Abreviatura de estoque: Wright optoelectronics Código de estoque: 688150 Shaanxi Wright Optoelectronics Materials Co., Ltd
SHAANXI LIGHTE OPTOELECTRONICS
MATERIALCO., LTD.
(Building 3, building 3, building 3, No. 99, Longfeng Road, high tech Zone, Xi’an, Shaanxi)
Patrocinador (subscritor principal) do anúncio de listagem de IPO no Conselho de Ciência e Inovação
(Bloco Norte de excelência Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Terceira Estrada, Futian District, Shenzhen, Guangdong)
17 de Março de 2002
ponta quente
As ações da Shaanxi Laite photoelectric materials Co., Ltd. (doravante referida como “Laite photoelectric”, “a empresa”, “o emissor” ou “a empresa”) serão listadas no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai em 18 de março de 2022. A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
O valor deste anúncio é geralmente reservado a duas casas decimais. Se o número total é inconsistente com a mantissa da soma dos valores de cada sub-item, é causado por arredondamento.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem que as informações divulgadas no anúncio de listagem são verdadeiras, precisas e completas, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Xangai e das autoridades governamentais relevantes sobre a listagem das ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia à empresa.
A empresa lembra os investidores para ler cuidadosamente e publicar no site da Bolsa de Valores de Xangai ( http://www.sse.com.cn. )O conteúdo do capítulo “fatores de risco” do prospecto da empresa deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa.
Salvo especificação em contrário, as definições de abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem são as mesmas que as do prospecto de OPI da empresa.
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações. 2,Dicas especiais sobre riscos de investimento na fase inicial da OPI
As ações da empresa serão listadas no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai em 18 de março de 2022. A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais. As dicas especiais da empresa sobre riscos relevantes são as seguintes: (I) risco de negociação de ações do conselho Kechuang
O conselho principal da Bolsa de Valores de Xangai e o conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen estão limitados a 44% de aumento e 36% de redução no primeiro dia de listagem e, em seguida, 10% de aumento e diminuição.
Não há limite de preço nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem das ações listadas na oferta pública inicial do conselho de ciência e inovação; Cinco dias de negociação após a listagem, a bolsa impôs um limite de preço de 20% na negociação competitiva de ações no conselho de ciência e inovação. O conselho Kechuang flexibilizou ainda mais as restrições sobre o aumento e queda de ações na fase inicial da listagem, e aumentou o risco de negociação. II) Risco anormal de flutuação das existências
No primeiro dia de listagem, as ações no conselho de ciência e inovação podem ser usadas como objeto de negociação de margem, o que aumenta o risco de queda acentuada no preço das ações causada pelo aumento da negociação de margem alavancada no estágio inicial da listagem, enquanto o principal mercado de conselho da bolsa de valores de Xangai exige que elas possam ser usadas como objeto de negociação de margem após mais de três meses. Além disso, o sistema de verificação de ações para suspensão temporária e flutuações anormais graves na sessão de negociação de ações do conselho de ciência e inovação é diferente daquele do principal mercado de conselhos da Bolsa de Valores de Xangai. Chamar a atenção dos investidores para riscos relevantes.
Após o IPO e listagem, além da operação e status financeiro, o preço das ações da empresa também será afetado por muitos fatores, como a situação macroeconômica fora da China, condições da indústria, tendências do mercado de capitais, psicologia do mercado e várias emergências importantes. Ao considerar investir nas ações da empresa, os investidores devem antecipar os possíveis riscos de investimento causados pelos fatores acima e fazer julgamentos prudentes. III) menos acções em circulação
Após essa emissão, o capital social total da empresa é de 402437585 ações, das quais 32695739 ações são negociáveis sem condições de venda na fase inicial de listagem, representando 8,12% do capital social total após essa emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações em circulação é pequeno e existe o risco de liquidez insuficiente. (IV) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
No primeiro dia de listagem, as ações no conselho de ciência e inovação podem ser usadas como objeto de negociação de margem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de aumento de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de chamada de margem significa que os investidores precisam de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de negociação para garantir que este não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; Risco de liquidez refere-se a que, quando o preço das ações subjacentes flutua violentamente, a compra financiada de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários, a venda de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez. Além disso, o sistema de verificação de ações para suspensão temporária e flutuações anormais graves na sessão de negociação de ações do conselho de ciência e inovação é diferente daquele do principal mercado de conselhos da Bolsa de Valores de Xangai. Chamar a atenção dos investidores para riscos relevantes. (V) o risco de que a razão de lucro do preço da emissão da empresa seja superior ao nível médio do mesmo setor
O preço de emissão é de 22,05 yuan / ação, e a razão de ganhos de preço correspondente a este preço é:
1. 120,34 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes da emissão); 2. 113,00 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes dessa emissão); 3. 133,71 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão); 4. 125,55 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão). De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a indústria da empresa é “C39 computador, comunicação e outros equipamentos eletrônicos indústria de fabricação”. A partir de 3 de março de 2022 (T-3), a relação P / E estática média da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. foi de 44,27 vezes.
O rácio de ganhos de preço do emitente correspondente ao preço de emissão é 133,71 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após a emissão), que é maior do que o rácio médio de ganhos de preço estático da indústria no último mês emitido pela China Securities Index Co., Ltd, Existe o risco de futuras quedas dos preços das ações trazer perdas para os investidores. 3,Dicas especiais de risco
Ao avaliar as ações da empresa emitidas desta vez, os investidores devem ler cuidadosamente os fatores de risco na seção IV Fatores de Risco do prospecto da empresa e prestar especial atenção aos seguintes principais fatores de risco. (I) Dicas especiais de risco
1. Há um risco maior de confiar nos principais clientes da BOE
Durante o período analisado, a receita de vendas da empresa para a BOE representou 75,81%, 86,16%, 74,22% e 62,88% de suas principais receitas de negócios, respectivamente, sendo a BOE o maior cliente da empresa.
Os principais produtos da empresa são os materiais terminais OLED. Durante o período de relatório, a receita de vendas da empresa de materiais terminais OLED para BOE representou 100%, 99,85%, 94,66% e 77,62% da receita de vendas de materiais terminais OLED respectivamente, representando uma proporção relativamente alta. Durante o período de referência, os materiais terminais OLED vendidos pela empresa à BOE eram principalmente materiais redprime, com uma variedade relativamente única. No futuro, se a empresa não puder continuar a manter suas vantagens entre os fornecedores de materiais da BOE, o fornecimento de produtos redprime ou a relação de cooperação com a BOE, resultando em um declínio na receita de vendas da empresa para a BOE, o desempenho operacional da empresa será grandemente afetado.
BOE é atualmente o segundo fabricante de painéis no mundo e o primeiro na China no campo do painel de exibição de tamanho pequeno OLED. De acordo com as estatísticas da omdia, em 2020, a capacidade de produção do painel de exibição BOE AMOLED representou 46,12% no mercado chinês, ficando em primeiro lugar na China. No caso da quota de mercado elevada da BOE, se a empresa não pode manter a relação cooperativa com a BOE e expandir outros clientes para compensar o impacto do declínio da BOE na receita de vendas, o desempenho operacional da empresa será grandemente afetado.
2. Risco de queda do preço do produto
Durante o período de referência, o acordo-quadro assinado entre a empresa e a BOE concordou em que o preço do mesmo produto contratual da empresa deveria ser reduzido em um determinado intervalo todos os anos. Durante o período de relato, após o preço inicial do mesmo produto vendido pela empresa à BOE, o preço de venda diminuiu ano a ano, mas o preço de novos produtos ainda manteve um nível elevado. A empresa introduziu novos produtos através de iteração contínua para reduzir o impacto do declínio no preço dos produtos antigos. No entanto, no futuro, se a empresa não puder reduzir o impacto do declínio no preço de produtos antigos através da introdução contínua de novos produtos, ou o preço de novos produtos diminuir significativamente, a empresa pode enfrentar o risco de declínio na margem de lucro bruto causado pela redução do preço do produto, o que terá um impacto adverso na margem de lucro bruto da empresa e no desempenho operacional. A indústria de material de exibição OLED onde a empresa está localizada está em rápido desenvolvimento. A fim de ganhar uma vantagem na concorrência internacional, os fabricantes chineses continuam a otimizar os custos através da melhoria contínua do processo e produção em grande escala. Ao mesmo tempo, a redução do custo de produção é a única maneira para o painel de exibição OLED melhorar gradualmente sua penetração em campos de aplicação downstream e expandir continuamente sua participação de mercado. Portanto, “aumento de volume e queda de preços” é uma situação de vendas comum na indústria. Além do BOE, os produtos de outros clientes também podem ter a possibilidade de queda de preços, o que terá um impacto adverso na margem de lucro bruto da empresa e no desempenho operacional.
3. Risco de iteração de produto ou tecnologia
Durante o período analisado, a receita de materiais orgânicos OLED da empresa representou 100%, 99,19%, 95,31% e 100% de sua principal receita comercial, respectivamente, representando uma proporção relativamente alta.
Atualmente, a indústria de exibição OLED ainda está na fase de desenvolvimento rápido. Todos os tipos de produtos de painel de exibição de BOE e outros clientes precisam ser atualizados e atualizados a cada outro período. Além de usar os materiais originais, novos materiais também serão testados em novos produtos, e os requisitos para o desempenho do material são constantemente atualizados e iterados. Se a P&D e inovação dos produtos da empresa não puderem acompanhar as necessidades dos clientes ou a inovação contínua for insuficiente, e a empresa não puder acompanhar a iteração de atualização técnica da indústria, ela poderá ser impactada por tecnologias alternativas competitivas e produtos competitivos, de modo que os produtos da empresa possam ser substituídos, atualizados ou eliminados por outros fornecedores de produtos similares, de modo que o desempenho comercial da empresa enfrenta o risco de declínio. Além disso, no desenvolvimento futuro da indústria, não se descarta que a grande inovação tecnológica possa levar a mudanças significativas no fluxo de processo do painel OLED; Também não exclui a possibilidade de que novos produtos ou materiais com mais vantagens em termos de custo ou desempenho possam realizar substituições significativas por produtos existentes. Se a situação acima ocorrer, terá um impacto adverso significativo no funcionamento da empresa.
4. Risco de queda do preço do inventário
No final de cada período de relatório, o valor contábil do inventário da empresa foi de 25,329 milhões de yuans, 33,538 milhões de yuans, 468651 milhões de yuans e 507214 milhões de yuans respectivamente, representando 4,84%, 5,19%, 5,79% e 5,63% do total de ativos respectivamente. No final de cada período de relatório, as reservas de preços de queda de estoque da empresa foram 7,1439 milhões de yuans, 15,516 milhões de yuans, 168654 milhões de yuans e 220421 milhões de yuans respectivamente, representando 22,00%, 31,63%, 26,46% e 30,29% do saldo contábil de inventário respectivamente.
A indústria de materiais orgânicos OLED onde o emissor está localizado é caracterizada pela rápida atualização da tecnologia do produto. Neste contexto do setor, o emissor pode enfrentar a possibilidade de aumento do comprometimento do estoque no futuro devido à atualização da tecnologia do produto, mudanças no ambiente de demanda do mercado, atraso na entrega do cliente ou até mesmo inadimplência.
5. Riscos de digestão da nova capacidade de produção após a implementação do projeto investido por recursos angariados
Durante o período analisado, a capacidade de material terminal OLED da empresa foi de 1,86 toneladas, e as taxas de utilização da capacidade foram de 15,92%, 54,31%, 73,23% e 117,35%, respectivamente. O projeto de investimento de captação de fundos da empresa visa aumentar a capacidade de produção de 15 toneladas de materiais terminais OLED para atender às necessidades do crescimento dos negócios da empresa.
Atualmente, a indústria OLED está se desenvolvendo rapidamente. A capacidade de produção dos fabricantes chineses de painéis OLED, como BOE e Huaxing optoeletrônica continua a crescer. Ao mesmo tempo, também atraiu um número de fabricantes para entrar no campo de materiais OLED, incluindo Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) e outras empresas de materiais emergentes na China, bem como empresas estrangeiras bem conhecidas, como Merck, DuPont e UDC. Portanto, após a implementação deste projeto de investimento elevado, a empresa precisa digerir continuamente a nova capacidade de produção através da manutenção e desenvolvimento do cliente, desenvolvimento de produtos e marketing. Se a demanda subsequente da indústria for menor do que o esperado, ocorrerem mudanças adversas no ambiente de mercado, ou os esforços subsequentes de marketing de produtos e desenvolvimento de mercado da empresa não atenderem às expectativas, isso pode levar ao risco de que a nova capacidade de produção do projeto de investimento de capital levantado não possa ser digerida a tempo e não possa atingir o rendimento esperado, o que terá um impacto adverso na melhoria do rendimento e desempenho operacional da empresa. II) Produtos produzidos em massa da empresa
Os materiais terminais OLED incluem principalmente materiais de camada de injeção de elétrons, materiais de camada de transporte de elétrons, materiais de camada de barreira de furo, materiais de camada de emissão de luz, materiais de camada de transporte de furo, materiais de camada de injeção de furo, etc.
Produção em massa atual da empresa
