Principais pontos de investimento
Revisão do mercado da indústria de transportes e serviços sociais esta semana
Entre as 31 indústrias shenwanyi, o crescimento cumulativo das indústrias de transporte e serviços sociais nesta semana (7 de março a 11 de março) foi de – 5,64% e – 7,91%, respectivamente, ocupando 26º e 31º respectivamente; O índice CSI 300 subiu – 4,22%.
Entre as 134 indústrias secundárias Shenwan, esta semana (7 de março a 11 de março), o crescimento cumulativo do varejo turístico, aeroporto, turismo e pontos cênicos, hotelaria foi de + 0,0%, – 7,0%, – 7,2%, – 11,7% respectivamente, ocupando 11º, 118, 121 e 134 respectivamente.
Rastreamento da epidemia de Covid-19
Diagnóstico de pneumonia covid-19: 1) China: de 5 de março a 11 de março, a China relatou 2072 casos confirmados locais (562 na semana passada), principalmente em Tianjin, Jiangsu ( Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) ), Guangdong (Shenzhen, Dongguan), Shandong (Qingdao), Hebei (Xingtai, Cangzhou), Jilin (Jilin, Changchun), Gansu (Lanzhou), etc. 2) Global: de 5 de março a 11 de março, houve cerca de 10,51 milhões de casos confirmados de pneumonia covid-19 no exterior, com aumento mensal de + 2%; O número de óbitos aumentou 46373, um aumento mensal de – 12%. Em 11 de março de 2022, havia cerca de 450 milhões de casos confirmados de pneumonia por covid-19 e cerca de 6,05 milhões de mortes em todo o mundo. 3) Estados Unidos: de 5 de março a 11 de março, cerca de 26 novos casos de pneumonia covid-19 foram diagnosticados nos Estados Unidos, queda de 29% mês a mês; Foram somados 9558 óbitos, uma queda de 15% mês a mês. Em 11 de março de 2022, o diagnóstico cumulativo de pneumonia por covid-19 nos Estados Unidos era de cerca de 81,15 milhões e a morte cumulativa era de cerca de 990000. 4) Reino Unido: de 5 de março a 11 de março, cerca de 420000 novos casos de pneumonia covid-19 foram diagnosticados no Reino Unido, um aumento de 31% mês em relação ao mês; Um total de 735 novos óbitos foram adicionados, uma queda de 7% mês a mês. Em 11 de março de 2022, o diagnóstico cumulativo de pneumonia covid-19 no Reino Unido é de cerca de 1967 milhões e a morte cumulativa é de cerca de 160000.
Vacinação contra Covid-19: 1) China: de acordo com o site oficial da Comissão Nacional de Saúde, em 11 de março, o país havia relatado cerca de 3,19 bilhões de doses de vacina contra o vírus covid-19; Ao mesmo tempo, a terceira agulha foi introduzida em todo o país para fortalecer a vacinação com agulha. Cerca de 4,69 milhões de doses da vacina covid-19 foram vacinadas todos os dias de 5 de março a 11 de março, uma queda de 13,2% mês em relação ao mês. (2) Global: de acordo com ourworldindata, em 12 de março, a vacina contra o vírus covid-19 tinha sido vacinada cerca de 10,86 bilhões de vezes em todo o mundo, e cerca de 63,5% da população mundial tinha recebido pelo menos uma dose de vacina. Os residentes podem comprar reagente de detecção de antígeno e auto-teste covid-19, e continuar a ser firmemente otimistas sobre a cadeia da indústria de viagens. Em 11 de março, a administração médica e a administração hospitalar da Comissão Nacional de Saúde postou o esquema de aplicação para detecção de antígeno do vírus covid-19 (Ensaio), que tem as vantagens de forte pontualidade, alta conveniência e custo relativamente baixo.
Aeroporto e aviação: volume de transporte de passageiros em fevereiro aumentou 30,7% em relação ao ano anterior
1) indústria: de acordo com os dados verticais e horizontais das viagens aéreas, de 5 de março a 11 de março, o número médio diário de voos executados por rotas chinesas e internacionais foi de cerca de 7707, uma diminuição homóloga de 38% em 2021, uma diminuição homóloga de + 39% e – 46% respectivamente em 2020 e 2019, e uma diminuição mensal de 19% na semana passada.
2) departamento de aviação: de 5 de março a 11 de março, de acordo com os dados do padrão de voo, os números médios diários de voos da Air China, China Southern Airlines, China Eastern Airlines, primavera e outono, Jixiang e Huaxia foram 574, 1273, 1176, 327, 274 e 164 respectivamente, com a média de – 16%, – 17%, – 19%, – 23%, – 12% e – 5%, respectivamente.
3) Aeroporto: de 5 de março a 9 de março, de acordo com os dados de controle de voo, as saídas médias diárias de decolagem e pouso de Xangai Pudong, Xangai Hongqiao, aeroporto capital, Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Shenzhen Airport Co.Ltd(000089) e Shenzhen Airport Co.Ltd(000089) foram 435, 426, 427, 815 e 284 respectivamente, acima de – 7%, – 26%, – 13%, – 7% e – 22% respectivamente na semana passada.
Isenção fiscal: a intensidade da isenção fiscal e desconto nas ilhas periféricas foi o mesmo mês a mês, e a renda e o lucro líquido atribuíveis à empresa-mãe nos dois primeiros meses de isenção fiscal da China foram + 20% ano a ano
1) rastreamento do volume de voos em Hainan: de 5 de março a 11 de março, os voos diários médios de entrada e saída do Aeroporto Sanya Phoenix e do Aeroporto Internacional Haikou Meilan foram 203 e 349, respectivamente, uma diminuição de 40% e 15% respectivamente em relação à semana passada; No mesmo período, o volume médio diário de passageiros do Aeroporto de Haikou (esperado) foi de 42423, uma diminuição mensal de 19,5%.
2) rastreamento de desconto de canal livre de impostos: no domingo, a intensidade de desconto da mala direta foi ligeiramente enfraquecida em uma base mensal, e a intensidade de desconto livre de impostos das ilhas periféricas livres da China, investimento em viagens da China, controle de desenvolvimento da China e serviço de exportação da China ilhas periféricas foram basicamente o mesmo em uma base mensal.
3) China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) divulgou o anúncio de dados operacionais de janeiro a fevereiro de 2022. A empresa alcançou uma receita operacional de cerca de 13,1 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 20% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 2,4 bilhões de yuans, um aumento anual de cerca de 20%; A taxa de juros líquida atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 18,3%, um aumento ano a ano de 2,6pct, e um aumento ano a ano de cerca de 0,8pct depois de excluir o impacto da preferência de imposto de renda. Acreditamos que é principalmente devido à proporção relativamente alta de turistas individuais em Hainan durante a temporada de turismo pico de janeiro a fevereiro, a recuperação de China livre Hainan desconto universal para 85%, ea empresa começou a pedir benefícios da gestão e prestar atenção à avaliação de indicadores de lucro este ano.
Aconselhamento em matéria de investimento
1) recomendar Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) : a avaliação atual tem o desempenho do custo de configuração, e a demanda marginal de viagens na China é ascendente. Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) assinou um contrato com LV, e a empresa deve inaugurar o reparo duplo de desempenho e avaliação.
2) três grandes companhias aéreas são recomendadas: medicamentos específicos orais domésticos covid-19 foram aprovados para listagem, o alvorecer da recuperação de voos internacionais pode ser atualmente, e a empresa mostrará grande flexibilidade de lucro na fase de recuperação.
3) recomendação Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) : A capacidade de transporte da China é responsável por uma grande proporção, seu desempenho é o primeiro a recuperar, seu desempenho de lucro é mais estável antes da abertura da porta, seu crescimento a longo prazo é alto e as rotas intercontinentais devem se tornar um novo ponto de crescimento.
4) recomendação Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) : vantagem óbvia da escala, melhoria óbvia na gestão, recuperação acelerada no exterior, e espera-se que inaugure um período de crescimento rápido.
5) recomendar Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) : indústria líder do grupo de hotéis da cadeia β， O modo de gerenciamento de luz abre o espaço incremental do mercado de afundamento. Sob a meta de três anos de 10000 lojas, o número de hotéis abertos em 21-23 anos deve chegar a 30%. 6) Recomendação China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) : sob o layout abrangente de ilhas periféricas + on-line + Aeroporto + cidade, a empresa ainda tem grande espaço de crescimento, e a expansão de lojas isentas de impostos nas ilhas periféricas em 22 anos deve trazer nova catálise.
Dicas de risco
A recuperação da epidemia foi menor do que o esperado, a demanda da indústria foi menor do que o esperado, o preço do petróleo e a taxa de câmbio flutuaram acentuadamente, a política de isenção de impostos mudou e a concorrência na indústria isenta de impostos intensificou-se.
