Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420)
e
Huajin Securities Co., Ltd.
Carta relativa à preparação da reunião do Comité de Emissão e Exame de Ações do Banco de Desenvolvimento não público
Relatório de Resposta
Patrocinador (subscritor principal)
Março de 2002
Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China:
De acordo com os requisitos da carta sobre a preparação para a reunião do Comitê de emissão de ações e exame de Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) Banco de Desenvolvimento não público (doravante referido como a “carta de notificação”) emitido por sua associação em 1 de março de 2022, Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) (doravante referido como ” Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) ,” emissor “,” requerente “e” empresa “) juntamente com o patrocinador (subscritor principal) Huajin Securities Co., Ltd. (doravante referido como “Huajin securities “ou” patrocinador “), Os contabilistas e advogados foram organizados para estudar e verificar as questões levantadas na carta de notificação e apresentar uma explicação por escrito.Os intermediários relevantes emitiram pareceres de verificação sobre as questões que devem ser verificadas e comentadas pelos intermediários relevantes. As respostas às perguntas mencionadas são as seguintes, por ordem.
explicar:
1,Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos no relatório de resposta desta carta de notificação têm os mesmos significados que aqueles no relatório de due diligence da Huajin Securities Co., Ltd. em Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) 2021 desenvolvimento não público de ações A (doravante referido como o “relatório de due diligence”).
2,Na resposta desta carta de contranotificação, se houver qualquer diferença entre o número total e a mantissa da soma dos valores do sub-item, é causada por arredondamento.
catálogo
Pergunta 1 4 questão 2 18 questão 3 21 questão 4 23 questão 5 26 questão 6 vinte e nove
Pergunta 1
1. Sobre projetos de investimento levantados. A questão destina-se a levantar 1,2 bilhão de yuans, dos quais 900 milhões de yuans são usados para 12000 toneladas de projeto composto de fibra de carbono. O negócio de fibra de grampo de viscose colocado em operação pelo requerente em 2019 sofreu perdas significativas durante o período de relatório, e a taxa de utilização da capacidade foi baixa em 2019 e 2020.
Explique as semelhanças e diferenças entre o compósito de fibra de carbono a ser produzido pelo projeto de investimento levantado e os principais produtos existentes do requerente, filamento de viscose e fibras descontínuas de viscose, em termos de campo de aplicação, processo de produção, tecnologia central e outros fatores de produção, em combinação com a perda significativa de negócios de fibras descontínuas de viscose durante o período de relatório e a incapacidade de alcançar o rendimento esperado do projeto de investimento levantado nos últimos anos O progresso da preparação e as dificuldades encontradas na aquisição da ordem, se o requerente entrará substancialmente em uma nova indústria, os concorrentes para entrar na indústria composta de fibra de carbono, o padrão de concorrência do mercado, as vantagens e desvantagens competitivas do requerente, e se o desempenho do produto não atende ao padrão, a qualidade não passa ou o rendimento é insuficiente, e a taxa de utilização da capacidade é baixa após o projeto de investimento levantado é colocado em operação, Se pode ocorrer uma perda substancial ou não atingir o rendimento esperado, se terá um impacto adverso significativo no desempenho futuro do requerente e se os riscos relevantes foram plenamente revelados.
Solicita-se à instituição de recomendação que explique a base e o processo de verificação e que expresse pareceres claros de verificação.
resposta:
1,Situação do negócio de fibras descontínuas de viscose do emitente e projetos de investimento levantados relacionados durante o período de relato
I) Negócios de fibras descontínuas de viscose do emitente durante o período de relato
Atualmente, o negócio de fibra de grampo de viscose da empresa foi gradualmente colocado em operação desde 2019.Durante o período de relatório, a empresa gradualmente superou as dificuldades de pequena produção, incapaz de dar pleno jogo a economias de escala e alto custo fixo durante a nova linha de produção acabou de entrar em operação, rompeu o grande impacto adverso da epidemia excedendo o desenvolvimento esperado na produção e operação da empresa, melhorou constantemente a capacidade de produção e utilização da capacidade e manteve uma alta taxa de produção e comercialização desde 2020. Durante o período de relatório, a capacidade de produção de fibras descontínuas de viscose do emissor aumentou de 20000 toneladas em 2019 para 120000 toneladas no final de 2021.De janeiro a setembro de 2021, a receita comercial de fibras descontínuas de viscose atingiu 9628627 milhões de yuans, representando 38,60% da receita comercial principal da empresa, contribuindo com um lucro bruto de 723747 milhões de yuans, representando 24,03% do lucro bruto do principal negócio, que se tornou um dos principais negócios do emissor. Durante o período de relato, a capacidade de produção, a produção, a utilização da capacidade, o volume de vendas e a taxa de produção e vendas do emissor são os seguintes:
Indicadores de produto Janeiro Setembro 20212020 20192018
Capacidade (10000 toneladas) 9,00 12,00 2,00-
Grampo de viscose
Produção (10000 toneladas) 8,46 7,76 1,24-
Taxa de utilização da capacidade 94,00%, 64,69%, 61,80%
Volume de vendas (10000 toneladas) 8,51 8,29 0,64-
Taxa de produção e comercialização 101% 107% 52%-
Durante o período de relato, a receita e o lucro bruto do negócio de fibras descontínuas de viscose do emitente foram os seguintes:
Unidade: 10000 yuan,%
Indicadores de produto Janeiro Setembro 20212020 20192018
Resultado de exploração 96286276936941614878-
Lucro bruto de fibras descontínuas de viscose 723747 -1465785 -242162-
Margem bruta de lucro 7,52 -21,13 -39,38-
De 2019 a 2020, a margem de lucro bruto da fibra de viscose grampeada da empresa foi negativa, principalmente porque a nova linha de produção tinha acabado de entrar em operação e estava em um período de escalada. Ao mesmo tempo, devido ao impacto da fricção do comércio internacional e epidemia de covid-19 nos últimos anos, o mercado de fibras grampeadas foi deprimido e o preço do produto foi baixo, de modo que a margem de lucro bruto foi baixa. Com a expansão da produção de fibra de viscose grampeada da empresa e o reconhecimento da qualidade do produto, a margem de lucro bruto da fibra de viscose grampeada melhorou.
(II) benefícios de projetos de investimento aumentados relacionados com fibras descontínuas de viscose do emitente durante o período de relato
Se os benefícios alcançados nos últimos três anos (10000 yuan) atingiram os benefícios prometidos até 30 de junho de 2021? 1 em 2021 – os benefícios cumulativos esperados para serem alcançados em 2018, 2019 e 2020 (10000 yuan)
Junho de 2014 (yuan)
30000 toneladas de altura, o projeto foi concluído para
Após a produção modificada do composto, alcançará o desconforto -250832 -1399968, 745144 -905656, e o benefício da força e da tenacidade é 7754
Projeto de seda 10000 yuan / ano.
Os projetos de investimento levantados acima mencionados não alcançaram os benefícios esperados, principalmente porque a nova linha de produção acaba de entrar em operação e está em período de escalada, com alto custo unitário. Ao mesmo tempo, devido ao impacto do atrito comercial internacional e epidemia de covid-19 nos últimos anos, o mercado de fibras curtas está deprimido e o preço do produto é baixo, resultando em benefícios do projeto não atendendo às expectativas. Além dos projetos acima mencionados, todos os emitentes foram colocados em operação durante o período de relato, e os projetos de investimento anteriormente levantados alcançaram os benefícios esperados.
Durante o período de relatório, afetado pelo aumento da capacidade de produção e fatores epidêmicos, o negócio de fibra de grampo de viscose do emissor sofreu uma grande perda, e um dos projetos anteriores levantados e investidos, “30000 toneladas de projeto de seda forte e resistente composto modificado alto”, também não conseguiu alcançar a renda esperada. No entanto, a entrada do emissor no campo de fibra de grampo de viscose é baseada na província de Jilin, acelerando a atualização e transformação enquanto continua a fortalecer a posição líder da empresa na indústria de filamentos de viscose, É uma medida importante para expandir ainda mais as principais variedades de negócios da empresa e expandir a competitividade geral. Com a expansão da saída de fibra de grampo de viscose da empresa, a qualidade do produto foi melhorada
2,Semelhanças e diferenças entre os produtos do emitente deste projecto de investimento angariado e os principais produtos existentes
Atualmente, o emissor está envolvido principalmente na P & D, produção e vendas de produtos relacionados à fibra de celulose regenerada, e os principais produtos são fibra de viscose. Com uma longa história de produção de filamentos de viscose, P & D e vendas, o emissor acumulou um grande número de processos e segredos técnicos no campo do filamento de viscose, formou um conjunto completo de sistema de gestão de produção em larga escala e treinou um grupo de trabalhadores técnicos de produção maduros e estáveis no processo de produção e operação a longo prazo, tornando o emissor um dos poucos fornecedores no mundo que pode produzir filamentos de viscose de alta qualidade.
Este projeto de investimento levantado do emissor é um projeto de construção de material composto de fibra de carbono. O material composto de fibra de carbono pertence ao produto downstream de fibra de carbono. O principal processo de negócios é esticar e extrudir o precursor de fibra de carbono de poliacrilonitrilo em material composto de fibra de carbono após oxidação, carbonização, secagem, queima de rolos e outros processos. A Zona de Desenvolvimento Econômico e Tecnológico de Jilin, onde a empresa está localizada, é uma base nacional de industrialização de alta tecnologia de fibra de carbono.
Os materiais compósitos de fibra de carbono a serem produzidos pelo emitente neste projeto de investimento levantado e os principais produtos existentes do requerente, filamentos de viscose e fibras descontínuas de viscose, pertencem ao campo de fabrico relacionado com fibras químicas, cujos fatores de produção apresentam certa semelhança e diferenças devido às diferentes características do produto. Os detalhes são os seguintes:
Semelhanças e diferenças
O filamento de viscose é usado principalmente em vários tecidos de vestuário em vez de seda real
Os campos de aplicação são fibras de grampo de viscose industrial, que são usadas principalmente em vários tecidos de vestuário em vez de algodão
Os produtos da sala são usados para a estrutura principal de equipamentos grandes ou reforço de construção, tais como energia composta de fibra de carbono movida pelo vento, transporte ferroviário, fabricação de automóveis e outros campos
O filamento de viscose crua é feito de alguns compostos moleculares elevados naturais ou seus derivados como a matéria prima do processo de produção.Através do material de grampo de viscose química, é dissolvido em solução têxtil, e então girado em fibra.
O precursor de fibra de carbono de poliacrilonitrilo é oxidado, carbonizado e seco de acordo com o processo de fluxo e física.Após a secagem, rolamento e queima do compósito de fibra de carbono, é pultrudado no material de mudança do compósito de fibra de carbono.
Todos são filamentos de viscose controlados por processo
Método de preparação e tecnologia de dispositivo de produção de várias fibras de viscose, etc.
Tecnologia central e controle de custos fibra de grampo de viscose
Tecnologia de controle de processo composto de carbonização de fibra de carbono, tecnologia de controle de processo de pultrusão, etc.
Os negócios existentes da empresa e os projetos de investimento levantados estão no campo da fabricação de fibras químicas. A empresa tem décadas de experiência em produção na indústria de fibras químicas e reservou um certo número de talentos técnicos e trabalhadores industriais. Na fase inicial, a empresa se estendeu gradualmente para o campo de compósitos de fibra de carbono e conta com vários negócios, talentos e reservas técnicas para investir no projeto. Este projeto de investimento levantado é o uso da empresa de sua influência, talentos e recursos técnicos. Experiência e tecnologia são medidas importantes para atualizar a estrutura industrial da empresa e melhorar a rentabilidade da empresa.
3,o progresso da preparação do negócio do emitente e as dificuldades envolvidas neste projeto de investimento levantado
I) Reservas técnicas da empresa
Jilin Zona de Desenvolvimento Econômico e Tecnológico, onde a empresa está localizada, é uma base nacional de industrialização de alta tecnologia de fibra de carbono.aglomeração industrial e instalações de apoio foram formadas nos campos upstream e downstream da indústria de fibra de carbono na zona. A empresa tem décadas de experiência em produção na indústria de fibras químicas. No estágio inicial, a empresa gradualmente se estendeu para o campo de compósitos de fibra de carbono. Atualmente, a empresa acumulou certas reservas técnicas para este projeto de investimento levantado, como segue:
Nome da tecnologia de processo e tipo de tecnologia
Forno de carbonização de descarga uniforme porosa e tecnologia de carbonização kemec tecnologia não patenteada
Tecnologia de dispositivo de dimensionamento automático com concentração equilibrada e estável no processo de oxidação e carbonização Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) tecnologia não patenteada
Tecnologia de ajuste de calor de fibra de carbono Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) tecnologia não patenteada
Tecnologia de descarga uniforme de fios de Jilin
