O índice do dólar americano continuou a subir, o spread da taxa de juros entre a China e os Estados Unidos diminuiu significativamente, o spread da taxa de juros Ted continuou a aumentar e o saldo global de capital da China estava frouxo. Na semana passada (2022030720220311), o índice do dólar americano continuou a subir. A partir de 8 de março de 2022, a posição líquida longa caiu. A diferença entre as taxas de juro entre a China e os Estados Unidos diminuiu significativamente, a taxa de juro nominal das obrigações dos EUA aumentou acentuadamente, a taxa de juro real caiu um pouco e as expectativas de inflação continuaram a aumentar. Para o exterior, o spread da taxa de juro de Ted aumentou significativamente, que está em um nível relativamente alto na história como um todo, e a liquidez no exterior aumentou ainda mais; Para a China, o saldo global dos fundos interbancários é frouxo, a estratificação de liquidez não é óbvia e o spread a termo (10y-1y) é ligeiramente reduzido. Em termos de comercialização de calor, o calor comercial da maioria das indústrias recuperou, entre as quais o calor comercial e volatilidade da construção, carvão, petróleo e petroquímica, energia elétrica e serviços públicos estão em um nível relativamente alto na história; Em termos de pesquisa, informática, eletrônica, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, têxtil e vestuário, alimentos e bebidas, eletrodomésticos, Dianxin, medicina, bancos e outros setores estão em primeiro lugar.
A placa de alocação para norte / placa de negociação continuou a vender significativamente, e a placa de alocação para norte é mais inclinada a alocar as placas médias e upstream. Na semana passada (2022030720220311), o mercado de alocação norte vendeu 13,355 bilhões de yuans líquidos, e o mercado de negociação norte vendeu 19,468 bilhões de yuans de ações. Em uma base diária, a alocação para norte / placa de negociação continuou a vender uma rede de ações, e o risco político crescente e o aperto da liquidez no exterior foram as principais razões por trás disso. Na indústria, o consenso entre comércio e configuração northbound é comprar a indústria militar, construção e outras indústrias, e vender as finanças, alimentos e bebidas, medicina, eletrônica, informática, química e outras indústrias. Em termos de estilo, existem diferenças na placa de valor da configuração / placa de negociação Beishang na placa do meio, enquanto as vendas líquidas de outros tipos de placas de estilo ao mesmo tempo. Para os três principais estoques pesados no quadro de alocação, o conselho de alocação northbound vendeu Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Midea Group Co.Ltd(000333) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 2,515 bilhões de yuans, 1,498 bilhões de yuans e 300 milhões de yuans respectivamente. Em termos de valor de mercado, na semana passada, a placa de alocação escavava principalmente o assunto com um valor de mercado inferior a 50 bilhões no setor agrícola, florestal, pecuária e pescas. Do ponto de vista das ações com mais compras líquidas na semana passada, a placa de alocação norte compra principalmente recursos, fotovoltaicos, energia verde e outros estoques médios e superiores.
A atividade das duas instituições financeiras continuou a diminuir, equivalente ao nível do final de janeiro de 2022. Na semana passada (2022030720220311), Liangrong líquido vendeu 14,746 bilhões de yuans, principalmente comprando carvão, serviços ao consumidor, finanças, indústria leve e outros setores, e principalmente vendendo medicina, indústria militar, eletrônica, metais não ferrosos, Dianxin e outros setores. A proporção de compras de financiamento nos setores de serviços ao consumidor, eletricidade e utilidades, construção civil, não bancário e outros aumentou mês a mês. Exceto nos serviços ao consumidor, a proporção de compras de financiamento nos setores acima ficou abaixo do centro histórico. Em termos de estilo, Liangrong net compra o grande / pequeno valor de mercado e vende outros estilos.
A posição de oferta pública recuperou, Jimin continuou a "copiar o fundo", e o ETF de base ampla detido principalmente por instituições continuou a ser grandemente resgatado líquido. Na semana passada (2022030720220311), a posição A-share do fundo ativo de ações parciais recuperou como um todo. Após excluir os fatores de aumento e queda, aumentou principalmente suas posições em eletrônica, serviços de consumo, máquinas, eletrodomésticos, petróleo e petroquímico, materiais de construção, metais não ferrosos, indústria química e outros setores, e reduziu principalmente suas posições em medicina, eletricidade, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca. Na semana passada, os ETFs detidos principalmente por indivíduos foram subscritos líquidos, e a escala aumentou mês a mês em comparação com a semana passada, o que significa que a Jimin ainda pode escolher o fundo de "leitura inferior", e o mercado pode ainda estar no estado de "feedback negativo" (ou seja, o estado de "venda e compra para baixo"). Entre eles, os ETFs relacionados a novas energias, tecnologia, medicina, consumo e outros setores foram subscritos principalmente líquidos, que estão relacionados com imóveis financeiros. Os ETFs relacionados com a indústria militar e outros setores foram resgatados líquidos. O consenso entre a oferta pública e seu lado da dívida (indivíduos) reside no ciclo de compra e em alguns setores como ciência e tecnologia e consumo, enquanto há diferenças em medicina, nova energia, finanças, imobiliário, indústria militar e outros setores. Vale ressaltar que, na semana passada, os ETFs detidos principalmente por instituições foram resgatados líquidos como um todo, e eram principalmente de base ampla. Para traders de tendência, Liangrong compra principalmente finanças, alguns ciclos e alguns setores de consumo; Northward trading comprou principalmente indústria militar, construção, materiais de construção, carvão e outros setores. Em geral, todos os tipos de investidores têm um grau relativamente elevado de consenso no sector da construção, seguido pela electricidade e serviços públicos, siderurgia, indústria militar, electrodomésticos, carvão e outros sectores. Vale ressaltar que, atualmente, os fundos parciais ativos optam por "copiar o fundo" na maioria das indústrias, enquanto os fundos de longo prazo representados pela placa de alocação para norte são mais cortados da placa de alcance médio e inferior (consumo, medicina, etc.) para a placa de alcance médio e superior (recursos, fotovoltaica, eletricidade verde, etc.) Choque energético e ambiente lento podem estar se tornando um consenso global.
Dica de risco: erro de medição.
