Em 18 de março, as ações de Hong Kong inauguraram a listagem da primeira empresa de aquisição de propósito especial (SPAC) – aquala acq-z. A empresa também é a primeira spac a enviar um formulário à bolsa de valores de Hong Kong. Demorou apenas dois meses a partir da apresentação do pedido para a listagem bem sucedida. Morgan Stanley e China Merchants Bank International são os co-patrocinadores da aquala acq-z.
Na parte da manhã, Ou Guansheng, executivo-chefe da HKEx, disse que a introdução do mecanismo de listagem SPAC foi um importante trabalho de desenvolvimento de mercado da HKEx. O novo mecanismo abriu uma nova maneira para os emissores listarem, e também tornou os produtos listados no mercado de Hong Kong mais diversificados. Ao mesmo tempo, ajuda a HKEx a promover algumas estrelas novas promissoras das empresas para prosperar e avançar para o sucesso.
Fonte: conta pública wechat da Bolsa de Valores de Hong Kong
“O mercado mostra grande interesse e enorme demanda por esta nova maneira de listar spac. Estamos felizes em ver o primeiro spac listado com sucesso hoje. Esperamos ver mais patrocinadores spac listando suas empresas em Hong Kong nos próximos meses.” Ou Guansheng disse. É relatado que a partir de 17 de março, o HKEx recebeu pedidos de listagem de 10 spacs.
É relatado que a subscrição e negociação de títulos aquala acq-z emitidos desta vez são limitados a investidores profissionais. Suas unidades de negociação são 105000 ações por mão, com um valor inicial de HK $ 1,05 milhão por mão.
levantou HK $1001 milhões
99 investidores participaram na subscrição
De acordo com o anúncio, a aquala acq-z oferecerá cerca de 1001 milhões de ações da classe A e 500325 milhões de warrants de listagem, e as ações da classe A representarão 80% do total de ações emitidas imediatamente após a conclusão da oferta. Com base no preço de emissão de HK $10,00 por classe de ação, o produto total da oferta da empresa será HK $1001 milhões.
Aquila acq-z announcement
O anúncio mostra que os títulos oferecidos pela aquala acq-z foram moderadamente sobresubscritos. O número total de investidores na oferta é de 99, dos quais 40 investidores institucionais profissionais detêm 75,03% das ações da classe A e warrants de listagem respectivamente.
É relatado que a aquala acq-z apresentou seu pedido de listagem à Bolsa de Valores de Hong Kong em 17 de janeiro deste ano. Os patrocinadores são China Merchants Bank International Asset Management Co., Ltd. (doravante referido como China Merchants Bank International Asset Management) e Jiang Rongfeng, Ling Yao, ledi e Wu Qian (coletivamente referidos como “patrocinadores individuais”). Todos os promotores individuais são funcionários da CMB international e detêm indiretamente as ações de Classe B emitidas da aquala acq-z através de sua empresa integral AAC MGMT Holding Ltd.
A CMB international asset management é uma empresa de gestão de ativos totalmente detida pela CMB international. Desde a sua criação em 2014, a CMB internacional investiu em mais de 150 empresas, cobrindo vários novos campos econômicos, incluindo comentários meituanos sobre o desembarque de ações de Hong Kong em 2018 e queima de medicamentos de pedra listados no NASDAQ Global Market em 2020.
O programa aquala acq-z concentra-se em empresas na Ásia, especialmente na China, em novos campos econômicos com tecnologia habilitada (como energia verde, ciências da vida e tecnologia avançada e fabricação).
De acordo com as regras de listagem, a aquala acq-z deve anunciar as transações de M&A de empresas de aquisição de fins especiais no prazo de 24 meses após a data de listagem e concluir as transações de M&A de empresas de aquisição de fins especiais no prazo de 36 meses após a data de listagem.
Ao mesmo tempo, antes da conclusão da M & a transação, a assinatura e transação de spac de ações de Hong Kong são limitadas a investidores profissionais. Portanto, alguns analistas de ações de Hong Kong acreditam que a spac pode ter liquidez relativamente baixa após a listagem de ações de Hong Kong e antes da conclusão das fusões e aquisições. “Referindo-se à tendência do preço das ações dos EUA spac, também podemos ver que, geralmente, o preço das ações começará a ter desempenho somente quando houver metas de aquisição.”
spac pilha up table
Em 15 de março, uma spac (HK) aquisição Corp. (doravante referida como aquisição spac (HK) apresentou um pedido de listagem de ações de Hong Kong, que também é a décima spac a enviar um formulário.
Os iniciadores de uma aquisição spac (HK) são uma spac holdings, yuchengkejin, de Oro e Huitong Yongli. Entre eles, yuchengkejin é indiretamente detido por Zheng Zhigang com 75% de capital. Zheng Zhigang é atualmente o vice-presidente executivo e CEO do desenvolvimento Shanghai New World Co.Ltd(600628) . As empresas em que participou incluem Shanghai New World Co.Ltd(600628) desenvolvimento, Shanghai New World Co.Ltd(600628) Department Store China, Chow Tai Fook e grupo Xinchuang.
A spac (HK) planeja se concentrar em grandes indústrias de consumo, especialmente empresas que usam tecnologia para promover seu crescimento e desenvolvimento na Ásia.
Antes de uma aquisição da spac (HK), a spac iniciada e participada por muitas instituições de PE estrela e mestres de capital submeteram pedidos de listagem à bolsa de valores de Hong Kong. Incluindo Peixes liderados por Jiao Zhen, presidente do investimento CDH; Trindade patrocinada por Li Ning e Ryan Capital; Tiger jade iniciado pelo fundo de capital Taixin e capital Longshi; Equipe de capital Chunhua, Banco Agrícola da China International Asset Management participou do lançamento da Interra, etc.
A KPMG China espera que cerca de 10 a 20 spacs sejam listados em 2022. Embora este número seja diferente da listagem de mais de 600 novas ações spac nos Estados Unidos em 2021, o foco do sistema SPAC de Hong Kong não está na quantidade, mas na qualidade.
Enquanto isso, a KPMG China acredita que o primeiro lote de empresas-alvo concluirá a transação de fusão com a spac logo no final de 2022. Espera-se que as primeiras empresas-alvo a concluir a operação de fusão sejam principalmente start-ups e empresas de nova economia. Como o HKEx requer spac para levantar pelo menos HK $ 1 bilhão e a avaliação da empresa alvo é pelo menos 80% do valor levantado, a empresa alvo deve ter uma certa escala.
Deng Haoran, sócio do portfólio de consultoria de mercado de capitais da KPMG na China, disse que Hong Kong tem um grande número de instituições de gestão de ativos de alta qualidade e escritórios familiares. Além de ter uma grande quantidade de capital, eles também têm uma rica experiência em fusões e aquisições ou gestão de ativos, muitos dos quais estão envolvidos na SPAC Com a implementação formal do sistema Hong Kong SPAC, espera-se que essas instituições de gestão de ativos e escritórios familiares interessados em participar do spac Hong Kong estabeleçam um ecossistema e deem pleno uso de suas vantagens.
“Eles podem explorar potenciais empresas-alvo através de sua visão única e contatos ricos. Por um lado, eles podem usar sua experiência para criar valor para a empresa-alvo e, por outro lado, eles podem permitir que outros participantes compartilhem os resultados transformando o potencial da empresa-alvo em retorno sobre o investimento.” Deng Haoran previu que, no futuro, muitas empresas de alta qualidade pretendem listar em Hong Kong através do sistema SPAC, injetando impulso no desenvolvimento do sistema SPAC em Hong Kong.
