Zhejiang Fengli Intelligent Technology Co., Ltd. (endereço: No. 9, estrada de Gaoyang, cidade de Yuanqiao, distrito de Huangyan, cidade de Taizhou, província de Zhejiang) IPO e IPO prospecto em GEM
(projecto de declaração)
Patrocinador (subscritor principal)
No. 618, Shangcheng Road, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone
Prospecto de Zhejiang Fengli Intelligent Technology Co., Ltd
declaração
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto e outros materiais de divulgação de informações, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela agência contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
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Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
Não mais de 30,1 milhões de ações, e não menos de 25% do capital social total da empresa após a emissão; Todas as ações emitidas são novas ações, e os acionistas da empresa não oferecem ações ao público. O número específico de ações emitidas estará sujeito ao número aprovado pela Bolsa de Valores de Shenzhen e registrado pela CSRC
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é de RMB []
Data prevista de emissão: mm / DD / aaaa
A bolsa de valores a ser listada e a jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen
O capital social total após a emissão não deve exceder 120,1 milhões de ações
Patrocinador (subscritor principal) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) data de assinatura do prospecto: mm / DD / aaaa
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Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que devem ler atentamente o texto integral do prospecto e prestar especial atenção às seguintes questões importantes: I. Compromissos importantes assumidos pelo emitente, pelos acionistas do emitente, pelos controladores reais, pelos diretores do emitente, pelos supervisores, pelos gerentes superiores e pelos técnicos principais do emitente
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente os compromissos importantes assumidos pelo emitente, pelos acionistas do emitente, pelo controlador real do emitente, pelos diretores do emitente, supervisores, gerentes seniores, técnicos principais, patrocinadores da oferta e instituições de serviços de valores mobiliários, bem como as medidas vinculativas em caso de incumprimento dos compromissos. Para compromissos específicos, ver “II. Compromissos importantes assumidos pelos sujeitos relevantes da oferta” no anexo à seção 13 do presente prospecto. 2,Dicas especiais de risco
A empresa lembra aos investidores que devem prestar especial atenção aos seguintes riscos nos “fatores de risco” e ler cuidadosamente todo o conteúdo na seção IV Fatores de risco” deste prospecto.
I) Gestão dos riscos
Durante o período de relato, a escala de negócios e a escala de ativos do emitente continuou a expandir-se. Com o desenvolvimento dos negócios do emitente e a implementação dos projetos de investimento de captação de fundos, a escala de negócios do emitente continuará a expandir-se, o que colocará requisitos mais elevados para a gestão da organização interna do emitente, tais como gestão da operação, controle interno e normas financeiras. Se o sistema de gestão e o sistema de gestão do emitente não puderem satisfazer as necessidades da expansão da escala empresarial, terá um impacto adverso na eficiência empresarial do emitente.
II) Riscos de concentração da indústria a jusante e diminuição da prosperidade
Engrenagens de módulo pequeno são produtos em importantes campos upstream de ferramentas elétricas, autopeças e sistemas auxiliares, construção naval, indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipamentos médicos e esportivos, casa inteligente, sistema de controle remoto da estação de energia, máquinas de engenharia, máquinas agrícolas, eletrodomésticos inteligentes, máquinas têxteis, controle inteligente do jardim e outras indústrias. De 2019 a 2021, a principal receita comercial do emissor na área de ferramentas elétricas na indústria downstream foi de 71,85%, 75,95% e 73,06%, respectivamente. Embora existam muitos emissores a jusante de dispositivos elétricos ou dispositivos inteligentes, e sua popularidade no mercado a jusante esteja diminuindo, o emissor de dispositivos elétricos ou dispositivos inteligentes está desenvolvendo ativamente o mercado internacional
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As alterações afetarão diretamente a principal demanda do mercado dos produtos do emitente e afetarão negativamente o desempenho do emitente. III) Risco de flutuação cambial
De 2019 a 2021, a quantidade de vendas de exportação na receita comercial principal do emissor foi de 1512529 milhões de yuans, 179081 milhões de yuans e 2732099 milhões de yuans respectivamente, representando 49,87%, 48,05% e 48,45% da receita comercial principal no mesmo período, respectivamente. Devido à alta proporção de produtos exportados pelo emissor, a depreciação da moeda estrangeira e a valorização do RMB causarão a perda cambial do emissor, resultando no aumento das despesas financeiras do emissor.
Em 2020, o emissor incorporou perda de câmbio de 4,6421 milhões de yuans devido às razões acima.
Se a taxa de câmbio RMB flutuar muito no futuro, o emitente enfrentará o risco de flutuação das despesas financeiras e afetará os lucros do emitente. Além disso, se o preço dos produtos do emitente continuar a apreciar, terá um impacto directo na competitividade do emitente no mercado no futuro. (IV) risco de políticas fiscais preferenciais para o imposto sobre o rendimento das empresas
Durante o período de relatório, o emitente desfrutava da política nacional de imposto de renda preferencial de 15% para empresas de alta tecnologia.De 2019 a 2021, o montante do imposto de renda preferencial trazido pela implementação da taxa de imposto de renda de 15% foi de 3,8609 milhões de yuans, 4,7576 milhões de yuans e 5,6539 milhões de yuans respectivamente, e a proporção de preferência fiscal para empresas de alta tecnologia nos lucros totais foi de 5,29%, 9,39% e 8,21%, respectivamente. Se as políticas fiscais preferenciais acima forem alteradas no futuro, ou o emitente não puder obter continuamente a qualificação de empresa de alta tecnologia no futuro, isso terá um impacto adverso no desempenho operacional e no fluxo de caixa do emitente.
V) risco de queda do preço do inventário
No final de cada período de relatório, o saldo contábil do inventário do emissor era de 784532 milhões de yuans, 758719 milhões de yuans e 1325098 milhões de yuans respectivamente, e a quantidade de provisão para o preço de queda do estoque foi de 7,1787 milhões de yuans, 331314 milhões de yuans e 4,1115 milhões de yuans respectivamente. Os produtos do emissor são principalmente personalizados e desenvolvidos de acordo com as necessidades do cliente, e adotam o modo de produção de acordo com a previsão de ordem e demanda e o modo de compra de “ordem por produção”. Devido ao grande número de subcategorias de produtos do emissor, os produtos mostram as características de muitas especificações e lotes. A fim de reduzir o custo de compra de um único lote de matérias-primas e acelerar a velocidade de resposta das ordens, o emissor tem a situação de que o volume de estoque de alguns estoques é temporariamente superior à demanda, resultando em uma longa idade de estoque e risco relativamente alto de queda do preço. No futuro, com a expansão adicional da escala de negócios, se a capacidade de gerenciamento de estoque do emitente falhar em acompanhar a tempo, o risco de queda de preço do inventário do emitente aumentará ainda mais. VI) Riscos indevidamente controlados pelo controlador real
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Antes desta oferta, os controladores reais do emitente Wang Youli e Huang Weihong controlavam 56,82% das ações do emitente direta ou indiretamente. Ele ocupa os cargos de presidente e gerente geral do emitente e diretor e diretor de recursos humanos do departamento de gestão da empresa, respectivamente, pode decidir e afetar substancialmente as políticas e decisões de negócios do emitente, e formar consenso sobre decisões importantes.
O emitente estabeleceu vários sistemas de gestão, tais como o sistema de votação por evasão de transacções com partes coligadas e o sistema de directores independentes, a fim de evitar que o responsável pelo tratamento efectivo prejudique os interesses do emitente e de outros accionistas decorrentes do acordo institucional; no entanto, o responsável pelo tratamento efectivo pode ainda exercer o direito de voto na assembleia geral de accionistas para controlar ou ter um impacto importante na política comercial do emitente, no plano de investimento, na eleição de directores e supervisores, na distribuição de lucros e noutras questões importantes, Assim, pode afectar ou mesmo prejudicar os interesses do emitente e de outros accionistas minoritários.
(VII) Risco de desenvolvimento de novos produtos ser inferior ao esperado
Nos últimos anos, o emissor aproveitou a oportunidade do grupo Bosch, Stanley Agriculture Group Co.Ltd(002588) Baide, Makita, holding de máquinas industriais e outras fábricas de produção líderes internacionais na indústria de ferramentas elétricas para transferir para a China, e empreendeu as necessidades de aquisição de grandes clientes para engrenagens de ferramentas elétricas em virtude da qualidade do produto e boa reputação no mercado. Durante o período de relatório, a receita do negócio de engrenagens de aço aumentou significativamente, e a margem de lucro bruto permaneceu em cerca de 30%. A fim de atender às necessidades personalizadas dos clientes e expandir a escala de negócios, o emissor desenvolveu continuamente produtos, incluindo produtos de caixa de engrenagens e metalurgia do pó, mas os produtos relevantes ainda estão no período de expansão durante o período de relatório, não formaram produção e vendas em grande escala, e a margem de lucro bruto está em um nível baixo. Tomando como exemplo o negócio de caixas de velocidades e peças, a margem de lucro bruta deste negócio durante o período de relato foi de apenas 2,48%, – 1,25% e 2,89%, o que baixou o nível de margem de lucro bruta abrangente do emitente. No futuro, se o emitente não puder expandir com êxito a escala de vendas desses produtos, poderá ter um impacto adverso na rentabilidade do emitente.
(VIII) Risco de que o novo aumento da capacidade do projecto investido com fundos angariados não possa ser digerido a tempo
A nova capacidade do projeto de investimento angariado do emitente é determinada com base na consideração abrangente da tendência de desenvolvimento do mercado, das reservas técnicas do emitente e dos recursos dos clientes; no entanto, na produção e operação futuras e na implementação do projeto de investimento angariado, se ocorrerem alterações adversas importantes no ambiente de mercado, nas estratégias de concorrência e nas políticas relevantes, ou se o crescimento do mercado for inferior ao esperado, ou a escala global de expansão da capacidade do setor for demasiado grande, resultando numa concorrência intensificada, Nesse caso, o emitente poderá enfrentar o risco de sobrecapacidade.
Após a conclusão do projeto, espera-se que a despesa de depreciação e amortização aumente em 211732 milhões de yuans a cada ano, representando 34,83% do lucro líquido do emissor de 607926 milhões de yuans em 2021. Se a taxa de utilização da capacidade do projeto de investimento levantado for baixa,
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Aumentar o custo operacional global do emitente, o que terá um impacto negativo na rentabilidade do emitente.
IX) Risco de flutuação dos preços das matérias-primas
As principais matérias-primas do emissor incluem engrenagem em branco, em branco, ferramenta de corte, torno em branco, lingote de alumínio, pó de ferro, etc. De 2019 a 2021, o custo da matéria-prima do emissor representou 63,15%, 64,24% e 68,67% do custo atual do principal negócio, respectivamente, pelo que a flutuação dos preços das matérias-primas tem um grande impacto no custo do produto e na margem bruta de lucro do emissor. Se o preço das matérias-primas adquiridas pelo emitente subir significativamente, poderá ter um grande impacto adverso na rentabilidade do emitente. Em 2021, afetado pelo aumento contínuo do preço dos lingotes de aço e alumínio, o preço de compra das principais matérias-primas do emissor aumentou. Existe um certo mecanismo de negociação de preços entre o emitente e os seus principais clientes: quando o preço das matérias-primas sobe acentuadamente, o emitente pode transferir a pressão para os clientes a jusante até certo ponto, mas o ajustamento do preço de venda tem um certo atraso, e o aumento do preço de venda é geralmente inferior ao do custo material, resultando na diminuição da margem bruta de lucro da principal actividade do emitente no período em curso. Se o preço das matérias-primas continuar a subir ou o emitente não puder transferir eficazmente a pressão crescente dos preços das matérias-primas para os clientes a jusante, o nível da margem de lucro bruta e o funcionamento do emitente serão afectados negativamente.
x) Risco de queda do lucro operacional em mais de 50% no ano de cotação
O desempenho comercial da indústria de peças de ferramentas elétricas é muito afetado pelo mercado a jusante. Se as políticas da indústria a jusante mudarem, ou o emitente não puder fornecer produtos e serviços que atendam à demanda do mercado no futuro, haverá um risco de flutuações significativas no desempenho futuro do emitente. Além disso, se a prosperidade da indústria de ferramentas elétricas diminuir no futuro, terá um impacto adverso no crescimento do negócio do emissor, vendas de produtos ou custos de produção, e ainda pode levar ao risco de flutuação ou mesmo declínio no desempenho operacional do emissor. Em casos extremos, é impossível excluir completamente a possibilidade de que os múltiplos fatores de risco acima mencionados declinem ao mesmo tempo, e mesmo o lucro operacional no ano de listagem decline em mais de 50% ano a ano.
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catálogo
Interpretação da secção 1 11 Secção II Visão geral 19 I. Informação de base do emitente e do intermediário desta oferta 19 II. Visão geral desta oferta 19 III. Principais dados financeiros e indicadores financeiros do emitente durante o período de relato IV. Operação principal do emitente 21 v. inovação do emitente
