China Securities Co.Ltd(601066)
Sobre Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385)
Relatório de supervisão contínua e acompanhamento de 2021
Em 4 de agosto de 2021, Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) (doravante referido como ” Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) ” e “a empresa”) foi listado no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai. De acordo com as medidas para a administração do registro da oferta pública inicial de ações no Conselho de Ciência e Inovação (para implementação experimental), as medidas para a administração do negócio de recomendação de emissão e listagem de títulos e as regras para a listagem de ações no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai, China Securities Co.Ltd(601066) (doravante referido como ” China Securities Co.Ltd(601066) títulos” e “instituição de recomendação”) como a instituição de recomendação de Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) supervisiona continuamente Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) , O período de supervisão contínua é de 4 de agosto de 2021 a 31 de dezembro de 2024.
Em 2021, a supervisão contínua de Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) por China Securities Co.Ltd(601066) títulos é resumida da seguinte forma:
1,Supervisão contínua
Supervisão contínua dos conteúdos do trabalho
número
Estabelecer, melhorar e implementar eficazmente o sistema de supervisão contínua, e formular planos de trabalho correspondentes para o trabalho de supervisão contínua de instituições de recomendação específicas que tenham estabelecido, melhorado e efetivamente implementado 1.
De acordo com as disposições relevantes do CSRC, antes da supervisão contínua, a empresa assinou o contrato de supervisão contínua com Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) empresas listadas com o patrocinador para esclarecer os direitos e obrigações de ambas as partes durante o período de supervisão contínua. O acordo define os direitos e obrigações de ambas as partes durante o período de supervisão contínua e reporta à bolsa de valores de Xangai para apresentação durante o período de supervisão contínua.
Através de comunicação diária, visita de retorno regular, inspeção no local, due diligence e outros meios, o patrocinador entende o funcionamento de Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) e realiza supervisão contínua em Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) através de comunicação diária, visita de retorno regular ou indefinida durante o período de trabalho
Durante o período de supervisão contínua, se Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) em 2021 fizer declarações públicas sobre as violações das leis e regulamentos das empresas cotadas de acordo com os regulamentos relevantes, deve informar à Bolsa de Valores de Xangai antes da divulgação de que não há violações que exijam notificação pública pela instituição de recomendação de acordo com os regulamentos relevantes e anunciar as declarações na mídia designada após serem revisadas pela Bolsa de Valores de Xangai
Durante o período de supervisão contínua, a empresa listada ou partes relevantes violam leis e regulamentos
Em 2021 Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) dentro de 5 dias úteis durante o período de supervisão contínua, um relatório será feito à Bolsa de Valores de Xangai sobre a violação de compromissos e outras questões, incluindo nenhuma violação de leis e regulamentos ou violação de compromissos e outras questões ocorridas em empresas municipais ou partes relevantes
A situação específica do promotor, as medidas de supervisão tomadas pelo promotor, etc.
Supervisão contínua dos conteúdos do trabalho
número
Durante o período de supervisão contínua, o patrocinador supervisionou a Fudan para supervisionar a empresa cotada e seus diretores, supervisores e gerentes seniores para cumprir as seis leis, regulamentos e regras departamentais da faweidian e seus diretores, supervisores e gerentes seniores, bem como as regras de negócios emitidas pela Bolsa de Valores de Xangai, e cumprir as leis, regulamentos, regras departamentais, títulos de Xangai e outros documentos normativos, E cumprir com seriedade seus compromissos, as regras de negócios e outros documentos normativos emitidos pela bolsa de valores, e cumprir com seriedade seus compromissos
Supervisionar as sociedades cotadas para estabelecer, melhorar e implementar efetivamente o sistema de governança corporativa, incluindo a agência de recomendação para instar Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) a melhorar o sistema de governança corporativa de acordo com os regulamentos relevantes, incluindo, mas não limitado a, o regulamento interno da assembleia geral de acionistas, o conselho de administração, o conselho de supervisores e as decisões dos diretores, e aplicar rigorosamente o código de conduta dos diáconos, supervisores e gerentes seniores
Supervisionar as empresas cotadas para estabelecer, melhorar e implementar efetivamente o sistema de controle interno, incluindo, mas o sistema de controle interno do patrocinador de Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) não se limita ao sistema de gestão financeira, sistema contábil e sistema de auditoria interna, cuja concepção, implementação e eficácia foram verificados, e o sistema de controle interno de re-8, bem como o uso de fundos levantados, transações de partes relacionadas, garantia externa, investimento externo e Dan wechat cumprir com as leis e regulamentos relevantes Os procedimentos para grandes decisões de negócios, como o controle de subsidiárias, têm sido efetivamente implementados, o que pode garantir o funcionamento padronizado da empresa e regras
Supervisionar empresas listadas para estabelecer, melhorar e implementar efetivamente o sistema de divulgação de informações, e as instituições de revisão e recomendação instam Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) implementar estritamente a carta 9 documentos de divulgação de informações e outros documentos relevantes, e ter razões suficientes para confirmar o sistema de divulgação de informações, rever os documentos de divulgação de informações e os documentos apresentados pelas empresas listadas à bolsa de valores de Xangai, e não há registros falsos de outros documentos relevantes
Contém declarações enganosas ou omissões materiais
Documentos de divulgação de informações de empresas cotadas e relatórios à Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e à Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Xangai
Outros documentos apresentados pela bolsa de valores devem ser revistos antecipadamente para resolver os problemas existentes
Instar oportunamente a empresa a corrigir ou complementar os documentos de divulgação de informações da empresa
Se nenhuma correção ou suplemento for feito, ele deve ser reportado à Bolsa de Valores de Xangai a tempo; Se o patrocinador não revisar o documento de divulgação de informações 10 de Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) , o documento de divulgação de informações da empresa listada deve ser revisado no documento anterior. Não há situação em que o patrocinador deve completar o relatório para a bolsa de valores dentro de cinco dias de negociação após cumprir a obrigação de divulgação de informações para a empresa de Xangai a tempo
A revisão dos documentos relevantes e os documentos de divulgação de informações com problemas devem ser revistos atempadamente
Instar a empresa listada a corrigir ou complementar quando necessário, e a empresa listada não corrigirá ou complementará
Em caso de cobrança, deve ser reportado à Bolsa de Valores de Xangai a tempo
Preste atenção à sociedade cotada ou seus acionistas controladores, controladores reais, diretores, supervisores
Os gerentes seniores estavam sujeitos à punição administrativa da CSRC, à ação disciplinar de Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) e sua maior bolsa de valores em 2021, ou ao aviso de supervisão emitido pela Bolsa de Valores de Xangai, o segundo maior acionista, diretores, supervisores e gerentes seniores, e instaram-nos a melhorar o sistema de controle interno e tomar medidas para corrigir tais questões
apenas
Continue a prestar atenção ao desempenho da empresa listada, do acionista controlador e do controlador real das 12 promessas de Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) e suas maiores ações em 2021. Se a empresa listada, o acionista controlador, o controlador real e outros acionistas não executantes e o segundo maior acionista não tiverem compromissos não cumpridos, informe a situação à Bolsa de Valores de Xangai a tempo
Preste atenção aos relatórios da mídia pública sobre empresas listadas, e relatório oportuno sobre o mercado em 2021.Após verificação pelo patrocinador, Fudan wechat 13 notícias serão verificadas.
Após verificação, verifica-se que a empresa cotada não possui fonte de alimentação que deva ser divulgada, não há questões importantes que devam ser divulgadas à Bolsa de Valores de Xangai em tempo útil, ou se a informação divulgada for inconsistente com os fatos, deve ser supervisionada e comunicada em tempo útil
Supervisão contínua dos conteúdos do trabalho
número
Exortar as empresas listadas a divulgar ou esclarecer com veracidade; As sociedades cotadas não divulgam
Ou esclarecimentos devem ser reportados à Bolsa de Valores de Xangai a tempo
Em caso de qualquer uma das seguintes circunstâncias, exorte a empresa listada a fazer uma explicação e definir um prazo limite
Corrigir e reportar à Bolsa de Valores de Xangai ao mesmo tempo: (I) suspeito de violar o acima
Regras municipais e outras regras empresariais relevantes; II) Instituições de serviços de valores mobiliários e respectivas assinaturas
Em 2021, Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) não houve violação de leis e regulamentos ou outras circunstâncias impróprias, tais como declarações relevantes ou omissões importantes; (Ⅲ)
A empresa está sujeita ao disposto nos artigos 71.º e 72.º das medidas de recomendação
Situação; IV) a empresa não cooperar com a supervisão contínua; V) Certificado de Xangai
Outras circunstâncias que a bolsa de valores ou o patrocinador considere necessário reportar
Formular o plano de inspeção no local para empresas cotadas e esclarecer a inspeção no local
Requisitos de trabalho para garantir a qualidade da inspeção no local. As empresas cotadas têm o seguinte:
Em qualquer das circunstâncias, a instituição de recomendação e o representante da recomendação devem ter conhecimento ou
Realizar verificação especial no local no prazo de 15 dias a contar da data de conhecimento: (I) há 2021, Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) nenhuma suspeita de fraude financeira grave; (II) inspeção no local por acionistas controladores, controladores reais e diretores
Os diretores, supervisores ou gerentes superiores são suspeitos de desvio dos interesses da sociedade cotada;
III) Pode haver violação grave da garantia; IV) Troca de capitais ou cash flow
Anomalias importantes no fluxo de ouro; (V) Shanghai Stock Exchange ou máquina de recomendação
Outros assuntos que a organização acredita que devem estar sujeitos a verificação no local
2,Problemas encontrados pela instituição de recomendação e pelo representante da recomendação e sua retificação
Nenhum.
3,Principais questões de risco
I) Risco essencial de competitividade
1. Risco de desenvolvimento de novos produtos e iteração de tecnologia
A indústria de design IC na qual a empresa está localizada é uma indústria típica de tecnologia intensiva, com atualização rápida da tecnologia e iteração do produto. Se a empresa julgar mal a procura do mercado ou se o progresso da I & D for lento no processo subsequente de I & D, correrá o risco de ser roubada da parte de mercado pelos concorrentes. Além disso, a I & D de chips high-end tem as características de longo ciclo de desenvolvimento, grande investimento de capital e alto risco de I & D. No processo de I & D, é provável que haja o risco de falha de I & D e ficar para trás da nova geração de tecnologias devido ao fracasso de algumas tecnologias chave ou a incapacidade de desempenho do produto, parâmetros e rendimento para atender às necessidades do mercado.
2. Riscos de atrair talentos e manter a capacidade de inovação
Atualmente, a indústria de design de chips da China está se desenvolvendo rapidamente, e a competição por talentos de P & D entre as empresas é muito feroz. Se a empresa não puder formular uma boa política de incentivo ao talento, ou a gestão de recursos humanos não puder atender às necessidades de desenvolvimento rápido, ela enfrentará o risco de perda de talentos centrais. Ao mesmo tempo, também pode ser difícil atrair excelentes talentos, resultando na incapacidade da empresa de manter a capacidade de inovação sustentável.
II) Risco operacional
1. Risco de queda no preço de venda do produto e margem de lucro bruta
Nos últimos anos, a indústria de design de circuito integrado recebeu crescente atenção da sociedade, do mercado e do capital, e a concorrência intensificou-se gradualmente. Internacionalmente, em comparação com as empresas líderes na mesma indústria, a empresa tem uma grande lacuna na riqueza do layout do produto, o avanço de indicadores técnicos, como processo e desempenho, e o grau líder de escala de negócios ou participação de mercado de alguns produtos; Na China, os concorrentes da empresa em todas as linhas de produtos também estão aumentando gradualmente. Se a relação oferta-demanda da indústria puder mudar, pode haver um risco de declínio na margem de lucro global da indústria. Ao mesmo tempo, se a empresa não puder tomar medidas eficazes para consolidar e aumentar sua competitividade do produto devido ao progresso do nível técnico, o aumento dos preços do trabalho e das matérias-primas e o declínio do poder de negociação dos produtos da empresa no futuro, o preço médio de venda e a margem de lucro bruto abrangente dos principais produtos da empresa também enfrentarão o risco de declínio contínuo, o que fará com que a empresa fique em uma posição desfavorável na feroz concorrência do mercado e reduza sua rentabilidade sustentável. 2. Alta concentração de fornecedores e risco de flutuações cíclicas na utilização da capacidade
A empresa adota o modo fabless de operação. a empresa está envolvida principalmente no projeto e vendas de circuitos integrados. os elos de produção tais como a fabricação da bolacha, empacotamento e testes são concluídos principalmente por fabricantes profissionais da fundição da bolacha e fabricantes de empacotamento e teste. Devido à alta concentração de empresas de fabricação de wafer e tecnologia de embalagem, a indústria de fabricação de wafer também é relativamente capital intensivo. Afetada pela epidemia de covid-19, produção, mudanças no ambiente de comércio internacional, aumento da demanda no mercado de aplicativos downstream de chips, aumento do estoque de empresas de design de circuito integrado e outros fatores, a capacidade de produção de fundições globais de wafer geralmente entrou em um ciclo relativamente apertado, o que também estimulou ainda mais o calor de investimento da cadeia industrial. Se o preço de mercado das bolachas e o preço das taxas de processamento de terceirização flutuarem acentuadamente, ou a produção de produtos da empresa for afetada devido à escassez de fornecimento de bolachas, capacidade insuficiente de fornecedores, nível de gerenciamento de produção pobre e outras razões, terá um impacto adverso na lucratividade da empresa e expedição de produtos.
3. Risco de capacidade causado pela flutuação da cadeia de suprimentos
A empresa adota o modo de operação fabless, que é comum na indústria de design de circuito integrado, e estabeleceu relações de cooperação a longo prazo com os principais fabricantes de wafer e fabricantes de embalagens e testes na indústria. com anos de cooperação, linhas de produtos estáveis, ricas e volume de negócios crescente, a empresa pode obter certa garantia de capacidade, mas ainda não pode eliminar completamente o risco da cadeia de suprimentos sob o modo fabless. Se a relação entre capacidade de produção e demanda no elo de fabricação da indústria de circuito integrado flutuar, a capacidade de produção dos fabricantes de wafer e fabricantes de embalagens e testes será insuficiente, e a capacidade de produção dos produtos da empresa será afetada.
III) Risco financeiro
1. Risco de queda do preço do inventário
Afetado pela crescente concorrência de vendas no mercado de cavacos e pela oferta de capacidade cada vez mais apertada dos principais fabricantes de fundição de bolachas, a empresa expandiu gradualmente a escala de estoque durante o período de relatório, a fim de garantir a demanda de oferta. No final do período de relatório, o valor contábil do inventário da empresa era de cerca de 9160831 milhões de yuans, representando 30,12% do total de ativos correntes no final do período correspondente. De acordo com a variável caixa líquida de inventário
