas de exportação. Além disso, há um modelo de negócios OEM personalizado Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , danor e Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) todos adotam o modo de venda direta dos clientes finais. 3) Perfil do cliente: clientes downstream de produtos químicos eletrônicos molhados são concentrados principalmente em semicondutores, bateria de lítio, led e outras indústrias Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) e Hangzhou Greenda Electronic Materials Co.Ltd(603931) cooperam entre si nas três indústrias a jusante, e os outros três clientes a jusante estão concentrados principalmente na indústria de semicondutores. 4) Comparação de escala: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) tem um grande volume e crescimento rápido. espera-se fazer um lucro de 170 ~ 220 milhões de yuans em 2021, com um aumento ano a ano de 123% ~ 186%. Além disso, na nova terceira placa, a danor está profundamente envolvida em produtos químicos eletrônicos de ultra-alta pureza por mais de 20 anos, principalmente envolvida em produtos químicos microeletrônicos de ultra-alta pureza de processo úmido semicondutor, e planeja construir um projeto de produtos químicos eletrônicos ultra-puros de 300000 toneladas perto dos clientes, com forte lucratividade (margem de lucro bruto de mais de 40%) e um aumento de mais de 100% em 2021h1.
Aviso de risco: o desenvolvimento da indústria não é o esperado; Diminuição da rendibilidade da indústria
