Huatai United Securities Co., Ltd.
Sobre Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919)
Pareceres de verificação sobre a realização de negócios de cobertura em 2022
Huatai United Securities Co., Ltd. (doravante referido como "Huatai United Securities" e "patrocinador") como patrocinador de Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (doravante referido como " Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) " e "empresa") para oferta pública inicial de ações, listagem na GEM e emissão de ações para objetos específicos em 2021, de acordo com as medidas administrativas para emissão de títulos e listagem de negócios patrocinadores Disposições relevantes, tais como as Regras de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen, diretrizes autorregulatórias das empresas listadas na Bolsa de Valores de Shenzhen nº 13 - negócio de recomendação, diretrizes autorregulatórias das empresas listadas na Bolsa de Valores de Shenzhen nº 2 - operação padronizada das empresas listadas na GEM, verificaram questões relacionadas aos planos Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) para realizar negócios de cobertura em 2022, Os pareceres de verificação são os seguintes: I. Objectivo do negócio de cobertura
I) operações de cobertura cambial
Com base no desenvolvimento dos negócios estrangeiros da empresa, a proporção de liquidação em moeda estrangeira continua a aumentar. A fim de prevenir efetivamente os riscos financeiros operacionais causados pela flutuação da taxa de câmbio, reduzir perdas cambiais e melhorar a eficiência do uso de fundos de moeda estrangeira, a empresa planeja realizar negócios de cobertura cambial com bancos e outras instituições financeiras com ativos relevantes de operação comercial aprovados pelos departamentos governamentais relevantes.
II) Operações de cobertura de mercadorias
O metal cobalto e o metal níquel exigidos pela produção e operação da empresa representam uma grande proporção do custo do produto da empresa, e o preço de compra é obviamente afetado pela flutuação do preço do mercado. A empresa e suas subsidiárias planejam realizar negócios de cobertura de commodities. Com a ajuda da função de cobertura de risco de preços do mercado de futuros, a empresa usa ferramentas de cobertura para evitar o risco de flutuação de preços dos metais cobalto e níquel em transações à vista.
2,Plano de cobertura da empresa em 2022
I) operações de cobertura cambial
1. Moedas e tipos de negócios envolvidos na cobertura cambial
A moeda do negócio de cobertura cambial a realizar pela empresa e suas subsidiárias está limitada às principais moedas de liquidação utilizadas na produção e operação, incluindo dólares americanos, euros, dólares de Hong Kong, etc.
O negócio de cobertura cambial a realizar pela empresa e suas subsidiárias é para atender às necessidades de produção e operação, sendo tratado em bancos e outras instituições financeiras com qualificações relevantes de operação comercial aprovadas pelos departamentos governamentais relevantes para evitar e prevenir riscos cambiais, incluindo, mas não limitado a, liquidação a prazo e venda de divisas, swaps cambiais, swaps cambiais, opções cambiais e produtos de carteira relacionados.
2. Escala de negócios e fonte de investimento
De acordo com a escala de ativos e as necessidades de negócios da empresa, o montante cumulativo dos negócios de cobertura cambial propostos pela empresa e suas subsidiárias não deve exceder RMB 5 bilhões ou moeda estrangeira equivalente, e a vida útil deve entrar em vigor no prazo de 12 meses a contar da data de deliberação e aprovação pela assembleia geral da empresa. A validade da resolução é automaticamente prorrogada até ao termo de uma única operação.
As fontes de fundos investidos pela empresa e suas subsidiárias na realização de negócios de hedge cambial são fundos próprios e fundos angariados por outros meios permitidos por leis e regulamentos, que não envolvem fundos angariados.
3. Prazo e autorização
Uma vez que o negócio de cobertura cambial está intimamente relacionado com o funcionamento da empresa, depois de deliberado e aprovado pela assembleia geral de acionistas, o presidente e suas pessoas autorizadas estão autorizados a implementar o plano de negócios de cobertura cambial e assinar acordos e documentos relevantes de acordo com as disposições do sistema da empresa. O prazo de autorização será válido no prazo de 12 meses a contar da data de deliberação e aprovação pela assembleia geral de acionistas da sociedade. Se a duração de uma única transação exceder o período de autorização, o período de autorização será automaticamente estendido para o término da única transação. II) Operações de cobertura de mercadorias
1. Tipos de transacções envolvidas na cobertura de mercadorias
O negócio de cobertura a ser realizado pela empresa e suas subsidiárias é limitado ao metal cobalto e níquel relacionado à produção e operação, e está limitado a futuros, opções e outros derivados em mercados nacionais ou estrangeiros, incluindo mercados domésticos, Hong Kong Futures Exchange, London Metal Exchange (LME), etc.
2. Escala de negócios e fonte de investimento
De acordo com a demanda da empresa por matérias-primas, em 2022, a empresa e suas subsidiárias planejam cobrir os futuros de níquel metálico e cobalto metálico com fundos próprios, com um depósito total de não mais de RMB 600 milhões.
O prazo de uso do depósito acima mencionado será válido no prazo de 12 meses a contar da data de deliberação e aprovação pela assembleia geral de acionistas da sociedade. Se a duração de uma única transação exceder o prazo de validade da resolução, o prazo de validade da resolução será automaticamente prorrogado até o término da única transação.
Os fundos investidos pela empresa e suas subsidiárias na realização de negócios de cobertura de commodities são fundos próprios e fundos angariados por outros meios permitidos por leis e regulamentos, e não envolvem fundos angariados.
3. Prazo e autorização
Tendo em vista a estreita relação entre o negócio de cobertura de commodities e o funcionamento da empresa, após deliberação e aprovação pela assembleia geral de acionistas, o presidente e suas pessoas autorizadas estão autorizados a implementar o plano de negócios de cobertura de commodities e assinar acordos e documentos relevantes de acordo com as disposições do sistema da empresa. O prazo de autorização será válido no prazo de 12 meses a contar da data de deliberação e aprovação pela assembleia geral de acionistas da sociedade. Se a duração de uma única transação exceder o período de autorização, o período de autorização será automaticamente estendido para o término da única transação. III) Autoridade de revisão
Em 2022, o montante cumulativo de negócios de cobertura cambial proposto pela empresa e suas subsidiárias não deve exceder RMB 5 bilhões ou valor equivalente em moeda estrangeira, e o montante total de depósito investido em negócios de cobertura de commodities proposto a ser realizado não deve exceder RMB 600 milhões; No processo operacional real, a empresa controlará rigorosamente a redução da margem e o risco de flutuação de cobertura de acordo com o rácio de ajuste da margem da bolsa de futuros e as disposições regulamentares. As questões de cobertura acima devem ser submetidas à assembleia geral de acionistas da empresa para deliberação.
Em 31 de dezembro de 2021, o saldo de margem acumulado de cobertura realizada pela empresa era de 78 milhões de yuans.
3,Análise de risco de negócios de cobertura de futuros
A empresa realiza hedging cambial e commodities com base na produção e operação normais, contando com operações comerciais específicas, com o objetivo de evitar e prevenir riscos cambiais, e não realiza transações para fins de arbitragem e especulação. No entanto, existem certos riscos nos negócios de cobertura, incluindo principalmente:
1. Risco de mercado: o mercado de futuros é facilmente afetado pela mudança de base, e o mercado flutua muito. A variação de preço do mercado à vista e do mercado de futuros é diferente, o que pode produzir o risco de flutuação de preços e causar a perda da posição de cobertura.
2. Risco de capital: quando o mercado muda acentuadamente, pode causar risco de liquidez de capital, e até mesmo ser forçado a fechar a posição porque é tarde demais para complementar a margem, resultando em perdas reais.
3. Risco de controle interno: as transações de cobertura são altamente profissionais e complexas, o que pode levar a riscos causados por sistema de controle interno imperfeito.
4. Risco de incumprimento da contraparte: durante o ciclo de cobertura, as perdas podem ser causadas pelo incumprimento das contrapartes OTC devido à flutuação periódica dos preços das matérias-primas e dos produtos.
5. Risco técnico: devido a falhas incontroláveis ou imprevisíveis do sistema, rede e comunicação, o sistema de negociação opera anormalmente, resultando em problemas como atraso, interrupção ou erro de dados das instruções de negociação, resultando em riscos correspondentes.
4,Medidas de controle de risco para o negócio de hedging da empresa
1. de acordo com as Regras de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen e outras leis e regulamentos relevantes, a empresa estabeleceu o sistema de gerenciamento de negócios de hedging de futuros de commodities e sistema de gerenciamento de negócios de hedging de divisas como o controle interno e sistema de gerenciamento de risco para realizar negócios de hedging, e tem uma compreensão clara dos princípios, autoridade de aprovação, processo de operação, gerenciamento de risco A confidencialidade das informações e outros aspectos foram claramente estipulados, e um sistema de controle interno mais abrangente e perfeito para o negócio de cobertura foi estabelecido.
2. A empresa deve razoavelmente estabelecer a organização do negócio de hedging, estabelecer o sistema de responsabilidade pós, e esclarecer as responsabilidades e autoridades dos departamentos e postos relevantes. Aplicar o modo de gestão vertical da auditoria da implementação da estratégia e do controlo financeiro independente, a fim de evitar a eliminação ultra vires e garantir a independência da supervisão e gestão financeiras na maior medida do possível.
3. A empresa utiliza seus próprios fundos para realizar negócios de hedging, e não utiliza os fundos levantados para realizar negócios de hedging direta ou indiretamente. A escala de margem investida no negócio de hedging planejado corresponde aos seus próprios fundos, condições operacionais e necessidades reais, e não afetará os negócios normais da empresa.
5,Políticas contabilísticas e princípios contabilísticos
Normas contabilísticas para empresas empresariais - N.º 37 normas contabilísticas para o justo valor de cobertura e instrumentos financeiros conexos, n.º 37 normas contabilísticas para empresas empresariais - Directrizes contabilísticas para cobertura, etc. Refletir itens relevantes no balanço e demonstração de resultados.
I) deliberações do Conselho de Administração
Em 14 de março de 2022, a 27ª reunião do primeiro conselho de administração da empresa deliberau e aprovou a proposta sobre o plano de hedge da empresa em 2022, e concordou que a empresa e suas subsidiárias deveriam realizar negócios de hedge.
II) deliberação do Conselho de Supervisores
Em 14 de março de 2022, a 15ª reunião do primeiro conselho de supervisores da empresa deliberau e aprovou a proposta sobre o plano de hedge da empresa em 2022, e concordou que a empresa e suas subsidiárias deveriam realizar negócios de hedge.
O conselho de supervisores da empresa acredita que o negócio de cobertura de commodities e divisas realizado pela empresa e suas subsidiárias é propício para fazer pleno uso da função do mercado de futuros e evitar razoavelmente o impacto adverso da flutuação dos preços das matérias-primas e flutuação da taxa de câmbio sobre o funcionamento da empresa. Este item não prejudica os interesses da empresa e acionistas, e está em conformidade com as disposições da CSRC, Bolsa de Valores de Shenzhen e outros documentos relevantes.
III) Pareceres de directores independentes
Após verificação, os diretores independentes concordaram que o procedimento de deliberação da empresa sobre esta matéria estava em conformidade com as leis, regulamentos nacionais, estatutos e outras disposições pertinentes. O negócio de hedging da empresa e de suas subsidiárias segue o princípio da prudência e não realiza transações para fins de especulação. Todos os negócios de hedging são baseados em produção e operação normais, dependem de operações comerciais específicas e visam evitar e prevenir riscos cambiais. Não há situação que prejudique os interesses dos acionistas, especialmente dos pequenos e médios acionistas. Ao mesmo tempo, a empresa formulou o sistema de gestão de negócios de cobertura de futuros de commodities e o sistema de gestão de negócios de cobertura de divisas, melhorou o processo de aprovação de negócios relevante, determinou princípios contábeis razoáveis e controlou o risco.
Portanto, os diretores independentes concordam unanimemente que a empresa e suas subsidiárias realizam negócios de cobertura de acordo com as disposições dos sistemas relevantes.
7,Pareceres de verificação da instituição de recomendação
Após a verificação, o patrocinador Huatai United Securities acredita que:
1. A empresa e suas subsidiárias realizam negócios de hedge. Para fazer pleno uso da função de hedge do mercado de futuros, evitar os riscos causados pela flutuação de preços e flutuação da taxa de câmbio das commodities compradas e vendidas da empresa e reduzir o impacto da flutuação dos preços das commodities e flutuação da taxa de câmbio no desempenho operacional da empresa, é necessário e viável.
2. A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de hedging futuros de commodities e o sistema de gestão de negócios de hedging cambial de acordo com os requisitos das leis e regulamentos relevantes, e tomou medidas de controle de risco relativamente perfeitas.
3. O negócio de cobertura da empresa e suas subsidiárias foi deliberado e aprovado pelo conselho de administração e pelo conselho de supervisores da empresa, e todos os diretores independentes expressaram suas opiniões independentes com consentimento explícito, o que está em conformidade com as Regras de Listagem de Ações gemadas da Bolsa de Valores de Shenzhen Disposições relevantes de leis e regulamentos, como diretrizes autorregulatórias da Bolsa de Valores de Shenzhen para empresas listadas nº 2 - operação padronizada de empresas listadas na GEM.
A instituição de recomendação chama a atenção da empresa: no processo de negócios de hedge cambial, é necessário fortalecer a formação e educação de responsabilidade de risco do pessoal empresarial, implementar medidas específicas de controle de risco e mecanismo de accountability, pôr fim à especulação lucrativa e não utilizar os fundos arrecadados para hedge direta ou indiretamente.
O patrocinador chama a atenção dos investidores: Embora a empresa tenha tomado medidas de controle de risco correspondentes para o negócio de cobertura, o risco inerente de flutuação do preço do metal, risco de flutuação da taxa de câmbio, risco de inadimplência da transação, risco de cobrança e previsão de pagamento e risco de controle interno do negócio de cobertura podem ter um impacto no desempenho operacional da empresa.
Resumindo, a Huatai United Securities não tem objeção a questões relacionadas aos planos Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) de realizar negócios de hedge em 2022.
(não há texto nesta página, que é a página de assinatura e selo dos pareceres de verificação da Huatai United Securities Co., Ltd. em Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) realizando negócios de cobertura em 2022)
Representante do patrocinador:
Dong Ruichao, Jia Guangyu
Huatai United Securities Co., Ltd.
