Na sequência da China Eastern Asset Management Co., Ltd. (doravante referida como “China Eastern”), outra empresa nacional de gestão de ativos financeiros (AMC) juntou-se à lista de emissão de obrigações para angariar fundos e neutralizar riscos no setor imobiliário.
Em 13 de março, China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) Asset Management Co., Ltd. (doravante referido como ” China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) ativos”) foi aprovado para emitir publicamente 10 bilhões de yuans de obrigações financeiras no mercado nacional de obrigações interbancárias, e os fundos levantados serão usados principalmente para mitigação de risco na indústria imobiliária.
até agora, o financiamento de M & A imobiliário através de vários canais ultrapassou 150 bilhões de yuans
Insiders acreditam que a emissão de títulos de financiamento de M&A de empresas de gestão de ativos estatais fornece novos fundos e oportunidades para o setor imobiliário. Do ponto de vista das empresas imobiliárias, devemos aproveitar o período da janela de políticas, cumprir as orientações políticas e melhorar a liquidez do setor através de fusões e aquisições.
dois AMCs entram na “transfusão de sangue” sucessivamente
Em 13 de março, China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) ativos foram aprovados para emitir publicamente 10 bilhões de yuans de obrigações financeiras no mercado nacional de obrigações interbancárias.
China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) assets disse que os fundos angariados serão utilizados principalmente para resolução de risco e alienação de projetos de alta qualidade de empresas imobiliárias chave, resgate do setor imobiliário e outros ativos não produtivos relacionados e reembolso de títulos de ações vencidos.
Esta é outra AMC que recentemente se juntou à lista de emissão de títulos para levantar fundos para neutralizar riscos no setor imobiliário depois da China Oriental.
Em 18 de fevereiro, o pedido da China Eastern para emitir publicamente títulos financeiros de no máximo 10 bilhões de yuans no mercado nacional de obrigações interbancárias foi aprovado.Os fundos levantados foram usados principalmente para resolução de risco e alienação de projetos de alta qualidade de empresas-chave do setor imobiliário, alívio de ativos não produtivos no setor imobiliário e resolução de riscos financeiros imobiliários.
A China Eastern é a primeira AMC aprovada para emitir títulos financeiros para resgate imobiliário depois que as autoridades reguladoras financeiras convocaram uma reunião nacional da AMC no final de janeiro para estudar a participação da AMC em serviços financeiros, como fusões e aquisições de empresas imobiliárias de risco.
Em 26 de janeiro, o repórter chinês da empresa de valores mobiliários Securities Times verificou de várias partes que as autoridades reguladoras financeiras recentemente convocaram várias AMCs para estudar a participação da AMC na alienação de ativos, Projeto M & A e serviços de intermediários financeiros relacionados de empresas imobiliárias de risco de acordo com os princípios de mercetização e Estado de direito.
Chen Xing, vice-diretor de pesquisa do departamento de negócios empresariais do Instituto de Pesquisa de Índice da China, acredita que a dívida das duas empresas de gerenciamento de ativos caiu em breve, indicando que a atual política de financiamento solto direcionada caiu muito oportuna e rapidamente.
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Chen Xing disse que, como instituição financeira independente, as empresas de gestão de ativos possuem uma rica experiência na alienação de ativos de risco e são apoiadas por políticas de financiamento, possuem vantagens mais fortes em termos de adequação de capital e profissionalismo, e sua participação deve acelerar a alienação de projetos empresariais atuais em risco e promover a resolução de riscos e compensação de mercado. Ao mesmo tempo, a sociedade gestora de ativos estatais assume três tarefas fundamentais de “servir a economia real, prevenir e resolver riscos financeiros e aprofundar a reforma financeira”, separada da perspectiva micro das empresas e desempenha a função de mediação contracíclica do auge do desenvolvimento da indústria, que desempenhará um papel importante no funcionamento estável e a longo prazo da indústria imobiliária. Em geral, a emissão de títulos de financiamento de fusões e aquisições de empresas de gestão de ativos estatais proporciona novos fundos e oportunidades para o setor imobiliário.
todos os canais de financiamento imobiliário de M & A excederam 150 mil milhões
Além da participação da AMC nesta ronda de resgate de empresas imobiliárias, de facto, os bancos emitem há muito tempo obrigações temáticas de empresas imobiliárias no mercado aberto para angariar fundos para apoiar empresas imobiliárias na resolução de riscos. Atualmente, vários bancos, incluindo Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) , Guangdong Development Bank, Ping An Bank Co.Ltd(000001) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) e outros, anunciaram planos para emitir títulos de M & A de empresas imobiliárias que variam de 5 bilhões a 10 bilhões.
Em 17 de fevereiro, Industrial Bank Co.Ltd(601166) planeja emitir nada menos que 10 bilhões de yuans de títulos temáticos imobiliários M & a, e os fundos levantados são especialmente usados para o investimento de empréstimos imobiliários M & A Industrial Bank Co.Ltd(601166) disse que recentemente, entrou em contato sucessivamente com um número de empresas imobiliárias de alta qualidade no mercado para investigar os princípios, padrões, processos e políticas de apoio dos projetos de alienação de risco das principais empresas imobiliárias através de empréstimos de M & A, contas de M & A, fundos de M & A, consultores financeiros de M & A, etc, Concentre-se em apoiar empresas imobiliárias de alta qualidade para fundir e adquirir projetos imobiliários de alta qualidade que estão em perigo e difícil.
Desde este ano, não só muitos bancos emitiram obrigações temáticas de M & A, como também muitos bancos assinaram acordos de cooperação estratégica com empresas imobiliárias para fornecer linhas de financiamento de M & A para empresas imobiliárias. Entre eles, a maior é a linha de financiamento de M & A de 20 bilhões de yuans China Merchants Bank Co.Ltd(600036) concedida à China Resources Land em 26 de janeiro, que é dedicada à M & a negócios da China Resources Land, incluindo, mas não limitado a empréstimos de M & A, M & a fundos, securitização de ativos e vários produtos de financiamento inovadores com base nas necessidades de M & a negócios relacionados.
Com o crescente apoio das políticas financeiras, as empresas imobiliárias apoiadas por financiamento de fusões e aquisições também começaram a aparecer empresas privadas de alta qualidade. Em 3 de março, o Country Garden e China Merchants Bank Co.Ltd(600036) assinaram um acordo de cooperação estratégica de 15 bilhões de yuans em financiamento de M & A imobiliário. China Merchants Bank Co.Ltd(600036) concederá ao Country Garden uma linha de financiamento de M & A de 15 bilhões de yuans, que é dedicada à M & A imobiliário e um negócio de jardim rural. Em 9 de março, Xuhui também recebeu a cota de financiamento de M & A de 5 bilhões de yuans concedida pelo subsídio Ping An Bank Co.Ltd(000001) que promoverá Xuhui para melhor aproveitar as oportunidades de M & A no mercado.
De acordo com as estatísticas do Instituto de Pesquisa do Índice da China, até agora, mais de 150 bilhões de yuans de financiamento de M & A foram liquidados através de vários canais. Chen Xing disse que, com a admissão oficial de empresas de gestão de ativos estatais, mostra que os participantes em atividades de M & A são mais diversos.
multi entidades prestaram apoio financeiro para projectos de aquisição e fusão de empresas imobiliárias, que constitui a continuação da implementação do documento central no final do ano passado
Em 20 de dezembro de 2021, o banco central e a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China emitiram o aviso sobre fazer um bom trabalho em M & a serviços financeiros para projetos de alienação de risco de principais empresas imobiliárias, incentivando os bancos a realizar negócios de M & a empréstimos de forma estável e ordenada, e concentrando-se em apoiar empresas imobiliárias de alta qualidade para fundir e adquirir projetos de alta qualidade de grandes empresas imobiliárias em perigo e dificuldades. Ao mesmo tempo, aumentaremos o apoio ao financiamento de obrigações, apoiaremos empresas imobiliárias de alta qualidade para registrar e emitir instrumentos de financiamento de dívida no mercado interbancário e arrecadaremos fundos para fusões e aquisições de projetos de alienação de risco de empresas imobiliárias chave.
Chen Xing acredita que, do ponto de vista das empresas imobiliárias, devemos aproveitar o período da janela de política, cumprir a orientação política e melhorar a liquidez da indústria através de aquisições e atividades de M & A: empresas qualificadas aproveitam a oportunidade para explorar canais para alcançar financiamento e empresas de acidentes dispõem de ativos para complementar o quadro curto de fundos.
O centro de pesquisa Kerui também acredita que, em 2022, o risco de liquidez da indústria continua, mas, ao mesmo tempo, as oportunidades de aquisição também estão aumentando. Por um lado, para as empresas com grande pressão de reembolso da dívida, é urgente reverter a situação com a ajuda da transferência de projetos e venda de ativos. Por outro lado, as empresas centrais, as empresas estatais e algumas empresas privadas de alta qualidade tomarão maior iniciativa nas aquisições e fusões e mercados com a sua própria força e apoio político. Com a abertura dos canais de financiamento de fusões e aquisições, o entusiasmo da indústria por fusões e aquisições foi mobilizado. O reforço da transferência, fusão e aquisição a nível do projeto deverá aliviar a pressão de capital das empresas imobiliárias em perigo, evitar a expansão dos riscos e acelerar a compensação da pressão do mercado.
