Após esta emissão de ações, está previsto ser listado na gema, que tem alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza quanto ao sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em fase de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd.
Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd.
(quarto 512, andar 5, edifício 1, No. 11, estrada de Liangzhan, rua de Renhe, distrito de Yuhang, Hangzhou, província de Zhejiang)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Prospecto
Patrocinador (subscritor principal)
(andar 12 e 15, bloco B, edifício Xinsheng, nº 5, rua financeira, distrito de Xicheng, Pequim)
Dicas importantes
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei.
Declaração
O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Visão geral desta oferta
Acções ordinárias emitidas no RMB a)
O número de ações emitidas nesta oferta pública não deve exceder 20 milhões, e o número de ações emitidas nesta oferta pública e a proporção de ações circulantes no número total de ações após a emissão para o número total de ações da empresa não deve ser inferior a 25%. A proporção e quantidade do capital social emitido final estarão sujeitas aos resultados do exame e registro das autoridades reguladoras competentes, como a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e a Bolsa de Valores de Shenzhen. Esta oferta não envolve a oferta pública de ações pelos acionistas.
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é de 56,69 yuan
Data de emissão: 14 de março de 2022
A bolsa de valores a ser listada e a jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen
O capital social total após a emissão é de 80 milhões de ações
Patrocinador (subscritor principal) Dongxing Securities Corporation Limited(601198)
Data de assinatura do prospecto: 18 de março de 2022
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente o texto deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos importantes. 1,Dicas especiais de risco
I) Risco de flutuação dos preços das matérias-primas
Durante o período analisado, o principal custo comercial dos produtos autoproduzidos da empresa e o custo das matérias-primas representaram 78,03%, 77,52%, 72,17% e 75,55%, respectivamente. De acordo com a proporção de materiais diretos, mão de obra direta e despesas de fabricação nos custos operacionais de vários produtos da empresa, o coeficiente de sensibilidade da margem de lucro bruto de vários produtos ao preço das matérias-primas em cada período do período de relatório é o seguinte:
Categoria de produto Janeiro Junho 20212020 20192018
Filme fotoelétrico colorido da base -0.97 -1.03 -1.45 -1.73
Película transparente -1.57 -2.10 -9.12 -6.90
Outros filmes funcionais -1.55 -1.13 -1.30 -1.51
O coeficiente de sensibilidade da margem de lucro bruto de vários produtos da empresa ao preço das matérias-primas é maior ou próximo de 1.O preço das matérias-primas tem um grande impacto na margem de lucro bruto dos produtos, entre os quais a margem de lucro bruto do filme transparente tem o maior impacto, principalmente porque o conteúdo técnico do filme transparente é relativamente baixo, a margem de lucro bruto é relativamente baixa e o impacto da mudança do preço de compra de chips de poliéster, a principal matéria-prima, sobre o custo e a margem de lucro bruto é maior do que o de outros produtos. O chip de poliéster, principal matéria-prima dos produtos da empresa, pertence aos produtos petroquímicos, e seu preço flutua em graus variados devido à influência do preço do petróleo bruto e da oferta e demanda do mercado. Em cada período do período de relatório, o preço médio de compra de chips de poliéster da empresa foi de 7,66 yuan / kg, 6,41 yuan / kg, 4,28 yuan / kg e 5,23 yuan / kg respectivamente Até o final de junho de 2021, o índice de preços ccfei de chips de poliéster aumentou de 4,80 yuan / kg no final de 2020 para 6,30 yuan / kg, um aumento de 31,25%. Se o preço das matérias-primas subir acentuadamente e a empresa não puder efetivamente transferir a pressão do aumento dos preços das matérias-primas, a margem de lucro bruto dos produtos da empresa diminuirá acentuadamente, o que terá um impacto adverso na rentabilidade sustentável da empresa.
(II) o risco de diminuição da taxa de lucro bruto devido à intensificação da concorrência no mercado
Atualmente, na indústria de filmes de poliéster onde a empresa está localizada, os fabricantes estrangeiros estão em uma posição vantajosa na concorrência da indústria em virtude de suas vantagens técnicas, especialmente no campo high-end, enquanto os fabricantes chineses de filmes de poliéster, incluindo a empresa, estão geralmente enfrentando uma situação de concorrência de mercado mais severa devido à sua acumulação de tecnologia relativamente fraca.
No futuro, se fabricantes chineses e estrangeiros na indústria usarem as vantagens do capital e talentos para desenvolver com sucesso e produzir em massa filmes base fotoelétrica coloridos, implementar concorrência maliciosa ou mudanças adversas na indústria eletrônica a jusante, haverá um risco de declínio no preço de mercado e na margem de lucro bruto de filmes base fotoelétrica coloridos devido a mudanças na oferta e demanda.
Em 2020, a participação da receita do filme transparente aumentou de 15,60% em 2019 para 38,36%, e a margem de lucro bruto do filme transparente aumentou de 7,60% em 2019 para 24,76%. De janeiro a junho de 2021, a participação da receita do filme transparente aumentou ainda para 44,90% e a margem de lucro bruto atingiu 32,21%, principalmente devido ao crescimento da demanda do mercado por filme transparente e ao baixo preço das matérias-primas. Com o lançamento de nova capacidade de produção na indústria, a oferta e demanda do mercado de filme transparente tenderão a equilibrar-se, a concorrência do mercado será mais intensa e a alta margem de lucro bruto do filme transparente é difícil de sustentar. Se os produtos de película transparente da empresa não puderem ser digeridos pelo mercado a jusante, a margem de lucro bruta global dos produtos do emitente corre o risco de uma queda acentuada.
III) O risco de que as alterações do ambiente de mercado no domínio do consumo final possam conduzir à diminuição da margem de lucro bruta do emitente
A tendência de desenvolvimento tecnológico da indústria eletrônica de consumo é diversificação, magreza, flexibilidade, alta integração e alta precisão.O ambiente de mercado mudará em conformidade devido ao rápido desenvolvimento da tecnologia na indústria eletrônica de consumo. No futuro, se a reserva técnica ou a direção de desenvolvimento de novas tecnologias do filme base fotoelétrico não ferroso da empresa não estiver em conformidade com a tendência de desenvolvimento técnico da indústria eletrônica de consumo e não puder atender às mudanças da demanda do cliente, a empresa enfrentará o risco de declínio no preço e na margem de lucro bruta de seus principais produtos. IV) risco de digestão de nova capacidade
Depois que o projeto de investimento levantado é colocado em operação, a capacidade de produção de filme de poliéster da empresa aumentará de 42000 toneladas / ano para 80000 toneladas / ano, um aumento de 90,48% em comparação com o que antes do projeto de investimento levantado é colocado em operação. A expansão da capacidade de produção apresentará requisitos mais elevados para a capacidade futura de expansão do mercado da empresa. De acordo com as estatísticas do Comitê Profissional BOPET da Associação de Plásticos da China, a demanda da indústria de filmes de poliéster da China em 2019 foi de 2,4 milhões de toneladas / ano, e a nova capacidade de produção acima mencionada representou 1,58% da demanda anual. Há grande pressão na digestão do mercado. Se houver grandes mudanças adversas nas políticas nacionais, ambiente de mercado, tecnologia da indústria e outros fatores no futuro, tornando o progresso do mercado da empresa menor do que o esperado, pode levar ao fracasso da digestão oportuna e completa da nova capacidade de produção de projetos de investimento levantados, Em seguida, terá um impacto adverso na produção e operação da empresa.
V) risco de alta concentração de aquisição de matérias-primas
Durante o período de relatório, os chips de poliéster da empresa foram comprados principalmente de novos materiais wankai e fibra química Sanjiang. O valor de aquisição dos dois fornecedores acima representou 62,59%, 57,94%, 59,54% e 46,18% do total de compras da empresa, respectivamente, com alta concentração de compras. Como um produto petroquímico, a microplaqueta de poliéster tem uma concentração industrial relativamente alta na China, e há relativamente poucos fornecedores de microplaquetas de poliéster que podem fornecer a tecnologia e qualidade do produto da empresa. Portanto, há uma concentração de fornecedores de microplaquetas de poliéster.
No futuro, se a relação de cooperação entre a empresa e os principais fornecedores mudar, ou os produtos dos principais fornecedores da empresa têm grandes problemas de qualidade, pode levar ao fracasso do fornecimento oportuno, suficiente e garantido de qualidade de chips de poliéster, o que terá um certo impacto nas atividades de produção e operação da empresa. 2,Importantes compromissos relacionados com esta oferta
A empresa lembra aos investidores para ler atentamente a empresa, acionistas controladores, controladores reais, diretores, supervisores, gerentes seniores Importantes compromissos assumidos pelo pessoal técnico central e pelos patrocinadores e instituições de serviços de valores mobiliários desta oferta (incluindo compromisso com o bloqueio de ações, compromisso com a intenção de participação e redução de ações, compromisso com a estabilização do preço das ações, compromisso com a recompra de ações de emissão e listagem fraudulentas, medidas e compromissos para preencher o retorno imediato diluído, compromisso com a política de distribuição de lucros, etc.), Para compromissos específicos, ver “v. compromissos importantes de instituições ou pessoal relevantes desta oferta e medidas vinculativas para o incumprimento de compromissos” na secção 10 da protecção dos investidores” deste prospecto. 3,Distribuição dos lucros
Para a distribuição dos lucros acumulados antes da emissão e a política de distribuição de dividendos após a emissão, consulte “II. Política de distribuição de dividendos” e “III. Acordo de distribuição e procedimento decisório dos lucros acumulados antes da conclusão desta emissão” na “Seção 10 Proteção ao investidor” deste prospecto. 4,Principais informações financeiras e condições operacionais do emitente após o prazo de auditoria do relatório financeiro
(I) principais informações financeiras e condições operacionais de todo o ano e do segundo semestre de 2021
O prazo para a auditoria do relatório financeiro do emitente é 30 de junho de 2021. Após o prazo de auditoria, os contadores públicos certificados Tianjian revisaram o balanço consolidado e da empresa-mãe em 30 de setembro de 2021, a demonstração de resultados consolidada e da empresa-mãe de julho a setembro de 2021 e janeiro a setembro de 2021 e a demonstração de fluxo de caixa consolidada e da empresa-mãe de julho a setembro de 2021 e janeiro a setembro de 2021, e emitiram o “relatório de revisão [2021] nº 10074”. Contadores públicos certificados Tianjian revisaram o balanço consolidado e da empresa-mãe em 31 de dezembro de 2021, a demonstração de resultados consolidada e da empresa-mãe de outubro a dezembro e 2021, e a demonstração de fluxo de caixa consolidada e da empresa-mãe de outubro a dezembro e 2021, e emitiram o relatório de revisão do “Tianjian Shen [2022] No. 27”. De acordo com o relatório de revisão emitido pelos contadores públicos certificados Tianjian, as principais informações financeiras e operação da empresa em 2021 e julho de dezembro de 2021 são as seguintes:
1. Principais informações financeiras e condições operacionais em 2021
Os principais dados financeiros das demonstrações financeiras consolidadas da empresa em 2021 (não auditadas mas revisadas pelo contador Tianjian) e a comparação com o mesmo período (ou o final do período) do ano anterior são os seguintes:
Unidade: 10000 yuan
Taxa de variação do projeto em 31 de dezembro de 2021 e 2020
Total do activo 66201395335530 24,08%
Total do passivo 18962341848578 2,58%
Capital próprio 47239053486951 35,47%
Total do capital próprio atribuível à empresa-mãe 47239053486951 35,47%
Taxa de variação do projeto de 2021 a 2020
Resultado operacional 639623
