Sugestão de investimento: atualmente, julgamos que o mercado de ações A pode ter chegado ao fundo em 2022, mas o ambiente de mercado é mais complexo devido à alta inflação, conflitos geográficos e epidemias repetidas. Sugerimos prestar atenção a estas direções: (1) o tema do “crescimento estável”. Em 2022, a pressão descendente sobre a economia continua a aumentar e a demanda da China é fraca. A fim de manter a operação econômica em um intervalo razoável, a política nacional de “crescimento constante” pode ser introduzida, e setores relevantes também tomarão a liderança. Podemos prestar atenção à infraestrutura, materiais de construção e imóveis. (2) Novo tema económico. A indústria de fabricação de tecnologia de ponta pode ser uma força motriz importante para o crescimento econômico futuro. Sugere-se prestar atenção aos semicondutores de chip e fabricação de ponta com substituição doméstica acelerada e rápido crescimento da indústria. (3) Temas emergentes do consumo. Atualmente, o PPI da China está em um alto nível e o CPI aumenta lentamente. A diferença de tesoura subsequente entre os dois deve convergir, e os lucros industriais mudarão do upstream para o médio e downstream. Espera-se que haja algumas oportunidades no setor de consumo. Sugere-se continuar a prestar atenção aos setores de alimentos, bebidas e eletrodomésticos. (4) Tema dos Danos Epidemicos. Com a melhoria das taxas de vacinação em países em desenvolvimento, como África, México e Brasil, espera-se que a epidemia global seja ainda mais controlada, havendo um ímpeto de valorização e reparação nos setores afetados da epidemia, que podem ser atentos: aeroportos, turismo e cinemas.
Tópicos quentes se concentram em: (1) cartão de identificação eletrônico, ou acelerar o desenvolvimento da plataforma Ctid. Em 11 de março, o primeiro-ministro Li Keqiang participou de uma conferência de imprensa, na qual ele disse: “este ano, vamos implementar uma política que é tornar eletrônicos os cartões de identificação comumente usados pelas pessoas”. Acreditamos que, com suas tecnologias de serviços maduras, como comparação de informações e autenticação de identidade de rede, as licenças eletrônicas devem inaugurar um ciclo de desenvolvimento de alta velocidade com o apoio de assuntos governamentais, meios de subsistência das pessoas, transporte e outros aspectos, bem como políticas relevantes. Indústrias como construção de plataformas de sistemas, segurança da informação e assinatura criptografada são esperados para beneficiar. Os alvos relevantes incluem: Linewell Software Co.Ltd(603636) , Beijing Certificate Authority Co.Ltd(300579) e Newland Digital Technology Co.Ltd(000997) . (2) Os produtos de auto-teste do antígeno Covid-19 foram aprovados, e o setor farmacêutico pode acolher o impulso coletivo. Em 11 de março, a fim de otimizar ainda mais a estratégia de detecção do vírus covid-19, de acordo com as necessidades de prevenção e controle epidêmico, o grupo abrangente de prevenção e mecanismo de controle conjunto do Conselho de Estado decidiu promover o modo de monitoramento de “triagem de antígenos e diagnóstico de ácido nucleico”, e adicionar detecção de antígenos como um suplemento com base na detecção de ácido nucleico. Acreditamos que a detecção de antígenos, como um importante meio suplementar de detecção de ácido nucleico, deve desempenhar um papel importante nesta rodada de prevenção de epidemias esporádicas em muitos lugares, e indústrias relevantes também podem se beneficiar disso. (3) As medidas de gestão do cigarro electrónico foram postas em prática e uma supervisão forte ajudou o desenvolvimento saudável da indústria. No dia 11 de março, a Administração Estadual do Monopólio do Tabaco emitiu as medidas para a administração de cigarros eletrônicos, que entrarão em vigor em 1º de maio de 2022. Globalmente, a implementação de medidas de gestão e a flexibilização marginal da supervisão das exportações podem ter um certo impacto na indústria do cigarro electrónico a curto prazo. No entanto, a longo prazo, uma supervisão mais rigorosa da indústria é propícia para forçar a atualização da tecnologia da indústria e a melhoria do limiar de acesso da indústria, e espera-se que a concentração de líderes da indústria aumente ainda mais. Assuntos relacionados incluem: smore internacional, etc.
Desempenho da receita de temas quentes: entre os temas quentes de 7 a 11 de março, bicicletas, veículos elétricos, caixa de detecção de pneumonia covid-19, diagnóstico in vitro e serviço Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) etc. A principal razão é que afetados pela epidemia dispersa, setores relevantes são procurados. Os cinco principais declínios foram borracha, serviços de mineração, metais raros, indústria musical e exploração de petróleo e gás. A principal razão é que a avaliação atual das placas conceituais relevantes é alta, e houve um ajuste óbvio no recente aperto de fundos.
De 7 a 11 de março, entre as indústrias shenwanyi, os cinco melhores ganhadores na semana passada foram abrangentes, medicina e biologia, decoração arquitetônica, comunicação, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca; Os cinco principais declínios foram petróleo e petroquímica, defesa nacional e indústria militar, metais não ferrosos, aço e transporte. Do influxo líquido cumulativo na semana passada, os cinco principais influxos líquidos cumulativos são enfermagem, serviços sociais abrangentes, proteção ambiental e materiais de construção. Os cinco principais fluxos líquidos acumulados são eletrônicos, produtos químicos básicos, computadores, finanças não bancárias e equipamentos mecânicos.
Alerta de risco: a promoção de políticas relevantes não é o esperado; O risco de surtos repetidos excedeu as expectativas.
