Após essa emissão de ações, está previsto ser cotado no mercado de conselhos de ciência e inovação, que apresenta alto risco de investimento. A empresa de administração Kechuang tem as características de grande investimento em P & D, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento do mercado dos conselhos de ciência e inovação e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Puyuan Jingdian Technology Co., Ltd.
RIGOLTECHNOLOGIES CO., LTD.
Endereço de Companhia: No. 8, Keling Road, high tech Zone, Suzhou, Jiangsu
Oferta pública inicial e listagem no Conselho de Ciência e Inovação
Carta de intenções
Patrocinador (co-subscritor principal)
No. 618, Shangcheng Road, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone
Co-subscritor principal
Building 1, yard 35, jinshifang street, Xicheng District, Pequim
Declaração
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações estão isentos de registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
O acionista controlador e controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas pela sua autenticidade, exatidão e integridade. O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela instituição contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Síntese dos problemas
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
Número de ações emitidas 3032738900 ações foram emitidas ao público, representando 25% do capital social total da empresa após emissão. Esta emissão é toda nova emissão de ações e não envolve a oferta pública de ações pelos acionistas.
O valor nominal de cada ação é de 1,00 yuan
Preço de emissão por ação [] yuan / ação
Data prevista de emissão: 28 de março de 2022
Os valores mobiliários a serem listados devem ser entregues à bolsa de administração Kechuang e seção da Bolsa de Valores de Xangai
O capital social total após a emissão é de 121309554 ações
Patrocinador (subscritor principal Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) company) Co. subscritor principal Dahe securities (China) Co., Ltd
Assinatura da carta de intenções do prospecto 17 de março de 2022
data
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que, antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente o texto deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos importantes:
Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento do mercado de conselhos de inovação científica e tecnológica e os fatores de risco divulgados pela empresa, e lembrar aos investidores que prestem atenção especial aos seguintes riscos na seção IV Fatores de Risco: (I) o risco de que o pagamento baseado em ações de grande porte leve a perdas no ano recente e no primeiro período e possa continuar a sofrer perdas no futuro
Em 2018, 2019, 2020 e janeiro de junho de 2021, os lucros líquidos atribuíveis aos proprietários da empresa-mãe foram 390956 milhões de yuans, 459904 milhões de yuans, - 271664 milhões de yuans e - 203648 milhões de yuans respectivamente; Depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, os lucros líquidos atribuíveis aos proprietários da empresa-mãe foram -3145300 yuan, 38,66 milhões yuan, - 353818 milhões yuan e -239957 milhões yuan respectivamente. A empresa sofreu perdas no último ano e no primeiro período, e há um risco de perdas contínuas no futuro.
A principal razão pela qual a empresa sofreu perdas no último ano e no primeiro período e pode continuar a sofrer perdas no futuro é que a empresa começou a implementar incentivos acionários em larga escala em 2020. Entre eles, o montante do pagamento baseado em ações confirmado em 2020 e janeiro de junho de 2021 foi de 813921 milhões de yuans e 46,039 milhões de yuans, respectivamente, resultando em perdas em 2020 e janeiro de junho de 2021; De 2021 a 2024, a quantidade de pagamento baseado em ações deve ser de 920779 milhões de yuans, 553762 milhões de yuans, 126809 milhões de yuans e 1,8299 milhões de yuans respectivamente. Após deduzir o impacto das despesas de pagamento baseadas em ações acima, a empresa não tem perda em seus negócios normais em 2020 e janeiro de junho de 2021. Grandes despesas de pagamento baseadas em ações têm um certo grau de impacto adverso no desempenho operacional da empresa e, em seguida, atrasam a lucratividade da empresa, resultando no risco de que a empresa continue sofrendo perdas no futuro. As razões acima para as perdas da empresa são fatores recorrentes.
O lucro líquido atribuível ao proprietário da empresa-mãe após deduzir o lucro e perda não recorrentes em 2018 foi negativo, principalmente porque a Suzhou Puyuan controlava integralmente Beijing Puyuan após a reorganização no final de 2018, e o lucro líquido atual de 499717 milhões de yuans do início de 2018 até a data de fusão do nível de fusão Beijing Puyuan (excluindo Suzhou Puyuan e suas subsidiárias) foi apresentado como lucro e perda não recorrentes.
Para mais pormenores, ver "I. Risco de pagamento com base em acções de grande envergadura que conduza a perdas no último ano e no primeiro período e possíveis perdas contínuas no futuro" na secção IV Factores de Risco do presente prospecto. (II) risco de dependência da importação de chips IC, resistores de alta precisão e outros componentes eletrônicos
O nível de design e processamento de componentes eletrônicos afetam diretamente o desempenho dos produtos da empresa. Alguns componentes eletrônicos de alta qualidade nas matérias-primas da empresa, como chips IC (circuito integrado) e resistores de alta precisão, precisam usar produtos importados, que são componentes importantes exigidos pelos principais produtos da empresa.
Durante o período analisado, as matérias-primas compradas e importadas pela empresa representaram 49,23%, 48,00%, 52,56% e 51,01% do total de compras. O FPGA importado foi principalmente de marcas americanas como Xilinx e Intel, e o ADC e DAC importados eram principalmente marcas americanas como ADI e Ti. Alguns tipos de chips IC foram sujeitos ao controle de exportação pelo Departamento de Comércio dos EUA. Para alguns chips IC de alto desempenho e resistores de alta precisão atualmente comprados pela empresa, existem poucos produtos domésticos com o mesmo desempenho que podem ser substituídos. Afectada pelo actual padrão de oferta do seu mercado, a empresa depende actualmente, até certo ponto, das suas importações. A partir da data de assinatura desta intenção de oferta, os chips IC regulamentados adquiridos pela empresa obtiveram a licença de exportação do Departamento de Comércio dos EUA. No entanto, se houver grandes mudanças adversas no ambiente de comércio internacional ou a capacidade de produção de fabricantes financiados por estrangeiros é muito afetada pela epidemia, a empresa enfrentará o risco de escassez de materiais eletrônicos importantes ou flutuação do preço de compra, o que pode ter um impacto adverso no funcionamento da empresa. III) Riscos comerciais no estrangeiro
No final do período de relatório, a empresa tinha vendas em mais de 80 países e regiões ao redor do mundo. Durante o período de relatório, a proporção da receita de vendas no exterior da empresa na receita principal do negócio foi de 59,97%, 56,83%, 54,15% e 54,28%, respectivamente. É necessário cumprir as leis e regulamentos do país ou região onde o negócio é realizado no exterior. Se houver grandes mudanças adversas na situação política e econômica, políticas industriais, leis e regulamentos do país ou região onde o negócio é realizado, terá um impacto adverso sobre os negócios da empresa no exterior.
Nos últimos anos, os atritos comerciais entre a China e os Estados Unidos aumentaram gradualmente. O governo dos EUA aumentou o escopo e a taxa de impostos sobre as importações chinesas. Atualmente, todos os produtos exportados pela empresa para os Estados Unidos foram sujeitos a tarifas de 25%. Durante o período de relatório, a receita de vendas da empresa do mercado dos EUA foi de 545917 milhões de yuans, 507663 milhões de yuans, 584031 milhões de yuans e 345447 milhões de yuans respectivamente, representando 18,69%, 16,71%, 16,49% e 16,28% da receita operacional da empresa no mesmo período. Se o atrito comercial sino-americano aumentar ainda mais no futuro, isso pode levar a um declínio na receita de vendas da empresa ou lucratividade no mercado americano. (IV) a estrutura de produtos da empresa é dominada por produtos de médio e baixo nível, e o lançamento ou vendas de produtos de alto nível são menores do que o risco esperado
Devido ao início tardio das empresas chinesas no campo da medição eletrônica geral e ao curto tempo de acumulação de tecnologia, ainda há uma grande lacuna entre as empresas chinesas e as empresas estrangeiras vantajosas no layout do produto e na acumulação de tecnologia.
De janeiro a junho de 2021, as vendas da empresa de osciloscópios digitais high-end na China foram de RMB 197128 milhões, representando 18,37% do total de vendas de osciloscópios digitais naquele ano. No entanto, nesta fase, os osciloscópios da empresa ainda são principalmente de médio e econômico. A empresa só introduz produtos de gama média e econômica em instrumentos de RF, geradores de formas de onda, fontes de alimentação e cargas eletrônicas, multímetros e coletores de dados. Portanto, nesta fase, a estrutura de produtos da empresa ainda é dominada por produtos de média e baixa gama. As tecnologias relevantes de produtos high-end de empresas estrangeiras vantajosas são mais maduras e têm mais experiência de mercado. Se a empresa não lançar produtos high-end como esperado ou as vendas de produtos high-end lançados são menores do que o esperado, a competitividade central da empresa será afetada e a rentabilidade da empresa será afetada negativamente. 2,Principais informações financeiras e condições operacionais após o prazo de auditoria do relatório financeiro (I) condições operacionais após o prazo de auditoria do relatório financeiro
Durante o período entre o prazo de auditoria do relatório financeiro (ou seja, 30 de junho de 2021) e a data de assinatura desta intenção de oferta, a condição comercial da empresa é normal, e não há mudanças significativas no modo de produção e operação da empresa, na escala de compra e preço de compra das principais matérias-primas, na escala de produção e venda e preço de venda dos principais produtos, na composição dos principais clientes e fornecedores e nas políticas fiscais aplicáveis da empresa, A empresa também não tem outros eventos importantes que possam afetar o funcionamento normal da empresa ou o julgamento dos investidores. II) Principais informações financeiras após o prazo de auditoria do relatório financeiro
Os contadores públicos certificados da Deloitte analisaram o balanço consolidado e da empresa-mãe em 31 de dezembro de 2021, a demonstração de resultados consolidada e da empresa-mãe para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2021, a demonstração de fluxo de caixa consolidada e da empresa-mãe para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2021, a demonstração consolidada e da empresa-mãe de mudanças no patrimônio próprio dos acionistas e as notas às demonstrações financeiras relevantes, E emitiu o relatório de revisão "DSB (y) Zi (22) No. r00004".
Até o final de dezembro de 2021, os ativos totais da empresa eram 9167947 milhões de yuans, os passivos totais foram 1630754 milhões de yuans e o patrimônio do proprietário atribuível à empresa-mãe foi 7537192 milhões de yuans; De janeiro a dezembro de 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 4839418 milhões de yuans, um aumento anual de 36,63%; De janeiro a dezembro de 2021, a perda atribuível ao proprietário da empresa-mãe foi de -3,8977 milhões de yuans, que foi mais apertada do que a do mesmo período do ano anterior, principalmente devido ao maior aumento da receita de vendas em 2021 com a expansão gradual da escala de negócios da empresa e a melhoria gradual da estrutura do produto, dos quais o lucro líquido de julho a dezembro de 2021 foi de 164671 milhões de yuans, Realizou a reviravolta de perda para lucro durante este período, e reduziu consideravelmente a perda de todo o ano em comparação com o mesmo período do ano passado.
Ver "XXI. Principais informações financeiras e condições operacionais após o prazo de auditoria do relatório financeiro" na secção VIII Informação contabilística financeira e análise de gestão do presente prospecto para informações específicas. (III) informações de previsão de desempenho de janeiro a março de 2022
De acordo com o cálculo preliminar da empresa, a operação da empresa de janeiro a março de 2022 deve ser a seguinte:
Unidade: 10000 yuan
Alteração anual do projeto de janeiro a março de 2022 a janeiro a março de 2021
Resultado operacional 11960 a 122109238,11 29,46% a 32,17%
Resultado líquido imputável aos accionistas da sociedade-mãe: - 160 a -30 -121767% - 86,86% a -97,54%
Resultado líquido imputável aos accionistas da empresa-mãe de - 570 a - 450 a - 133563 a - 57,32% a - 66,13%, após dedução dos resultados não recorrentes
Nota: os dados financeiros acima de janeiro a março de 2022 são os dados preliminares de cálculo da empresa, que não foram auditados ou revisados por contadores, e não constituem previsão de lucro ou compromisso de desempenho.
A empresa espera alcançar uma receita operacional de 119,6 milhões de yuans a 122,1 milhões de yuans de janeiro a março de 2022, um aumento de 29,46% a 32,17% sobre o mesmo período do ano passado. Por um lado, com o controle gradual da epidemia, as condições operacionais da empresa continuam a melhorar e sua receita operacional aumenta ano a ano. Por outro lado, a empresa continua a otimizar sua estrutura de produtos e manter sua competitividade do produto
