Evento: a Comissão de Estabilidade Financeira e Desenvolvimento do Conselho de Estado realizou uma reunião especial para estudar a situação econômica atual e os problemas do mercado de capitais. Após a reunião da comissão financeira, o banco central e a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China emitiram uma série de vozes, dizendo que iria assumir ativamente o papel, estabilizar expectativas e aumentar a confiança. A Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China disse que iria introduzir ativamente políticas fortes para o mercado e apoiar ativamente o bom funcionamento do mercado de capitais. Impulsionados pela notícia da reunião, vários índices subiram um após o outro hoje. O índice Hang Seng Index e o índice de tecnologia Hang Seng subiram acentuadamente 9% e 22%, respectivamente. As ações conceituais da China recuperaram acentuadamente e o conceito China Internet ETF subiu 10%. Os três principais índices de ações A também fecharam mais coletivamente: o índice de Xangai, o índice de gema e o índice composto de Shenzhen subiram 3,5%, 5,2% e 4%, respectivamente. Hoje, o volume de negócios das duas cidades atingiu 1,2 trilhão, toda a indústria subiu coletivamente, e o financiamento não bancário e equipamentos de energia subiram mais de 5%.
Vários pontos-chave da reunião: a reunião do comitê financeiro respondeu às questões-chave preocupadas pelo mercado e emitiu sinais positivos. 1. Macroeconomia: no que diz respeito ao funcionamento macroeconómico, a política monetária deve tomar a iniciativa de responder, o que significa que a política de crescimento estável na fase posterior continuará a funcionar. 2. Mercado: a reunião sublinhou a necessidade de introduzir activamente políticas favoráveis ao mercado e introduzir cuidadosamente políticas contratuais. Manter a tendência de longo prazo do desenvolvimento econômico saudável da China e manter conjuntamente o desenvolvimento estável do mercado de capitais. 3. Ações conceituais da China e ações de Hong Kong: Recentemente, as ações conceituais da China e as ações de Hong Kong caíram acentuadamente, o que diminuiu a confiança do mercado. A reunião disse que as ações conceituais da China fizeram progressos positivos em termos de ações conceituais da China, e as autoridades reguladoras da China e dos Estados Unidos estão empenhadas em formar planos de cooperação específicos. Sobre a estabilidade do mercado financeiro de Hong Kong, as autoridades reguladoras do continente e Hong Kong devem fortalecer a comunicação e cooperação, e a convocação da reunião do comitê financeiro enviou um sinal positivo. 4. Imobiliário: a reunião disse que era necessário estudar e apresentar soluções eficazes de prevenção e resolução de riscos em tempo hábil, e propor medidas de apoio para a transformação para um novo modelo de desenvolvimento. 5. Investidores de longo prazo: os investidores institucionais de longo prazo são bem-vindos a aumentar o seu rácio acionário e manter a estabilidade e consistência das expectativas políticas.
A reunião do comitê financeiro ajudou o mercado a recuperar no curto prazo e alocar ao longo da ideia de “investimento de valor” no longo prazo. Desde o início deste ano, o mercado caiu drasticamente, e a taxa de declínio tem sido rápida recentemente. Esta reunião aumentou muito a confiança do mercado e impulsionou a recuperação de curto prazo do mercado. Ao mesmo tempo, o aumento da taxa de juros do Federal Reserve está prestes a pousar, e o impacto emocional do conflito entre Rússia e Ucrânia é gradualmente digerido. No futuro, mais políticas podem ser emitidas para proteger o mercado, e o mercado de curto prazo tem uma certa oportunidade sob a catálise de políticas. A longo prazo, a atual bolha de avaliação no mercado foi espremida, e o quantitativo histórico de toda uma avaliação foi reduzido a um nível baixo. Olhando para o ciclo de tempo mais longo, está em uma posição de alto desempenho de custos, e a importância das ideias de investimento de valor aumentou. Com a divulgação gradual do desempenho pelas empresas listadas, é possível alocar ações de alta qualidade com alto lucro de avaliação e desempenho de custos em uma base de barganha.
Sugestões de configuração: Linha principal 1: setores de manufatura high-end que continuam se beneficiando de políticas de superposição de alto crescimento, como indústria militar, nova energia, semicondutores, etc. A indústria tem alta prosperidade e lógica suave, e tem um bom crescimento a longo prazo, pode realizar layout estratégico, caça de barganha e prestar atenção ao ritmo do investimento. Linha principal 2: setor de produtos de recursos a montante beneficiando da escassez global de energia. Em 2022, a escassez de longo prazo de oferta e demanda de produtos de recursos ainda está em andamento, com forte certeza de lucro. Impulsionada pela recuperação da economia, pode haver uma oportunidade de recuperação. Linha principal 3: setores de consumo com fortes oportunidades defensivas e de recuperação, como bebidas alcoólicas, serviços médicos, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, são adequados para compra a cada outono. Linha principal 4: subvalorizado + setor financeiro ofensivo e defensivo.
Dica de risco: o risco de que a apólice não esteja como esperado.
