Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508)
O relatório de demonstração e análise sobre o esquema de emissão de ações emitidas para objetos específicos em 2022 Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) (doravante referido como ” Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) ” ou “a empresa”) é uma empresa listada no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai. A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa, aumentar a força de capital da empresa e aumentar a lucratividade da empresa, de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China (doravante referido como o “direito das sociedades”) De acordo com as disposições da lei de valores mobiliários da República Popular da China (doravante referida como a “Lei de Valores Mobiliários”) e as medidas administrativas para o registro de emissão de valores mobiliários de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (para implementação experimental) (doravante referidas como as “medidas administrativas”) e outras leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, a empresa planeja emitir não mais do que 33929550 ações A para objetos específicos, eo montante total de fundos levantados não deve exceder 1098838800 yuan. 1,Antecedentes e finalidade desta emissão de ações para objetos específicos (I) Antecedentes desta emissão para objetos específicos
1. O apoio nacional é sem precedentes, e a indústria de circuito integrado está enfrentando uma grande janela de oportunidade durante o 14º plano de cinco anos
A indústria de circuito integrado é um dos núcleos da indústria da informação e a força chave que lidera uma nova rodada de revolução científica e tecnológica e reforma industrial. A fim de otimizar ainda mais o ambiente de desenvolvimento da indústria de circuito integrado, aprofundar a cooperação internacional industrial e melhorar a capacidade de inovação industrial e qualidade de desenvolvimento, o Conselho de Estado emitiu várias políticas para promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de circuito integrado e indústria de software na nova era em agosto de 2020, que introduziu políticas e medidas em oito aspectos: Finanças e tributação, investimento e financiamento, pesquisa e desenvolvimento, importação e exportação, talentos, direitos de propriedade intelectual, aplicação do mercado e cooperação internacional. Ao mesmo tempo, o 14º plano quinquenal para o desenvolvimento econômico e social nacional da República Popular da China e o esboço de metas de longo prazo para 2035 votados e adotados na quarta sessão do 13º Congresso Nacional Popular apontou que nas áreas básicas e centrais relacionadas à segurança nacional e desenvolvimento global, a formulação e implementação de planos científicos estratégicos e projetos científicos, e circuitos integrados, como uma das áreas de fronteira, se tornará uma importante direção prospectiva e estratégica da ciência e tecnologia nacionais no 14º plano quinquenal.
2. O campo de aplicação está crescendo, e os subsetores da indústria de circuito integrado inauguram um período de oportunidades estratégicas
(1) A nova indústria de veículos de energia tornou-se gradualmente uma faixa de crescimento elevado, e a demanda do mercado por eletrônicos automotivos aumentou significativamente
A indústria automobilística é a indústria pilar da economia nacional da China. A China é o maior produtor e consumidor de automóveis do mundo. Devido às reservas limitadas de petróleo e recursos não renováveis, os veículos a combustível tradicionais não podem se desenvolver de forma sustentável. Tornou-se um consenso global para substituir veículos a combustível por veículos novos de energia. Os novos veículos energéticos constituem um importante ponto de partida para a consecução do objectivo “duplo carbono” e têm um importante significado estratégico para garantir a segurança energética nacional e promover o desenvolvimento social e económico. O plano de desenvolvimento para a indústria de veículos de energia nova (20212035) emitido pelo escritório geral do Conselho de Estado propõe que até 2025, o volume de vendas de veículos novos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) na China atingirá cerca de 20% do volume total de vendas de veículos novos. Após 15 anos de esforços contínuos, a tecnologia central de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) na China atingirá o nível avançado internacional, veículos elétricos puros se tornarão o mainstream de veículos de venda novos, e veículos no domínio público serão totalmente eletrificados.
Impulsionada pela política e pelo mercado, a nova indústria de veículos energéticos tornou-se gradualmente uma faixa de crescimento elevado. De acordo com as estatísticas da Associação da Indústria Automóvel da China, a produção e as vendas de veículos elétricos na China em 2021 foram de 3,545 milhões e 3,521 milhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 1,6 vezes, e a participação de mercado aumentou para 13,4%, um aumento de 8% em comparação com 2020, indicando ainda que a indústria de veículos elétricos mudou de política orientada para mercado. Como o chip automotivo do sistema de controle eletrônico do veículo elétrico, a demanda do mercado por ele aumentou significativamente.
(2) A ascensão de indústrias emergentes, como data center, comunicação de 5g e nova energia trouxe demanda incremental significativa por chips de gerenciamento de energia
Em termos de data center, a aceleração de sua construção e o aumento contínuo das remessas de servidores trouxeram demanda incremental significativa por chips de gerenciamento de energia. De acordo com dados eólicos, de 2007 a 2020, a escala de mercado do data center da China alcançou o crescimento contínuo. Em 2020, a escala de mercado do data center da China atingiu 223870 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 43,28%. De acordo com dados da IDC, o volume de remessas do mercado de servidores da China em 2020 foi de 3,5 milhões de unidades, um aumento homólogo de 9,8%, e sua escala de mercado atingiu US $ 21,649 bilhões, um aumento homólogo de 19,0%. No primeiro semestre de 2021, o mercado de servidores da China enviou 1,706 milhões de unidades, um aumento homólogo de 8,9%, e seu tamanho de mercado atingiu US $ 10,81 bilhões, um aumento homólogo de 12,1%.
Em termos de comunicação de 5g, em 2020, o número de estações base de comunicação móvel na China atingiu 9,31 milhões, dos quais o número de estações base de 5g excedeu 718000. Em setembro de 2021, o número total de estações base de telefonia móvel na China atingiu 9,69 milhões, um aumento homólogo de 5,7%, dos quais o número total de estações base 4G foi de 5,86 milhões, representando 60,4% do número total de estações base móveis e estações base de 5g
O número total atingiu 1159000, representando 12,0% do número total de estações base móveis. Estima-se que até o final de 2022, haverá mais de 2 milhões de estações base de 5g na China, e o número de conexões terminais de 5g chegará a 600 milhões.
Em termos de nova energia, o inversor fotovoltaico é um componente importante no sistema fotovoltaico. De acordo com dados e previsões da IHS Markit, a escala global de mercado de adição e substituição de inversores fotovoltaicos globais em 2020 será de 135,7gw, a escala global de mercado de inversores fotovoltaicos atingirá 187gw em 2021, e a escala global de mercado de inversores fotovoltaicos deverá atingir 401gw e CArG atingirá 21,0% em 2025.
Chips de gerenciamento de energia e chips de energia de suporte são amplamente utilizados em data centers, servidores, estações base, inversores fotovoltaicos, armazenamento de energia e outras cenas industriais de alta potência. Portanto, a ascensão de indústrias emergentes, como data center, comunicação de 5g e nova energia trouxe demanda incremental significativa por chips de gerenciamento de energia. (II) Objectivo desta emissão a objectos específicos
1. Esta emissão é uma medida importante para que a empresa melhore seu layout de mercado
Os projetos de investimento levantados pela empresa desta vez são o projeto de P & D e industrialização da fonte de alimentação de alta tensão / chip de potência de acionamento elétrico de veículos de energia novos, o projeto de P & D e industrialização do chip de gerenciamento de energia digital industrial e chip de energia de apoio, e o projeto do centro de P & D de Suzhou. A implementação deste projeto de investimento levantado centra-se de perto no negócio principal existente da empresa, está em conformidade com a estratégia de desenvolvimento da empresa, atende à orientação da demanda do mercado e acelera o processo de localização e substituição da indústria. É a atualização e expansão do negócio principal da empresa e uma medida importante para a empresa melhorar o layout do mercado.
2. Esta emissão irá melhorar a competitividade técnica central da empresa e fortalecer a garantia de apoiar a capacidade de vedação e teste da linha de produtos do projeto
Através da cooperação com a fábrica de embalagens e testes, o projeto de investimento da empresa arrecadou fundos é propício para a inovação técnica colaborativa e otimização iterativa contínua do design de chip de potência da empresa e embalagem de módulo, melhorar a competitividade técnica central da empresa em embalagens de energia de alta densidade, formar as vantagens técnicas dos produtos combinados de dispositivos inteligentes de energia, chips de controle de energia e módulos de energia, e melhorar a cobertura da linha de produtos da empresa no mercado-alvo.
Além disso, o projeto de investimento de arrecadação de fundos fortalecerá ainda mais a garantia de apoiar a capacidade de vedação e teste da linha de produtos do projeto, melhorará a confiabilidade, o rendimento e a capacidade de fornecimento dos produtos e estabilizará a entrega e fornecimento em larga escala da empresa.
3. Esta oferta definirá ainda mais o campo tecnológico prospectivo da empresa
Através do estabelecimento de um centro de P & D de tecnologia voltada para o futuro, o projeto planeja construir uma equipe integrada de P & D e design com chips de fonte de alimentação híbrida analógica digital high-end e dispositivos de alimentação inteligentes de ampla faixa como a direção técnica, incluindo chips digitais, chips analógicos e equipe de teste de dispositivo, equipe de esquema de aplicação do sistema, equipe de software e assim por diante. Com foco no mais recente campo de tecnologia de ponta da indústria de semicondutores de potência, a empresa localiza o nível avançado internacional, faz um layout prospectivo para a empresa manter sempre a sensibilidade da demanda do mercado e desenvolvimento de tecnologia, seleciona com precisão seu próprio posicionamento estratégico e constantemente consolida e melhora a posição vantajosa da empresa no campo de chips de gerenciamento de energia.
Em suma, a implementação do projeto de investimento com recursos captados é uma medida importante para a empresa melhorar o layout do mercado; Melhorará a competitividade técnica central da empresa e fortalecerá a garantia de apoiar a capacidade de vedação e teste da linha de produtos do projeto; Ele irá traçar ainda mais o campo de tecnologia prospectivo da empresa e, finalmente, fortalecer a capacidade de operação sustentável da empresa e melhorar o retorno aos acionistas minoritários. 2,A necessidade da emissão de ações e a seleção de suas variedades (I) os tipos e valor nominal das ações emitidas desta vez
O tipo de ações emitidas desta vez são ações ordinárias de RMB listadas no mercado interno (ações A), com um valor nominal de RMB 1,00 por ação. (II) necessidade dessa emissão de ações
1. Atender às necessidades de capital do projeto de investimento com os fundos levantados
A fim de agarrar a oportunidade de desenvolvimento da indústria, enriquecer a estrutura de produtos da empresa, expandir ainda mais o principal negócio da empresa e melhorar a lucratividade da empresa, a empresa planeja levantar fundos através desta emissão para o projeto de P & D e industrialização da fonte de alimentação de alta tensão / chip de energia de acionamento elétrico de veículos novos de energia, o projeto de P & D e industrialização de chip de gerenciamento de energia em série industrial e chip de energia de apoio, e o projeto do centro de P & D de Suzhou.
Implementando o projeto de P & D e industrialização da fonte de alimentação de alta tensão e chip de potência de acionamento elétrico de veículos de energia novos, e o projeto de P & D e industrialização do chip de gerenciamento de energia digital industrial e chip de suporte, a empresa expandirá ainda mais o escopo de negócios do chip de gerenciamento de energia da empresa, expandirá a estrutura do produto do negócio de chip de gerenciamento de energia da empresa e aumentará a competitividade da empresa no campo do design de chip de gerenciamento de energia; Ao mesmo tempo, a empresa construirá o projeto do centro de P & D de Suzhou para atender às necessidades da empresa para fazer uso das vantagens dos clusters empresariais de circuito integrado no Delta do Rio Yangtze, explorar a pesquisa de tecnologia de ponta e continuar a manter a força científica e inovadora da empresa.
A escala de recursos necessários para os projetos de investimento acima mencionados com recursos levantados é grande. Se todos os fundos forem investidos pela empresa com fundos próprios e financiamento de direitos do credor, a empresa enfrentará maior pressão de capital e pressão de reembolso da dívida. Portanto, a empresa passou a implementação suave deste para objetos específicos.
2. Em linha com o plano de desenvolvimento de negócios da empresa
O uso dos recursos captados pela emissão de ações para objetos específicos está alinhado com a direção estratégica de desenvolvimento da empresa. Depois que os fundos levantados estão no lugar, ajudará a melhorar a força de capital da empresa, melhorar a capacidade de prevenção de riscos da empresa, melhorar a competitividade abrangente da empresa, melhorar a posição da empresa no setor e trazer novos pontos de crescimento de desempenho para a empresa. Portanto, a emissão de ações para objetos específicos é de importância positiva para o funcionamento e desenvolvimento da empresa, conducente ao desenvolvimento a longo prazo, estável e sustentável da empresa e em consonância com os interesses da empresa e de todos os acionistas.
3. Emitir ações para objetos específicos é o melhor método de financiamento para a empresa nesta fase
O financiamento através de capital próprio trará custos mais elevados do que o financiamento através de obrigações. Se a empresa realizar o financiamento através dos dois métodos acima mencionados, por um lado, levará ao aumento do rácio de passivo global do ativo da empresa, melhorar o risco financeiro da empresa e reduzir a solvência e capacidade anti risco da empresa, por outro lado, produzirá maiores despesas de juros, espremer e reduzir o espaço de lucro global da empresa, o que não é propício ao desenvolvimento constante da empresa. Através do financiamento de capital próprio, a empresa pode efetivamente reduzir a pressão de reembolso da dívida, ajudar a garantir a implementação suave do projeto de investimento levantado e manter a estrutura de capital razoável e estável da empresa.
Em conclusão, é necessário que a empresa arrecade fundos emitindo ações para objetos específicos desta vez. 3,Adequação do âmbito de seleção, quantidade e padrão do objeto emissor
O objeto emissor desta oferta não é mais do que 35 investidores específicos. Os objetos emissores devem ser sociedades gestoras de fundos de investimento de valores mobiliários, sociedades de valores mobiliários, sociedades fiduciárias, sociedades financeiras, investidores institucionais de seguros, investidores institucionais estrangeiros qualificados, investidores institucionais estrangeiros qualificados no RMB e outras pessoas coletivas, pessoas singulares ou outros investidores qualificados, de acordo com o disposto na CSRC. As sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, as sociedades de valores mobiliários, os investidores institucionais estrangeiros qualificados e os investidores institucionais estrangeiros qualificados no RMB que subscrevam mais de dois produtos sob a sua gestão são considerados como um único objeto de emissão; Se uma empresa fiduciária é o objeto emissor, ela só pode assinar com seus próprios fundos. O objeto final de emissão será determinado pelo conselho de administração da empresa através de consulta com o patrocinador (subscritor principal) de acordo com os resultados do inquérito após a emissão ser revisada e aprovada pela Bolsa de Valores de Xangai e aprovada pelo CSRC para registro. Se leis, regulamentos ou documentos normativos tiverem outras disposições sobre o objeto emissor no momento da emissão, tais disposições prevalecerão.
Todos os emitentes subscrevem as acções emitidas pela empresa em numerário RMB ao mesmo preço. Em suma, o escopo de seleção deste objeto de emissão está em conformidade com as disposições relevantes das medidas administrativas e outras leis e regulamentos, e o escopo de seleção é adequado. 4,Racionalidade do princípio de preços, base, método e procedimento desta emissão (I) o princípio de preços e base desta emissão são razoáveis
A data de referência de preços desta emissão é o primeiro dia do período de emissão das ações da empresa para objetos específicos.
A emissão de ações para objetos específicos adota o método de emissão competitiva, e o preço de emissão não deve ser inferior a 80% do preço médio de negociação das ações da empresa 20 dias antes da data de referência de preços (o preço médio de negociação das ações da empresa 20 dias antes da data de referência de preços = o volume total de negociação das ações da empresa 20 dias antes da data de referência de preços / o volume total de negociação das ações da empresa 20 dias antes da data de referência de preços), e duas casas decimais serão reservadas de acordo com o “método progressivo”.
Após a empresa obter a decisão da CSRC de registrar a emissão, a assembleia geral autorizará o conselho de administração ou a pessoa autorizada do conselho de administração e o patrocinador (subscritor principal) a negociar e determinar o preço final de emissão de acordo com a cotação de subscrição do objeto emissor de acordo com as disposições das leis e regulamentos relevantes e os requisitos das autoridades reguladoras e o princípio da prioridade de preço.
Se as ações da empresa estiverem sujeitas a questões ex rights e ex dividend, como distribuição de dividendos, ações bônus e conversão de fundo de reserva em capital social a partir da data de referência de preços desta emissão até a data de emissão, o preço base dessa emissão será ajustado em conformidade. O método de ajuste é o seguinte: Dividendo de caixa: P1 = p0-d
Ações bônus ou convertidas em capital social: P1 = P0 / (1 + n)
Distribuição em numerário e acções bónus ou conversão de capital social: P1 = (p0-d) / (1 + n)
Entre eles, P0 é o preço de reserva de emissão antes do ajuste, D é o dividendo monetário distribuído por ação, n é o número de ações bônus ou convertidas em capital social por ação e o preço de reserva de emissão após ajuste é P1.
O princípio de preços e a base desta oferta estão em conformidade com as disposições relevantes das leis e regulamentos, tais como as medidas administrativas, e o princípio de preços e base desta oferta são razoáveis.
(II) o método de preços e o procedimento desta oferta são razoáveis
Os métodos e procedimentos de precificação desta oferta estão de acordo com as disposições pertinentes das medidas administrativas e demais leis e regulamentos. A empresa realizou um conselho de administração e divulgou os anúncios relevantes no site da troca e nos meios de divulgação de informações designados pela CSRC, que serão submetidos à assembleia geral de acionistas da empresa para deliberação.
Os métodos e procedimentos de preços desta oferta estão em conformidade com as disposições relevantes das medidas administrativas e outras leis e regulamentos, e os métodos e procedimentos de preços desta oferta são razoáveis.
Em suma, o princípio de preços e a base desta emissão
